EX-99.3 4 d859413dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

Exhibit 99.3

Chunghwa Telecom Co., Ltd. and Subsidiaries

Consolidated Financial Statements for the

Nine Months Ended September 30, 2024 and 2023

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(In Millions of New Taiwan Dollars)

 

 

     September 30, 2024
(Unaudited)		      December 31, 2023
(Audited)		      September 30, 2023
(Unaudited)		  

ASSETS

      Amount        %        Amount        %        Amount        %  

CURRENT ASSETS

                  

Cash and cash equivalents

    $ 31,215        6      $ 33,824        6      $ 32,005        6  

Financial assets at fair value through profit or loss

      1        —         1        —         —         —   

Contract assets

      7,444        1        6,713        1        6,727        1  

Trade notes and accounts receivable, net

      23,086        5        24,842        5        23,515        5  

Receivables from related parties

      182        —         78        —         111        —   

Inventories

      11,807        2        11,521        2        12,364        2  

Prepayments

      5,933        1        2,840        1        5,556        1  

Other current monetary assets

      14,693        3        20,352        4        12,327        2  

Incremental costs of obtaining contracts

      339        —         211        —         95        —   

Other current assets

      4,223        1        2,822        1        4,205        1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total current assets

      98,923        19        103,204        20        96,905        18  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

NONCURRENT ASSETS

                  

Financial assets at fair value through profit or loss

      1,033        —         1,036        —         1,052        —   

Financial assets at fair value through other comprehensive income

      4,808        1        4,412        1        4,054        1  

Investments accounted for using equity method

      8,558        2        8,252        2        7,018        1  

Contract assets

      4,244        1        3,769        1        3,526        1  

Property, plant and equipment

      283,083        56        292,338        56        287,208        56  

Right-of-use assets

      11,002        2        11,238        2        11,187        2  

Investment properties

      11,642        2        9,805        2        10,147        2  

Intangible assets

      67,858        13        72,727        14        74,277        16  

Deferred income tax assets

      2,055        —         2,099        —         2,109        —   

Incremental costs of obtaining contracts

      1,125        —         939        —         937        —   

Net defined benefit assets

      6,417        2        5,963        1        5,720        1  

Prepayments

      4,144        1        3,330        —         3,175        1  

Other noncurrent assets

      4,543        1        4,629        1        4,686        1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total noncurrent assets

      410,512        81        420,537        80        415,096        82  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 509,435        100      $ 523,741        100      $ 512,001        100  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     September 30, 2024
(Unaudited)		      December 31, 2023
(Audited)		      September 30, 2023
(Unaudited)		  
LIABILITIES AND EQUITY      Amount        %        Amount        %        Amount        %  
CURRENT LIABILITIES                  

Short-term loans

    $ 430        —       $ 585        —       $ 820        —   

Financial liabilities at fair value through profit or loss

      1        —         —         —         2        —   

Hedging financial liabilities

      1        —         —         —         4        —   

Contract liabilities

      16,239        3        14,088        3        14,287        3  

Trade notes and accounts payable

      12,380        3        14,396        3        13,178        3  

Payables to related parties

      196        —         385        —         168        —   

Current tax liabilities

      3,944        1        6,613        1        8,640        2  

Lease liabilities

      3,539        1        3,505        1        3,456        1  

Other payables

      21,693        4        25,257        5        21,150        4  

Provisions

      309        —         337        —         324        —   

Current portion of long-term liabilities

      8,798        2        1,600        —         1,600        —   

Other current liabilities

      1,249        —         984        —         1,026        —   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total current liabilities

      68,779        14        67,750        13        64,655        13  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
NONCURRENT LIABILITIES                  

