EX-99.3 4 d382184dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

Exhibit 99.3

Chunghwa Telecom Co., Ltd. and Subsidiaries

Consolidated Financial Statements for the

Nine Months Ended September 30, 2023 and 2022

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(In Millions of New Taiwan Dollars)

 

 

     September 30, 2023
(Unaudited)		      December 31, 2022
(Audited)		      September 30, 2022
(Unaudited)		  

ASSETS

      Amount        %        Amount        %        Amount        %  

CURRENT ASSETS

                  

Cash and cash equivalents

    $ 32,005        6      $ 50,193        10      $ 32,898        7  

Financial assets at fair value through profit or loss

      —         —         4        —         4        —   

Hedging financial assets

      —         —         13        —         13        —   

Contract assets

      6,727        1        6,056        1        5,702        1  

Trade notes and accounts receivable, net

      23,515        5        24,672        5        22,279        4  

Receivables from related parties

      111        —         75        —         107        —   

Inventories

      12,364        2        11,316        2        12,337        2  

Prepayments

      5,556        1        2,398        —         5,110        1  

Other current monetary assets

      12,327        2        3,619        1        4,362        1  

Incremental costs of obtaining contracts

      95        —         —         —         —         —   

Other current assets

      4,205        1        3,555        1        4,008        1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total current assets

      96,905        18        101,901        20        86,820        17  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

NONCURRENT ASSETS

                  

Financial assets at fair value through profit or loss

      1,052        —         1,020        —         1,051        —   

Financial assets at fair value through other comprehensive income

      4,054        1        3,491        1        3,484        1  

Investments accounted for using equity method

      7,018        1        6,949        1        6,999        1  

Contract assets

      3,526        1        3,137        1        2,967        1  

Property, plant and equipment

      287,208        56        291,528        56        286,301        57  

Right-of-use assets

      11,187        2        11,103        2        11,234        2  

Investment properties

      10,147        2        9,804        2        9,707        2  

Intangible assets

      74,277        16        79,187        15        80,794        16  

Deferred income tax assets

      2,109        —         2,197        —         2,616        1  

Incremental costs of obtaining contracts

      937        —         980        —         967        —   

Net defined benefit assets

      5,720        1        5,266        1        3,901        1  

Prepayments

      3,175        1        1,728        —         1,923        —   

Other noncurrent assets

      4,686        1        4,705        1        4,625        1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total noncurrent assets

      415,096        82        421,095        80        416,569        83  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL

    $ 512,001        100      $ 522,996        100      $ 503,389        100  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     September 30, 2023
(Unaudited)		      December 31, 2022
(Audited)		      September 30, 2022
(Unaudited)		  
LIABILITIES AND EQUITY      Amount        %        Amount       %        Amount       %  
CURRENT LIABILITIES                

Short-term loans

    $ 820        —       $ 722       —       $ 592       —   

Financial liabilities at fair value through profit or loss

      2        —         —        —         —        —   

Hedging financial liabilities

      4        —         —        —         —        —   

Contract liabilities

      14,287        3        13,390       3        13,612       3  

Trade notes and accounts payable

      13,178        3        16,429       3        13,161       3  

Payables to related parties

      168        —         539       —         476       —   

Current tax liabilities

      8,640        2        6,999       1        4,734       1  

Lease liabilities

      3,456        1        3,339       1        3,216       1  

Other payables

      21,150        4        25,080       5        20,896       4  

Provisions

      324        —         226       —         226       —   

Current portion of long-term loans

      1,600        —         —        —         —        —   

Other current liabilities

      1,026        —         1,016       —         1,000       —   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total current liabilities

      64,655        13        67,740       13        57,913       12  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
NONCURRENT LIABILITIES                

