EX-99.2 3 a51975766ex99_2.htm EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2


    First-Quarter 2019 Detailed Supplemental Information
 
   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions, Except as Indicated
                                                           
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                           
                                                             
Revenues and Other Income
                                                           
  Sales and other operating revenues
   
8,798
     
8,504
     
9,449
     
9,666
     
36,417
     
9,150
     
     
     
     
9,150
 
  Equity in earnings of affiliates
   
208
     
265
     
294
     
307
     
1,074
     
188
                             
188
 
  Gain on dispositions
   
7
     
55
     
113
     
888
     
1,063
     
17
                             
17
 
  Other income (loss)
   
(52
)
   
416
     
309
     
(500
)
   
173
     
702
                             
702
 
    Total Revenues and Other Income
   
8,961
     
9,240
     
10,165
     
10,361
     
38,727
     
10,057
                             
10,057
 
                                                                                 
Costs and Expenses
                                                                               
  Purchased commodities
   
3,714
     
3,064
     
3,530
     
3,986
     
14,294
     
3,675
                             
3,675
 
  Production and operating expenses
   
1,171
     
1,313
     
1,367
     
1,362
     
5,213
     
1,271
                             
1,271
 
  Selling, general and administrative expenses
   
99
     
118
     
119
     
65
     
401
     
153
                             
153
 
  Exploration expenses
   
95
     
69
     
103
     
102
     
369
     
110
                             
110
 
  Depreciation, depletion and amortization
   
1,412
     
1,438
     
1,494
     
1,612
     
5,956
     
1,546
                             
1,546
 
  Impairments
   
12
     
(35
)
   
44
     
6
     
27
     
1
                             
1
 
  Taxes other than income taxes
   
183
     
273
     
312
     
280
     
1,048
     
275
                             
275
 
  Accretion on discounted liabilities
   
88
     
89
     
89
     
87
     
353
     
86
                             
86
 
  Interest and debt expense
   
184
     
177
     
186
     
188
     
735
     
233
                             
233
 
  Foreign currency transaction (gains) losses
   
30
     
(28
)
   
5
     
(24
)
   
(17
)
   
12
                             
12
 
  Other expenses
   
197
     
143
     
10
     
25
     
375
     
8
                             
8
 
    Total Costs and Expenses
   
7,185
     
6,621
     
7,259
     
7,689
     
28,754
     
7,370
                             
7,370
 
Income before income taxes
   
1,776
     
2,619
     
2,906
     
2,672
     
9,973
     
2,687
                             
2,687
 
  Income tax provision
   
876
     
965
     
1,033
     
794
     
3,668
     
841
                             
841
 
Net Income
   
900
     
1,654
     
1,873
     
1,878
     
6,305
     
1,846
                             
1,846
 
Less: net income attributable to noncontrolling interests
   
(12
)
   
(14
)
   
(12
)
   
(10
)
   
(48
)
   
(13
)
                           
(13
)
Net Income Attributable to ConocoPhillips
   
888
     
1,640
     
1,861
     
1,868
     
6,257
     
1,833
                             
1,833
 
                                                                                 
Net Income Attributable to ConocoPhillips
                                                                               
     Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                               
  Basic
   
0.75
     
1.40
     
1.60
     
1.62
     
5.36
     
1.61
                             
1.61
 
  Diluted
   
0.75
     
1.39
     
1.59
     
1.61
     
5.32
     
1.60
                             
1.60
 
                                                                                 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
                                                                               
  Basic
   
1,179,792
     
1,172,378
     
1,163,033
     
1,151,148
     
1,166,499
     
1,139,463
                             
1,139,463
 
  Diluted
   
1,186,454
     
1,181,167
     
1,172,694
     
1,159,305
     
1,175,538
     
1,146,515
                             
1,146,515
 
*Ending Common Shares Outstanding is 1,130,176 as of Mar. 31, 2019, compared with 1,138,349 as of Dec. 31, 2018.
                                                                                 
                                                                                 
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
654
     
531
     
535
     
470
     
2,190
     
505
                             
505
 
                                                                                 
Lower 48
   
398
     
523
     
660
     
640
     
2,221
     
261
                             
261
 
                                                                                 
Canada
   
(105
)
   
47
     
49
     
(24
)
   
(33
)
   
73
                             
73
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
771
     
862
     
811
     
1,687
     
4,131
     
709
                             
709
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
653
     
629
     
815
     
743
     
2,840
     
730
                             
730
 
                                                                                 
Other International
   
(10
)
   
(2
)
   
334
     
72
     
394
     
130
                             
130
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(585
)
   
29
     
(298
)
   
(916
)
   
(1,770
)
   