Long-term loans

      1,600        —         —         —         —         —   

Bonds payable

      21,688        4        30,483        6        30,481        6  

Contract liabilities

      7,639        2        7,560        2        7,880        2  

Deferred income taxes liabilities

      2,596        2        2,461        1        2,390        —   

Provisions

      501        —         485        —         481        —   

Lease liabilities

      7,457        1        7,470        1        7,417        2  

Customers’ deposits

      5,115        1        5,309        1        5,199        1  

Net defined benefit liabilities

      2,133        —         2,098        —         2,279        —   

Other noncurrent liabilities

      6,933        1        7,406        1        6,601        1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total noncurrent liabilities

      55,662        11        63,272        12        62,728        12  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total liabilities

      124,441        25        131,022        25        127,383        25  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
EQUITY ATTRIBUTABLE TO STOCKHOLDERS OF THE PARENT                  

Common stocks

      77,574        15        77,574        15        77,574        15  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Additional paid-in capital

      150,049        29        149,828        29        149,848        29  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Retained earnings

                  

Legal reserve

      77,574        15        77,574        15        77,574        15  

Special reserve

      2,676        1        2,899        —         2,899        1  

Unappropriated earnings

      64,123        13        72,059        14        64,129        13  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total retained earnings

      144,373        29        152,532        29        144,602        29  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Others

      561        —         353        —         420        —   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total equity attributable to stockholders of the parent

      372,557        73        380,287        73        372,444        73  
NONCONTROLLING INTERESTS      12,437        2        12,432        2        12,174        2  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total equity

      384,994        75        392,719        75        384,618        75  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
TOTAL    $ 509,435        100      $ 523,741        100      $ 512,001        100  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
 

 

- 1 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

(In Millions of New Taiwan Dollars, Except Earnings Per Share)

(Unaudited)

 

 

     Three Months Ended September 30      Nine Months Ended September 30  
     2024      2023      2024      2023  
     Amount     %      Amount     %      Amount     %      Amount     %  

REVENUES

    $ 55,614       100      $ 53,659       100      $ 164,673       100      $ 161,333       100  

OPERATING COSTS

      35,208       63        33,842       63        102,948       63        100,548       62  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

GROSS PROFIT

      20,406       37        19,817       37        61,725       37        60,785       38  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

OPERATING EXPENSES

                    

Marketing

      6,294       11        5,874       11        18,416       11        17,150       11  

General and administrative

      1,663       3        1,510       3        4,980       3        4,798       3  

Research and development

      1,067       2        953       2        3,015       2        2,854       2  

Expected credit loss (reversal of credit loss)

      (4 )      —         14       —         76       —         85       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total operating expenses

      9,020       16        8,351       16        26,487       16        24,887       16  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

OTHER INCOME AND EXPENSES

      (9 )      —         (1 )      —         (10 )      —         1       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

INCOME FROM OPERATIONS

      11,377       21        11,465       21        35,228       21        35,899       22  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

NON-OPERATING INCOME AND EXPENSES

                    

Interest income

      173       —         136       —         568       —         455       —   

Other income

      94       —         76       —         419       —         325       —   

Other gains and losses

      (109 )      —         (70 )      —         (142 )      —         (223 )      —   

Interest expenses

      (86 )      —         (80 )      —         (252 )      —         (233 )      —   

Share of profits of associates and joint ventures accounted for using equity method

      37       —         109       —         74       —         345       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total non-operating income and expenses

      109       —         171       —         667       —         669       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

INCOME BEFORE INCOME TAX

      11,486       21        11,636       21        35,895       21        36,568       22  

INCOME TAX EXPENSE

      2,686       5        2,745       4        6,343       3        6,585       3  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

NET INCOME

      8,800       16        8,891       17        29,552       18        29,983       19  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

                    

Items that will not be reclassified to profit or loss:

                    

Unrealized gain or loss on investments in equity instruments at fair value through other comprehensive income

      (155 )      —         111       —         86       —         548       —   

Gain or loss on hedging instruments subject to basis adjustment

      (1 )      —         (13 )      —         (1 )      —         (16 )      —   

Share of other comprehensive income (loss) of associates and joint ventures

      (1 )      —         —        —         —        —         8       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
     (157 )      —         98       —         85       —         540       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Items that may be reclassified subsequently to profit or loss:

