(Exact name of registrant as specified in its charter) |
(State of incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
, | par value $0.001 per share | |||||||||||||
(Title of class) | (Trading Symbol) | (Name of exchange on which registered) |
Exhibit No. | Description of Exhibit | |||||||
99.1 | ||||||||
99.2 | ||||||||
99.3 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
HOPE BANCORP, INC. | |||||||||||
Date: July 24, 2023 | By: | /s/ Kevin S. Kim | |||||||||
Kevin S. Kim | |||||||||||
Chairman, President and Chief Executive Officer |
At or for the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) (unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 38,022 | $ | 39,121 | $ | 52,088 | ||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.32 | $ | 0.33 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 130,689 | $ | 133,878 | $ | 141,538 | ||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue (“PPNR”) (1) | $ | 60,370 | $ | 54,502 | $ | 73,919 | ||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 14,864,810 | $ | 15,064,849 | $ | 14,546,049 | ||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 15,619,352 | $ | 15,828,209 | $ | 15,029,630 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 20,366,138 | $ | 20,568,884 | $ | 18,089,062 | ||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 2,067,998 | $ | 2,058,580 | $ | 2,000,369 | ||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 12.64 | % | 12.25 | % | 12.13 | % | ||||||||||||||||||||
Tangible common equity (“TCE”) ratio (1) | 8.04 | % | 7.91 | % | 8.68 | % | ||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge offs) | $ | 552 | $ | (108) | $ | 930 | ||||||||||||||||||||
Net recoveries/average loans receivable (2) | 0.01 | % | — | % | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 172,996 | $ | 163,544 | $ | 151,580 | ||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans receivable | 1.16 | % | 1.09 | % | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets (3) | 0.38 | % | 0.39 | % | 0.61 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average assets (“ROA”) (2) | 0.74 | % | 0.82 | % | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average equity (“ROE”) (2) | 7.34 | % | 7.65 | % | 10.33 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average TCE (“ROTCE”) (1) (2) | 9.49 | % | 9.93 | % | 13.48 | % | ||||||||||||||||||||
ROA (PPNR) (1) (2) | 1.18 | % | 1.14 | % | 1.65 | % | ||||||||||||||||||||
ROE (PPNR) (1) (2) | 11.65 | % | 10.65 | % | 14.66 | % | ||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | 2.70 | % | 3.02 | % | 3.36 | % | ||||||||||||||||||||
Noninterest expense / average assets (2) | 1.71 | % | 1.89 | % | 1.80 | % | ||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 59.13 | % | 62.38 | % | 52.09 | % | ||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (“CRE”) loans | $ | 115,444 | $ | 176,798 | $ | 522,093 | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial (“C&I”) loans | 318,063 | 344,194 | 544,639 | |||||||||||||||||||||||
SBA loans | 38,051 | 29,977 | 35,085 | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | 18,736 | 14,317 | 181,408 | |||||||||||||||||||||||
Other loans | 280 | 3,375 | 2,770 | |||||||||||||||||||||||
Total new loan originations | $ | 490,574 | $ | 568,661 | $ | 1,285,995 |
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Percentage | Balance | Percentage | Balance | Percentage | ||||||||||||||||||||||||||||||
C&I loans | $ | 4,805,126 | 32.3 | % | $ | 4,821,270 | 32.0 | % | $ | 4,395,738 | 30.2 | % | |||||||||||||||||||||||
CRE loans | 9,192,160 | 61.9 | % | 9,373,529 | 62.2 | % | 9,335,020 | 64.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage and other loans | 867,524 | 5.8 | % | 870,050 | 5.8 | % | 815,291 | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 14,864,810 | 100.0 | % | $ | 15,064,849 | 100.0 | % | $ | 14,546,049 | 100.0 | % |
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Percentage | Balance | Percentage | Balance | Percentage | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 4,229,247 | 27.1 | % | $ | 4,504,621 | 28.4 | % | $ | 5,689,992 | 37.9 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market and interest bearing demand deposits | 4,188,584 | 26.8 | % | 4,331,998 | 27.4 | % | 6,339,467 | 42.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 224,495 | 1.4 | % | 231,704 | 1.5 | % | 326,927 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 6,977,026 | 44.7 | % | 6,759,886 | 42.7 | % | 2,673,244 | 17.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 15,619,352 | 100.0 | % | $ | 15,828,209 | 100.0 | % | $ | 15,029,630 | 100.0 | % |