Long-term loans

      —         —         1,600       —         1,600       —   

Bonds payable

      30,481        6        30,477       6        30,476       6  

Contract liabilities

      7,880        2        7,674       2        7,124       2  

Deferred income taxes liabilities

      2,390        —         2,301       —         2,248       —   

Provisions

      481        —         173       —         157       —   

Lease liabilities

      7,417        2        7,334       2        7,346       2  

Customers’ deposits

      5,199        1        5,157       1        5,076       1  

Net defined benefit liabilities

      2,279        —         2,285       —         2,268       —   

Other noncurrent liabilities

      6,601        1        6,726       1        6,835       1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total noncurrent liabilities

      62,728        12        63,727       12        63,130       12  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total liabilities

      127,383        25        131,467       25        121,043       24  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
EQUITY ATTRIBUTABLE TO STOCKHOLDERS OF THE PARENT                

Common stocks

      77,574        15        77,574       15        77,574       15  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Additional paid-in capital

      149,848        29        149,844       29        149,827       30  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Retained earnings

                

Legal reserve

      77,574        15        77,574       15        77,574       15  

Special reserve

      2,899        1        3,084       1        3,084       1  

Unappropriated earnings

      64,129        13        71,268       13        62,471       12  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total retained earnings

      144,602        29        151,926       29        143,129       28  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Others

      420        —        (223 )      —        (182 )      —  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total equity attributable to stockholders of the parent

      372,444        73        379,121       73        370,348       73  
NONCONTROLLING INTERESTS      12,174        2        12,408       2        11,998       3  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total equity

      384,618        75        391,529       75        382,346       76  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
TOTAL    $ 512,001        100      $ 522,996       100      $ 503,389       100  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
 

 

- 1 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

(In Millions of New Taiwan Dollars, Except Earnings Per Share)

(Unaudited)

 

 

     Three Months Ended September 30      Nine Months Ended September 30  
     2023      2022      2023      2022  
     Amount     %      Amount     %      Amount     %      Amount     %  

REVENUES

    $ 53,659       100      $ 53,508       100      $ 161,333       100      $ 157,238       100  

OPERATING COSTS

      33,842       63        33,174       62        100,548       62        97,211       62  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

GROSS PROFIT

      19,817       37        20,334       38        60,785       38        60,027       38  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

OPERATING EXPENSES

                    

Marketing

      5,874       11        5,605       10        17,150       11        16,642       11  

General and administrative

      1,510       3        1,541       3        4,798       3        4,631       3  

Research and development

      953       2        983       2        2,854       2        2,785       1  

Expected credit loss

      14       —         21       —         85       —         95       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total operating expenses

      8,351       16        8,150       15        24,887       16        24,153       15  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

OTHER INCOME AND EXPENSES

      (1 )      —         (2 )      —         1       —         (6 )       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

INCOME FROM OPERATIONS

      11,465       21        12,182       23        35,899       22        35,868       23  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

NON-OPERATING INCOME AND EXPENSES

                    

Interest income

      136       —         58       —         455       —         146       —   

Other income

      76       —         69       —         325       —         323       —   

Other gains and losses

      (70 )      —         (118 )      —         (223 )      —         (165 )      —   

Interest expenses

      (80 )      —         (69 )      —         (233 )      —         (190 )      —   

Share of profits of associates and joint ventures accounted for using equity method

      109       —         79       —         345       —         395       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total non-operating income and expenses

      171       —         19       —         669       —         509       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

INCOME BEFORE INCOME TAX

      11,636       21        12,201       23        36,568       22        36,377       23  

INCOME TAX EXPENSE

      2,745       4        2,942       5        6,585       3        6,771       4  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

NET INCOME

      8,891       17        9,259       18        29,983       19        29,606       19  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

                    

Items that will not be reclassified to profit or loss:

                    

Unrealized gain or loss on investments in equity instruments at fair value through other comprehensive income

      111       —         (4 )      —         548       —         (128 )      —   

Gain or loss on hedging instruments subject to basis adjustment

      (13 )      —         20       —         (16 )      —         21       —   

Share of other comprehensive income (loss) of associates and joint ventures

      —        —         2       —         8       —         4       —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
     98       —         18       —         540       —         (103 )      —   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Items that may be reclassified subsequently to profit or loss:

                    