279
                             
279
 
                                                                                 
Consolidated
   
1,776
     
2,619
     
2,906
     
2,672
     
9,973
     
2,687
                             
2,687
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska*
   
19.9
%
   
21.4
%
   
20.1
%
   
5.4
%
   
17.2
%
   
23.9
%
                           
23.9
%
                                                                                 
Lower 48
   
22.6
%
   
21.7
%
   
22.2
%
   
19.3
%
   
21.3
%
   
26.2
%
                           
26.2
%
                                                                                 
Canada
   
38.4
%
   
29.7
%
   
31.2
%
   
361.3
%
   
291.3
%
   
-66.4
%
                           
-66.4
%
                                                                                 
Europe and North Africa
   
68.3
%
   
66.3
%
   
70.3
%
   
35.4
%
   
54.8
%
   
70.8
%
                           
70.8
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
27.6
%
   
23.5
%
   
27.8
%
   
22.4
%
   
25.4
%
   
26.2
%
                           
26.2
%
                                                                                 
Other International
   
-336.7
%
   
-102.3
%
   
5.4
%
   
-33.5
%
   
7.6
%
   
-1.3
%
                           
-1.3
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
7.5
%
   
5.3
%
   
17.3
%
   
0.9
%
   
5.8
%
   
3.0
%
                           
3.0
%
                                                                                 
Consolidated
   
49.3
%
   
36.8
%
   
35.5
%
   
29.7
%
   
36.8
%
   
31.3
%
                           
31.3
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
   
22.4

%

   
 36.1

%

   
37.1

%

   
24.9

%

   
30.3

%

   
38.1

%

                           
        38.1

%




   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions
                                                           
EARNINGS BY SEGMENT
                                                           
                                                             
Alaska
   
524
     
418
     
427
     
445
     
1,814
     
384
                       
384
 
                                                                                 
Lower 48
   
308
     
410
     
513
     
516
     
1,747
     
193
                             
193
 
                                                                                 
Canada
   
(65
)
   
33
     
34
     
61
     
63
     
122
                             
122
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
245
     
290
     
241
     
1,090
     
1,866
     
207
                             
207
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
461
     
466
     
577
     
566
     
2,070
     
525
                             
525
 
                                                                                 
Other International
   
(44
)
   
(5
)
   
316
     
97
     
364
     
131
                             
131
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(541
)
   
28
     
(247
)
   
(907
)
   
(1,667
)
   
271
                             
271
 
                                                                                 
Consolidated
   
888
     
1,640
     
1,861
     
1,868
     
6,257
     
1,833
                             
1,833
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
SPECIAL ITEMS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
79
     
-
     
-
     
98
     
177
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Lower 48
   
(8
)
   
-
     
(37
)
   
106
     
61
     
(47
)
                           
(47
)
                                                                                 
Canada
   
-
     
36
     
32
     
80
     
148
     
68
                             
68
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
-
     
32
     
-
     
805
     
837
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Other International
   
(34
)
   
-
     
325
     
93
     
384
     
147
                             
147
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(285
)
   
281
     
(54
)
   
(623
)
   
(681
)
   
517
                             
517
 
                                                                                 
Consolidated
   
(248
)
   
349
     
266
     
559
     
926
     
685
                             
685
 
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                                         
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EARNINGS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
445
     
418
     
427
     
347
     
1,637
     
384
                             
384
 
                                                                                 
Lower 48
   
316
     
410
     
550
     
410
     
1,686
     
240
                             
240
 
                                                                                 
Canada
   
(65
)
   
(3
)
   
2
     
(19
)
   
(85
)
   
54
                             
54
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
245
     
258
     
241
     
285
     
1,029
     
207
                             
207
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
461
     
466
     
577
     
566
     
2,070
     
525
                             
525
 
                                                                                 
Other International
   
(10
)
   
(5
)
   
(9
)
   
4
     
(20
)
   
(16
)
                           
(16
)
                                                                                 
Corporate and Other
   
(256
)
   
(253
)
   
(193
)
   
(284
)
   
(986
)
   
(246
)
                           
(246
)
                                                                                 
Consolidated
   
1,136
     
1,291
     
1,595
     
1,309
     
5,331
     
1,148
                             
1,148
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
19.5
%
   
21.4
%
   
20.1
%
   
26.2
%
   
21.7
%
   
23.9
%
                           
23.9
%
                                                                                 
Lower 48
   
22.5
%
   
21.7
%
   
22.3
%
   
19.1
%
   
21.4
%
   
25.3
%
                           
25.3
%
                                                                                 
Canada
   
38.4
%
   
-1.5
%
   
61.1
%
   
20.3
%
   
33.6
%
   
26.7
%
                           
26.7
%
                                                                                 
Europe and North Africa
   
68.3
%
   
68.1
%
   
70.3
%
   
69.0
%
   
68.9
%
   
70.8
%
                           
70.8
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
27.6
%
   
23.5
%
   
27.8
%
   
22.4
%
   
25.4
%
   
26.2
%
                           
26.2
%
                                                                                 
Other International
   
0.7
%
   
-102.3
%
   
17.2
%
   
130.6
%
   
44.9
%
   
9.6
%
                           
9.6
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
13.8
%
   
5.8
%
   
11.3
%
   
-8.2
%
   
5.7
%
   
14.8
%
                           
14.8
%
                                                                                 
Consolidated
   
41.8
%
   
41.2
%
   
39.2
%
   
43.6
%
   
41.4
%
   
42.9
%
                           
42.9
%



   
2018
   
2019
 
$ Millions
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                           
                                                             
Alaska
                                                           
Pending claims and settlements
   
101
     
-
     
-
     
-
     
101
     
-
                       
-
 
Subtotal before income taxes
   
101
     
-
     
-
     
-
     
101
     
-
                             
-
 
Income tax provision (benefit)1
   
22
     
-
     
-
     
(98
)
   
(76
)
   
-
                             
-
 
  Total
   
79
     
-
     
-
     
98
     
177
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Lower 48
                                                                               
Restructuring
   
-
     
-
     
(20
)
   
(3
)
   
(23
)
   
-
                             
-
 
Impairments
   
(10
)
   
