Date of Report (Date of earliest event reported): | |||||||||||||||||
_______________________________________ | |||||||||||||||||
(Exact name of registrant as specified in its charter) | |||||||||||||||||
_______________________________________ | |||||||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) | |||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||||||||
(Registrant's telephone number, including area code) | |||||||||||||||||
NOT APPLICABLE | |||||||||||||||||
(Former name or former address, if changed since last report) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange of which registered | ||||||||||||
Exhibit Number | Exhibit Description | ||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page interactive data file does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
MASTERCARD INCORPORATED | ||||||||||||||
Date: | January 27, 2022 | By: | /s/ Janet McGinness | |||||||||||
Janet McGinness | ||||||||||||||
Corporate Secretary |
Earnings Release | |||||
Fourth Quarter Operating Results | Increase / (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||
$ in billions, except per share data | Q4 2021 | Q4 2020 | Reported GAAP | Currency-neutral | ||||||||||||||||||||||
Net revenue | $5.2 | $4.1 | 27% | 28% | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $2.4 | $2.1 | 16% | 16% | ||||||||||||||||||||||
Operating income | $2.8 | $2.1 | 37% | 40% | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 54.2% | 49.9% | 4.3 ppt | 4.7 ppt | ||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 15.7% | 17.6% | (1.9) ppt | (1.8) ppt | ||||||||||||||||||||||
Net income | $2.4 | $1.8 | 33% | 36% | ||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $2.41 | $1.78 | 35% | 38% | ||||||||||||||||||||||
Key Fourth Quarter Non-GAAP Results 1 | Increase / (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||
$ in billions, except per share data | Q4 2021 | Q4 2020 | As adjusted | Currency-neutral | ||||||||||||||||||||||
Net revenue | $5.2 | $4.1 | 27% | 28% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating expenses | $2.4 | $2.0 | 18% | 19% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 54.2% | 51.0% | 3.2 ppt | 3.6 ppt | ||||||||||||||||||||||
Adjusted effective income tax rate | 14.7% | 17.5% | (2.8) ppt | (2.7) ppt | ||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $2.3 | $1.6 | 41% | 44% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS | $2.35 | $1.64 | 43% | 46% | ||||||||||||||||||||||
1. The Key Fourth Quarter Non-GAAP Results exclude the impact of gains and losses on the company’s equity investments, special items as described on page 11 (“Fourth Quarter Special Items”) and/or currency. See page 11 for the company’s non-GAAP adjustments and the reconciliation to GAAP reported amounts. |
Q4 2021 Key Business Drivers (YoY growth) | |||||||||||||||||||||||
Gross dollar volume | Cross-border volume | Switched transactions | |||||||||||||||||||||
(local currency basis) | (local currency basis) | ||||||||||||||||||||||
up 23% | up 53% | up 27% | |||||||||||||||||||||
2 |
Full Year Operating Results | Increase / (decrease) | |||||||||||||||||||||||||
$ in billions, except per share data | 2021 | 2020 | Reported GAAP | Currency-neutral | ||||||||||||||||||||||
Net revenue | $18.9 | $15.3 | 23% | 22% | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $8.8 | $7.2 | 22% | 20% | ||||||||||||||||||||||
Operating income | $10.1 | $8.1 | 25% | 24% | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 53.4% | 52.8% | 0.6 ppt | 0.8 ppt | ||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 15.7% | 17.4% | (1.7) ppt | (1.7) ppt | ||||||||||||||||||||||
Net income | $8.7 | $6.4 | 35% | 35% | ||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $8.76 | $6.37 | 38% | 37% | ||||||||||||||||||||||
Key Full Year Non-GAAP Results 1 | Increase / (decrease) | |||||||||||||||||||||||||
