XML 82 R45.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.1
Derivatives (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2021
Text Block [Abstract]  
Schedule of Composition of Derivative Financial Instruments Portfolio
See below the composition of the Derivative financial instruments portfolio (assets and liabilities) by type of instrument, stated fair value and maturity date.
 
    
12/31/2021
  
    
Fair value 
(*)
    
%
     
0-30
    
31-90
    
91-180
    
181-365
    
366-720
    
Over 720

days
  
Assets
                                                                  
Swaps – adjustment receivable
             38,014        55.0        1,820        370        837            2,596          7,341         25,050   
Option agreements
      21,252       30.8         10,599         3,515        3,788       1,913       683       754  
Forwards
      3,111       4.5        1,595       1,167       290       56       3       —    
Credit derivatives
      242       0.4        —         —         7       8       22       205  
NDF - Non Deliverable Forward
      5,943       8.6        1,193       1,207       1,109       1,053       752       629  
Other Derivative Financial Instruments
      483       0.7        285       2       —         6       25       165  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
   
 
69,045
 
  
 
100.0
 
   
 
15,492
 
  
 
6,261
 
  
 
6,031
 
  
 
5,632
 
  
 
8,826
 
  
 
26,803
 
% per maturity date
                       22.4       9.1       8.7       8.2       12.8       38.8  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
    
12/31/2021
  
    
Fair value 
(*) 
    
%
     
0-30
    
31-90
    
91-180
    
181-365
    
366-720
    
Over 720

days
  
Liabilities
                                                                  
Swaps – adjustment payable
            (34,646 )      54.9        (1,562 )      (638 )      (1,057 )         (2,275 )      (6,944 )      (22,170 ) 
Option agreements
      (22,547 )      35.7        (4,086 )      (5,170 )      (7,479 )      (4,247 )      (786 )      (779 ) 
Forwards
      (762 )      1.2        (762 )      —         —         —         —         —    
Credit derivatives
      (198 )      0.3        —         —         (1 )      (1 )      (8 )      (188 ) 
NDF - Non Deliverable Forward
      (4,896 )      7.7        (739 )      (1,256 )      (565 )      (1,097 )      (822 )      (417 ) 
Other Derivative Financial Instruments
      (155 )      0.2        (4 )      (2 )      (6 )      (5 )      (36 )      (102 ) 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
   
 
(63,204
) 
  
 
100.0
 
   
 
(7,153
) 
  
 
 (7,066
) 
  
 
(9,108
) 
  
 
(7,625
) 
  
 
(8,596
) 
  
 
(23,656
) 
% per maturity date
                            11.3       11.2       14.4       12.1       13.6       37.4  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(*)
Comprises R$ (1,102) (R$ (621) at 12/31/2020) pegged to Libor.
See below the composition of the Derivative financial instruments portfolio (assets and liabilities) by type of instrument, stated fair value and maturity date.
 
    
12/31/2020
  
    
Fair value 
(*)
    
%
     
0-30
    
31-90
    
91-180
    
181-365
    
366-720
    
Over 720
days
  
Assets
                                                                  
Swaps – adjustment receivable
      46,019        60.2        4,064        515        629            1,808         5,117          33,886   
Option agreements
      20,418       26.7        10,103       2,325       523       5,935       992       540  
Forwards
      2,085       2.7        1,323       367       297       93       5       —    
Credit derivatives
      156       0.2        —         —         8       7       29       112  
NDF - Non Deliverable Forward
      7,596       9.9           2,088         2,345        1,387       1,255       323       198  
Other Derivative Financial Instruments
      230       0.3        56       1       6       1       12       154  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
   
 
       76,504
 
  
 
100.0
 
   
 
17,634
 
  
 
5,553
 
  
 
2,850
 
  
 
9,099
 
  
 
6,478
 
  
 
34,890
 
% per maturity date
                       23.0       7.3       3.7       11.9       8.5       45.6  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
    
12/31/2020
  
    
   Fair value (*)   
    
