EX-99.2 3 a51975766ex99_2.htm EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2


    First-Quarter 2019 Detailed Supplemental Information
 
   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions, Except as Indicated
                                                           
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                           
                                                             
Revenues and Other Income
                                                           
  Sales and other operating revenues
   
8,798
     
8,504
     
9,449
     
9,666
     
36,417
     
9,150
     
     
     
     
9,150
 
  Equity in earnings of affiliates
   
208
     
265
     
294
     
307
     
1,074
     
188
                             
188
 
  Gain on dispositions
   
7
     
55
     
113
     
888
     
1,063
     
17
                             
17
 
  Other income (loss)
   
(52
)
   
416
     
309
     
(500
)
   
173
     
702
                             
702
 
    Total Revenues and Other Income
   
8,961
     
9,240
     
10,165
     
10,361
     
38,727
     
10,057
                             
10,057
 
                                                                                 
Costs and Expenses
                                                                               
  Purchased commodities
   
3,714
     
3,064
     
3,530
     
3,986
     
14,294
     
3,675
                             
3,675
 
  Production and operating expenses
   
1,171
     
1,313
     
1,367
     
1,362
     
5,213
     
1,271
                             
1,271
 
  Selling, general and administrative expenses
   
99
     
118
     
119
     
65
     
401
     
153
                             
153
 
  Exploration expenses
   
95
     
69
     
103
     
102
     
369
     
110
                             
110
 
  Depreciation, depletion and amortization
   
1,412
     
1,438
     
1,494
     
1,612
     
5,956
     
1,546
                             
1,546
 
  Impairments
   
12
     
(35
)
   
44
     
6
     
27
     
1
                             
1
 
  Taxes other than income taxes
   
183
     
273
     
312
     
280
     
1,048
     
275
                             
275
 
  Accretion on discounted liabilities
   
88
     
89
     
89
     
87
     
353
     
86
                             
86
 
  Interest and debt expense
   
184
     
177
     
186
     
188
     
735
     
233
                             
233
 
  Foreign currency transaction (gains) losses
   
30
     
(28
)
   
5
     
(24
)
   
(17
)
   
12
                             
12
 
  Other expenses
   
197
     
143
     
10
     
25
     
375
     
8
                             
8
 
    Total Costs and Expenses
   
7,185
     
6,621
     
7,259
     
7,689
     
28,754
     
7,370
                             
7,370
 
Income before income taxes
   
1,776
     
2,619
     
2,906
     
2,672
     
9,973
     
2,687
                             
2,687
 
  Income tax provision
   
876
     
965
     
1,033
     
794
     
3,668
     
841
                             
841
 
Net Income
   
900
     
1,654
     
1,873
     
1,878
     
6,305
     
1,846
                             
1,846
 
Less: net income attributable to noncontrolling interests
   
(12
)
   
(14
)
   
(12
)
   
(10
)
   
(48
)
   
(13
)
                           
(13
)
Net Income Attributable to ConocoPhillips
   
888
     
1,640
     
1,861
     
1,868
     
6,257
     
1,833
                             
1,833
 
                                                                                 
Net Income Attributable to ConocoPhillips
                                                                               
     Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                               
  Basic
   
0.75
     
1.40
     
1.60
     
1.62
     
5.36
     
1.61
                             
1.61
 
  Diluted
   
0.75
     
1.39
     
1.59
     
1.61
     
5.32
     
1.60
                             
1.60
 
                                                                                 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
                                                                               
  Basic
   
1,179,792
     
1,172,378
     
1,163,033
     
1,151,148
     
1,166,499
     
1,139,463
                             
1,139,463
 
  Diluted
   
1,186,454
     
1,181,167
     
1,172,694
     
1,159,305
     
1,175,538
     
1,146,515
                             
1,146,515
 
*Ending Common Shares Outstanding is 1,130,176 as of Mar. 31, 2019, compared with 1,138,349 as of Dec. 31, 2018.
                                                                                 