-
     
(43
)
   
-
     
(53
)
   
(60
)
                           
(60
)
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
-
     
56
     
136
     
192
     
-
                             
-
 
Pending claims and settlements
   
-
     
-
     
(41
)
   
-
     
(41
)
   
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
(10
)
   
-
     
(48
)
   
133
     
75
     
(60
)
                           
(60
)
Income tax provision (benefit)1
   
(2
)
   
-
     
(11
)
   
27
     
14
     
(13
)
                           
(13
)
  Total
   
(8
)
   
-
     
(37
)
   
106
     
61
     
(47
)
                           
(47
)
                                                                                 
Canada
                                                                               
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
50
     
45
     
-
     
95
     
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
-
     
50
     
45
     
-
     
95
     
-
                             
-
 
Income tax provision (benefit)1
   
-
     
14
     
13
     
(80
)
   
(53
)
   
(68
)
                           
(68
)
  Total
   
-
     
36
     
32
     
80
     
148
     
68
                             
68
 
                                                                                 
Europe and North Africa
                                                                               
Impairments
   
-
     
53
     
-
     
52
     
105
     
-
                             
-
 
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
-
     
-
     
715
     
715
     
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
-
     
53
     
-
     
767
     
820
     
-
                             
-
 
Income tax provision (benefit)
   
-
     
21
     
-
     
(38
)
   
(17
)
   
-
                             
-
 
  Total
   
-
     
32
     
-
     
805
     
837
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
                                                                               
Subtotal before income taxes
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
Income tax provision (benefit)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
  Total
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Other International
                                                                               
Pending claims and settlements
   
-
     
-
     
345
     
85
     
430
     
147
                             
147
 
Subtotal before income taxes
   
-
     
-
     
345
     
85
     
430
     
147
                             
147
 
Income tax provision (benefit)2
   
34
     
-
     
20
     
(8
)
   
46
     
-
                             
-
 
  Total
   
(34
)
   
-
     
325
     
93
     
384
     
147
                             
147
 
                                                                                 
Corporate and Other
                                                                               
Pension settlement expense
   
-
     
(147
)
   
(14
)
   
(35
)
   
(196
)
   
-
                             
-
 
Pending claims and settlements
   
34
     
-
     
(18
)
   
-
     
16
     
(17
)
                           
(17
)
Premiums on early debt retirement
   
(206
)
   
(2
)
   
-
     
-
     
(208
)
   
-
                             
-
 
Unrealized gain (loss) on CVE equity
   
(116
)
   
387
     
(76
)
   
(618
)
   
(423
)
   
337
                             
337
 
Recognition of deferred revenue
   
-
     
60
     
44
     
-
     
104
     
248
                             
248
 
Restructuring
   
-
     
-
     
(17
)
   
-
     
(17
)
   
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
(288
)
   
298
     
(81
)
   
(653
)
   
(724
)
   
568
                             
568
 
Income tax provision (benefit)
   
(3
)
   
17
     
(27
)
   
(30
)
   
(43
)
   
51
                             
51
 
  Total
   
(285
)
   
281
     
(54
)
   
(623
)
   
(681
)
   
517
                             
517
 
                                                                                 
Total Company
   
(248
)
   
349
     
266
     
559
     
926
     
685
                             
685
 
1Includes deferred tax adjustment 4Q 2018 in Alaska, Lower 48 and Canada, and in 1Q 2019 in Canada.
2Includes 1Q 2018 Nigeria tax settlement.