  %  
     
    0-30    
    
  31-90 
    
     91-180   
    
   181-365   
    
 366-720 
    
 Over 720 
days
  
Liabilities
                                                                  
Swaps – adjustment payable
      (51,789 )      65.1        (7,344 )      (651 )      (1,135 )      (1,826 )      (5,573 )      (35,260 ) 
Option agreements
      (20,262 )      25.5        (6,355 )       (1,969 )      (543 )      (9,869 )      (998 )      (528 ) 
Forwards
      (905 )      1.1        (892 )      —         (11 )      (2 )      —         —    
Credit derivatives
      (76 )      0.1        —         —         —         (2 )      (9 )      (65 ) 
NDF - Non Deliverable Forward
      (6,426 )      8.1        (2,200 )      (1,669 )      (1,013 )      (972 )      (301 )      (271 ) 
Other Derivative Financial Instruments
      (47 )      0.1            —         (1 )      (10 )      (1 )      (14 )      (21 ) 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
   
 
(79,505
) 
  
 
  100.0
 
   
 
(16,791
) 
  
 
(4,290
) 
  
 
(2,712
) 
  
 
 (12,672
) 
  
 
(6,895
) 
  
 
(36,145
) 
% per maturity date
                       21.1       5.4       3.4       15.9       8.7       45.5  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
(*)
In the period, the result of Derivative had its amounts affected by oscillations of rates and other market variables arising from the impact of the
COVID-19
pandemic on the macroeconomic scenario in the period (Note 33a).
Summary of the Composition of Derivatives by Index
II - Derivatives by index and Risk Fator
 
    
Off-balance sheet

notional amount
     
Balance sheet account
receivable / (received)
(payable) / paid
     
Adjustment to fair
value (in income /
stockholders’ equity)
     
Fair value
  
    
12/31/2021
     
12/31/2021
     
12/31/2021
     
12/31/2021
  
Future contracts
   
 
857,781
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Purchase commitments
   
 
470,895
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Shares
      14,627        —          —          —    
Commodities
      703        —          —          —    
Interest
      429,862        —          —          —    
Foreign currency
      25,703        —          —          —    
Commitments to sell
   
 
386,886
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Shares
      14,181        —          —          —    
Commodities
      3,308        —          —          —    
Interest
      342,575        —          —          —    
Foreign currency
      26,822        —          —          —    
Swap contracts
            
 
(1,861
) 
   
 
5,229
 
   
 
3,368
 
Asset position
   
 
1,338,457
 
   
 
13,410
 
   
 
24,604
 
   
 
38,014
 
Commodities
      2        —          —          —    
Interest
      1,318,082        10,339        23,835        34,174  
Foreign currency
      20,373        3,071        769        3,840  
Liability position
   
 
1,338,457
 
   
 
(15,271
) 
   
 
(19,375
) 
   
 
(34,646
) 
Shares
      497        (37 )       (3 )       (40 ) 
Commodities
      130        —          (1 )       (1 ) 
Interest
      1,309,778        (13,331 )       (19,377 )       (32,708 ) 
Foreign currency
      28,052        (1,903 )       6        (1,897 ) 
Option contracts
   
 
1,621,736
 
   
 
154
 
   
 
(1,449
) 
   
 
(1,295
) 
Purchase commitments – long position
   
 
145,412
 
   
 
17,981
 
   
 
1,496
 
   
 
19,477
 
Shares
      11,929        521        1,140        1,661  
Commodities
      471        20        20        40  
Interest
      63,697        127        98        225  
Foreign currency
      69,315        17,313        238        17,551  
Commitments to sell – long position
   
 
668,380
 
   
 
2,433
 
   
 
(658
) 
   
 
1,775
 
Shares
      18,928        878        339        1,217  
Commodities
      306        9        (3 )       6  
Interest
      582,086        154        (148 )       6  
Foreign currency
      67,060        1,392        (846 )       546  
Purchase commitments – short position
   
 
79,734
 
   
 