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 172,996 | $ | 163,544 | $ | 151,580 | ||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses/loans receivable | 1.16 | % | 1.09 | % | 1.04 | % |
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | |||||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge offs) | $ | 552 | $ | (108) | $ | 930 | ||||||||||||||||||||
Net recoveries/average loans receivable (annualized) | 0.01 | % | — | % | 0.03 | % |
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | |||||||||||||||||||||||
Loans on nonaccrual status (1) | $ | 61,252 | $ | 78,861 | $ | 69,522 | ||||||||||||||||||||
Accruing delinquent loans past due 90 days or more | 15,182 | 364 | 12,468 | |||||||||||||||||||||||
Accruing troubled debt restructured loans (2) | — | — | 26,572 | |||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 76,434 | 79,225 | 108,562 | |||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 938 | 938 | 2,010 | |||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 77,372 | $ | 80,163 | $ | 110,572 | ||||||||||||||||||||
Nonperforming assets/total assets | 0.38 | % | 0.39 | % | 0.61 | % |
(unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | Minimum Guideline for “Well-Capitalized” | |||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 11.06% | 10.75% | 10.69% | 6.50% | |||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 11.68% | 11.36% | 11.33% | 8.00% | |||||||||||||||||||
Total Capital Ratio | 12.64% | 12.25% | 12.13% | 10.00% | |||||||||||||||||||
Leverage Ratio | 9.57% | 10.13% | 10.32% | 5.00% |
(unaudited) | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||
TCE per share (1) | $13.32 | $13.26 | $12.80 | ||||||||||||||
TCE ratio (1) | 8.04% | 7.91% | 8.68% |
Assets: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | % change | 6/30/2022 | % change | ||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 2,302,339 | $ | 2,212,637 | 4 | % | $ | 197,062 | 1,068 | % | |||||||||||||||||||
Investment securities | 2,186,346 | 2,231,989 | (2) | % | 2,352,997 | (7) | % | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) stock and other investments | 60,213 | 59,962 | — | % | 87,109 | (31) | % | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | 49,246 | 125,268 | (61) | % | 76,376 | (36) | % | ||||||||||||||||||||||
Loans receivable | 14,864,810 | 15,064,849 | (1) | % | 14,546,049 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (172,996) | (163,544) | 6 | % | (151,580) | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
Net loans receivable | 14,691,814 | 14,901,305 | (1) | % | 14,394,469 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 60,118 | 57,021 | 5 | % | 37,845 | 59 | % | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 50,513 | 47,887 | 5 | % | 46,093 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | 88,238 | 87,842 | — | % | 77,692 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | 464,450 | 464,450 | — | % | 464,450 | — | % | ||||||||||||||||||||||
Servicing assets | 11,532 | 11,628 | (1) | % | 11,215 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 4,830 | 5,278 | (8) | % | 6,698 | (28) | % | ||||||||||||||||||||||
Other assets | 396,499 | 363,617 | 9 | % | 337,056 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 20,366,138 | $ | 20,568,884 | (1) | % | $ | 18,089,062 | 13 | % | |||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 15,619,352 | $ | 15,828,209 | (1) | % | $ | 15,029,630 | 4 | % | |||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank (“FRB”) borrowings | 2,260,000 | 2,130,000 | 6 | % | 573,000 | 294 | % | ||||||||||||||||||||||
