20-F/A 1 a59853e20vfza.htm FORM 20-F/A e20vfza
Table of Contents

 
 
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
 
FORM 20-F/A No. 1
 
(Mark One)
     
o     REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
OR
     
þ   ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the fiscal year ended 31 March 2011
OR
     
o   TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
OR
     
o     SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
Date of event requiring this shell company report
For the transition period from            to
Commission file number 1-15240
JAMES HARDIE INDUSTRIES SE
(Exact name of Registrant as specified in its charter)
N/A
(Translation of Registrant’s name into English)
Ireland
(Jurisdiction of incorporation or organization)
Europa House, Second Floor
Harcourt Center
Harcourt Street, Dublin 2, Ireland
(Address of principal executive offices)
Marcin Firek
(Contact name)
     
353 1411 6924 (Telephone)   353 1479 1128 (Facsimile)
Securities registered or to be registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
     
Title of each class:   Name of each exchange on which registered:
Common stock, represented by CHESS Units of Foreign
Securities 		  New York Stock Exchange*
CHESS Units of Foreign Securities   New York Stock Exchange*
American Depositary Shares, each representing five units
of CHESS Units of Foreign Securities 		  New York Stock Exchange
 
*   Listed, not for trading, but only in connection with the registered American Depositary Shares, pursuant to the requirements of the Securities and Exchange Commission
Securities registered or to be registered pursuant to Section 12(g) of the Act.
None.
Securities for which there is a reporting obligation pursuant to Section 15(d) of the Act.
None.
Indicate the number of outstanding shares of each of the issuer’s classes of capital or common stock as of the close of the period covered by the annual report 436,386,587 shares of common stock at 31 March 2011.
Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. þ Yes o No
If this report is an annual or transition report, indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934. o Yes þ No
Note — Checking the box will not relieve any registrant required to file reports pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 from their obligations under those Sections.
Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports) and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. þ Yes o No
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files). þ Yes o No
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, or a non-accelerated filer. See the definition of “accelerated filer and large accelerated filer” in Rule 12b-2 of the Exchange Act. (Check one):
         
Large accelerated filer þ   Accelerated filer o   Non-accelerated filer o
Indicate by check mark which basis of accounting the registrant has used to prepare the financial statements included in this filing:
         
U.S. GAAP þ   International Financial Reporting Standards as issued by the International Accounting Standards Board o   Other o
       
If “Other” has been checked in response to the previous question, indicate by check mark which financial statement item the registrant has elected to follow:
o Item 17 o Item 18
If this is an annual report, indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). o Yes þ No
 
 

 

TABLE OF CONTENTS

SIGNATURES
Exhibit Index
EX-12.1
EX-12.2
EX-13.1

Table of Contents

Explanatory Note
This Amendment No. 1 to the registrant’s Annual Report on Form 20-F for the fiscal year ended 31 March 2011 amends the tables set forth on pages 54 and 55 (Remuneration report section 5.2 (a) Options and Remuneration Report section 5.2 (b) RSUs) to correct the “Total Value at Grant (US$)” and “Vested” columns.

1

Table of Contents

 
 
54 James Hardie Annual Report 2011
 
 
REMUNERATION REPORT
 
(CONTINUED)
 
 
5.2 Equity Holdings for the Years Ended 31 March 2011 and 2010
 
(a) Options
 
                                                                                                                         
              Exercise
       Holding
               Total
                       Value at
               Value at
       Holding
       Weighted
  
              Price
       at
               Value at
                       Exercise
               Lapse
       at
       Average
  
      Grant
       per right
       1 April
               Grant1
 		                      per right2
 		              per right3
 		      31 March
       Fair Value
  
Name     Date       (A$)       2010       Granted       (US$)       Vested       Exercised       (US$)       Lapsed       (US$)       2011       per right4  
Senior Executives
                                                                                                                         
                                                                                                                         
Louis Gries
      3-Dec-026       $  6.4490         325,000         325,000       $ 210,633         325,000         –         –         –         –         325,000       $  0.6481  
                                                                                                                         
        5-Dec-035       $ 7.0500         325,000         325,000       $ 338,975         325,000         –         –         –         –         325,000       $ 1.0430  
                                                                                                                         
        22-Nov-056       $ 8.5300         1,000,000         1,000,000       $  2,152,500         –         –         –         1,000,000         –         –       $ 2.1525  
                                                                                                                         
        21-Nov-067       $ 8.4000         415,000         415,000       $ 888,100         415,000         –         –         –         –         415,000       $ 2.1400  
                                                                                                                         
        21-Nov-067       $ 8.4000         381,000         381,000       $ 1,131,570         228,600         –         –         –         –         381,000       $ 2.9700  
                                                                                                                         
        29-Aug-077       $ 7.8300         445,000         445,000       $ 965,650         445,000         –         –         –         –         445,000       $ 2.1700  
                                                                                                                         