(17,595
) 
   
 
(2,781
) 
   
 
(20,376
) 
Shares
      14,045        (348 )       (1,185 )       (1,533 ) 
Commodities
      274        (8 )       (1 )       (9 ) 
Interest
      3,284        (68 )       (48 )       (116 ) 
Foreign currency
      62,131        (17,171 )       (1,547 )       (18,718 ) 
Commitments to sell – short position
   
 
728,210
 
   
 
(2,665
) 
   
 
494
 
   
 
(2,171
) 
Shares
      16,545        (648 )       (368 )       (1,016 ) 
Commodities
      266        (19 )       11        (8 ) 
Interest
      642,475        (227 )       211        (16 ) 
Foreign currency
      68,924        (1,771 )       640        (1,131 ) 
Forward operations
   
 
26,129
 
   
 
2,362
 
   
 
(13
) 
   
 
2,349
 
Purchases receivable
   
 
1,016
 
   
 
1,186
 
   
 
(27
) 
   
 
1,159
 
Shares
      948        948        (27 )       921  
Interest
      68        238        —          238  
Purchases payable obligations
   
 
—  
 
   
 
(68
) 
   
 
—  
 
   
 
(68
) 
Interest
      —          (68 )       —          (68 ) 
Sales receivable
   
 
20,765
 
   
 
1,938
 
   
 
14
 
   
 
1,952
 
Shares
      1,258        1,244        (1 )       1,243  
Interest
      —          694        —          694  
Foreign currency
      19,507        —          15        15  
Sales deliverable obligations
   
 
4,348
 
   
 
(694
) 
   
 
—  
 
   
 
(694
) 
Interest
      694        (694 )       —          (694 ) 
Foreign currency
      3,654        —          —          —    
Credit derivatives
   
 
21,556
 
   
 
(532
) 
   
 
576
 
   
 
44
 
Asset position
   
 
13,414
 
   
 
(271
) 
   
 
513
 
   
 
242
 
Shares
      1,784        (37 )       101        64  
Commodities
      18        —          —          —    
Interest
      11,612        (234 )       412        178  
Liability position
   
 
8,142
 
   
 
(261
) 
   
 
63
 
   
 
(198
) 
Shares
      1,865        (63 )       17        (46 ) 
Interest
      6,277        (198 )       46        (152 ) 
NDF – Non Deliverable Forward
   
 
278,531
 
   
 
239
 
   
 
808
 
   
 
1,047
 
Asset position
   
 
144,123
 
   
 
5,256
 
   
 
687
 
   
 
5,943
 
Shares
      5        —          —          —    
Commodities
      2,489        478        (1 )       477  
Foreign currency
      141,629        4,778        688        5,466  
Liability position
   
 
134,408
 
   
 
(5,017
) 
   
 
121
 
   
 
(4,896
) 
Commodities
      1,104        (50 )       3        (47 ) 
Foreign currency
      133,304        (4,967 )       118        (4,849 ) 
Other derivative financial instruments
   
 
6,064
 
   
 
25
 
   
 
303
 
   
 
328
 
Asset position
      5,132        164        319        483  
Shares
      202        —          8        8  
Interest
      4,869        161        29        190  
Foreign currency
      61        3        282        285  
Liability position
   
 
932
 
   
 
(139
) 
   
 
(16
) 
   
 
(155
) 
Shares
      576        (9 )       (12 )       (21 ) 
Interest
      347        (130 )       (3 )       (133 ) 
Foreign currency
      9        —          (1 )       (1 ) 
    
 
Asset
 
   
 
42,097
 
   
 
26,948
 
   
 
69,045
 
    
 
Liability
 
   
 
(41,710
) 
   
 
(21,494
) 
   
 
(63,204
) 
    
 
Total
 
   
 
387
 
   
 
5,454
 
   
 
5,841
 
    
Off-balance sheet

notional amount
     
Balance sheet account
receivable / (received)
(payable) / paid
     
Adjustment to fair
value (in income /
stockholders’ equity)
     
