XML 30 R19.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3
Credit Quality and Nonperforming Assets
 9 Months Ended
Sep. 30, 2019
Credit Quality and Nonperforming Assets [Abstract]  
Credit Quality and Nonperforming Assets

Note 10 – Credit Quality and Nonperforming Assets

Credit Quality Classifications

The Company monitors the credit quality of loans on a continuous basis using the regulatory and accounting classifications of pass, special mention, substandard and impaired to characterize the associated credit risk.  Balances classified as “loss” are immediately charged off.  The Company conforms to the following definitions for its risk classifications:

·

Pass:  Larger non-homogeneous loans not meeting the risk rating definitions below, and smaller homogeneous loans that are not assessed on an individual basis.

·

Special mention:  Loans which have potential issues that deserve the close attention of Management.  If left uncorrected, those potential weaknesses could eventually diminish the prospects for full repayment of principal and interest according to the contractual terms of the loan agreement, or could result in deterioration of the Company’s credit position at some future date.

·

Substandard:  Loans that have at least one clear and well-defined weakness that could jeopardize the ultimate recoverability of all principal and interest, such as a borrower displaying a highly leveraged position, unfavorable financial operating results and/or trends, uncertain repayment sources or an otherwise deteriorated financial condition.

·

Impaired:  A loan is considered impaired when, based on current information and events, it is probable that the Company will be unable to collect all amounts due according to the contractual terms of the loan agreement.  Impaired loans include all nonperforming loans and restructured troubled debt (“TDRs”).  A TDR may be nonperforming or performing, depending on its accrual status and the demonstrated ability of the borrower to comply with restructured terms (see “Troubled Debt Restructurings” section below for additional information on TDRs).

Credit quality classifications for the Company’s loan balances were as follows, as of the dates indicated:

Credit Quality Classifications

(dollars in thousands, unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2019

 

    

Pass

    

Special
Mention

    

Substandard

    

Impaired

    

Total

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-4 family residential construction

 

$

115,821

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 115,821

Other construction/land

 

 

92,008

 

 

704

 

 

 —

 

 

405

 

 

93,117

1-4 family - closed end

 

 

204,871

 

 

1,618

 

 

424

 

 

3,814

 

 

210,727

Equity lines

 

 

44,352

 

 

1,971

 

 

89

 

 

4,795

 

 

51,207

Multi-family residential

 

 

51,945

 

 

 —

 

 

 —

 

 

357

 

 

52,302

Commercial real estate - owner occupied

 

 

310,413

 

 

5,751

 

 

4,324

 

 

2,050

 

 

322,538

Commercial real estate - non-owner occupied

 

 

412,689

 

 

1,390

 

 

526

 

 

2,819

 

 

417,424

Farmland

 

 

143,396

 

 

1,060

 

 

137

 

 

25

 

 

144,618

Total real estate

 

 

1,375,495

 

 

12,494

 

 

5,500

 

 

14,265

 

 

1,407,754

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

39,165

 

 

9,934

 

 

 —

 

 

 6

 

 

49,105

Commercial and industrial

 

 

101,108

 

 

13,162

 

 

657

 

 

810

 

 

115,737

Mortgage warehouse

 

 

216,913

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

216,913

Consumer loans

 

 

7,351

 

 

76

 

 

18

 

 

706

 

 

8,151

Total gross loans and leases

 

$

1,740,032

 

$

35,666

 

$

 6,175

 

$

 15,787

 

$

 1,797,660

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

    

Pass

    

Special
Mention

    

Substandard

    

Impaired

    

Total

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-4 family residential construction

 

$

105,676

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 105,676

Other construction/land

 

 

108,304

 

 

231

 

 

 —

 

 

488

 

 

109,023

1-4 family - closed end

 

 

230,022

 

 

1,861

 

 

1,310

 

 

3,632

 

 

236,825

Equity lines

 

 

49,346

 

 

2,194

 

 

64

 

 

4,716

 

 

56,320

Multi-family residential

 

 

54,504

 

 

 —

 

 

 —

 

 

373

 

 

54,877

Commercial real estate - owner occupied

 

 

292,886

 