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions
                                                           
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
                                                           
                                                             
Assets
                                                           
  Cash and cash equivalents
   
4,984
     
3,234
     
3,716
     
5,915
     
5,915
     
6,218
                       
6,218
 
  Short-term investments
   
288
     
612
     
875
     
248
     
248
     
249
                             
249
 
  Accounts and notes receivable
   
4,032
     
3,750
     
4,319
     
3,920
     
3,920
     
3,701
                             
3,701
 
  Accounts and notes receivable—related parties
   
160
     
180
     
180
     
147
     
147
     
168
                             
168
 
  Investment in Cenovus Energy
   
1,776
     
2,159
     
2,086
     
1,462
     
1,462
     
1,805
                             
1,805
 
  Inventories
   
1,053
     
1,093
     
1,239
     
1,007
     
1,007
     
1,014
                             
1,014
 
  Prepaid expenses and other current assets
   
894
     
580
     
2,308
     
575
     
575
     
528
                             
528
 
       Total Current Assets
   
13,187
     
11,608
     
14,723
     
13,274
     
13,274
     
13,683
                             
13,683
 
  Investments and long-term receivables
   
9,572
     
9,435
     
9,553
     
9,329
     
9,329
     
9,302
                             
9,302
 
  Loans and advances—related parties
   
399
     
399
     
335
     
335
     
335
     
268
                             
268
 
  Net properties, plants and equipment
   
45,997
     
46,306
     
44,736
     
45,698
     
45,698
     
45,942
                             
45,942
 
  Other assets
   
1,572
     
1,188
     
1,209
     
1,344
     
1,344
     
2,303
                             
2,303
 
Total Assets
   
70,727
     
68,936
     
70,556
     
69,980
     
69,980
     
71,498
                             
71,498
 
                                                                                 
Liabilities
                                                                               
  Accounts payable
   
3,824
     
3,642
     
3,887
     
3,863
     
3,863
     
3,815
                             
3,815
 
  Accounts payable—related parties
   
62
     
24
     
31
     
32
     
32
     
31
                             
31
 
  Short-term debt
   
337
     
89
     
95
     
112
     
112
     
113
                             
113
 
  Accrued income and other taxes
   
1,341
     
1,301
     
1,582
     
1,320
     
1,320
     
1,539
                             
1,539
 
  Employee benefit obligations
   
408
     
511
     
626
     
809
     
809
     
470
                             
470
 
  Other accruals
   
1,137
     
1,071
     
1,180
     
1,259
     
1,259
     
1,402
                             
1,402
 
       Total Current Liabilities
   
7,109
     
6,638
     
7,401
     
7,395
     
7,395
     
7,370
                             
7,370
 
  Long-term debt
   
16,709
     
14,885
     
14,902
     
14,856
     
14,856
     
14,832
                             
14,832
 
  Asset retirement obligations and accrued environmental costs
   
7,789
     
7,665
     
7,554
     
7,688
     
7,688
     
7,730
                             
7,730
 
  Deferred income taxes
   
5,409
     
5,534
     
5,535
     
5,021
     
5,021
     
5,043
                             
5,043
 
  Employee benefit obligations
   
1,832
     
1,774
     
1,755
     
1,764
     
1,764
     
1,704
                             
1,704
 
  Other liabilities and deferred credits
   
1,161
     
1,218
     
1,330
     
1,192
     
1,192
     
1,838
                             
1,838
 
Total Liabilities
   
40,009
     
37,714
     
38,477
     
37,916
     
37,916
     
38,517
                             
38,517
 
                                                                                 
Equity
                                                                               
  Common stock issued
                                                                               
    Par value
   
18
     
18
     
18
     
18
     
18
     
18
                             
18
 
    Capital in excess of par
   
46,642
     
46,746
     
46,858
     
46,879
     
46,879
     
46,877
                             
46,877
 
  Treasury stock
   
(40,406
)
   
(41,052
)
   
(41,979
)
   
(42,905
)
   
(42,905
)
   
(43,656
)
                           
(43,656
)
  Accumulated other comprehensive income (loss)
   
(5,371
)
   
(5,637
)
   
(5,442
)
   
(6,063
)
   
(6,063
)
   
(5,914
)
                           
(5,914
)
  Retained earnings
   
29,663
     
30,967
     
32,495
     
34,010
     
34,010
     
35,534
                             
35,534
 
     Total Common Stockholders' Equity
   
30,546
     
31,042
     
31,950
     
31,939
     
31,939
     
32,859
                             
32,859
 
Noncontrolling Interests
   
172
     
180
     
129
     
125
     
125
     
122
                             
122
 
Total Equity
   
30,718
     
31,222
     
32,079
     
32,064
     
32,064
     
32,981
                             
32,981
 
Total Liabilities and Equity
   
70,727
     
68,936
     
70,556
     
69,980
     
69,980
     
71,498
                             
71,498
 



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions
                                                           
CASH FLOW INFORMATION
                                                           
                                                             
Cash Flows from Operating Activities
                                                           
  Net income (loss)
   
900
     
1,654
     
1,873
     
1,878
     
6,305
     
1,846
                       
1,846
 
  Depreciation, depletion and amortization
   
1,412
     
1,438
     
1,494
     
1,612
     
5,956
     
1,546
                             
1,546
 
  Impairments
   
12
     
(35
)
   
44
     
6
     
27
     
1
                             
1
 
  Dry hole costs and leasehold impairments
   
20
     
16
     
28
     
31
     
95
     
27
                             
27
 
  Accretion on discounted liabilities
   
88
     
89
     
89
     
87
     
353
     
86
                             
86
 
  Deferred taxes
   
65
     
197
     
136
     
(115
)
   
283
     
(1
)
                           
(1
)
  Undistributed equity earnings
   
(34
)
   
128
     
(105
)
   
163
     
152
     
24
                             
24
 
  Gain on dispositions
   
(7
)
   
(55
)
   
(113
)
   
(888
)
   
(1,063
)
   
(17
)
                           
(17
)
  Other
   
29
     
(267
)
   
15
     
414
     
191
     
(564
)
                           
(564
)
  Net working capital changes
   
(86
)
   
177
     
(51
)
   
595
     
635
     
(54
)
                           
(54
)
Net Cash Provided by Operating Activities
   
2,399
     
3,342
     
3,410
     
3,783
     
12,934
     
2,894
                             
2,894
 
                                                                                 
Cash Flows from Investing Activities
                                                                               
  Capital expenditures and investments
   
(1,535
)
   
(1,999
)
   
(1,599
)
   
(1,617
)
   
(6,750
)
   
(1,637
)
                           
(1,637
)
  Working capital changes associated with investing activities
   
28
     
(120
)
   
35
     
(11
)
   
(68
)
   
107
                             
107
 
  Proceeds from asset dispositions
   
169
     
139
     
86
     
688
     
1,082
     
142
                             
142
 
  Net sales (purchases) of short-term investments
   
1,593
     
(336
)
   
(261
)
   
624
     
1,620
     
(1
)
                           
(1
)
  Long-term collections from (advances to)
                                                                               
related parties and other investments
   
(333
)
   
367
     
101
     
138
     
273
     
(88
)
                           
(88
)
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
   
(78
)
   
(1,949
)
   
(1,638
)
   
(178
)
   