Fair value
  
    
12/31/2020
     
12/31/2020
     
12/31/2020
     
12/31/2020
  
Future contracts
   
 
781,453
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Purchase commitments
   
 
338,165
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Shares
      8,300        —          —          —    
Commodities
      1,170        —          —          —    
Interest
      304,454        —          —          —    
Foreign currency
      24,241        —          —          —    
Commitments to sell
   
 
443,288
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Shares
      7,535        —          —          —    
Commodities
      2,201        —          —          —    
Interest
      397,157        —          —          —    
Foreign currency
      36,395        —          —          —    
Swap contracts
            
 
(6,054
) 
   
 
284
 
   
 
(5,770
) 
Asset position
   
 
1,442,449
 
   
 
16,840
 
   
 
29,179
 
   
 
46,019
 
Commodities
      278        1        —          1  
Interest
      1,423,134        14,030        27,953        41,983  
Foreign currency
      19,037        2,809        1,226        4,035  
Liability position
   
 
1,442,449
 
   
 
(22,894
) 
   
 
(28,895
) 
   
 
(51,789
) 
Shares
      108        (12 )       2        (10 ) 
Commodities
      341        (9 )       —          (9 ) 
Interest
      1,425,904        (19,112 )       (28,584 )       (47,696 ) 
Foreign currency
      16,096        (3,761 )       (313 )       (4,074 ) 
Option contracts
   
 
1,738,849
 
   
 
22
 
   
 
134
 
   
 
156
 
Purchase commitments – long position
   
 
131,134
 
   
 
14,538
 
   
 
1,828
 
   
 
16,366
 
Shares
      12,400        345        976        1,321  
Commodities
      356        14        13        27  
Interest
      50,771        614        (282 )       332  
Foreign currency
      67,607        13,565        1,121        14,686  
Commitments to sell – long position
   
 
743,573
 
   
 
2,933
 
   
 
1,119
 
   
 
4,052
 
Shares
      14,659        728        62        790  
Commodities
      75        2        (1 )       1  
Interest
      659,826        1,087        1,373        2,460  
Foreign currency
      69,013        1,116        (315 )       801  
Purchase commitments – short position
   
 
129,150
 
   
 
(13,934
) 
   
 
(1,797
) 
   
 
(15,731
) 
Shares
      13,080        (348 )       (1,119 )       (1,467 ) 
Commodities
      899        (28 )       (18 )       (46 ) 
Interest
      55,369        (532 )       318        (214 ) 
Foreign currency
      59,802        (13,026 )       (978 )       (14,004 ) 
Commitments to sell – short position
   
 
734,992
 
   
 
(3,515
) 
   
 
(1,016
) 
   
 
(4,531
) 
Shares
      13,200        (524 )       (156 )       (680 ) 
Commodities
      246        (10 )       6        (4 ) 
Interest
      653,376        (978 )       (1,317 )       (2,295 ) 
Foreign currency
      68,170        (2,003 )       451        (1,552 ) 
Forward operations
   
 
23,989
 
   
 
1,195
 
   
 
(15
) 
   
 
1,180
 
Purchases receivable
   
 
18,666
 
   
 
1,014
 
   
 
(3
) 
   
 
1,011
 
Shares
      304        304        (3 )       301  
Interest
      584        710        —          710  
Foreign currency
      17,778        —          —          —    
Purchases payable obligations
   
 
—  
 
   
 
(584
) 
   
 
—  
 
   
 
(584
) 
Interest
      —          (584 )       —          (584 ) 
Sales receivable
   
 
1,132
 
   
 
1,073
 
   
 
1
 
   
 
1,074
 
Shares
      770        765        1        766  
Interest
      —          308        —          308  
Foreign currency
      362        —          —          —    
Sales deliverable obligations
   
 
4,191
 
   
 
(308
) 
   
 
(13
) 
   
 
(321
) 
Interest
      308        (308 )       —          (308 ) 
Foreign currency
      3,883        —          (13 )       (13 ) 
Credit derivatives
   