                                                                                 
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
654
     
531
     
535
     
470
     
2,190
     
505
                             
505
 
                                                                                 
Lower 48
   
398
     
523
     
660
     
640
     
2,221
     
261
                             
261
 
                                                                                 
Canada
   
(105
)
   
47
     
49
     
(24
)
   
(33
)
   
73
                             
73
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
771
     
862
     
811
     
1,687
     
4,131
     
709
                             
709
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
653
     
629
     
815
     
743
     
2,840
     
730
                             
730
 
                                                                                 
Other International
   
(10
)
   
(2
)
   
334
     
72
     
394
     
130
                             
130
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(585
)
   
29
     
(298
)
   
(916
)
   
(1,770
)
   
279
                             
279
 
                                                                                 
Consolidated
   
1,776
     
2,619
     
2,906
     
2,672
     
9,973
     
2,687
                             
2,687
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska*
   
19.9
%
   
21.4
%
   
20.1
%
   
5.4
%
   
17.2
%
   
23.9
%
                           
23.9
%
                                                                                 
Lower 48
   
22.6
%
   
21.7
%
   
22.2
%
   
19.3
%
   
21.3
%
   
26.2
%
                           
26.2
%
                                                                                 
Canada
   
38.4
%
   
29.7
%
   
31.2
%
   
361.3
%
   
291.3
%
   
-66.4
%
                           
-66.4
%
                                                                                 
Europe and North Africa
   
68.3
%
   
66.3
%
   
70.3
%
   
35.4
%
   
54.8
%
   
70.8
%
                           
70.8
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
27.6
%
   
23.5
%
   
27.8
%
   
22.4
%
   
25.4
%
   
26.2
%
                           
26.2
%
                                                                                 
Other International
   
-336.7
%
   
-102.3
%
   
5.4
%
   
-33.5
%
   
7.6
%
   
-1.3
%
                           
-1.3
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
7.5
%
   
5.3
%
   
17.3
%
   
0.9
%
   
5.8
%
   
3.0
%
                           
3.0
%
                                                                                 
Consolidated
   
49.3
%
   
36.8
%
   
35.5
%
   
29.7
%
   
36.8
%
   
31.3
%
                           
31.3
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
   
22.4

%

   
 36.1

%

   
37.1

%

   
24.9

%

   
30.3

%

   
38.1

%

                           
        38.1

%




   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions
                                                           
EARNINGS BY SEGMENT
                                                           
                                                             
Alaska
   
524
     
418
     
427
     
445
     
1,814
     
384
                       
384
 
                                                                                 
Lower 48
   
308
     
410
     
513
     
516
     
1,747
     
193
                             
193
 
                                                                                 
Canada
   
(65
)
   
33
     
34
     
61
     
63
     
122
                             
122
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
245
     
290
     
241
     
1,090
     
1,866
     
207
                             
207
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
461
     
466
     
577
     
566
     
2,070
     
525
                             
525
 
                                                                                 
Other International
   
(44
)
   
(5
)
   
316
     
97
     
364
     
131
                             
131
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(541
)
   
28
     
(247
)
   
(907
)
   
(1,667
)
   
271
                             
271
 
                                                                                 
Consolidated
   
888
     
1,640
     
1,861
     
1,868
     
6,257
     
1,833
                             
1,833
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
SPECIAL ITEMS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
79
     
-
     
-
     
98
     
177
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Lower 48
   
(8
)
   
-
     
(37
)
   
106
     
61
     
(47
)
                           
(47
)
                                                                                 
Canada
   
-
     
36
     
32
     
80
     
148
     
68
                             
68
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
-
     
32
     
-
     
805
     
837
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Other International
   
(34
)
   
-
     
325
     
93
     
384
     
147
                             
147
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(285
)
   
281
     
(54
)
   
(623
)
   
(681
)
   
517
                             
517
 
                                                                                 
Consolidated
   
(248
)
   