Exchange differences arising from the translation of the foreign operations

      95       —         187       —         102       —         339       —   

(Continued)

 

- 2 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

(In Millions of New Taiwan Dollars, Except Earnings Per Share)

(Unaudited)

 

 

     Three Months Ended September 30      Nine Months Ended September 30  
     2023      2022      2023      2022  
     Amount      %      Amount      %      Amount      %      Amount      %  

Share of other comprehensive income of associates and joint ventures

    $ 4        —       $ 4        —       $ 6        —       $ 5        —   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     99        —         191        —         108        —         344        —   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total other comprehensive income, net of income tax

      197        —         209        —         648        —         241        —   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

    $ 9,088        17      $ 9,468        18      $ 30,631        19      $ 29,847        19  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

NET INCOME ATTRIBUTABLE TO

                        

Stockholders of the parent

    $ 8,620        16      $ 8,865        17      $ 29,142        18      $ 28,466        18  

Noncontrolling interests

      271        1        394        1        841        1        1,140        1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 8,891        17      $ 9,259        18      $ 29,983        19      $ 29,606        19  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO

                        

Stockholders of the parent

    $ 8,822        16      $ 9,060        17      $ 29,795        18      $ 28,694        18  

Noncontrolling interests

      266        1        408        1        836        1        1,153        1  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 9,088        17      $ 9,468        18      $ 30,631        19      $ 29,847        19  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

EARNINGS PER SHARE

                        

Basic

    $ 1.11         $ 1.14         $ 3.75         $ 3.67     
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

     

Diluted

    $ 1.11         $ 1.14         $ 3.75         $ 3.67     
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

     

(Concluded)

 

- 3 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

(In Millions of New Taiwan Dollars)

(Unaudited)

 

 

    Equity Attributable to Stockholders of the Parent              
                                        Others                    
                                       

Exchange

Differences

Arising

from the

Translation of

the Foreign
Operations

    

Unrealized

Gain or Loss

on Financial

Assets at
FVOCI

    

Gain or Loss on

Hedging
Instruments

    

Total Others

    

Total Equity

Attributable to

Stockholders
of the Parent

              
                                                 
                                                 
                                                 
                Retained Earnings              
    Common Stocks     Additional
Paid-in Capital		     Legal Reserve     Special
Reserve		     Unappropriated
Earnings		     Total Retained
Earnings		     Noncontrolling
Interests		     Total Equity  

BALANCE, JANUARY 1, 2022

   $ 77,574     $ 149,810     $ 77,574     $ 2,676     $ 70,157     $ 150,407     $ (392 )    $ (8 )    $ (8 )    $ (408 )    $ 377,383     $ 11,747     $ 389,130  

Appropriation of 2021 earnings

                          

Special reserve

     —        —        —        408       (408 )      —        —        —        —        —        —        —        —   

Cash dividends distributed by Chunghwa

     —        —        —        —        (35,746 )      (35,746 )      —        —        —        —        (35,746 )      —        (35,746 ) 

Cash dividends distributed by subsidiaries

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        (1,053 )      (1,053 ) 

Unclaimed dividend

     —        2       —        —        —        —        —        —        —        —        2       —        2  

Change in additional paid-in capital from investments in associates and joint ventures accounted for using equity method

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —   

Net income for the nine months ended September 30, 2022

     —        —        —        —        28,466       28,466       —        —        —        —        28,466       1,140       29,606  

Other comprehensive income (loss) for the nine months ended September 30, 2022

     —        —        —        —        2       2       314       (109 )      21       226       228       13       241  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total comprehensive income (loss) for the nine months ended September 30, 2022

     —        —        —        —        28,468       28,468       314       (109 )      21       226       28,694       1,153       29,847  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Share-based payment transactions of subsidiaries

     —        15       —        —        —        —        —        —        —        —        15       59       74  

Net increase in noncontrolling interests

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        92       92  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

BALANCE, SEPTEMBER 30, 2022

   $ 77,574     $ 149,827     $ 77,574     $ 3,084     $ 62,471     $ 143,129     $ (78 )    $ (117 )    $ 13     $ (182 )    $ 370,348     $ 11,998     $ 382,346  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