$ in billions, except per share data | 2021 | 2020 | As adjusted | Currency-neutral | ||||||||||||||||||||||
Net revenue | $18.9 | $15.3 | 23% | 22% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating expenses | $8.6 | $7.1 | 21% | 19% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 54.3% | 53.3% | 1.0 ppt | 1.2 ppt | ||||||||||||||||||||||
Adjusted effective income tax rate | 15.4% | 17.2% | (1.8) ppt | (1.8) ppt | ||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $8.3 | $6.5 | 29% | 28% | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS | $8.40 | $6.43 | 31% | 30% | ||||||||||||||||||||||
1. The Key Full Year Non-GAAP Results exclude the impact of gains and losses on the company’s equity investments, special items as described on page 12 (“Full Year Special Items”) and/or currency. See page 12 for the company’s non-GAAP adjustments and the reconciliation to GAAP reported amounts. |
Full Year 2021 Key Business Drivers (YoY growth) | |||||||||||||||||||||||
Gross dollar volume | Cross-border volume | Switched transactions | |||||||||||||||||||||
(local currency basis) | (local currency basis) | ||||||||||||||||||||||
up 21% | up 32% | up 25% | |||||||||||||||||||||
3 |
4 |
5 |
Investor Relations: | Media Relations: | ||||
Warren Kneeshaw or Jud Staniar | Seth Eisen | ||||
investor.relations@mastercard.com | Seth.Eisen@mastercard.com | ||||
914-249-4565 | 914-249-3153 |
6 |
Consolidated Statement of Operations (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | Twelve Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue | $ | 5,216 | $ | 4,120 | $ | 18,884 | $ | 15,301 | ||||||||||||||||||
Operating Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | 1,862 | 1,625 | 7,087 | 5,910 | ||||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | 338 | 242 | 895 | 657 | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 189 | 150 | 726 | 580 | ||||||||||||||||||||||
Provision for litigation | — | 45 | 94 | 73 | ||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 2,389 | 2,062 | 8,802 | 7,220 | ||||||||||||||||||||||
Operating income | 2,827 | 2,058 | 10,082 | 8,081 | ||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||||||||||||
Investment income | 2 | (3) | 11 | 24 | ||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on equity investments, net | 111 | 220 | 645 | 30 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | (108) | (105) | (431) | (380) | ||||||||||||||||||||||
Other income (expense), net | (9) | (2) | — | 5 | ||||||||||||||||||||||
Total other income (expense) | (4) | 110 | 225 | (321) | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,823 | 2,168 | 10,307 | 7,760 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 444 | 383 | 1,620 | 1,349 | ||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 2,379 | $ | 1,785 | $ | 8,687 | $ | 6,411 | ||||||||||||||||||
Basic Earnings per Share | $ | 2.42 | $ | 1.79 | $ | 8.79 | $ | 6.40 | ||||||||||||||||||
Basic weighted-average shares outstanding | 982 | 996 | 988 | 1,002 | ||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings per Share | $ | 2.41 | $ | 1.78 | $ | 8.76 | $ | 6.37 | ||||||||||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding | 986 | 1,001 | 992 | 1,006 |
7 |
Consolidated Balance Sheet (Unaudited) | ||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
(in millions, except per share data) | ||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Current assets: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 7,421 | $ | 10,113 | ||||||||||
Restricted cash for litigation settlement | 586 | 586 | ||||||||||||
Investments | 473 | 483 | ||||||||||||
Accounts receivable | 3,006 | 2,646 | ||||||||||||
Settlement assets | 1,319 | 1,706 | ||||||||||||
Restricted security deposits held for customers | 1,873 | 1,696 | ||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 2,271 | 1,883 | ||||||||||||
Total current assets | 16,949 | 19,113 | ||||||||||||