 
20,060
 
   
 
(432
) 
   
 
512
 
   
 
80
 
Asset position
   
 
15,877
 
   
 
(270
) 
   
 
426
 
   
 
156
 
Shares
      2,796        (84 )       172        88  
Commodities
      19        —          1        1  
Interest
      13,062        (186 )       253        67  
Liability position
   
 
4,183
 
   
 
(162
) 
   
 
86
 
   
 
(76
) 
Shares
      1,154        (45 )       11        (34 ) 
Commodities
      3        —          —          —    
Interest
      3,026        (117 )       75        (42 ) 
NDF – Non Deliverable Forward
   
 
313,463
 
   
 
1,214
 
   
 
(44
) 
   
 
1,170
 
Asset position
   
 
156,542
 
   
 
7,467
 
   
 
129
 
   
 
7,596
 
Commodities
      1,715        278        (16 )       262  
Foreign currency
      154,827        7,189        145        7,334  
Liability position
   
 
156,921
 
   
 
(6,253
) 
   
 
(173
) 
   
 
(6,426
) 
Commodities
      975        (37 )       (1 )       (38 ) 
Foreign currency
      155,946        (6,216 )       (172 )       (6,388 ) 
Other derivative financial instruments
   
 
6,413
 
   
 
181
 
   
 
2
 
   
 
183
 
Asset position
   
 
5,274
 
   
 
196
 
   
 
34
 
   
 
230
 
Shares
      47        (3 )       3        —    
Interest
      5,225        199        (26 )       173  
Foreign currency
      2        —          57        57  
Liability position
   
 
1,139
 
   
 
(15
) 
   
 
(32
) 
   
 
(47
) 
Shares
      705        (6 )       (22 )       (28 ) 
Interest
      434        (9 )       (10 )       (19 ) 
    
 
Asset
 
   
 
43,791
 
   
 
32,713
 
   
 
76,504
 
    
 
Liability
 
   
 
(47,665
) 
   
 
(31,840
) 
   
 
(79,505
) 
    
 
Total
 
   
 
(3,874
) 
   
 
873
 
   
 
(3,001
) 
Summary of Derivative Contracts Maturity
Derivative contracts mature as follows (in days):
 
Off-balance
sheet – notional amount
(*)
  
0 - 30
     
31 - 180
     
181 - 365
     
Over 365 days
     
12/31/2021
  
Future contracts
      370,243        248,922        74,456        164,160        857,781  
Swap contracts
      131,681        155,022        121,040        930,714        1,338,457  
Option contracts
      1,230,470        268,254        45,731        77,281        1,621,736  
Forwards
      3,173        13,402        9,551        3        26,129  
Credit derivatives
      —          6,602        826        14,128        21,556  
NDF - Non Deliverable Forward
      77,962        113,359        48,091        39,119        278,531  
Other derivative financial instruments
      199        739        624        4,502        6,064  
 
(*)
Comprises R$ 289,252 (R$ 353,672 at 12/31/2020) pegged to Libor.
Off-balance
sheet – notional amount
   
0 - 30
     
31 - 180
     
181 - 365
     
Over 365 days
     
12/31/2020
  
Future contracts
      305,076        242,842        108,338        125,197        781,453  
Swap contracts
      272,932        123,360        118,617        927,540        1,442,449  
Option contracts
      1,012,965        216,425        250,966        258,493        1,738,849  
Forwards
      19,013        3,999        972        5        23,989  
Credit derivatives
      —          8,515        804        10,741        20,060  
NDF - Non Deliverable Forward
      131,205        124,470        38,006        19,782        313,463  
Other derivative financial instruments
      15        709        279        5,410        6,413  
Schedule of Derivative Financial Instruments Portfolio by Type of Instrument
 
    
12/31/2021
  
  
Future
contracts
     
Swap
contracts
     
Option
contracts
     
Forwards
     
Credit derivatives
     
NDF - Non
Deliverable
Forward
     
Other derivative
financial
instruments
  
Stock exchange
   
 
857,781
 
   
 