BALANCE, JANUARY 1, 2023

   $ 77,574     $ 149,844     $ 77,574     $ 3,084     $ 71,268     $ 151,926     $ (111 )    $ (125 )    $ 13     $ (223 )    $ 379,121     $ 12,408     $ 391,529  

Appropriation of 2022 earnings

                          

Special reserve

     —        —        —        (185 )      185       —        —        —        —        —        —        —        —   

Cash dividends distributed by Chunghwa

     —        —        —        —       
 (36,476
  
) 		     (36,476 )      —        —        —        —        (36,476 )      —        (36,476 ) 

Cash dividends distributed by subsidiaries

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        (1,092 )      (1,092 ) 

Unclaimed dividend

     —        2       —        —        —        —        —        —        —        —        2       —        2  

Change in additional paid-in capital from investments in associates and joint ventures accounted for using equity method

     —        1       —        —        —        —        —        —        —        —        1       —        1  

Actual acquisition of interests in subsidiaries

     —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —   

Net income for the nine months ended September 30, 2023

     —        —        —        —        29,142       29,142       —        —        —        —        29,142       841       29,983  

Other comprehensive income (loss) for the nine months ended September 30, 2023

     —        —        —        —        10       10       109       550       (16 )      643       653       (5 )      648  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total comprehensive income (loss) for the nine months ended September 30, 2023

     —        —        —        —        29,152       29,152       109       550       (16 )      643       29,795       836       30,631  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Share-based payment transactions of subsidiaries

     —        1       —        —        —        —        —        —        —        —        1       22       23  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

BALANCE, SEPTEMBER 30, 2023

   $ 77,574     $ 149,848     $ 77,574     $ 2,899     $ 64,129     $ 144,602     $ (2 )    $ 425     $ (3 )    $ 420     $ 372,444     $ 12,174     $ 384,618  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

- 4 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In Millions of New Taiwan Dollars)

(Unaudited)

 

 

     Nine Months Ended September 30  
     2023     2022  

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

     

Income before income tax

    $ 36,568     $ 36,377  

Adjustments to reconcile income before income tax to net cash provided by operating activities:

     

Depreciation

      24,697       24,583  

Amortization

      5,027       4,962  

Amortization of incremental costs of obtaining contracts

      641       628  

Expected credit loss

      85       95  

Interest expense

      233       190  

Interest income

      (455 )      (146 ) 

Dividend income

      (167 )      (157 ) 

Compensation cost of share-based payment transactions

      7       12  

Share of profits of associates and joint ventures accounted for using equity method

      (345 )      (395 ) 

Loss (gain) on disposal of property, plant and equipment

      (1 )      6  

Gain on disposal of financial instruments

      —        (1 ) 

Loss (gain) on disposal of investments accounted for using equity method

      (5 )      1  

Provision for impairment loss and obsolescence of inventory

      9       72  

Valuation loss on financial assets and liabilities at fair value through profit or loss, net

      84       141  

Others

      3       182  

Changes in operating assets and liabilities:

     

Decrease (increase) in:

     

Contract assets

      (1,061 )      (507 ) 

Trade notes and accounts receivable

      1,101       1,602  

Receivables from related parties

      (36 )      (66 ) 

Inventories

      (1,007 )      (1,082 ) 

Prepayments

      (3,216 )      (2,905 ) 

Other current monetary assets

      (673 )      (464 ) 

Other current assets

      (650 )      (1,029 ) 

Incremental cost of obtaining contracts

      (693 )      (607 ) 

Increase (decrease) in:

     

Contract liabilities

      1,103       1,662  

Trade notes and accounts payable

      (3,251 )      (4,900 ) 

Payables to related parties

      (371 )      84  

Other payables

      (2,623 )      (2,056 ) 

Provisions

      356       (44 ) 

(Continued)

 

- 5 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In Millions of New Taiwan Dollars)

(Unaudited)