(3,843
)
   
(1,477
)
                           
(1,477
)
                                                                                 
Cash Flows from Financing Activities
                                                                               
  Repayment of debt
   
(2,888
)
   
(2,064
)
   
(18
)
   
(25
)
   
(4,995
)
   
(19
)
                           
(19
)
  Issuance of company common stock
   
(18
)
   
60
     
79
     
-
     
121
     
(38
)
                           
(38
)
  Repurchase of company common stock
   
(500
)
   
(646
)
   
(927
)
   
(926
)
   
(2,999
)
   
(752
)
                           
(752
)
  Dividends paid
   
(338
)
   
(337
)
   
(334
)
   
(354
)
   
(1,363
)
   
(350
)
                           
(350
)
  Other
   
(32
)
   
(16
)
   
(63
)
   
(12
)
   
(123
)
   
(14
)
                           
(14
)
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
   
(3,776
)
   
(3,003
)
   
(1,263
)
   
(1,317
)
   
(9,359
)
   
(1,173
)
                           
(1,173
)
                                                                                 
Effect of Exchange Rate Changes
   
125
     
(139
)
   
(26
)
   
(77
)
   
(117
)
   
75
                             
75
 
                                                                                 
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
   
(1,330
)
   
(1,749
)
   
483
     
2,211
     
(385
)
   
319
                             
319
 
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
   
6,536
     
5,206
     
3,457
     
3,940
     
6,536
     
6,151
                             
6,151
 
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
   
5,206
     
3,457
     
3,940
     
6,151
     
6,151
     
6,470
                             
6,470
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
                                                                               
                                                                                 
 Alaska
   
263
     
581
     
190
     
264
     
1,298
     
410
                             
410
 
                                                                                 
 Lower 48
   
751
     
889
     
835
     
709
     
3,184
     
834
                             
834
 
                                                                                 
 Canada
   
173
     
45
     
100
     
159
     
477
     
123
                             
123
 
                                                                                 
 Europe and North Africa
   
216
     
246
     
216
     
199
     
877
     
157
                             
157
 
                                                                                 
 Asia Pacific and Middle East
   
99
     
194
     
200
     
225
     
718
     
96
                             
96
 
                                                                                 
 Other International
   
1
     
2
     
3
     
-
     
6
     
1
                             
1
 
                                                                                 
 Corporate and Other
   
32
     
42
     
55
     
61
     
190
     
16
                             
16
 
Total Capital Expenditures and Investments
   
1,535
     
1,999
     
1,599
     
1,617
     
6,750
     
1,637
                             
1,637
 



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
TOTAL SEGMENTS
                                                           
                                                             
                                                             
Production
                                                           
Total (MBOED)
   
1,269
     
1,249
     
1,261
     
1,357
     
1,283
     
1,361
                       
1,361
 
                                                                                 
Crude Oil (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
621
     
610
     
622
     
705
     
639
     
703
                             
703
 
  Equity affiliates
   
15
     
14
     
13
     
12
     
14
     
12
                             
12
 
  Total
   
636
     
624
     
635
     
717
     
653
     
715
                             
715
 
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
   
15
     
9
     
28
     
11
     
16
     
8
                             
8
 
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
88
     
95
     
98
     
98
     
95
     
103
                             
103
 
  Equity affiliates
   
8
     
8
     
8
     
7
     
7
     
7
                             
7
 
  Total
   
96
     
103
     
106
     
105
     
102
     
110
                             
110
 
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
66
     
63
     
65
     
71
     
66
     
63
                             
63
 
  Equity affiliates
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
  Total
   
66
     
63
     
65
     
71
     
66
     
63
                             
63
 
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
1,775
     
1,700
     
1,707
     
1,793
     
1,743
     
1,852
                             
1,852
 
  Equity affiliates
   
1,053
     
1,054
     
1,025
     
992
     
1,031
     
988
                             
988
 
  Total
   
2,828
     
2,754
     
2,732
     
2,785
     
2,774
     
2,840
                             
2,840
 
                                                                                 
Industry Prices
                                                                               
Crude Oil ($/BBL)
                                                                               
  WTI
   
62.88
     
67.99
     
69.71
     
59.09
     
64.92
     
54.87
                             
54.87
 
  WCS
   
38.60
     
48.72
     
47.47
     
19.64
     
38.61
     
42.58
                             
42.58
 
  Brent dated
   
66.76
     
74.35
     
75.27
     
67.76
     
71.04
     
63.20
                             
63.20
 
JCC ($/BBL)
   
58.62
     
66.66
     
71.51
     
76.66
     
68.36
     
76.98
                             
76.98
 
Natural Gas ($/MMBTU)
                                                                               
  Henry Hub first of month
   
3.01
     
2.80
     
2.91
     
3.65
     
3.09
     
3.15
                             
3.15
 
                                                                                 
                                                                                 
Average Realized Prices
                                                                               
Total ($/BBL)
   