Convertible notes, net | 444 | 206,658 | (100) | % | 216,678 | (100) | % | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 107,188 | 106,875 | — | % | 105,953 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 109,236 | 53,818 | 103 | % | 4,112 | 2,557 | % | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 201,920 | 184,744 | 9 | % | 159,320 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 18,298,140 | $ | 18,510,304 | (1) | % | $ | 16,088,693 | 14 | % | |||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.001 par value | $ | 137 | $ | 137 | — | % | $ | 137 | — | % | |||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 1,433,788 | 1,430,977 | — | % | 1,424,891 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,127,624 | 1,106,390 | 2 | % | 1,011,715 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost | (264,667) | (264,667) | — | % | (264,667) | — | % | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | (228,884) | (214,257) | (7) | % | (171,707) | (33) | % | ||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,067,998 | 2,058,580 | — | % | 2,000,369 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 20,366,138 | $ | 20,568,884 | (1) | % | $ | 18,089,062 | 13 | % | |||||||||||||||||||
Common stock shares - authorized | 150,000,000 | 150,000,000 | 150,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock shares - outstanding | 120,014,888 | 119,865,732 | 119,473,939 | ||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock shares | 17,382,835 | 17,382,835 | 17,382,835 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2023 | 3/31/2023 | % change | 6/30/2022 | % change | 6/30/2023 | 6/30/2022 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 225,671 | $ | 215,935 | 5 | % | $ | 145,024 | 56 | % | $ | 441,606 | $ | 277,696 | 59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on investment securities | 15,534 | 15,125 | 3 | % | 12,308 | 26 | % | 30,659 | 23,964 | 28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on cash and deposits at other banks | 25,295 | 4,922 | 414 | % | 74 | 34,082 | % | 30,217 | 211 | 14,221 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other investments | 684 | 695 | (2) | % | 418 | 64 | % | 1,379 | 825 | 67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 267,184 | 236,677 | 13 | % | 157,824 | 69 | % | 503,861 | 302,696 | 66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 109,724 | 92,348 | 19 | % | 12,220 | 798 | % | 202,072 | 20,896 | 867 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on borrowings | 26,771 | 10,451 | 156 | % | 4,066 | 558 | % | 37,222 | 7,086 | 425 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 136,495 | 102,799 | 33 | % | 16,286 | 738 | % | 239,294 | 27,982 | 755 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision (credit) for credit losses | 130,689 | 133,878 | (2) | % | 141,538 | (8) | % | 264,567 | 274,714 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (credit) for credit losses | 8,900 | 1,700 | 424 | % | 3,200 | 178 | % | 10,600 | (7,800) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (credit) for credit losses | 121,789 | 132,178 | (8) | % | 138,338 | (12) | % | 253,967 | 282,514 | (10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees on deposit accounts | 2,325 | 2,221 | 5 | % | 2,270 | 2 | % | 4,546 | 4,244 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of SBA loans | 1,872 | 2,225 | (16) | % | 5,804 | (68) | % | 4,097 | 11,407 | (64) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of residential mortgage loans | 82 | 64 | 28 | % | 76 | 8 | % | 146 | 833 | (82) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and fees | 12,735 | 6,468 | 97 | % | 4,596 | 177 | % | 19,203 | 9,448 | 103 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 17,014 | 10,978 | 55 | % | 12,746 | 33 | % | 27,992 | 25,932 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 52,305 | 57,169 | (9) | % | 51,058 | 2 | % | 109,474 | 98,803 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 6,967 | 7,521 | (7) | % | 7,178 | (3) | % | 14,488 | 14,513 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 5,393 | 5,058 | 7 | % | 4,778 | 13 | % | 10,451 | 9,422 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications | 2,917 | 2,822 | 3 | % | 2,893 | 1 | % | 5,739 | 5,354 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | 4,691 | 1,781 | 163 | % | 1,450 | 224 | % | 6,472 | 3,019 | 114 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned interest credit | 5,090 | 4,427 | 15 | % | 835 | 510 | % | 9,517 | 1,311 | 626 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 9,970 | 11,576 | (14) | % | 12,173 | (18) | % | 21,546 | 23,316 | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 87,333 | 90,354 | (3) | % | 80,365 | 9 | % | 177,687 | 155,738 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 51,470 | 52,802 | (3) | % | 70,719 | (27) | % | 104,272 | 152,708 | (32) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | 13,448 | 13,681 | (2) | % | 18,631 | (28) | % | 27,129 | 39,882 | (32) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 38,022 | $ | 39,121 | (3) | % | $ | 52,088 | (27) | % | $ | 77,143 | $ | 112,826 | (32) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Common Share - Basic | $ | 0.32 | $ | 0.33 | $ | 0.43 | $ | 0.64 | $ | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Common Share - Diluted | $ | 0.32 | $ | 0.33 | $ | 0.43 | $ | 0.64 | $ | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Shares Outstanding - Basic | 119,953,174 | 119,551,247 | 120,219,919 | 119,753,321 | 120,175,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Shares Outstanding - Diluted | 120,129,359 | 120,242,295 | 120,699,638 | 120,179,443 | 120,898,605 |
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
Profitability measures (annualized): | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||
ROA | 0.74 | % | 0.82 | % | 1.17 | % | 0.78 | % | 1.27 | % | |||||||||||||||||||
ROE | 7.34 | % | 7.65 | % | 10.33 | % | 7.49 | % | 10.99 | % | |||||||||||||||||||
ROA (PPNR) (1) | 1.18 | % | 1.14 | % | 1.65 | % | 1.16 | % | 1.63 | % | |||||||||||||||||||
ROE (PPNR) (1) | 11.65 | % | 10.65 | % | 14.66 | % | 11.15 | % | 14.11 | % | |||||||||||||||||||
ROTCE (1) | 9.49 | % | 9.93 | % | 13.48 | % | 9.70 | % | 14.27 | % | |||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.70 | % | 3.02 | % | 3.36 | % | 2.85 | % | 3.28 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio (not annualized) | 59.13 | % | 62.38 | % | 52.09 | % | 60.74 | % | 51.80 | % | |||||||||||||||||||
Noninterest expense / average assets | 1.71 | % | 1.89 | % | 1.80 | % | 1.80 | % | 1.75 | % | |||||||||||||||||||
(1) ROA (PPNR), ROE (PPNR), and ROTCE are non-GAAP financial measures. Quantitative reconciliations of the most directly comparable GAAP to non-GAAP financial measures are provided in the accompanying financial information on Table Page 10. | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Annualized | Interest | Annualized | Interest | Annualized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Income/ | Average | Average | Income/ | Average | Average | Income/ | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Expense | Yield/Cost | Balance | Expense | Yield/Cost | Balance | Expense | Yield/Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including loans held for sale | $ | 15,105,212 | $ | 225,671 | 5.99 | % | $ | 15,235,386 | $ | 215,935 | 5.75 | % | $ | 14,327,476 | $ | 145,024 | 4.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 2,243,614 | 15,534 | 2.78 | % | 2,248,479 | 15,125 | 2.73 | % | 2,424,454 | 12,308 | 2.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning cash and deposits at other banks | 1,996,924 | 25,295 | 5.08 | % | 473,344 | 4,922 | 4.22 | % | 64,545 | 74 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock and other investments | 47,044 | 684 | 5.83 | % | 47,043 | 695 | 5.99 | % | 69,510 | 418 | 2.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | $ | 19,392,794 | $ | 267,184 | 5.53 | % | $ | 18,004,252 | $ | 236,677 | 5.33 | % | $ | 16,885,985 | $ | 157,824 | 3.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and interest bearing demand | $ | 4,279,819 | $ | 34,377 | 3.22 | % | $ | 5,341,057 | $ | 41,399 | 3.14 | % | $ | 6,487,890 | $ | 8,655 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 216,060 | 674 | 1.25 | % | 256,194 | 827 | 1.31 | % | 323,114 | 937 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 6,890,035 | 74,673 | 4.35 | % | 5,543,369 | 50,122 | 3.67 | % | 2,277,938 | 2,628 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing deposits | 11,385,914 | 109,724 | 3.87 | % | 11,140,620 | 92,348 | 3.36 | % | 9,088,942 | 12,220 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB borrowings | 2,177,264 | 23,622 | 4.35 | % | 676,444 | 6,698 | 4.02 | % | 577,966 | 1,457 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible notes, net | 96,621 | 598 | 2.45 | % | 217,114 | 1,322 | 2.44 | % | 216,540 | 1,322 | 2.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 103,123 | 2,551 | 9.79 | % | 102,791 | 2,431 | 9.46 | % | 101,880 | 1,287 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | $ | 13,762,922 | $ | 136,495 | 3.98 | % | $ | 12,136,969 | $ | 102,799 | 3.44 | % | $ | 9,985,328 | $ | 16,286 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | 4,366,820 | 4,662,139 | 5,715,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities/cost of funds | $ | 18,129,742 | 3.02 | % | $ | 16,799,108 | 2.48 | % | $ | 15,701,158 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/net interest spread | $ | 130,689 | 1.55 | % | $ | 133,878 | 1.89 | % | $ | 141,538 | 3.