 

 

     Nine Months Ended September 30  
     2023     2022  

Other current liabilities

    $ 27     $ 39  

Net defined benefit plans

      (460 )      (530 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Cash generated from operations

      54,927       55,747  

Interests paid

      (270 )      (209 ) 

Income taxes paid

      (4,767 )      (8,338 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Net cash provided by operating activities

      49,890       47,200  
  

 

 

    

 

 

  

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

     

Acquisition of financial assets at fair value through other comprehensive income

      (15 )      (3 ) 

Proceeds from capital reduction of financial assets at fair value through other comprehensive income

      —        7  

Acquisition of financial assets at fair value through profit or loss

      (130 )      (326 ) 

Proceeds from disposal of financial assets at fair value through profit or loss

      —        15  

Proceeds from capital reduction and profit distribution of financial assets at fair value through profit or loss

      20       66  

Acquisition of time deposits, negotiable certificates of deposit and commercial paper with maturities of more than three months

      (35,425 )      (5,136 ) 

Proceeds from disposal of time deposits, negotiable certificates of deposit and commercial paper with maturities of more than three months

      27,639       6,466  

Acquisition of investments accounted for using equity method

      —        (20 ) 

Proceeds from capital reduction of investments accounted for using equity method

      —        340  

Acquisition of property, plant and equipment

      (18,879 )      (20,219 ) 

Proceeds from disposal of property, plant and equipment

      18       5  

Acquisition of intangible assets

      (115 )      (1,810 ) 

Acquisition of investment properties

      (48 )      (18 ) 

Decrease in other noncurrent assets

      21       205  

Increase in prepayments for leases

      (1,389 )      —   

Interests received

      457       144  

Dividends received

      249       271  
  

 

 

    

 

 

  

Net cash used in investing activities

      (27,597 )      (20,013 ) 
  

 

 

    

 

 

  

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

     

Proceeds from short-term loans

      2,490       935  

Repayments of short-term loans

      (2,392 )      (408 ) 

(Continued)

 

- 6 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In Millions of New Taiwan Dollars)

(Unaudited)

 

 

     Nine Months Ended September 30  
     2023     2022  

Proceeds from issuance of bonds

    $ —      $ 3,500  

Payments for transaction costs attributable to the issuance of bonds

      —        (4 ) 

Increase (decrease) in customers’ deposits

      24       (298 ) 

Payments for the principal of lease liabilities

      (2,937 )      (2,993 ) 

Increase (decrease) in other noncurrent liabilities

      (125 )      1,753  

Cash dividends paid

      (36,476 )      (35,746 ) 

Acquisition of additional interests in subsidiaries

      —        —   

Cash dividends distributed to noncontrolling interests

      (1,086 )      (1,048 ) 

Change in other noncontrolling interests

      16       154  

Unclaimed dividend

      2       2  
  

 

 

    

 

 

  

Net cash used in financing activities

      (40,484 )      (34,153 ) 
  

 

 

    

 

 

  

EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

      3       85  
  

 

 

    

 

 

  

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

      (18,188 )      (6,881 ) 

CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD

      50,193       39,779  
  

 

 

    

 

 

  

CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD

    $ 32,005     $ 32,898  
  

 

 

    

 

 

  

(Concluded)

 

- 7 -

CHUNGHWA TELECOM CO., LTD. AND SUBSIDIARIES

NOTE TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2023 and 2022

(Unaudited)

 

STATEMENT OF COMPLIANCE

The Company has prepared its consolidated balance sheets as of September 30, 2023 and 2022, the related consolidated statements of comprehensive income for the three months ended September 30, 2023 and 2022, and the related consolidated statements of comprehensive income, changes in equity and cash flows for the nine months ended September 30, 2023 and 2022 in accordance with International Accounting Standards No. 34 “Interim Financial Reporting” as issued by the International Accounting Standard Board (IASB). The consolidated financial statements are incomplete as they omit the related footnote disclosures as required under International Financial Reporting Standards as issued by IASB.

 

- 8 -