                    

Exchange differences arising from the translation of the foreign operations

      (22 )      —         95       —         115       —         102       —   

(Continued)

 

- 2 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

(In Millions of New Taiwan Dollars, Except Earnings Per Share)

(Unaudited)

 

 

     Three Months Ended September 30      Nine Months Ended September 30  
     2024      2023      2024      2023  
     Amount     %      Amount      %      Amount      %      Amount      %  

Share of other comprehensive income of associates and joint ventures

    $ 20       —       $ 4        —       $ 42        —       $ 6        —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     (2 )      —         99        —         157        —         108        —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total other comprehensive income (loss), net of income tax

      (159 )      —         197        —         242        —         648        —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

    $ 8,641       16      $ 9,088        17      $ 29,794        18      $ 30,631        19  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

NET INCOME ATTRIBUTABLE TO

                       

Stockholders of the parent

    $ 8,534       16      $ 8,620        16      $ 28,751        18      $ 29,142        18  

Noncontrolling interests

      266       —         271        1        801        —         841        1  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 8,800       16      $ 8,891        17      $ 29,552        18      $ 29,983        19  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO

                       

Stockholders of the parent

    $ 8,373       16      $ 8,822        16      $ 28,959        18      $ 29,795        18  

Noncontrolling interests

      268       —         266        1        835        —         836        1  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 8,641       16      $ 9,088        17      $ 29,794        18      $ 30,631        19  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

EARNINGS PER SHARE

                       

Basic

    $ 1.11        $ 1.11         $ 3.71         $ 3.75     
  

 

 

       

 

 

        

 

 

        

 

 

     

Diluted

    $ 1.10        $ 1.11         $ 3.70         $ 3.75     
  

 

 

       

 

 

        

 

 

        

 

 

     

(Concluded)

 

- 3 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

(In Millions of New Taiwan Dollars)

(Unaudited)

 

 

    Equity Attributable to Stockholders of the Parent              
                                        Others                    
                                       

Exchange

Differences

Arising

from the

Translation of

the Foreign
Operations

    

Unrealized

Gain or Loss

on Financial

Assets at
FVOCI

    

Gain or Loss on

Hedging
Instruments

    

Total

Others

    

Total Equity

Attributable to

Stockholders
of the Parent

              
                                                 
                                                 
                                                 
                Retained Earnings              
   

Common

Stocks

     Additional
Paid-in Capital		    

Legal

Reserve

     Special
Reserve		     Unappropriated
Earnings		     Total Retained
Earnings		     Noncontrolling
Interests		    

Total

Equity

  

BALANCE, JANUARY 1, 2023

   $ 77,574     $ 149,844     $ 77,574     $ 3,084     $ 71,268     $ 151,926     $ (111 )    $ (125 )    $ 13     $ (223 )    $ 379,121     $ 12,408     $ 391,529  

Appropriation of 2022 earnings

                          

Special reserve

     —        —        —        (185 )      185       —        —        —        —        —        —        —        —   

Cash dividends distributed by Chunghwa

     —        —        —        —        (36,476 )      (36,476 )      —        —        —        —        (36,476 )      —        (36,476 ) 

Cash dividends distributed by subsidiaries

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        (1,092 )      (1,092 ) 

Unclaimed dividend

     —        2       —        —        —        —        —        —        —        —        2       —        2  

Change in additional paid-in capital from investments in associates and joint ventures accounted for using equity method

     —        1       —        —        —        —        —        —        —        —        1       —        1  

Actual acquisition of interests in subsidiaries

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —   

Net income for the nine months ended September 30, 2023

     —        —        —        —        29,142       29,142       —        —        —        —        29,142       841       29,983  

Other comprehensive income (loss) for the nine months ended September 30, 2023

     —        —        —        —        10       10       109       550       (16 )      643       653       (5 )      648  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total comprehensive income (loss) for the nine months ended September 30, 2023

     —        —        —        —        29,152       29,152       109       550       (16 )      643       29,795       836       30,631  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Share-based payment transactions of subsidiaries