50.49
     
54.32
     
57.71
     
53.00
     
53.88
     
50.59
                             
50.59
 
                                                                                 
Crude Oil ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
65.47
     
70.42
     
72.97
     
63.74
     
68.03
     
59.45
                             
59.45
 
  Equity affiliates
   
66.50
     
76.11
     
76.62
     
70.73
     
72.49
     
59.53
                             
59.53
 
  Total
   
65.49
     
70.55
     
73.05
     
63.86
     
68.13
     
59.45
                             
59.45
 
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
26.68
     
28.57
     
33.80
     
26.61
     
29.03
     
22.74
                             
22.74
 
  Equity affiliates
   
43.99
     
43.60
     
49.71
     
45.48
     
45.69
     
38.19
                             
38.19
 
  Total
   
28.37
     
29.94
     
35.14
     
28.04
     
30.48
     
23.85
                             
23.85
 
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
14.06
     
32.38
     
34.15
     
11.65
     
22.29
     
33.15
                             
33.15
 
  Equity affiliates
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
  Total
   
14.06
     
32.38
     
34.15
     
11.65
     
22.29
     
33.15
                             
33.15
 
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                               
  Consolidated operations
   
5.18
     
4.85
     
5.48
     
6.05
     
5.40
     
5.27
                             
5.27
 
  Equity affiliates
   
5.04
     
5.72
     
6.35
     
7.15
     
6.06
     
7.31
                             
7.31
 
  Total
   
5.13
     
5.18
     
5.81
     
6.46
     
5.65
     
6.00
                             
6.00
 
                                                                                 
                                                                                 
Exploration Expenses ($ Millions)
                                                                               
Dry holes
   
15
     
1
     
12
     
11
     
39
     
10
                             
10
 
Leasehold impairment
   
5
     
15
     
16
     
20
     
56
     
17
                             
17
 
Total noncash expenses
   
20
     
16
     
28
     
31
     
95
     
27
                             
27
 
Other (G&A, G&G and lease rentals)
   
75
     
53
     
75
     
71
     
274
     
83
                             
83
 
Total exploration expenses
   
95
     
69
     
103
     
102
     
369
     
110
                             
110
 
                                                                                 
U.S. exploration expenses
   
66
     
49
     
59
     
58
     
232
     
75
                             
75
 
International exploration expenses
   
29
     
20
     
44
     
44
     
137
     
35
                             
35
 
                                                                                 
                                                                                 
DD&A ($ Millions)
                                                                               
 Alaska
   
185
     
182
     
161
     
213
     
741
     
205
                             
205
 
 Lower 48
   
498
     
553
     
603
     
653
     
2,307
     
621
                             
621
 
 Canada
   
91
     
85
     
89
     
50
     
315
     
56
                             
56
 
 Europe and North Africa
   
285
     
275
     
281
     
278
     
1,119
     
273
                             
273
 
 Asia Pacific and Middle East
   
327
     
317
     
334
     
390
     
1,368
     
375
                             
375
 
 Other International
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
 Corporate and Other
   
26
     
26
     
26
     
28
     
106
     
16
                             
16
 
Total DD&A
   
1,412
     
1,438
     
1,494
     
1,612
     
5,956
     
1,546
                             
1,546
 



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
PRODUCTION
                                                           
                                                             
                                                             
Crude Oil (MBD)
                                                           
   Alaska
   
174
     
170
     
152
     
187
     
171
     
210
                       
210
 
   Lower 48
   
197
     
218
     
240
     
262
     
229
     
245
                             
245
 
   Canada
   
2
     
1
     
1
     
1
     
1
     
1
                             
1
 
     Norway
   
89
     
82
     
89
     
89
     
87
     
89
                             
89
 
     United Kingdom
   
29
     
23
     
23
     
29
     
26
     
25
                             
25
 
     Libya
   
40
     
34
     
33
     
39
     
36
     
38
                             
38
 
   Europe and North Africa
   
158
     
139
     
145
     
157
     
149
     
152
                             
152
 
     Australia/Timor-Leste
   
4
     
3
     
3
     
5
     
4
     
6
                             
6
 
     China
   
37
     
29
     
34
     
42
     
36
     
41
                             
41
 
     Indonesia
   
2
     
2
     
2
     
2
     
2
     
2
                             
2
 
     Malaysia
   
47
     
48
     
45
     
49
     
47
     
46
                             
46
 
     Equity affiliates
   
15
     
14
     
13
     
12
     
14
     
12
                             
12
 
   AP/ME
   
105
     
96
     
97
     
110
     
103
     
107
                             
107
 
  Total
   
636
     
624
     
635
     
717
     
653
     
715
                             
715
 
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                               
   Alaska
   
16
     
14
     
12
     
16
     
14
     
17
                             
17
 
   Lower 48
   
60
     
70
     
73
     
71
     
69
     
74
                             
74
 
   Canada
   
-
     
-
     
2
     
-
     
1
     
-
                             
-
 
     Norway
   
4
     
4
     
4
     
3
     
4
     
4
                             
4
 
     United Kingdom
   
4
     
4
     
4
     
4
     
4
     
4
                             
4
 
   Europe and North Africa
   
8
     
8
     
8
     
7
     
8
     
8
                             
8
 
     Australia/Timor-Leste
   
4
     
3
     
3
     
4
     
3
     
4
                             
4
 
     Equity affiliates
   
8
     
8
     
8
     
7
     
7
     
7
                             
7
 
   AP/ME
   
12
     
11
     
11
     
11
     
10
     
11
                             
11
 
  Total
   
96
     
103
     
106
     
105
     
102
     
110
                             
110
 
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                               
   Canada
   
66
     
63
     
65
     
71
     
66
     
63
                             
63
 
  Total
   
66
     
63
     
65
     
71
     
66
     
63
                             
63
 
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                               
   Alaska
   