Property, equipment and right-of-use assets, net | 1,907 | 1,902 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 486 | 491 | ||||||||||||
Goodwill | 7,662 | 4,960 | ||||||||||||
Other intangible assets, net | 3,671 | 1,753 | ||||||||||||
Other assets | 6,994 | 5,365 | ||||||||||||
Total Assets | $ | 37,669 | $ | 33,584 | ||||||||||
Liabilities, Redeemable Non-controlling Interests and Equity | ||||||||||||||
Current liabilities: | ||||||||||||||
Accounts payable | $ | 738 | $ | 527 | ||||||||||
Settlement obligations | 913 | 1,475 | ||||||||||||
Restricted security deposits held for customers | 1,873 | 1,696 | ||||||||||||
Accrued litigation | 840 | 842 | ||||||||||||
Accrued expenses | 6,642 | 5,430 | ||||||||||||
Current portion of long-term debt | 792 | 649 | ||||||||||||
Other current liabilities | 1,364 | 1,228 | ||||||||||||
Total current liabilities | 13,162 | 11,847 | ||||||||||||
Long-term debt | 13,109 | 12,023 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 395 | 86 | ||||||||||||
Other liabilities | 3,591 | 3,111 | ||||||||||||
Total Liabilities | 30,257 | 27,067 | ||||||||||||
Commitments and Contingencies | ||||||||||||||
Redeemable Non-controlling Interests | 29 | 29 | ||||||||||||
Stockholders’ Equity | ||||||||||||||
Class A common stock, $0.0001 par value; authorized 3,000 shares, 1,397 and 1,396 shares issued and 972 and 987 shares outstanding, respectively | — | — | ||||||||||||
Class B common stock, $0.0001 par value; authorized 1,200 shares, 8 shares issued and outstanding | — | — | ||||||||||||
Additional paid-in-capital | 5,061 | 4,982 | ||||||||||||
Class A treasury stock, at cost, 425 and 409 shares, respectively | (42,588) | (36,658) | ||||||||||||
Retained earnings | 45,648 | 38,747 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (809) | (680) | ||||||||||||
Mastercard Incorporated Stockholders' Equity | 7,312 | 6,391 | ||||||||||||
Non-controlling interests | 71 | 97 | ||||||||||||
Total Equity | 7,383 | 6,488 | ||||||||||||
Total Liabilities, Redeemable Non-controlling Interests and Equity | $ | 37,669 | $ | 33,584 |
8 |
Consolidated Statement of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||||||||
For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 8,687 | $ | 6,411 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Amortization of customer and merchant incentives | 1,371 | 1,072 | ||||||||||||
Depreciation and amortization | 726 | 580 | ||||||||||||
(Gains) losses on equity investments, net | (645) | (30) | ||||||||||||
Share-based compensation | 273 | 254 | ||||||||||||
Deferred income taxes | (69) | 73 | ||||||||||||
Other | 36 | 14 | ||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||
Accounts receivable | (397) | (86) | ||||||||||||
Income taxes receivable | (87) | (2) | ||||||||||||
Settlement assets | 390 | 1,288 | ||||||||||||
Prepaid expenses | (2,087) | (1,552) | ||||||||||||
Accrued litigation and legal settlements | (1) | (73) | ||||||||||||
Restricted security deposits held for customers | 177 | 326 | ||||||||||||
Accounts payable | 100 | 26 | ||||||||||||
Settlement obligations | (568) | (1,242) | ||||||||||||
Accrued expenses | 1,355 | (114) | ||||||||||||
Long-term taxes payable | (52) | (37) | ||||||||||||
Net change in other assets and liabilities | 254 | 316 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 9,463 | 7,224 | ||||||||||||
Investing Activities | ||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | (389) | (220) | ||||||||||||
Purchases of investments held-to-maturity | (294) | (198) | ||||||||||||
Proceeds from sales of investment securities available-for-sale | 83 | 361 | ||||||||||||
Proceeds from maturities of investment securities available-for-sale | 291 | 140 | ||||||||||||
Proceeds from maturities of investments held-to-maturity | 296 | 121 | ||||||||||||
Purchases of property and equipment | (407) | (339) | ||||||||||||
Capitalized software | (407) | (369) | ||||||||||||
