EX-99.2 3 a51932604ex99_2.htm EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2

   
Fourth-Quarter 2018 Detailed Supplemental Information
 
                                                             
                                                             
   
2017
   
2018
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions, Except as Indicated
                                                           
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                           
                                                             
Revenues and Other Income
                                                           
  Sales and other operating revenues
   
7,518
     
6,781
     
6,688
     
8,119
     
29,106
     
8,798
     
8,504
     
9,449
     
9,666
     
36,417
 
  Equity in earnings of affiliates
   
200
     
178
     
196
     
198
     
772
     
208
     
265
     
294
     
307
     
1,074
 
  Gain on dispositions
   
22
     
1,876
     
246
     
33
     
2,177
     
7
     
55
     
113
     
888
     
1,063
 
  Other income (loss)
   
31
     
47
     
65
     
386
     
529
     
(52
)
   
416
     
309
     
(500
)
   
173
 
    Total Revenues and Other Income
   
7,771
     
8,882
     
7,195
     
8,736
     
32,584
     
8,961
     
9,240
     
10,165
     
10,361
     
38,727
 
                                                                                 
Costs and Expenses
                                                                               
  Purchased commodities
   
3,192
     
2,922
     
2,926
     
3,435
     
12,475
     
3,714
     
3,064
     
3,530
     
3,986
     
14,294
 
  Production and operating expenses*
   
1,291
     
1,325
     
1,222
     
1,324
     
5,162
     
1,171
     
1,313
     
1,367
     
1,362
     
5,213
 
  Selling, general and administrative expenses*
   
97
     
95
     
110
     
125
     
427
     
99
     
118
     
119
     
65
     
401
 
  Exploration expenses*
   
550
     
97
     
73
     
214
     
934
     
95
     
69
     
103
     
102
     
369
 
  Depreciation, depletion and amortization
   
1,979
     
1,625
     
1,608
     
1,633
     
6,845
     
1,412
     
1,438
     
1,494
     
1,612
     
5,956
 
  Impairments
   
175
     
6,294
     
6
     
126
     
6,601
     
12
     
(35
)
   
44
     
6
     
27
 
  Taxes other than income taxes
   
231
     
198
     
175
     
205
     
809
     
183
     
273
     
312
     
280
     
1,048
 
  Accretion on discounted liabilities
   
95
     
92
     
89
     
86
     
362
     
88
     
89
     
89
     
87
     
353
 
  Interest and debt expense
   
315
     
306
     
251
     
226
     
1,098
     
184
     
177
     
186
     
188
     
735
 
  Foreign currency transaction (gains) losses
   
10
     
13
     
5
     
7
     
35
     
30
     
(28
)
   
5
     
(24
)
   
(17
)
  Other expenses*
   
68
     
276
     
77
     
30
     
451
     
197
     
143
     
10
     
25
     
375
 
    Total Costs and Expenses
   
8,003
     
13,243
     
6,542
     
7,411
     
35,199
     
7,185
     
6,621
     
7,259
     
7,689
     
28,754
 
Income (loss) before income taxes
   
(232
)
   
(4,361
)
   
653
     
1,325
     
(2,615
)
   
1,776
     
2,619
     
2,906
     
2,672
     
9,973
 
  Income tax provision (benefit)
   
(831
)
   
(935
)
   
217
     
(273
)
   
(1,822
)
   
876
     
965
     
1,033
     
794
     
3,668
 
Net Income (Loss)
   
599
     
(3,426
)
   
436
     
1,598
     
(793
)
   
900
     
1,654
     
1,873
     
1,878
     
6,305
 
Less: net income attributable to noncontrolling interests
   
(13
)
   
(14
)
   
(16
)
   
(19
)
   
(62
)
   
(12
)
   
(14
)
   
(12
)
   
(10
)
   
(48
)
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
   
586
     
(3,440
)
   
420
     
1,579
     
(855
)
   