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.70 | % | 3.02 | % | 3.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 4,366,820 | $ | — | — | % | $ | 4,662,139 | $ | — | — | % | $ | 5,715,830 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 11,385,914 | 109,724 | 3.87 | % | 11,140,620 | 92,348 | 3.36 | % | 9,088,942 | 12,220 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 15,752,734 | $ | 109,724 | 2.79 | % | $ | 15,802,759 | $ | 92,348 | 2.37 | % | $ | 14,804,772 | $ | 12,220 | 0.33 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Annualized | Interest | Annualized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Income/ | Average | Average | Income/ | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Expense | Yield/Cost | Balance | Expense | Yield/Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including loans held for sale | $ | 15,169,939 | $ | 441,606 | 5.87 | % | $ | 14,100,983 | $ | 277,696 | 3.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 2,246,033 | 30,659 | 2.75 | % | 2,522,293 | 23,964 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning cash and deposits at other banks | 1,239,343 | 30,217 | 4.92 | % | 173,836 | 211 | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock and other investments | 47,044 | 1,379 | 5.91 | % | 68,974 | 825 | 2.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | $ | 18,702,359 | $ | 503,861 | 5.43 | % | $ | 16,866,086 | $ | 302,696 | 3.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and interest bearing demand | $ | 4,807,506 | $ | 75,775 | 3.18 | % | $ | 6,413,292 | $ | 14,355 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 236,016 | 1,501 | 1.28 | % | 320,824 | 1,865 | 1.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 6,220,422 | 124,796 | 4.05 | % | 2,447,771 | 4,676 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing deposits | 11,263,944 | 202,072 | 3.62 | % | 9,181,887 | 20,896 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB borrowings | 1,431,000 | 30,320 | 4.27 | % | 411,187 | 2,144 | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible notes, net | 156,535 | 1,920 | 2.44 | % | 216,423 | 2,645 | 2.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 102,958 | 4,982 | 9.62 | % | 101,729 | 2,297 | 4.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | $ | 12,954,437 | $ | 239,294 | 3.73 | % | $ | 9,911,226 | $ | 27,982 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | 4,513,664 | 5,694,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities/cost of funds | $ | 17,468,101 | 2.76 | % | $ | 15,605,644 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/net interest spread | $ | 264,567 | 1.70 | % | $ | 274,714 | 3.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.85 | % | 3.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 4,513,664 | $ | — | — | % | $ | 5,694,418 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 11,263,944 | 202,072 | 3.62 | % | 9,181,887 | 20,896 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 15,777,608 | $ | 202,072 | 2.58 | % | $ | 14,876,305 | $ | 20,896 | 0.28 | % |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | % change | 6/30/2022 | % change | 6/30/2023 | 6/30/2022 | % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including loans held for sale | $ | 15,105,212 | $ | 15,235,386 | (1) | % | $ | 14,327,476 | 5 | % | $ | 15,169,939 | $ | 14,100,983 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 2,243,614 | 2,248,479 | — | % | 2,424,454 | (7) | % | 2,246,033 | 2,522,293 | (11) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning cash and deposits at other banks | 1,996,924 | 473,344 | 322 | % | 64,545 | 2994 | % | 1,239,343 | 173,836 | 613 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | 19,392,794 | 18,004,252 | 8 | % | 16,885,985 | 15 | % | 18,702,359 | 16,866,086 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 20,468,810 | 19,087,170 | 7 | % | 17,876,945 | 14 | % | 19,781,806 | 17,810,045 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 11,385,914 | 11,140,620 | 2 | % | 9,088,942 | 25 | % | 11,263,944 | 9,181,887 | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | 13,762,922 | 12,136,969 | 13 | % | 9,985,328 | 38 | % | 12,954,437 | 9,911,226 | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | 4,366,820 | 4,662,139 | (6) | % | 5,715,830 | (24) | % | 4,513,664 | 5,694,418 | (21) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,072,859 | 2,046,159 | 1 | % | 2,016,577 | 3 | % | 2,059,583 | 2,053,461 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOAN PORTFOLIO COMPOSITION: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | % change | 6/30/2022 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial (“C&I”) loans | $ | 4,805,126 | $ | 4,821,270 | — | % | $ | 4,395,738 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (“CRE”) loans | 9,192,160 | 9,373,529 | (2) | % | 9,335,020 | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage and other loans | 867,524 | 870,050 | — | % | 815,291 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | 14,864,810 | 15,064,849 | (1) | % | 14,546,049 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (172,996) | (163,544) | 6 | % | (151,580) | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | $ | 14,691,814 | $ | 14,901,305 | (1) | % | $ | 14,394,469 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE LOANS BY PROPERTY TYPE: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | % change | 6/30/2022 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-tenant retail | $ | 1,778,068 | $ | 1,817,874 | (2) | % | $ | 2,603,516 | (32) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels/motels | 868,286 | 900,990 | (4) | % | 1,143,982 | (24) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas stations and car washes | 1,042,290 | 1,046,528 | — | % | 1,080,777 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mixed-use facilities | 834,948 | 818,227 | 2 | % | 833,342 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial warehouses | 1,301,075 | 1,309,763 | (1) | % | 1,279,647 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1,257,971 | 1,302,597 | (3) | % | 989,840 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-tenant retail | 690,418 | 706,593 | (2) | % | 720,413 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office | 463,998 | 464,703 | — | % | 440,593 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other | 955,106 | 1,006,254 | (5) | % | 242,910 | 293 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE loans | $ | 9,192,160 | $ | 9,373,529 | (2) | % | $ | 9,335,020 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DEPOSIT COMPOSITION | 6/30/2023 | 3/31/2023 | % change | 6/30/2022 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 4,229,247 | $ | 4,504,621 | (6) | % | $ | 5,689,992 | (26) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and interest bearing demand | 4,188,584 | 4,331,998 | (3) | % | 6,339,467 | (34) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 224,495 | 231,704 | (3) | % | 326,927 | (31) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 6,977,026 | 6,759,886 | 3 | % | 2,673,244 | 161 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 15,619,352 | $ | 15,828,209 | (1) | % | $ | 15,029,630 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL & CAPITAL RATIOS: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 2,067,998 | $ | 2,058,580 | $ | 2,000,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | $ | 2,102,625 | $ | 2,068,433 | $ | 1,948,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 ratio | 11.06 | % | 10.75 | % | 10.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 11.68 | % | 11.36 | % | 11.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 12.64 | % | 12.25 | % | 12.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage ratio | 9.57 | % | 10.13 | % | 10.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk weighted assets | $ | 16,639,593 | $ | 16,886,419 | $ | 16,066,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 17.23 | $ | 17.17 | $ | 16.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCE per share (1) | $ | 13.32 | $ | 13.26 | $ | 12.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCE ratio (1) | 8.04 | % | 7.91 | % | 8.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) TCE per share and TCE ratio are non-GAAP financial measures. Quantitative reconciliations of the most directly comparable GAAP to non-GAAP financial measures are provided in the accompanying financial information on Table Page 10. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES CHANGES: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 163,544 | $ | 162,359 | $ | 160,561 | $ | 151,580 | $ | 147,450 | $ | 162,359 | $ | 140,550 | |||||||||||||||||||||||||||
