EX-12.1 2 dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12.1

MASTERCARD INCORPORATED

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

     Six  Months
Ended
June 30,
2011		      Year Ended December 31,  
        2010      2009      2008     2007      2006  
     (in millions, except ratios)  

Pre-tax income (loss) before adjustment for non-controlling interests

    $ 1,728       $ 2,757       $ 2,218       $ (383 )    $ 1,671       $ 294   

(Income) loss attributable to non-controlling interests

      6         1         3         2        1         (1 ) 

Add: Fixed charges

      14         56         120         109        62         65   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Earnings (loss)

    $ 1,748       $ 2,814       $ 2,341       $ (272 )    $ 1,734       $ 358   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

                 

Interest expense

    $ 12       $ 52       $ 115       $ 104      $ 57       $ 61   

Portion of rental expense under operating leases deemed to be the equivalent of interest 1

      2         4         5         5        5         4   

Total fixed charges

    $ 14       $ 56       $ 120       $ 109      $ 62       $ 65   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      124.9         50.3         19.5         —   2      28.0         5.5   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

1 

Portion of rental expense under operating leases deemed to be the equivalent of interest at an appropriate interest factor.

2 

The ratio coverage was less than 1:1. MasterCard would have needed to generate additional earnings of $381 to achieve a coverage of 1:1 in 2008.