7
     
6
     
5
     
7
     
6
     
8
                             
8
 
   Lower 48
   
568
     
593
     
608
     
616
     
596
     
568
                             
568
 
   Canada
   
13
     
14
     
12
     
9
     
12
     
7
                             
7
 
     Norway
   
208
     
172
     
189
     
206
     
194
     
263
                             
263
 
     United Kingdom
   
309
     
309
     
238
     
270
     
281
     
310
                             
310
 
     Libya
   
31
     
26
     
25
     
31
     
28
     
31
                             
31
 
   Europe and North Africa
   
548
     
507
     
452
     
507
     
503
     
604
                             
604
 
     Australia/Timor-Leste
   
295
     
241
     
289
     
276
     
275
     
273
                             
273
 
     Indonesia
   
307
     
305
     
316
     
307
     
309
     
311
                             
311
 
     Malaysia
   
37
     
34
     
25
     
71
     
42
     
81
                             
81
 
     Equity affiliates
   
1,053
     
1,054
     
1,025
     
992
     
1,031
     
988
                             
988
 
   AP/ME
   
1,692
     
1,634
     
1,655
     
1,646
     
1,657
     
1,653
                             
1,653
 
  Total
   
2,828
     
2,754
     
2,732
     
2,785
     
2,774
     
2,840
                             
2,840
 
                                                                                 
Total (MBOED)
                                                                               
   Alaska
   
191
     
185
     
165
     
204
     
186
     
228
                             
228
 
   Lower 48
   
352
     
387
     
414
     
436
     
397
     
414
                             
414
 
   Canada
   
70
     
67
     
70
     
74
     
70
     
65
                             
65
 
     Norway
   
128
     
114
     
125
     
126
     
123
     
137
                             
137
 
     United Kingdom
   
85
     
78
     
67
     
78
     
77
     
80
                             
80
 
     Libya
   
45
     
38
     
37
     
44
     
41
     
43
                             
43
 
   Europe and North Africa
   
258
     
230
     
229
     
248
     
241
     
260
                             
260
 
     Australia/Timor-Leste
   
57
     
46
     
54
     
55
     
53
     
56
                             
56
 
     China
   
37
     
29
     
34
     
42
     
36
     
41
                             
41
 
     Indonesia
   
53
     
53
     
54
     
53
     
53
     
54
                             
54
 
     Malaysia
   
53
     
54
     
49
     
61
     
54
     
60
                             
60
 
     Equity affiliates
   
198
     
198
     
192
     
184
     
193
     
183
                             
183
 
   AP/ME
   
398
     
380
     
383
     
395
     
389
     
394
                             
394
 
  Total
   
1,269
     
1,249
     
1,261
     
1,357
     
1,283
     
1,361
                             
1,361
 



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
AVERAGE REALIZED PRICES
                                                           
                                                             
                                                             
Crude Oil ($/BBL)
                                                           
  Consolidated operations
                                                           
   Alaska
   
68.31
     
72.49
     
76.47
     
66.58
     
70.86
     
62.81
                       
62.81
 
   Lower 48
   
61.99
     
65.79
     
67.73
     
57.08
     
62.99
     
53.15
                             
53.15
 
   Canada
   
-
     
-
     
-
     
-
     
48.73
     
-
                             
-
 
     Norway
   
65.84
     
73.13
     
77.74
     
70.19
     
71.61
     
63.16
                             
63.16
 
     United Kingdom
   
64.27
     
70.97
     
76.51
     
66.56
     
69.00
     
59.74
                             
59.74
 
     Libya
   
65.90
     
72.86
     
73.42
     
68.30
     
69.83
     
63.22
                             
63.22
 
   Europe and North Africa
   
65.57
     
72.65
     
76.54
     
68.97
     
70.71
     
62.83
                             
62.83
 
     Australia/Timor-Leste
   
70.71
     
72.25
     
71.12
     
68.88
     
70.70
     
59.39
                             
59.39
 
     China
   
62.49
     
69.51
     
70.71
     
62.37
     
65.94
     
59.23
                             
59.23
 
     Indonesia
   
58.60
     
49.93
     
55.16
     
50.54
     
53.34
     
47.07
                             
47.07
 
     Malaysia
   
70.42
     
78.42
     
79.32
     
73.50
     
75.33
     
67.33
                             
67.33
 
   AP/ME
   
67.07
     
74.88
     
74.78
     
67.76
     
70.93
     
62.94
                             
62.94
 
  Total consolidated operations
   
65.47
     
70.42
     
72.97
     
63.74
     
68.03
     
59.45
                             
59.45
 
  Equity affiliates
   
66.50
     
76.11
     
76.62
     
70.73
     
72.49
     
59.53
                             
59.53
 
  Total
   
65.49
     
70.55
     
73.05
     
63.86
     
68.13
     
59.45
                             
59.45
 
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Lower 48
   
24.57
     
26.71
     
32.17
     
25.13
     
27.30
     
20.66
                             
20.66
 
   Canada
   
-
     
-
     
-
     
-
     
43.70
     
-
                             
-
 
     Norway
   
32.58
     
41.12
     
35.57
     
33.23
     
35.56
     
33.37
                             
33.37
 
     United Kingdom
   
33.43
     
39.77
     
40.43
     
37.14
     
38.13
     
27.65
                             
27.65
 
   Europe and North Africa
   
32.98
     
40.35
     
38.80
     
34.75
     
36.87
     
31.15
                             
31.15
 
     Australia/Timor-Leste
   
44.36
     
44.23
     
52.30
     
42.66
     
47.20
     
40.13
                             
40.13
 
   AP/ME
   
44.36
     
44.23
     
52.30
     
42.66
     
47.20
     
40.13
                             
40.13
 
  Total consolidated operations
   
26.68
     
28.57
     
33.80
     
26.61
     
29.03
     
22.74
                             
22.74
 
  Equity affiliates
   
43.99
     
43.60
     
49.71
     
45.48
     
45.69
     
38.19
                             
38.19
 
  Total
   
28.37
     
29.94
     
35.14
     
28.04
     
30.48
     
23.85
                             
23.85
 
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                               
   Canada*
   