     —        1       —        —        —        —        —        —        —        —        1       22       23  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

BALANCE, SEPTEMBER 30, 2023

   $ 77,574     $ 149,848     $ 77,574     $ 2,899     $ 64,129     $ 144,602     $ (2 )    $ 425     $ (3 )    $ 420     $ 372,444     $ 12,174     $ 384,618  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

BALANCE, JANUARY 1, 2024

   $ 77,574     $ 149,828     $ 77,574     $ 2,899     $ 72,059     $ 152,532     $ (168 )    $ 521     $ —      $ 353     $ 380,287     $ 12,432     $ 392,719  

Appropriation of 2023 earnings

                          

Special reserve

     —        —        —        (223 )      223       —        —        —        —        —        —        —        —   

Cash dividends distributed by Chunghwa

     —        —        —        —        (36,910 )      (36,910 )      —        —        —        —        (36,910 )      —        (36,910 ) 

Cash dividends distributed by subsidiaries

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        (898 )      (898 ) 

Payment of unclaimed dividend

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —   

Change in additional paid-in capital from investments in associates and joint ventures accounted for using equity method

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —   

Actual disposal of interests in subsidiaries

     —        224       —        —        —        —        —        —        —        —        224       35       259  

Net income for the nine months ended September 30, 2024

     —        —        —        —        28,751       28,751       —        —        —        —        28,751       801       29,552  

Other comprehensive income (loss) for the nine months ended September 30, 2024

     —        —        —        —        —        —        122       87       (1 )      208       208       34       242  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total comprehensive income (loss) for the nine months ended September 30, 2024

     —        —        —        —        28,751       28,751       122       87       (1 )      208       28,959       835       29,794  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Share-based payment transactions of subsidiaries

     —        (3 )      —        —        —        —        —        —        —        —        (3 )      33       30  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

BALANCE, SEPTEMBER 30, 2024

   $ 77,574     $ 150,049     $ 77,574     $ 2,676     $ 64,123     $ 144,373     $ (46)     $ 608     $ (1)     $ 561     $ 372,557     $ 12,437     $ 384,994  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

- 4 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In Millions of New Taiwan Dollars)

(Unaudited)

 

 

     Nine Months Ended September 30  
     2024     2023  

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

     

Income before income tax

    $ 35,895     $ 36,568  

Adjustments to reconcile income before income tax to net cash provided by operating activities:

     

Depreciation

      24,658       24,697  

Amortization

      5,021       5,027  

Amortization of incremental costs of obtaining contracts

      671       641  

Expected credit loss

      76       85  

Interest expense

      252       233  

Interest income

      (568 )      (455 ) 

Dividend income

      (240 )      (167 ) 

Compensation cost of share-based payment transactions

      7       7  

Share of profits of associates and joint ventures accounted for using equity method

      (74 )      (345 ) 

Loss (gain) on disposal of property, plant and equipment

      10       (1 ) 

Gain on disposal of financial instruments

      (1 )      —   

Gain on disposal of investments accounted for using equity method

      (61 )      (5 ) 

Provision for impairment loss and obsolescence of inventory

      63       9  

Valuation loss on financial assets and liabilities at fair value through profit or loss, net

      126       84  

Others

      13       3  

Changes in operating assets and liabilities:

     

Decrease (increase) in:

     

Contract assets

      (1,208 )      (1,061 ) 

Trade notes and accounts receivable

      1,707       1,101  

Receivables from related parties

      (104 )      (36 ) 

Inventories

      (349 )      (1,007 ) 

Prepayments

      (2,864 )      (3,216 ) 

Other current monetary assets

      (11 )      (673 ) 

Other current assets

      (1,401 )      (650 ) 

Incremental cost of obtaining contracts

      (985 )      (693 ) 

Increase (decrease) in:

     

Contract liabilities

      2,230       1,103  

Trade notes and accounts payable

      (2,016 )      (3,251 ) 