Purchases of equity investments | (228) | (214) | ||||||||||||
Proceeds from sales of equity investments | 186 | — | ||||||||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | (4,436) | (989) | ||||||||||||
Settlement of interest rate derivative contracts | — | (175) | ||||||||||||
Other investing activities | 33 | 3 | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (5,272) | (1,879) | ||||||||||||
Financing Activities | ||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (5,904) | (4,473) | ||||||||||||
Dividends paid | (1,741) | (1,605) | ||||||||||||
Proceeds from debt, net | 2,024 | 3,959 | ||||||||||||
Payment of debt | (650) | — | ||||||||||||
Acquisition of redeemable non-controlling interests | — | (49) | ||||||||||||
Acquisition of non-controlling interest | (133) | — | ||||||||||||
Contingent consideration paid | (64) | — | ||||||||||||
Tax withholdings related to share-based payments | (133) | (150) | ||||||||||||
Cash proceeds from exercise of stock options | 61 | 97 | ||||||||||||
Other financing activities | (15) | 69 | ||||||||||||
Net cash used in financing activities | (6,555) | (2,152) | ||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents | (153) | 257 | ||||||||||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents | (2,517) | 3,450 | ||||||||||||
Cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents - beginning of period | 12,419 | 8,969 | ||||||||||||
Cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents - end of period | $ | 9,902 | $ | 12,419 | ||||||||||
9 |
10 |
Non-GAAP Reconciliations (QTD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating margin | Other Income (Expense) | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | $ | 2,389 | 54.2 | % | $ | (4) | 15.7 | % | $ | 2,379 | $ | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | (111) | (1.1) | % | (65) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | $ | 2,389 | 54.2 | % | $ | (114) | 14.7 | % | $ | 2,314 | $ | 2.35 |
Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating margin | Other Income (Expense) | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | $ | 2,062 | 49.9 | % | $ | 110 | 17.6 | % | $ | 1,785 | $ | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | (220) | 0.2 | % | (186) | (0.19) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 2 | (45) | 1.1 | % | ** | (0.4) | % | 45 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | $ | 2,018 | 51.0 | % | $ | (110) | 17.5 | % | $ | 1,644 | $ | 1.64 |
Three Months Ended December 31, 2021 as compared to the Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | Operating expenses | Operating margin | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | 27 | % | 16 | % | 4.3 | ppt | (1.9) | ppt | 33 | % | 35 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | ** | (1.3) | ppt | 11 | % | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 2 | ** | 3 | % | (1.1) | ppt | 0.4 | ppt | (4) | % | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | 27 | % | 18 | % | 3.2 | ppt | (2.8) | ppt | 41 | % | 43 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Currency impact 3 | 2 | % | 1 | % | 0.4 | ppt | 0.1 | ppt | 3 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP - currency-neutral | 28 | % | 19 | % | 3.6 | ppt | (2.7) | ppt | 44 | % | 46 | % |
11 |
Non-GAAP Reconciliations (YTD) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twelve Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating margin | Other Income (Expense) | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | $ | 8,802 | 53.4 | % | $ | 225 | 15.7 | % | $ | 8,687 | $ | 8.76 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | (645) | (0.5) | % | (497) | (0.50) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 2 | (94) | 0.5 | % | ** | 0.1 | % | 74 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect tax matter 3 | (82) | 0.4 | % | 6 | 0.1 | % | 69 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | $ | 8,627 | 54.3 | % | $ | (413) | 15.4 | % | $ | 8,333 | $ | 8.40 |
Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating margin | Other Income (Expense) | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | $ | 7,220 | 52.8 | % | $ | (321) | 17.4 | % | $ | 6,411 | $ | 6.37 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | (30) | (0.1) | % | (15) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 4 | (73) | 0.5 | % | ** | (0.1) | % | 67 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | $ | 7,147 | 53.3 | % | $ | (351) | 17.2 | % | $ | 6,463 | $ | 6.43 |
Twelve Months Ended December 31, 2021 as compared to the Twelve Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | Operating expenses | Operating margin | Effective income tax rate | Net income | Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported - GAAP | 23 | % | 22 | % | 0.6 | ppt | (1.7) | ppt | 35 | % | 38 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on equity investments 1 | ** | ** | ** | (0.4) | ppt | (7) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Litigation provisions 2,4 | ** | — | % | — | ppt | 0.1 | ppt | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Indirect tax matter 3 | ** | (1) | % | 0.4 | ppt | 0.1 | ppt | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP | 23 | % | 21 | % | 1.0 | ppt | (1.8) | ppt | 29 | % | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Currency impact 5 | (1) | % | (2) | % | 0.2 | ppt | — | ppt | (1) | % | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP - currency-neutral | 22 | % | 19 | % | 1.2 | ppt | (1.8) | ppt | 28 | % | 30 | % |
12 |
Mastercard Incorporated Operating Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the 3 Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GDV (Bil.) | Growth (USD) | Growth (Local) | Purchase Volume (Bil.) | Growth (Local) | Purchase Trans. (Mil.) | Purchase Trans. Growth | Cash Volume (Bil.) | Growth (Local) | Cash Trans. (Mil.) | Cards (Mil.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Mastercard Credit, Charge and Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA | $ | 579 | 9.6 | % | 11.8 | % | $ | 410 | 14.4 | % | 8,537 | 16.3 | % | $ | 169 | 6.0 | % | 1,678 | 902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 61 | 23.2 | % | 19.1 | % | 59 | 20.3 | % | 858 | 17.7 | % | 2 | (13.8) | % | 5 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 683 | 28.0 | % | 32.1 | % | 498 | 39.2 | % | 15,915 | 35.7 | % | 185 | 16.3 | % | 1,104 | 739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 138 | 28.3 | % | 32.4 | % | 96 | 39.1 | % | 4,235 | 33.3 | % | 42 | 19.3 | % | 344 | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 1,460 | 19.9 | % | 22.7 | % | 1,062 | 27.4 | % | 29,545 | 28.6 | % | 398 | 11.8 | % | 3,132 | 2,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 652 | 23.5 | % | 23.5 | % | 593 | 25.7 | % | 9,353 | 17.1 | % | 60 | 5.2 | % | 299 | 573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 2,113 | 21.0 | % | 23.0 | % | 1,655 | 26.8 | % | 38,898 | 25.6 | % | 458 | 10.9 | % | 3,431 | 2,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Credit and Charge Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 659 | 17.7 | % | 20.0 | % | 620 | 20.4 | % | 12,990 | 22.5 | % | 39 | 13.3 | % | 166 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 319 | 33.9 | % | 33.9 | % | 311 | 33.5 | % | 3,384 | 28.4 | % | 8 | 52.8 | % | 8 | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 978 | 22.5 | % | 24.2 | % | 931 | 24.5 | % | 16,374 | 23.7 | % | 47 | 18.3 | % | 174 | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 802 | 21.7 | % | 25.1 | % | 443 | 38.7 | % | 16,555 | 33.8 | % | 359 | 11.7 | % | 2,966 | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 334 | 14.9 | % | 14.9 | % | 282 | 18.0 | % | 5,969 | 11.5 | % | 52 | 0.5 | % | 291 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,135 | 19.6 | % | 21.9 | % | 724 | 29.8 | % | 22,524 | 27.1 | % | 411 | 10.1 | % | 3,258 | 1,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the 12 Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GDV (Bil.) | Growth (USD) | Growth (Local) | Purchase Volume (Bil.) | Growth (Local) | Purchase Trans. (Mil.) | Purchase Trans. Growth | Cash Volume (Bil.) | Growth (Local) | Cash Trans. (Mil.) | Cards (Mil.