 

4,192

 

 

3,021

 

 

1,225

 

 

301,324

Commercial real estate - non-owner occupied

 

 

429,835

 

 

2,730

 

 

4,354

 

 

1,425

 

 

438,344

Farmland

 

 

148,680

 

 

1,073

 

 

146

 

 

1,642

 

 

151,541

Total real estate

 

 

1,419,253

 

 

12,281

 

 

8,895

 

 

13,501

 

 

1,453,930

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

48,517

 

 

580

 

 

 —

 

 

 6

 

 

49,103

Commercial and industrial

 

 

110,413

 

 

15,686

 

 

377

 

 

1,744

 

 

128,220

Mortgage warehouse

 

 

91,813

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

91,813

Consumer loans

 

 

7,851

 

 

151

 

 

39

 

 

821

 

 

8,862

Total gross loans and leases

 

$

1,677,847

 

$

28,698

 

$

 9,311

 

$

 16,072

 

$

 1,731,928

 

Past Due and Nonperforming Assets

Nonperforming assets are comprised of loans for which the Company is no longer accruing interest, and foreclosed assets.  The Company’s foreclosed assets can include mobile homes and/or OREO, which consists of commercial and/or residential real estate properties acquired by foreclosure or similar means that the Company is offering or will offer for sale.  Foreclosed assets totaled $762,000 at September 30, 2019, and $1.082 million at December 31, 2018.  Gross nonperforming loans totaled $6.719 million at September 30, 2019 and $5.156 million at December 31, 2018.  Loans and leases are classified as nonperforming when reasonable doubt surfaces with regard to the ability of the Company to collect all principal and interest.  At that point, we stop accruing interest on the loan or lease in question and reverse any previously-recognized interest to the extent that it is uncollected or associated with interest-reserve loans.  Any asset for which principal or interest has been in default for 90 days or more is also placed on non-accrual status even if interest is still being received, unless the asset is both well secured and in the process of collection.  An aging of the Company’s loan balances is presented in the following tables, by number of days past due as of the indicated dates:

Loan Portfolio Aging

(dollars in thousands, unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2019

 

    

30-59 Days
Past Due

    

60-89 Days
Past Due

    

90 Days Or
More Past Due(1)

    

Total
Past Due

    

Current

    

Total Financing
Receivables

    

Non-Accrual
Loans(2)

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-4 family residential construction

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 115,821

 

$

 115,821

 

$

 —

Other construction/land

 

 

621

 

 

 —

 

 

 —

 

 

621

 

 

92,496

 

 

93,117

 

 

37

1-4 family - closed end

 

 

24

 

 

 —

 

 

1,359

 

 

1,383

 

 

209,344

 

 

210,727

 

 

1,445

Equity lines

 

 

343

 

 

70

 

 

22

 

 

435

 

 

50,772

 

 

51,207

 

 

457

Multi-family residential

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

52,302

 

 

52,302

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

 

 —

 

 

 —

 

 

982

 

 

982

 

 

321,556

 

 

322,538

 

 

1,449

Commercial real estate - non-owner occupied

 

 

198

 

 

2,819

 

 

 —

 

 

3,017

 

 

414,407

 

 

417,424

 

 

2,819

Farmland

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

144,618

 

 

144,618

 

 

24

Total real estate

 

 

1,186

 

 

2,889

 

 

2,363

 

 

6,438

 

 

1,401,316

 

 

1,407,754

 

 

6,231

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

49,105

 

 

49,105

 

 

 —

Commercial and industrial

 

 

60

 

 

60

 

 

52

 

 

172

 

 

115,565

 

 

115,737

 

 

405

Mortgage warehouse lines

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

216,913

 

 

216,913

 

 

 —

Consumer

 

 

76

 

 

 4

 

 

13

 

 

93

 

 

8,058

 

 

8,151

 

 

83

Total gross loans and leases

 

$

 1,322

 

$

 2,953

 

$

 2,428

 

$

 6,703

 

$

 1,790,957

 

$

 1,797,660

 

$

 6,719

(1)

As of September 30, 2019 there were no loans over 90 days past due and still accruing.