Payables to related parties

      (189 )      (371 ) 

Other payables

      (1,626 )      (2,623 ) 

Provisions

      (12 )      356  

Other current liabilities

      275       27  

Net defined benefit plans

      (419 )      (460 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Cash generated from operations

      58,876       54,927  

(Continued)

 

- 5 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In Millions of New Taiwan Dollars)

(Unaudited)

 

 

     Nine Months Ended September 30  
     2024     2023  

Interests paid

    $ (288 )    $ (270 ) 

Income taxes paid

      (8,831 )      (4,767 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Net cash provided by operating activities

      49,757       49,890  
  

 

 

    

 

 

  

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

     

Acquisition of financial assets at fair value through other comprehensive income

      (313 )      (15 ) 

Proceeds from capital reduction of financial assets at fair value through other comprehensive income

      6       —   

Acquisition of financial assets at fair value through profit or loss

      (127 )      (130 ) 

Proceeds from disposal of financial assets at fair value through profit or loss

      4       —   

Proceeds from capital reduction and profit distribution of financial assets at fair value through profit or loss

      3       20  

Acquisition of time deposits, negotiable certificates of deposit and commercial paper with maturities of more than three months

      (56,161 )      (35,425 ) 

Proceeds from disposal of time deposits, negotiable certificates of deposit and commercial paper with maturities of more than three months

      61,788       27,639  

Acquisition of investments accounted for using equity method

      (400 )      —   

Acquisition of property, plant and equipment

      (16,016 )      (18,879 ) 

Proceeds from disposal of property, plant and equipment

      10       18  

Acquisition of intangible assets

      (137 )      (115 ) 

Acquisition of investment properties

      —        (48 ) 

Decrease in other noncurrent assets

      82       21  

Increase in prepayments for leases

      (1,043 )      (1,389 ) 

Interests received

      605       457  

Dividends received

      571       249  
  

 

 

    

 

 

  

Net cash used in investing activities

      (11,128 )      (27,597 ) 
  

 

 

    

 

 

  

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

     

Proceeds from short-term loans

      720       2,490  

Repayments of short-term loans

      (875 )      (2,392 ) 

Increase (decrease) in customers’ deposits

      (205 )      24  

Payments for the principal of lease liabilities

      (2,924 )      (2,937 ) 

Decrease in other noncurrent liabilities

      (473 )      (125 ) 

Cash dividends paid

      (36,910 )      (36,476 ) 

Acquisition of additional interests in subsidiaries

      —        —   

Partial disposal of interests in subsidiaries without losing control

      259       —   

(Continued)

 

- 6 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In Millions of New Taiwan Dollars)

(Unaudited)

 

 

     Nine Months Ended September 30  
     2024     2023  

Cash dividends distributed to noncontrolling interests

    $ (887 )    $ (1,086 ) 

Change in other noncontrolling interests

      23       16  

Unclaimed dividend (payment of unclaimed dividend)

      —        2  
  

 

 

    

 

 

  

Net cash used in financing activities

      (41,272 )      (40,484 ) 
  

 

 

    

 

 

  

EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

      34       3  
  

 

 

    

 

 

  

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

      (2,609 )      (18,188 ) 

CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD

      33,824       50,193  
  

 

 

    

 

 

  

CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD

    $ 31,215     $ 32,005  
  

 

 

    

 

 

  

(Concluded)

 

- 7 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

NOTE TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2024 and 2023

(Unaudited)

 

STATEMENT OF COMPLIANCE

The Company has prepared its consolidated balance sheets as of September 30, 2024 and 2023, the related consolidated statements of comprehensive income for the three months ended September 30, 2024 and 2023, and the related consolidated statements of comprehensive income, changes in equity and cash flows for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 in accordance with International Accounting Standards No. 34 “Interim Financial Reporting” as issued by the International Accounting Standard Board (IASB). The consolidated financial statements are incomplete as they omit the related footnote disclosures as required under International Financial Reporting Standards as issued by IASB.

 

- 8 -