888
     
1,640
     
1,861
     
1,868
     
6,257
 
                                                                                 
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
                                                                               
     Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                               
  Basic
   
0.47
     
(2.78
)
   
0.35
     
1.32
     
(0.70
)
   
0.75
     
1.40
     
1.60
     
1.62
     
5.36
 
  Diluted
   
0.47
     
(2.78
)
   
0.34
     
1.32
     
(0.70
)
   
0.75
     
1.39
     
1.59
     
1.61
     
5.32
 
                                                                                 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)**
                                                                               
  Basic
   
1,243,280
     
1,236,831
     
1,212,454
     
1,192,243
     
1,221,038
     
1,179,792
     
1,172,378
     
1,163,033
     
1,151,148
     
1,166,499
 
  Diluted
   
1,248,722
     
1,236,831
     
1,215,341
     
1,198,276
     
1,221,038
     
1,186,454
     
1,181,167
     
1,172,694
     
1,159,305
     
1,175,538
 
 *2017 has been restated to align with current period financial statements.
 
**Ending Common Shares Outstanding is 1,138,349 as of Dec. 31, 2018, compared with 1,151,242 as of Sep. 30, 2018.
 
                                                                                 
                                                                                 
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
6
     
215
     
159
     
396
     
776
     
654
     
531
     
535
     
470
     
2,190
 
                                                                                 
Lower 48
   
(562
)
   
(4,013
)
   
(148
)
   
(102
)
   
(4,825
)
   
398
     
523
     
660
     
640
     
2,221
 
                                                                                 
Canada
   
(87
)
   
1,846
     
243
     
(55
)
   
1,947
     
(105
)
   
47
     
49
     
(24
)
   
(33
)
                                                                                 
Europe and North Africa
   
533
     
276
     
303
     
607
     
1,719
     
771
     
862
     
811
     
1,687
     
4,131
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
392
     
(2,052
)
   
452
     
524
     
(684
)
   
653
     
629
     
815
     
743
     
2,840
 
                                                                                 
Other International
   
(68
)
   
(11
)
   
(15
)
   
282
     
188
     
(10
)
   
(2
)
   
334
     
72
     
394
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(446
)
   
(622
)
   
(341
)
   
(327
)
   
(1,736
)
   
(585
)
   
29
     
(298
)
   
(916
)
   
(1,770
)
                                                                                 
Consolidated
   
(232
)
   
(4,361
)
   
653
     
1,325
     
(2,615
)
   