349
     
266
     
559
     
926
     
685
                             
685
 
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                                         
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EARNINGS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
445
     
418
     
427
     
347
     
1,637
     
384
                             
384
 
                                                                                 
Lower 48
   
316
     
410
     
550
     
410
     
1,686
     
240
                             
240
 
                                                                                 
Canada
   
(65
)
   
(3
)
   
2
     
(19
)
   
(85
)
   
54
                             
54
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
245
     
258
     
241
     
285
     
1,029
     
207
                             
207
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
461
     
466
     
577
     
566
     
2,070
     
525
                             
525
 
                                                                                 
Other International
   
(10
)
   
(5
)
   
(9
)
   
4
     
(20
)
   
(16
)
                           
(16
)
                                                                                 
Corporate and Other
   
(256
)
   
(253
)
   
(193
)
   
(284
)
   
(986
)
   
(246
)
                           
(246
)
                                                                                 
Consolidated
   
1,136
     
1,291
     
1,595
     
1,309
     
5,331
     
1,148
                             
1,148
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
19.5
%
   
21.4
%
   
20.1
%
   
26.2
%
   
21.7
%
   
23.9
%
                           
23.9
%
                                                                                 
Lower 48
   
22.5
%
   
21.7
%
   
22.3
%
   
19.1
%
   
21.4
%
   
25.3
%
                           
25.3
%
                                                                                 
Canada
   
38.4
%
   
-1.5
%
   
61.1
%
   
20.3
%
   
33.6
%
   
26.7
%
                           
26.7
%
                                                                                 
Europe and North Africa
   
68.3
%
   
68.1
%
   
70.3
%
   
69.0
%
   
68.9
%
   
70.8
%
                           
70.8
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
27.6
%
   
23.5
%
   
27.8
%
   
22.4
%
   
25.4
%
   
26.2
%
                           
26.2
%
                                                                                 
Other International
   
0.7
%
   
-102.3
%
   
17.2
%
   
130.6
%
   
44.9
%
   
9.6
%
                           
9.6
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
13.8
%
   
5.8
%
   
11.3
%
   
-8.2
%
   
5.7
%
   
14.8
%
                           
14.8
%
                                                                                 
Consolidated
   
41.8
%
   
41.2
%
   
39.2
%
   
43.6
%
   
41.4
%
   
42.9
%
                           
42.9
%



   
2018
   
2019
 
$ Millions
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                           
                                                             
Alaska
                                                           
Pending claims and settlements
   
101
     
-
     
-
     
-
     
101
     
-
                       
-
 
Subtotal before income taxes
   
101
     
-
     
-
     
-
     
101
     
-
                             
-
 
Income tax provision (benefit)1
   
22
     
-
     
-
     
(98
)
   
(76
)
   
-
                             
-
 
  Total
   
79
     
-
     
-
     
98
     
177
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Lower 48
                                                                               
Restructuring
   
-
     
-
     
(20
)
   
(3
)
   
(23
)
   
-
                             
-
 
Impairments
   
(10
)
   
-
     
(43
)
   
-
     
(53
)
   
(60
)
                           
(60
)
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
-
     
56
     
136
     
192
     
-
                             
-
 
Pending claims and settlements
   
-
     
-
     
(41
)
   
-
     
(41
)
   
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
(10
)
   
-
     
(48
)
   
133
     
75
     
(60
)
                           
(60
)
Income tax provision (benefit)1
   
(2
)
   
-
     
(11
)
   
27
     
14
     
(13
)
                           
(13
)
  Total
   
(8
)
   
-
     
(37
)
   
106
     
61
     
(47
)
                           
(47
)
                                                                                 
Canada
                                                                               
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
50
     
45
     
-
     
95
     
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
-
     
50
     
45
     
-
     
95
     
-
                             
-
 
Income tax provision (benefit)1
   
-
     
14
     
13
     
(80
)
   
(53
)
   
(68
)
                           
(68
)
  Total
   
-
     
36
     
32
     
80
     
148
     
68
                             
68