(2)

Included in total financing receivables

Loan Portfolio Aging

(dollars in thousands, unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

    

30-59 Days
Past Due

    

60-89 Days
Past Due

    

90 Days Or
More Past Due(1)

    

Total
Past Due

    

Current

    

Total Financing
Receivables

    

Non-Accrual
Loans(2)

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-4 family residential construction

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 105,676

 

$

 105,676

 

$

 —

Other construction/land

 

 

210

 

 

 —

 

 

27

 

 

237

 

 

108,786

 

 

109,023

 

 

82

1-4 family - closed end

 

 

319

 

 

 —

 

 

775

 

 

1,094

 

 

235,731

 

 

236,825

 

 

799

Equity lines

 

 

1,471

 

 

 —

 

 

57

 

 

1,528

 

 

54,792

 

 

56,320

 

 

408

Multi-family residential

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

54,877

 

 

54,877

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

 

183

 

 

 —

 

 

102

 

 

285

 

 

301,039

 

 

301,324

 

 

605

Commercial real estate - non-owner occupied

 

 

49

 

 

 —

 

 

 —

 

 

49

 

 

438,295

 

 

438,344

 

 

49

Farmland

 

 

1,555

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,555

 

 

149,986

 

 

151,541

 

 

1,642

Total real estate

 

 

3,787

 

 

 —

 

 

961

 

 

4,748

 

 

1,449,182

 

 

1,453,930

 

 

3,585

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

49,103

 

 

49,103

 

 

 —

Commercial and industrial

 

 

1,567

 

 

83

 

 

886

 

 

2,536

 

 

125,684

 

 

128,220

 

 

1,425

Mortgage warehouse lines

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

91,813

 

 

91,813

 

 

 —

Consumer

 

 

95

 

 

45

 

 

56

 

 

196

 

 

8,666

 

 

8,862

 

 

146

Total gross loans and leases

 

$

 5,449

 

$

 128

 

$

 1,903

 

$

 7,480

 

$

 1,724,448

 

$

 1,731,928

 

$

 5,156

(1)

As of December 31, 2018 there were no loans over 90 days past due and still accruing.

(2)

Included in total financing receivables

Troubled Debt Restructurings

A loan that is modified for a borrower who is experiencing financial difficulty is classified as a troubled debt restructuring if the modification constitutes a concession.  At September 30, 2019, the Company had a total of $9.948 million in TDRs, including $880,000 in TDRs that were on non-accrual status.  Generally, a non-accrual loan that has been modified as a TDR remains on non-accrual status for a period of at least six months to demonstrate the borrower’s ability to comply with the modified terms.  However, performance prior to the modification, or significant events that coincide with the modification, could result in a loan’s return to accrual status after a shorter performance period or even at the time of loan modification.  Regardless of the period of time that has elapsed, if the borrower’s ability to meet the revised payment schedule is uncertain then the loan will be kept on non-accrual status.  Moreover, a TDR is generally considered to be in default when it appears that the customer will not likely be able to repay all principal and interest pursuant to restructured terms.

The Company may agree to different types of concessions when modifying a loan or lease.  The tables below summarize TDRs which were modified during the noted periods, by type of concession:

Troubled Debt Restructurings, by Type of Loan Modification

(dollars in thousands, unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended September 30, 2019

 

    

Rate Modification

    

Term
Modification

    

Interest Only Modification

    

Rate & Term Modification

    

Total

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other construction/land

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

1-4 family - closed-end

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Equity lines

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Multi-family residential

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Farmland

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Agricultural

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial and industrial

 

 

 —

 

 

233

 

 

 —

 

 

 —

 

 

233

Consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

$

 —

 

$

 233

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 233

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended September 30, 2018

 

    

Rate Modification

    

Term
Modification

    

Interest Only
Modification

    

Rate & Term Modification

    

Total

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other construction/land

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

1-4 family - closed-end

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Equity lines

 

 

 —

 

 

97

 

 

 —

 

 

 —

 

 

97

Multi-family residential

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Farmland

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

 —

 

 

97

 

 

 —

 

 

 —

 

 

97

Agricultural

 