        29-Aug-077       $ 7.8300         437,000         437,000       $ 1,302,260         244,720         –         –         –         –         437,000       $ 2.9800  
                                                                                                                         
                                                                                                                         
Russell Chenu
      22-Feb-055       $ 6.3000         93,000         93,000       $ 107,973         93,000         –         –         –         –         93,000       $ 1.1610  
                                                                                                                         
        22-Nov-056       $ 8.5300         90,000         90,000       $ 193,725         –         –         –         90,000         –         –       $ 2.1525  
                                                                                                                         
        21-Nov-067       $ 8.4000         65,000         65,000       $ 139,100         65,000         –         –         –         –         65,000       $ 2.1400  
                                                                                                                         
        21-Nov-067       $ 8.4000         60,000         60,000       $ 178,200         36,000         –         –         –         –         60,000       $ 2.9700  
                                                                                                                         
        29-Aug-077       $ 7.8300         68,000         68,000       $ 147,560         68,000         –         –         –         –         68,000       $ 2.1700  
                                                                                                                         
        29-Aug-077       $ 7.8300         66,000         66,000       $ 196,680         36,960         –         –         –         –         66,000       $ 2.9800  
                                                                                                                         
                                                                                                                         
Robert Cox
      –         –         –         –         –         –         –         –         –         –         –         –  
                                                                                                                         
                                                                                                                         
Mark Fisher
      17-Dec-01       $ 5.0586         68,283         68,283       $ 28,904         68,283         68,283         1.7114         –         –         –       $ 0.4233  
                                                                                                                         
        3-Dec-02       $ 6.4490         74,000         74,000       $ 47,959         74,000         –         –         –         –         74,000       $ 0.6481  
                                                                                                                         
        5-Dec-03       $ 7.0500         132,000         132,000       $ 137,676         132,000         –         –         –         –         132,000       $ 1.0430  
                                                                                                                         
        14-Dec-04       $ 5.9900         180,000         180,000       $ 183,276         180,000         –         –         –         –         180,000       $ 1.0182  
                                                                                                                         
        1-Dec-05       $ 8.9000         190,000         190,000       $ 386,137         190,000         –         –         –         –         190,000       $ 2.0323  
                                                                                                                         
        21-Nov-06       $ 8.4000         158,500         158,500       $ 291,069         158,500         –         –         –         –         158,500       $ 1.8364  
                                                                                                                         
        10-Dec-07       $ 6.3800         277,778         277,778       $ 275,084         277,778         –         –         –         –         277,778       $ 0.9903  
                                                                                                                         
                                                                                                                         
Nigel Rigby
      17-Dec-01       $ 5.0586         20,003         20,003       $ 8,467         20,003         –         –         –         –         20,003       $ 0.4233  
                                                                                                                         
        3-Dec-02       $ 6.4490         27,000         27,000       $ 17,499         27,000         –         –         –         –         27,000       $ 0.6481  
                                                                                                                         
        5-Dec-03       $ 7.0500         33,000         33,000       $ 34,419         33,000         –         –         –         –         33,000       $ 1.0430  
                                                                                                                         
        14-Dec-04       $ 5.9900         180,000         180,000       $ 183,276         180,000         –         –         –         –         180,000       $ 1.0182  
                                                                                                                         
        1-Dec-05       $ 8.9000         190,000         190,000       $ 386,137         190,000         –         –         –         –         190,000       $ 2.0323  
                                                                                                                         
        21-Nov-06       $ 8.4000         158,500         158,500       $ 291,069         158,500         –         –         –         –         158,500       $ 1.8364  
                                                                                                                         
        10-Dec-07       $ 6.3800         277,778         277,778       $ 275,084         277,778         –         –         –         –         277,778       $ 0.9903  
                                                                                                                         

Table of Contents

 
 
James Hardie Annual Report 2011 55
 
 
 
 
(b) RSUs
 
                                                                             
            Holding
               Total
                       Holding
       Weighted
  
            at
               Value at
                       at
       Average
  
      Grant
     1 April
               Grant1
 		                      31 March
       Fair Value
  
Name     Date     2010       Granted       (US$)       Vested       Lapsed       2011       per unit4  
Senior Executives
                                                                           
                                                                             
                                                                             
Louis Gries
    15-Sep-088       201,324         201,324       $ 746,107         201,324         –         –       $  3.7060  
      15-Sep-089       558,708         558,708       $  1,592,318         –         –         558,708       $ 2.8500  
      29-May-09       487,446         487,446       $ 1,640,256         –         –         487,446       $ 3.3650  
      15-Sep-099       234,900         234,900       $ 1,176,849         –         –         234,900       $ 5.0100  
      11-Dec-099       81,746         81,746       $ 564,865         –         –         81,746       $ 6.9100  
      07-Jun-1011       –         360,267       $ 2,142,760         –         –         360,267       $ 5.9477  
      15-Sep-109       –         577,255       $ 2,595,627         –         –         577,255       $ 4.4965  
                                                                             