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Mastercard Credit, Charge and Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA | $ | 2,157 | 14.5 | % | 11.8 | % | $ | 1,508 | 13.5 | % | 31,140 | 18.3 | % | $ | 649 | 8.0 | % | 6,403 | 902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 214 | 23.5 | % | 15.7 | % | 208 | 17.4 | % | 3,085 | 15.2 | % | 6 | (22.0) | % | 19 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 2,440 | 27.3 | % | 26.1 | % | 1,740 | 31.5 | % | 56,023 | 31.1 | % | 700 | 14.3 | % | 4,183 | 739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 475 | 26.4 | % | 27.9 | % | 326 | 35.3 | % | 14,679 | 31.2 | % | 149 | 14.2 | % | 1,195 | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 5,286 | 21.5 | % | 19.6 | % | 3,783 | 23.2 | % | 104,928 | 26.6 | % | 1,504 | 11.3 | % | 11,800 | 2,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 2,433 | 22.7 | % | 22.7 | % | 2,176 | 24.6 | % | 35,069 | 16.4 | % | 257 | 8.6 | % | 1,263 | 573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 7,720 | 21.9 | % | 20.5 | % | 5,959 | 23.7 | % | 139,996 | 23.9 | % | 1,761 | 10.9 | % | 13,062 | 2,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Credit and Charge Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 2,394 | 17.0 | % | 14.4 | % | 2,246 | 15.1 | % | 46,567 | 20.1 | % | 148 | 5.2 | % | 626 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,113 | 28.8 | % | 28.8 | % | 1,085 | 29.0 | % | 11,857 | 23.8 | % | 29 | 22.1 | % | 29 | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 3,507 | 20.5 | % | 18.6 | % | 3,331 | 19.2 | % | 58,425 | 20.8 | % | 177 | 7.6 | % | 655 | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 2,892 | 25.5 | % | 24.2 | % | 1,536 | 37.4 | % | 58,360 | 32.3 | % | 1,356 | 12.0 | % | 11,174 | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,320 | 18.0 | % | 18.0 | % | 1,091 | 20.6 | % | 23,211 | 13.0 | % | 228 | 7.1 | % | 1,234 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 4,212 | 23.0 | % | 22.2 | % | 2,628 | 29.9 | % | 81,572 | 26.2 | % | 1,584 | 11.2 | % | 12,408 | 1,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Incorporated Operating Performance (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the 3 Months ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GDV (Bil.) | Growth (USD) | Growth (Local) | Purchase Volume (Bil.) | Growth (Local) | Purchase Trans. (Mil.) | Purchase Trans. Growth | Cash Volume (Bil.) | Growth (Local) | Cash Trans. (Mil.) | Cards (Mil.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Mastercard Credit, Charge and Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA | $ | 528 | 2.1 | % | (0.4) | % | $ | 362 | 0.7 | % | 7,342 | 6.4 | % | $ | 166 | (2.8) | % | 1,647 | 874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 49 | 0.7 | % | (0.6) | % | 47 | (0.3) | % | 729 | (3.2) | % | 2 | (7.5) | % | 4 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 533 | 0.3 | % | 1.3 | % | 368 | 3.1 | % | 11,727 | 8.7 | % | 166 | (2.5) | % | 1,000 | 652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 108 | (12.2) | % | 0.4 | % | 71 | 6.9 | % | 3,177 | 3.0 | % | 36 | (10.2) | % | 281 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 1,218 | (0.2) | % | 0.4 | % | 849 | 2.2 | % | 22,975 | 6.7 | % | 369 | (3.5) | % | 2,932 | 1,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 528 | 4.1 | % | 4.1 | % | 472 | 5.1 | % | 7,988 | 1.1 | % | 57 | (3.4) | % | 295 | 503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,747 | 1.1 | % | 1.5 | % | 1,321 | 3.2 | % | 30,963 | 5.2 | % | 426 | (3.5) | % | 3,227 | 