 

 —

 

 

 7

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 7

Commercial and industrial

 

 

 —

 

 

10

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10

Consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10

 

 

 —

 

 

10

Total

 

$

 —

 

$

 114

 

$

 10

 

$

 —

 

$

 124

 

Troubled Debt Restructurings, by Type of Loan Modification

(dollars in thousands, unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine months ended September 30, 2019

 

    

Rate Modification

    

Term
Modification

    

Interest Only Modification

    

Rate & Term Modification

    

Total

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other construction/land

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

1-4 family - closed-end

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Equity lines

 

 

 —

 

 

344

 

 

 —

 

 

 —

 

 

344

Multi-family residential

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Farmland

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

 —

 

 

344

 

 

 —

 

 

 —

 

 

344

Agricultural

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial and industrial

 

 

94

 

 

255

 

 

 —

 

 

52

 

 

401

Consumer loans

 

 

 —

 

 

 9

 

 

 —

 

 

50

 

 

59

Total

 

$

 94

 

$

 608

 

$

 —

 

$

 102

 

$

 804

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine months ended September 30, 2018

 

    

Rate Modification

    

Term
Modification

    

Interest Only Modification

    

Rate & Term Modification

    

Total

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other construction/land

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

1-4 family - closed-end

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Equity lines

 

 

 —

 

 

460

 

 

504

 

 

 —

 

 

964

Multi-family residential

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Farmland

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

 —

 

 

460

 

 

504

 

 

 —

 

 

964

Agricultural

 

 

 —

 

 

 7

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 7

Commercial and industrial

 

 

 —

 

 

73

 

 

25

 

 

225

 

 

323

Consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10

 

 

 —

 

 

10

Total

 

$

 —

 

$

 540

 

$

 539

 

$

 225

 

$

 1,304

 

The following tables present, by class, additional details related to loans classified as TDRs during the referenced periods, including the recorded investment in the loan both before and after modification and balances that were modified during the period:

Troubled Debt Restructurings

(dollars in thousands, unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended September 30, 2019

 

 

 

 

Pre-
Modification

 

Post-
Modification

 

 

 

 

 

    

Number of
Loans

    

Outstanding
Recorded
Investment

    

Outstanding
Recorded
Investment

    

Reserve
Difference⁽¹⁾

    

Reserve

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other construction/land

 

0

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

1-4 family - closed-end

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Equity lines

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Multi-family residential

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Farmland

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial and industrial

 

3

 

 

233

 

 

233

 

 

(40)

 

 

 9

Consumer loans

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total

 

 

 

$

 233

 

$

 233

 

$

 (40)

 

$

 9

(1)

This represents the change in the ALLL reserve for these credits measured as the difference between the specific post-modification impairment reserve and the pre-modification reserve calculated under our general allowance for loan loss methodology.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended September 30, 2018

 

 

 

 

Pre-
Modification

 

Post-
Modification

 

 

 

 

 

 

 

    

Number of
Loans

    

Outstanding
Recorded
Investment

    

Outstanding
Recorded
Investment

    

Reserve
Difference⁽¹⁾

    

Reserve

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other construction/land

 

0

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

1-4 family - closed-end

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Equity lines

 

1

 

 

97

 

 

97

 

 

 —

 

 

 3

Multi-family residential

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Farmland

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

 

 

97

 

 

97

 

 

 —

 

 

 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

1

 

 

 7

 

 

 7

 

 

 2

 

 

 2

Commercial and industrial

 

1

 

 

10

 

 

10

 

 

 —

 

 

 1

Consumer loans

 

1

 

 

10

 

 

10

 

 

 —

 

 

 —

   Total

 

 

 

$

 124

 

$

 124

 

$

 2

 

$

 6

(1)

This represents the change in the ALLL reserve for these credits measured as the difference between the specific post-modification impairment reserve and the pre-modification reserve calculated under our general allowance for loan loss methodology.