ASU 2022-02 day 1 adoption impact | — | (407) | — | — | — | (407) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (credit) for credit losses | 8,900 | 1,700 | 8,200 | 9,200 | 3,200 | 10,600 | (7,800) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 1,531 | 387 | 3,222 | 331 | 1,642 | 1,918 | 21,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge offs | (979) | (495) | (9,624) | (550) | (712) | (1,474) | (2,215) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 172,996 | $ | 163,544 | $ | 162,359 | $ | 160,561 | $ | 151,580 | $ | 172,996 | $ | 151,580 | |||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge offs)/average loans receivable (annualized) | 0.01 | % | — | % | (0.17) | % | (0.01) | % | 0.03 | % | 0.01 | % | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||
6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | 6/30/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded loan commitments | $ | 3,081 | $ | 2,971 | $ | 1,351 | $ | 1,231 | $ | 1,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET LOAN RECOVERIES (CHARGE OFFS): | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE loans | $ | (438) | $ | 109 | $ | (2,022) | $ | (9) | $ | 508 | $ | (329) | $ | 16,926 | |||||||||||||||||||||||||||
C&I loans | 1,091 | (196) | (4,174) | (115) | 461 | 895 | 1,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage and other loans | (101) | (21) | (206) | (95) | (39) | (122) | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan recoveries (charge offs) | $ | 552 | $ | (108) | $ | (6,402) | $ | (219) | $ | 930 | $ | 444 | $ | 18,830 | |||||||||||||||||||||||||||
NONPERFORMING ASSETS: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||
Loans on nonaccrual status (1) | $ | 61,252 | $ | 78,861 | $ | 49,687 | $ | 64,571 | $ | 69,522 | |||||||||||||||||||
Accruing delinquent loans past due 90 days or more | 15,182 | 364 | 401 | 5,306 | 12,468 | ||||||||||||||||||||||||
Accruing troubled debt restructured loans (2) | — | — | 16,931 | 25,631 | 26,572 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 76,434 | 79,225 | 67,019 | 95,508 | 108,562 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned (“OREO”) | 938 | 938 | 2,418 | 1,480 | 2,010 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 77,372 | $ | 80,163 | $ | 69,437 | $ | 96,988 | $ | 110,572 | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets/total assets | 0.38 | % | 0.39 | % | 0.36 | % | 0.51 | % | 0.61 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets/loans receivable & OREO | 0.52 | % | 0.53 | % | 0.45 | % | 0.63 | % | 0.76 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets/total capital | 3.74 | % | 3.89 | % | 3.44 | % | 4.91 | % | 5.53 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming loans/loans receivable | 0.51 | % | 0.53 | % | 0.44 | % | 0.62 | % | 0.75 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/loans receivable | 0.41 | % | 0.52 | % | 0.32 | % | 0.42 | % | 0.48 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses/loans receivable | 1.16 | % | 1.09 | % | 1.05 | % | 1.04 | % | 1.04 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses/nonperforming loans | 226.33 | % | 206.43 | % | 242.26 | % | 168.11 | % | 139.63 | % | |||||||||||||||||||
(1) Excludes delinquent SBA loans that are guaranteed and currently in liquidation totaling $11.9 million, $7.6 million, $9.8 million, $9.9 million, and $13.2 million, at June 30, 2023, March 31, 2023, December 31, 2022, September 30, 2022, and June 30, 2022, respectively. | |||||||||||||||||||||||||||||
(2) The Company adopted ASU 2022-02 in 2023, which eliminated the concept of TDR from GAAP; therefore, accruing TDR loans are no longer included in nonperforming loans. | |||||||||||||||||||||||||||||
NONACCRUAL LOANS BY TYPE: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||
CRE loans | $ | 29,270 | $ | 44,376 | $ | 33,915 | $ | 47,807 | $ | 53,966 | |||||||||||||||||||
C&I loans | 23,042 | 26,191 | 5,620 | 7,675 | 8,206 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage and other loans | 8,940 | 8,294 | 10,152 | 9,089 | 7,350 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 61,252 | $ | 78,861 | $ | 49,687 | $ | 64,571 | $ | 69,522 | |||||||||||||||||||
ACCRUING DELINQUENT LOANS 30-89 DAYS PAST DUE: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||