2,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Credit and Charge Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 560 | (6.8) | % | (6.8) | % | 524 | (6.2) | % | 10,605 | 0.7 | % | 36 | (15.1) | % | 155 | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 238 | (6.2) | % | (6.2) | % | 233 | (4.4) | % | 2,636 | (5.6) | % | 5 | (50.0) | % | 6 | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 798 | (6.6) | % | (6.6) | % | 757 | (5.7) | % | 13,241 | (0.7) | % | 41 | (21.9) | % | 161 | 958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 659 | 6.3 | % | 7.5 | % | 325 | 19.5 | % | 12,370 | 12.6 | % | 334 | (2.1) | % | 2,777 | 1,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 290 | 14.4 | % | 14.4 | % | 239 | 16.3 | % | 5,352 | 4.7 | % | 52 | 6.2 | % | 289 | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 949 | 8.6 | % | 9.5 | % | 564 | 18.1 | % | 17,722 | 10.1 | % | 385 | (1.0) | % | 3,066 | 1,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the 12 Months ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GDV (Bil.) | Growth (USD) | Growth (Local) | Purchase Volume (Bil.) | Growth (Local) | Purchase Trans. (Mil.) | Purchase Trans. Growth | Cash Volume (Bil.) | Growth (Local) | Cash Trans. (Mil.) | Cards (Mil.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Mastercard Credit, Charge and Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA | $ | 1,884 | (2.8) | % | (1.9) | % | $ | 1,280 | (0.8) | % | 26,315 | 4.6 | % | $ | 604 | (4.3) | % | 6,180 | 874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 173 | (4.0) | % | (3.1) | % | 166 | (3.3) | % | 2,677 | (5.1) | % | 7 | 1.6 | % | 16 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,917 | (1.5) | % | 0.8 | % | 1,300 | 1.5 | % | 42,721 | 9.8 | % | 616 | (0.7) | % | 3,967 | 652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 376 | (16.5) | % | (2.4) | % | 248 | 2.8 | % | 11,185 | (0.1) | % | 128 | (11.1) | % | 1,031 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 4,350 | (3.7) | % | (0.9) | % | 2,995 | 0.3 | % | 82,898 | 6.2 | % | 1,356 | (3.4) | % | 11,195 | 1,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,983 | 2.3 | % | 2.3 | % | 1,746 | 2.7 | % | 30,123 | — | % | 237 | — | % | 1,206 | 503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 6,333 | (1.9) | % | 0.1 | % | 4,741 | 1.2 | % | 113,021 | 4.5 | % | 1,592 | (2.9) | % | 12,401 | 2,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Credit and Charge Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 2,045 | (9.7) | % | (7.1) | % | 1,906 | (6.9) | % | 38,782 | (0.2) | % | 139 | (9.8) | % | 619 | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 865 | (8.7) | % | (8.7) | % | 841 | (7.5) | % | 9,578 | (6.9) | % | 24 | (38.8) | % | 25 | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 2,910 | (9.4) | % | (7.6) | % | 2,747 | (7.1) | % | 48,360 | (1.6) | % | 163 | (15.6) | % | 644 | 958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mastercard Debit Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide less United States | 2,305 | 2.4 | % | 5.4 | % | 1,089 | 16.1 | % | 44,116 | 12.4 | % | 1,216 | (2.6) | % | 10,576 | 1,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 1,118 | 12.9 | % | 12.9 | % | 905 | 14.3 | % | 20,545 | 3.6 | % | 213 | 7.5 | % | 1,181 | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 3,423 | 5.6 | % | 7.8 | % | 1,994 | 15.3 | % | 64,661 | 9.5 | % | 1,429 | (1.2) | % | 11,757 | 1,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APMEA = Asia Pacific / Middle East / Africa | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note that the figures in the preceding tables may not sum due to rounding; growth represents change from the comparable year ago period. |
13 |
14 |
70U8FMN
M:6YF4S=6<&]0-VU1>$E75#11=G=M)B-X03MM,W=Q0F 70U8FMN
M:6YF4S=6<&]0-VU1>$E75#11=G=M)B-X03MM,W=Q0FR10
M-,UF6*GMNHU,N15NMTE*[9JI+E "J 4,F72;5<&XJ2NJU-&E*-*4:4KBO(G,
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