817,629
 
   
 
1,530,730
 
   
 
25,368
 
   
 
7,535
 
   
 
65,035
 
   
 
—  
 
Over-the-counter
market
      —       
 
520,828
 
   
 
91,006
 
   
 
761
 
   
 
14,021
 
   
 
213,496
 
   
 
6,064
 
Financial institutions
      —          413,651        57,540        761        14,021        76,415        4,861  
Companies
      —          103,758        32,415        —          —          136,270        1,200  
Individuals
      —          3,419        1,051        —          —          811        3  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
 
857,781
 
   
 
1,338,457
 
   
 
1,621,736
 
   
 
26,129
 
   
 
21,556
 
   
 
278,531
 
   
 
6,064
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
12/31/2020
  
  
Future
contracts
     
Swap
contracts
     
Option
contracts
     
Forwards
     
Credit derivatives
     
NDF - Non
Deliverable
Forward
     
Other derivative
financial
instruments
  
Stock exchange
   
 
781,453
 
   
 
835,744
 
   
 
1,617,643
 
   
 
23,097
 
   
 
3,743
 
   
 
67,887
 
   
 
—  
 
Over-the-counter
market
   
 
—  
 
   
 
606,705
 
   
 
121,206
 
   
 
892
 
   
 
16,317
 
   
 
245,576
 
   
 
6,413
 
Financial institutions
      —          531,303        84,865        892        16,317        124,124        5,140  
Companies
      —          69,337        35,021        —          —          120,476        1,273  
Individuals
      —          6,065        1,320        —          —          976        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
 
781,453
 
   
 
1,442,449
 
   
 
1,738,849
 
   
 
23,989
 
   
 
20,060
 
   
 
313,463
 
   
 
6,413
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Disclosure of Portfolio of Credit Derivatives
 
    
12/31/2021
  
    
Maximum potential

of future payments,

gross
     
Up to 1 year
     
From 1 to 3

years
     
From 3 to 5

years
     
Over 5 years
  
By instrument
                                             
CDS
      9,837        1,681        3,566        4,590        —    
TRS
      5,610        5,610        —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total by instrument
   
 
15,447
 
   
 
7,291
 
   
 
3,566
 
   
 
4,590
 
   
 
—  
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
By risk rating
                                             
Investment grade
      516        194        253        69        —    
Below investment grade
      14,931        7,097        3,313        4,521        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total by risk
   
 
15,447
 
   
 
7,291
 
   
 
3,566
 
   
 
4,590
 
   
 
—  
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
By reference entity
                                             
Brazilian government
      11,882        6,144        1,792        3,946        —    
Governments – abroad
      196        33        102        61        —    
Private entities
      3,369        1,114        1,672        583        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total by entity
   
 
15,447
 
   
 
7,291
 
   
 
3,566
 
   
 
4,590
 
   
 
—  
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
12/31/2020
  
    
Maximum potential

of future payments,

gross
     
Up to 1 year
     
From 1 to 3

years
     
From 3 to 5

years
     
Over 5 years
  
By instrument
                                             
CDS
      8,501        1,181        3,928        3,372        20  
TRS
      7,854        7,854        —          —          —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total by instrument
   
 
16,355
 
   
 
9,035
 
   
 
3,928
 
   
 
3,372
 
   
 
20
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
By risk rating
                                             
Investment grade
      752        296        372        84        —    
Below investment grade
      15,603        8,739        3,556        3,288        20  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total by risk
   
 
16,355
 
   
 
9,035
 
   
 
3,928
 
   
 
3,372
 
   
 
20
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
By reference entity
                                             
Brazilian government
      12,433        8,255        1,627        2,551        —    
Governments – abroad
      243        66        122        55        —    
Private entities
      3,679        714        2,179        766        20  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total by entity
   
 
16,355
 
   
 
9,035
 
   
 
3,928
 
   
 
3,372
 
   
 
20
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Schedule of Notional Amount of Purchased Credit Derivatives
The following table presents the notional amount of credit derivatives purchased. The underlying amounts are identical to those for which ITAÚ UNIBANCO HOLDING has sold credit protection.
    