14.06
     
32.38
     
34.15
     
11.65
     
22.29
     
33.15
                             
33.15
 
  Total
   
14.06
     
32.38
     
34.15
     
11.65
     
22.29
     
33.15
                             
33.15
 
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Alaska
   
2.51
     
2.51
     
2.52
     
2.41
     
2.48
     
3.42
                             
3.42
 
   Lower 48
   
2.76
     
2.34
     
2.80
     
3.35
     
2.82
     
2.74
                             
2.74
 
   Canada
   
-
     
-
     
-
     
-
     
1.00
     
-
                             
-
 
     Norway
   
7.32
     
7.19
     
8.23
     
8.57
     
7.87
     
6.39
                             
6.39
 
     United Kingdom
   
7.58
     
7.31
     
7.37
     
8.73
     
7.74
     
6.83
                             
6.83
 
     Libya
   
5.62
     
5.52
     
4.11
     
4.10
     
4.84
     
4.92
                             
4.92
 
   Europe and North Africa
   
7.38
     
7.19
     
7.62
     
8.42
     
7.65
     
6.55
                             
6.55
 
     Australia/Timor-Leste**
   
0.62
     
0.69
     
1.14
     
0.79
     
0.82
     
0.83
                             
0.83
 
     Indonesia
   
6.61
     
6.96
     
7.09
     
7.71
     
7.10
     
6.69
                             
6.69
 
     Malaysia
   
2.78
     
3.06
     
3.11
     
3.64
     
3.25
     
3.84
                             
3.84
 
   AP/ME
   
5.57
     
5.50
     
6.53
     
6.90
     
6.15
     
6.36
                             
6.36
 
  Total consolidated operations
   
5.18
     
4.85
     
5.48
     
6.05
     
5.40
     
5.27
                             
5.27
 
  Equity affiliates
   
5.04
     
5.72
     
6.35
     
7.15
     
6.06
     
7.31
                             
7.31
 
  Total
   
5.13
     
5.18
     
5.81
     
6.46
     
5.65
     
6.00
                             
6.00
 
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
**Excludes transfers to Darwin LNG plant.



   
2018
   
2019
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
CORPORATE AND OTHER
                                                           
                                                             
                                                             
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
   
(541
)
   
28
     
(247
)
   
(907
)
   
(1,667
)
   
271
                       
271
 
                                                                                 
                                                                                 
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
                                                                               
Net interest expense
   
(160
)
   
(174
)
   
(174
)
   
(172
)
   
(680
)
   
(196
)
                           
(196
)
Corporate G&A expenses
   
(50
)
   
(53
)
   
(36
)
   
48
     
(91
)
   
(65
)
                           
(65
)
Technology*
   
(10
)
   
63
     
64
     
(8
)
   
109
     
96
                             
96
 
Other
   
(321
)
   
192
     
(101
)
   
(775
)
   
(1,005
)
   
436
                             
436
 
Total
   
(541
)
   
28
     
(247
)
   
(907
)
   
(1,667
)
   
271
                             
271
 
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
                                                                                 
                                                                                 
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
                                                                               
Interest expense
   
(221
)
   
(222
)
   
(236
)
   
(226
)
   
(905
)
   
(243
)
                           
(243
)
Capitalized interest
   
37
     
45
     
50
     
38
     
170
     
10
                             
10
 
Interest revenue
   
22
     
15
     
18
     
24
     
79
     
32
                             
32
 
Total
   
(162
)
   
(162
)
   
(168
)
   
(164
)
   
(656
)
   
(201
)
                           
(201
)
                                                                                 
Debt
                                                                               
Total debt ($ Millions)
   
17,046
     
14,974
     
14,997
     
14,968
     
14,968
     
14,945
                             
14,945
 
Debt-to-capital ratio (%)
   
36
%
   
32
%
   
32
%
   
32
%
   
32
%
   
31
%
                           
31
%
                                                                                 
Equity ($ Millions)
   
30,718
     
31,222
     
32,079
     
32,064
     
32,064
     
32,981
                             
32,981
 



REFERENCE
 
   
Commonly Used Abbreviations
Earnings
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
DD&A
Depreciation, Depletion and Amortization
G&G
Geological and Geophysical
G&A
General and Administrative
JCC
Japan Crude Cocktail
LNG
Liquefied Natural Gas
NGL
Natural Gas Liquids
WCS
Western Canada Select
WTI
West Texas Intermediate
   
   
Units of Measure
 
BBL
Barrels
MMBBL
Millions of Barrels
MBD
Thousands of Barrels per Day
MBOED
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
MCF
Thousands of Cubic Feet
MMBTU
Millions of British Thermal Units
MMCFD
Millions of Cubic Feet per Day