                                                                             
Russell Chenu
    15-Sep-089       108,637         108,637       $ 309,615         –         –         108,637       $ 2.8500  
      29-May-09       94,781         94,781       $ 318,938         –         –         94,781       $ 3.3650  
      15-Sep-099       45,675         45,675       $ 228,832         –         –         45,675       $ 5.0100  
      11-Dec-099       15,895         15,895       $ 109,834         –         –         15,895       $ 6.9100  
      07-Jun-1011       –         70,052       $ 416,648         –         –         70,052       $ 5.9477  
      15-Sep-109       –         72,157       $ 324,454         –         –         72,157       $ 4.4965  
                                                                             
                                                                             
Robert Cox
    15-Sep-089       155,196         155,196       $ 442,309         –         62,504         92,692       $ 2.8500  
      29-May-09       135,402         135,402       $ 455,628         –         61,580         73,822       $ 3.3650  
      15-Sep-099       65,250         65,250       $ 326,903         –         65,250         –       $ 5.0100  
      11-Dec-099       22,707         22,707       $ 156,905         –         22,707         –       $ 6.9100  
      07-Jun-1011       –         100,074       $ 595,210         –         96,788         3,286       $ 5.9477  
                                                                             
                                                                             
Mark Fisher
    17-Jun-0810       36,066         36,066       $ 144,625         36,066         –         –       $ 4.0100  
      17-Dec-089       116,948         116,948       $ 268,980         –         –         116,948       $ 2.3000  
      29-May-09       77,548         77,548       $ 260,949         –         –         77,548       $ 3.3650  
      15-Sep-099       39,150         39,150       $ 196,142         –         –         39,150       $ 5.0100  
      11-Dec-099       13,624         13,624       $ 94,142         –         –         13,624       $ 6.9100  
      07-Jun-1011       –         60,044       $ 357,124         –         –         60,044       $ 5.9477  
      15-Sep-109       –         67,003       $ 301,279         –         –         67,003       $ 4.4965  
                                                                             
                                                                             
Nigel Rigby
    17-Jun-0810       36,066         36,066       $ 144,625         36,066         –         –       $ 4.0100  
      17-Dec-089       116,948         116,948       $ 268,980         –         –         116,948       $ 2.3000  
      29-May-09       77,548         77,548       $ 260,949         –         –         77,548       $ 3.3650  
      15-Sep-099       39,150         39,150       $ 196,142         –         –         39,150       $ 5.0100  
      11-Dec-099       13,624         13,624       $ 94,142         –         –         13,624       $ 6.9100  
      07-Jun-1011       –         60,044       $ 357,124         –         –         60,044       $ 5.9477  
      15-Sep-109       –         72,157       $ 324,454         –         –         72,157       $ 4.4965  
                                                                             
 
 
1 Total Value at Grant = Weighted Average Fair Value per right multiplied by number of rights granted.
 
2 Value at Exercise/right = Value Market Value of a share of the company’s stock at Exercise less the Exercise price per right.
 
3 Value at Lapse/right = Fair Market Value of a share of the company’s stock at Lapse less the Exercise price per right.
 
4 Weighted Average Fair Value per right is estimated on the date of grant using the Black-Scholes option-pricing model or Monte Carlo option pricing method, depending on the plan the options were issued under.
 
5 Options granted under 2001 JHI SE Equity Incentive Plan. See section 7, page 58 for summary of key terms of options granted.
 
6 Options granted under 2005 Managing Board Transitional Stock Option Plan. See section 7, page 60 for summary of key terms of options granted.
 
7 Options granted under James Hardie Industries Long-Term Incentive Plan 2006 (LTIP). See section 7, pages 59-60 for summary of key terms of options granted.
 
8 Deferred Bonus RSUs granted under Deferred Bonus Program and LTIP. See section 7, page 61 for key terms of Deferred Bonus RSUs.
 
9 Relative TSR RSUs granted under LTIP. See section 7, page 59 for key terms of Relative TSR RSUs.
 
10 Deferred Bonus RSUs granted under Deferred Bonus Program and 2001 JHI SE Equity Incentive Plan.
 
11 Hybrid RSUs (formerly Executive Incentive Plan RSUs) granted under LTIP. See Section 7, Page 60 for key terms of Hybrid RSUs.

Table of Contents

SIGNATURES
The registrant hereby certifies that it meets all of the requirements for filing on Form 20-F and that it has duly caused and authorised the undersigned to sign this annual report on its behalf.
         
  JAMES HARDIE INDUSTRIES SE
 		  
  By:   /s/ Louis Gries    
    Louis Gries   
    Chief Executive Officer   
 
Date: 14 July 2011

2

Table of Contents

Exhibit Index
Documents filed as exhibits to this Form 20-F/A No. 1:
     
Exhibit    
Number   Description of Exhibits
12.1
  Certification of the Chief Executive Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
 
    
12.2
  Certification of the Chief Financial Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
 
    
13.1
  Certification of the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002

3