 

Troubled Debt Restructurings

(dollars in thousands, unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine months ended September 30, 2019

 

 

 

 

Pre-
Modification

 

Post-
Modification

 

 

 

 

 

 

 

    

Number of
Loans

    

Outstanding
Recorded
Investment

    

Outstanding
Recorded
Investment

    

Reserve
Difference⁽¹⁾

    

Reserve

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other construction/land

 

0

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

1-4 family - closed-end

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Equity lines

 

2

 

 

344

 

 

344

 

 

 —

 

 

 1

Multi-family residential

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Farmland

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

 

 

344

 

 

344

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial and industrial

 

7

 

 

401

 

 

401

 

 

(59)

 

 

10

Consumer loans

 

2

 

 

59

 

 

59

 

 

(47)

 

 

 2

   Total

 

 

 

$

 804

 

$

 804

 

$

$(106)

 

$

 13

(1)

This represents the change in the ALLL reserve for these credits measured as the difference between the specific post-modification impairment reserve and the pre-modification reserve calculated under our general allowance for loan loss methodology.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine months ended September 30, 2018

 

 

 

 

Pre-
Modification

 

Post-
Modification

 

 

 

 

 

 

 

    

Number of
Loans

    

Outstanding
Recorded
Investment

    

Outstanding
Recorded
Investment

    

Reserve
Difference⁽¹⁾

    

Reserve

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other construction/land

 

0

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

1-4 family - closed-end

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Equity lines

 

7

 

 

964

 

 

964

 

 

 4

 

 

21

Multi-family residential

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial real estate - owner occupied

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Farmland

 

0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total real estate loans

 

 

 

 

964

 

 

964

 

 

 4

 

 

21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agricultural

 

0

 

 

 7

 

 

 7

 

 

 2

 

 

 2

Commercial and industrial

 

3

 

 

323

 

 

323

 

 

 —

 

 

26

Consumer loans

 

0

 

 

10

 

 

10

 

 

 —

 

 

 —

   Total

 

 

 

$

 1,304

 

$

 1,304

 

$

 6

 

$

 49

(1)

This represents the change in the ALLL reserve for these credits measured as the difference between the specific post-modification impairment reserve and the pre-modification reserve calculated under our general allowance for loan loss methodology.

 

The company had no finance receivables modified as TDRs within the previous twelve months that defaulted or were charged off during the nine-month periods ended September 30, 2019 and 2018.

Purchased Credit Impaired Loans

The Company may acquire loans which show evidence of credit deterioration since origination.  These purchased credit impaired (“PCI”) loans are recorded at the amount paid, since there is no carryover of the seller’s allowance for loan losses.  Potential losses on PCI loans subsequent to acquisition are recognized by an increase in the allowance for loan losses.  PCI loans are accounted for individually or are aggregated into pools of loans based on common risk characteristics.  The Company projects the amount and timing of expected cash flows, and expected cash receipts in excess of the amount paid for any such loans are recorded as interest income over the remaining life of the loan or pool of loans (accretable yield).  The excess of contractual principal and interest over expected cash flows is not recorded (nonaccretable difference).  Expected cash flows are periodically re-evaluated throughout the life of the loan or pool of loans.  If the present value of the expected cash flows is determined at any time to be less than the carrying amount, a reserve is recorded.  If the present value of the expected cash flows is greater than the carrying amount, it is recognized as part of future interest income.

Our acquisition of Santa Clara Valley Bank in 2014 included certain loans which have shown evidence of credit deterioration since origination, and for which it was probable at acquisition that all contractually required payments would not be collected.  The carrying amount and unpaid principal balance of those PCI loans was as follows, as of the dates indicated:

Purchased Credit Impaired Loans:

(dollars in thousands, unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2019

 

    

Unpaid Principal Balance

    

Carrying Value

Real estate secured

 

$

91

 

$

 —

Total purchased credit impaired loans

 

$

91

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

    

Unpaid Principal Balance

    

Carrying Value

Real estate secured

 

$

 103

 

$

 —

Total purchased credit impaired loans

 

$

 103

 

$

 —

 

An allowance for loan losses totaling $91,000 was allocated for PCI loans as of September 30, 2019, as compared to $103,000 at December 31, 2018.  There was no discount accretion recorded on PCI loans during the nine months ended September 30, 2019.