30 - 59 days past due | $ | 9,295 | $ | 7,662 | $ | 7,049 | $ | 13,092 | $ | 10,090 | |||||||||||||||||||
60 - 89 days past due | 178 | 249 | 2,243 | 4,933 | 6,354 | ||||||||||||||||||||||||
Total accruing delinquent loans 30-89 days past due | $ | 9,473 | $ | 7,911 | $ | 9,292 | $ | 18,025 | $ | 16,444 | |||||||||||||||||||
ACCRUING DELINQUENT LOANS 30-89 DAYS PAST DUE BY TYPE: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||
CRE loans | $ | 7,339 | $ | 3,652 | $ | 4,115 | $ | 9,694 | $ | 7,919 | |||||||||||||||||||
C&I loans | 990 | 419 | 3,300 | 6,165 | 3,397 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage and other loans | 1,144 | 3,840 | 1,877 | 2,166 | 5,128 | ||||||||||||||||||||||||
Total accruing delinquent loans 30-89 days past due | $ | 9,473 | $ | 7,911 | $ | 9,292 | $ | 18,025 | $ | 16,444 | |||||||||||||||||||
CRITICIZED LOANS: | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||
Special mention loans | $ | 210,806 | $ | 166,472 | $ | 157,263 | $ | 79,399 | $ | 95,797 | |||||||||||||||||||
Substandard loans | 134,203 | 138,224 | 104,073 | 204,713 | 244,748 | ||||||||||||||||||||||||
Total criticized loans | $ | 345,009 | $ | 304,696 | $ | 261,336 | $ | 284,112 | $ | 340,545 |
Reconciliation of GAAP financial measures to non-GAAP financial measures | |||||||||||||||||||||||||||||
Management reviews select non-GAAP financial measures in evaluating the Company’s and the Bank’s financial performance and in response to market participant interest. Reconciliations of the most directly comparable GAAP to non-GAAP financial measures utilized by management are provided below. | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
RETURN ON AVERAGE TANGIBLE COMMON EQUITY | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity | $ | 2,072,859 | $ | 2,046,159 | $ | 2,016,577 | $ | 2,059,583 | $ | 2,053,461 | |||||||||||||||||||
Less: Average goodwill and core deposit intangible assets, net | (469,515) | (469,992) | (471,421) | (469,752) | (471,669) | ||||||||||||||||||||||||
Average TCE | $ | 1,603,344 | $ | 1,576,167 | $ | 1,545,156 | $ | 1,589,831 | $ | 1,581,792 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 38,022 | $ | 39,121 | $ | 52,088 | $ | 77,143 | $ | 112,826 | |||||||||||||||||||
ROTCE (annualized) | 9.49 | % | 9.93 | % | 13.48 | % | 9.70 | % | 14.27 | % | |||||||||||||||||||
TANGIBLE COMMON EQUITY | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 2,067,998 | $ | 2,058,580 | $ | 2,000,369 | |||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and core deposit intangible assets, net | (469,280) | (469,728) | (471,148) | ||||||||||||||||||||||||||
TCE | $ | 1,598,718 | $ | 1,588,852 | $ | 1,529,221 | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 20,366,138 | $ | 20,568,884 | $ | 18,089,062 | |||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and core deposit intangible assets, net | (469,280) | (469,728) | (471,148) | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 19,896,858 | $ | 20,099,156 | $ | 17,617,914 | |||||||||||||||||||||||
TCE ratio | 8.04 | % | 7.91 | % | 8.68 | % | |||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 120,014,888 | 119,865,732 | 119,473,939 | ||||||||||||||||||||||||||
TCE per share | $ | 13.32 | $ | 13.26 | $ | 12.80 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
PRE-PROVISION NET REVENUE | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision (credit) for credit losses | $ | 130,689 | $ | 133,878 | $ | 141,538 | $ | 264,567 | $ | 274,714 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 17,014 | 10,978 | 12,746 | 27,992 | 25,932 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 147,703 | 144,856 | 154,284 | 292,559 | 300,646 | ||||||||||||||||||||||||
Less noninterest expense | 87,333 | 90,354 | 80,365 | 177,687 | 155,738 | ||||||||||||||||||||||||
PPNR | $ | 60,370 | $ | 54,502 | $ | 73,919 | $ | 114,872 | $ | 144,908 | |||||||||||||||||||
Average assets | $ | 20,468,810 | $ | 19,087,170 | $ | 17,876,945 | $ | 19,781,806 | $ | 17,810,045 | |||||||||||||||||||
ROA (PPNR) (annualized) | 1.18 | % | 1.14 | % | 1.65 | % | 1.16 | % | 1.63 | % | |||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity | 2,072,859 | 2,046,159 | 2,016,577 | 2,059,583 | 2,053,461 | ||||||||||||||||||||||||
ROE (PPNR) (annualized) | 11.65 | % | 10.65 | % | 14.66 | % | 11.15 | % | 14.11 | % | |||||||||||||||||||
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