1,776
     
2,619
     
2,906
     
2,672
     
9,973
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska*
   
295.2
%
   
7.4
%
   
35.3
%
   
-195.8
%
   
-88.7
%
   
19.9
%
   
21.4
%
   
20.1
%
   
5.4
%
   
17.2
%
                                                                                 
Lower 48
   
35.5
%
   
36.8
%
   
34.8
%
   
710.1
%
   
50.9
%
   
22.6
%
   
21.7
%
   
22.2
%
   
19.3
%
   
21.3
%
                                                                                 
Canada
   
1193.9
%
   
25.2
%
   
-14.8
%
   
21.9
%
   
-31.7
%
   
38.4
%
   
29.7
%
   
31.2
%
   
361.3
%
   
291.3
%
                                                                                 
Europe and North Africa
   
67.8
%
   
55.5
%
   
72.0
%
   
71.2
%
   
67.8
%
   
68.3
%
   
66.3
%
   
70.3
%
   
35.4
%
   
54.8
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
36.6
%
   
-5.2
%
   
8.9
%
   
11.9
%
   
-51.4
%
   
27.6
%
   
23.5
%
   
27.8
%
   
22.4
%
   
25.4
%
                                                                                 
Other International
   
29.6
%
   
14.2
%
   
-27.3
%
   
13.7
%
   
11.3
%
   
-336.7
%
   
-102.3
%
   
5.4
%
   
-33.5
%
   
7.6
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
22.0
%
   
31.8
%
   
4.2
%
   
-217.2
%
   
-23.0
%
   
7.5
%
   
5.3
%
   
17.3
%
   
0.9
%
   
5.8
%
                                                                                 
Consolidated
   
359.0
%
   
21.4
%
   
33.2
%
   
-20.5
%
   
69.7
%
   
49.3
%
   
36.8
%
   
35.5
%
   
29.7
%
   
36.8
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
   
111.9
%
   
32.2
%
   
56.6
%
   
-142.9
%
   
-32.5
%
   
22.4
%
   
36.1
%
   
37.1
%
   
24.9
%
   
30.3
%



   
2017
   
2018
 
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions
                                                           
EARNINGS BY SEGMENT
                                                           
                                                             
Alaska
   
(11
)
   
199
     
103
     
1,175
     
1,466
     
524
     
418
     
427
     
445
     
1,814
 
                                                                                 
Lower 48
   
(362
)
   
(2,536
)
   
(97
)
   
624
     
(2,371
)
   
308
     
410
     
513
     
516
     
1,747
 
                                                                                 
Canada
   
948
     
1,379
     
280
     
(43
)
   
2,564
     
(65
)
   
33
     
34
     
61
     
63
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
171
     
123
     
85
     
174
     
553
     
245
     
290
     
241
     
1,090
     
1,866
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
236
     
(2,172
)
   
396
     
442
     
(1,098
)
   
461
     
466
     
577
     
566
     
2,070
 
                                                                                 
Other International
   
(48
)
   
(9
)
   
(20
)
   
244
     
167
     
(44
)
   
(5
)
   
316
     
97
     
364
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(348
)
   
(424
)
   
(327
)
   
(1,037
)
   
(2,136
)
   
(541
)
   
28
     
(247
)
   
(907
)
   
(1,667
)
                                                                                 
Consolidated
   
586
     
(3,440
)
   
420
     
1,579
     
(855
)
   
888
     
1,640
     
1,861
     
1,868
     
6,257
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
SPECIAL ITEMS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
(110
)
   
32
     
-
     
892
     
814
     
79
     
-
     
-
     
98
     
177
 
                                                                                 
Lower 48
   
(33
)
   
(2,464
)
   
(40
)
   
610
     
(1,927
)
   
(8
)
   
-
     
(37
)
   
106
     
61
 
                                                                                 
Canada
   
977
     
1,366
     
304
     
(5
)
   
2,642
     
-
     
36
     
32
     
80
     
148
 
                                                                                 
Europe and North Africa
   
-
     
41
     
-
     
12
     
53
     
-
     
32
     
-
     
805
     
837
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
-
     
(2,384
)
   
83
     
74
     
(2,227
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
                                                                                 
Other International
   
(28
)
   
-
     
-
     
275
     
247
     
(34
)
   
-
     
325
     
93
     
384
 
                                                                                 
Corporate and Other
   
(43
)
   
(209
)
   
(125
)
   
(819
)
   
(1,196
)
   
(285
)
   
281
     
(54
)
   
(623
)
   
(681
)
                                                                                 
Consolidated
   
763
     
(3,618
)
   
222
     
1,039
     
(1,594
)
   
(248
)
   
349
     
266
     
559
     
926
 
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EARNINGS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
99
     
167
     
103
     
283
     
652
     
445
     
418
     
427
     
347
     
1,637
 
                                                                                 
Lower 48
   
(329
)
   
(72
)
   
(57
)
   
14
     
(444
)
   
316
     
410
     
550
     
410
     
1,686
 
                                                                                 
Canada
   
(29
)
   
13
     
(24
)
   
(38
)
   
(78
)
   
(65
)
   
(3
)
   
2
     
(19
)
   
(85
)
                                                                                 