12/31/2021
  
    
Notional amount of credit

protection sold
    
Notional amount of credit protection

purchased with identical underlying

amount
     
Net position
  
CDS
      (9,837 )      6,109        (3,728 ) 
TRS
      (5,610 )      —          (5,610 ) 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
Total
   
 
(15,447
) 
  
 
6,109
 
   
 
(9,338
) 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
  
 
    
12/31/2020
  
    
Notional amount of credit

protection sold
     
Notional amount of credit protection

purchased with identical underlying

amount
     
Net position
  
CDS
      (8,501 )       3,705        (4,796 ) 
TRS
      (7,854 )       —          (7,854 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
   
 
(16,355
) 
   
 
3,705
 
   
 
(12,650
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Schedule of Financial Assets subject to Offsetting, Enforceable Master Netting Arrangements and Similar Agreements
Financial assets subject to offsetting, enforceable master netting arrangements and similar agreements:
 
    
12/31/2021
  
    
Gross

 amount of 

recognized

financial

assets 
(1)
     
Gross amount

offset in the

Balance Sheet
     
Net amount of

  financial assets  

presented in

the Balance

Sheet
     
Related amounts not

offset in the Balance

Sheet 
(2)
        
    
Financial

instruments 
(3)
    
Cash

collateral

received
    
Total
  
Securities purchased under agreements to resell
      169,711        —          169,711        (3,649 )      —         166,062  
Derivatives financial instruments
      69,045        —          69,045        (14,517 )      (217 )      54,311  
 
    
12/31/2020
  
    
Gross

 amount of 

recognized

financial

assets 
(1)
     
Gross amount

offset in the

Balance Sheet
     
Net amount of

  financial assets  

presented in

the Balance

Sheet
     
Related amounts not

offset in the Balance

Sheet 
(2)
        
    
Financial

instruments 
(3)
    
Cash

collateral

received
    
Total
  
Securities purchased under agreements to resell
      239,935        —          239,935        (1,657 )      —          238,278  
Derivatives financial instruments
      76,504        —          76,504        (15,621 )      —         60,883  
Schedule of Financial Liabilities subject to Offsetting, Enforceable Master Netting Arrangements and Similar Agreements
Financial liabilities subject to offsetting, enforceable master netting arrangements and similar agreements:
 
    
12/31/2021
  
    
Gross

amount of

recognized

financial

liabilities 
(1)
     
Gross amount

offset in the

Balance Sheet
     
Net amount of

financial liabilities

presented in the

Balance Sheet
     
Related amounts not

offset in the Balance

Sheet 
(2)
        
    
Financial

instruments 
(3)
    
Cash

collateral

pledged
    
Total
  
Securities sold under repurchase agreements
       252,848        —          252,848        (39,317 )      —          213,531  
Derivatives financial instruments
      63,204        —          63,204        (14,517 )      —         48,687  
 
    
12/31/2020
  
    
Gross

amount of

recognized

financial

liabilities 
(1)
     
Gross amount

offset in the

Balance Sheet
     
Net amount of

financial liabilities

presented in the

Balance Sheet
     
Related amounts not

offset in the Balance

Sheet 
(2)
        
    
Financial

instruments 
(3)
    
Cash

collateral

pledged
    
Total
  
Securities sold under repurchase agreements
      273,364        —          273,364        (42,161 )      —         231,203  
Derivatives financial instruments
      79,505        —          79,505        (15,621 )      (574 )      63,310  
 
(1)
Includes amounts of master offset agreements and other such agreements, both enforceable and unenforceable.
(2)
Limited to amounts subject to enforceable master offset agreements and other such agreements.
(3)
Includes amounts subject to enforceable master offset agreements and other such agreements, and guarantees in financial instruments.