Europe and North Africa
   
171
     
82
     
85
     
162
     
500
     
245
     
258
     
241
     
285
     
1,029
 
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
236
     
212
     
313
     
368
     
1,129
     
461
     
466
     
577
     
566
     
2,070
 
                                                                                 
Other International
   
(20
)
   
(9
)
   
(20
)
   
(31
)
   
(80
)
   
(10
)
   
(5
)
   
(9
)
   
4
     
(20
)
                                                                                 
Corporate and Other
   
(305
)
   
(215
)
   
(202
)
   
(218
)
   
(940
)
   
(256
)
   
(253
)
   
(193
)
   
(284
)
   
(986
)
                                                                                 
Consolidated
   
(177
)
   
178
     
198
     
540
     
739
     
1,136
     
1,291
     
1,595
     
1,309
     
5,331
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
44.9
%
   
22.3
%
   
35.3
%
   
28.8
%
   
31.5
%
   
19.5
%
   
21.4
%
   
20.1
%
   
26.2
%
   
21.7
%
                                                                                 
Lower 48
   
35.5
%
   
37.9
%
   
39.2
%
   
28.3
%
   
36.6
%
   
22.5
%
   
21.7
%
   
22.3
%
   
19.1
%
   
21.4
%
                                                                                 
Canada
   
50.9
%
   
-83.2
%
   
34.7
%
   
31.0
%
   
46.0
%
   
38.4
%
   
-1.5
%
   
61.1
%
   
20.3
%
   
33.6
%
                                                                                 
Europe and North Africa
   
67.8
%
   
70.4
%
   
72.0
%
   
71.7
%
   
70.3
%
   
68.3
%
   
68.1
%
   
70.3
%
   
69.0
%
   
68.9
%
                                                                                 
Asia Pacific and Middle East
   
36.6
%
   
31.9
%
   
27.2
%
   
26.0
%
   
29.9
%
   
27.6
%
   
23.5
%
   
27.8
%
   
22.4
%
   
25.4
%
                                                                                 
Other International
   
20.4
%
   
14.2
%
   
-27.3
%
   
16.9
%
   
9.9
%
   
0.7
%
   
-102.3
%
   
17.2
%
   
130.6
%
   
44.9
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
21.1
%
   
39.2
%
   
22.7
%
   
30.4
%
   
28.5
%
   
13.8
%
   
5.8
%
   
11.3
%
   
-8.2
%
   
5.7
%
                                                                                 
Consolidated
   
232.5
%
   
45.2
%
   
57.7
%
   
49.5
%
   
61.6
%
   
41.8
%
   
41.2
%
   
39.2
%
   
43.6
%
   
41.4
%



   
2017
   
2018
 
$ Millions
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                           
                                                             
Alaska
                                                           
Impairments
   
(174
)
   
-
     
-
     
-
     
(174
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
Pending claims and settlements
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
101
     
-
     
-
     
-
     
101
 
Subtotal before income taxes
   
(174
)
   
-
     
-
     
-
     
(174
)
   
101
     
-
     
-
     
-
     
101
 
Income tax provision (benefit)1
   
(64
)
   
(32
)
   
-
     
(892
)
   
(988
)
   
22
     
-
     
-
     
(98
)
   
(76
)
  Total
   
(110
)
   
32
     
-
     
892
     
814
     
79
     
-
     
-
     
98
     
177
 
                                                                                 
Lower 48
                                                                               
Restructuring
   
-
     
(15
)
   
(3
)
   
1
     
(17
)
   
-
     
-
     
(20
)
   
(3
)
   
(23
)
Impairments
   
(51
)
   
(3,882
)
   
(2
)
   
(122
)
   
(4,057
)
   
(10
)
   
-
     
(43
)
   
-
     
(53
)
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
-
     
(50
)
   
-
     
(50
)
   
-
     
-
     
56
     
136
     
192
 
Pending claims and settlements
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(41
)
   
-
     
(41
)
Subtotal before income taxes
   
(51
)
   
(3,897
)
   
(55
)