EX-99.1 2 d582849dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

 

LOGO

FOR IMMEDIATE RELEASE

For more information contact:

Pedro A. Richards

Chief Executive Officer

Telefax: (5411) 4343-7528

investorelations@gfgsa.com

www.gfgsa.com

GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. REPORTS FINANCIAL RESULTS FOR ITS

SECOND QUARTER ENDED JUNE 30, 2013

Buenos Aires, Argentina, August 8, 2013 – Grupo Financiero Galicia S.A. (“Grupo Financiero Galicia”, “GFG”) (Buenos Aires Stock Exchange: GGAL /NASDAQ: GGAL) today announced its consolidated financial results for the second quarter ended June 30, 2013.

NET INCOME FOR THE QUARTER ENDED JUNE 30, 2013

 

   

Net income for the second quarter ended on June 30, 2013, amounted to Ps. 361.8 million or Ps. 0.291 per share, equivalent to Ps. 2.91 per ADS.

 

   

This result was mainly attributable to the income derived from our interest in Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (the “Bank”) equal to Ps. 363.6 million, in Sudamericana Holding S.A. (Ps. 41.2 million) and from the deferred tax adjustment (Ps. 15.1 million) partially offset by administrative and financial expenses of Ps. 59.2 million.

 

   

During the second quarter ended on June 30, 2013 the Bank recorded a net income of Ps. 383.0 million, higher than the Ps. 329.2 million corresponding to the second quarter of FY 2012.

 

   

As of June 30, 2013, the Bank’s market share of loans to the private sector was 9.10%. In terms of deposits from the private sector, the market share was 8.98%.

 

Press Release  |  2° Q 2013

   Grupo Financiero  |  Galicia S.A.    1


   

The table below shows the results per share information, based on Grupo Financiero Galicia’s financial statements.

 

     In pesos  
     FY 2013      FY 2012      Six months ended at  

Earnings per Share

   2nd Q.
06/30/13
     2nd Q.
06/30/12
     06/30/13      06/30/12  

Total Average Shares (in thousands)

     1,241,407         1,241,407         1,241,407         1,241,407   

Total Shares Outstanding (in thousands)

     1,241,407         1,241,407         1,241,407         1,241,407   

Book Value per Share

     4.436         3.347         4.436         3.347   

Book Value per ADS (1 ADS = 10 ordinary shares)

     44.360         33.470         44.360         33.470   

Earnings per Share

     0.291         0.273         0.532         0.500   

Earnings per ADS (1 ADS = 10 ordinary shares)

     2.910         2.730         5.320         5.000   

 

   

Grupo Financiero Galicia’s net income for the quarter represents an annualized return of 2.47% on average assets and of 27.68% on average shareholders’ equity.

 

     Percentages  
     FY 2013      FY 2012      Six months ended at  

Profitability

   2nd Q.
06/30/13
     2nd Q.
06/30/12
     06/30/13      06/30/12  

Return on Average Assets*

     2.47         2.92         2.34         2.79   

Return on Average Shareholders’ Equity*

     27.68         34.89         25.77         33.07   

 

* Annualized.

NET INCOME BY BUSINESS

 

     In millions of pesos  
     FY 2013     FY 2012     Six months ended at  

Net Income by Business

   2nd Q.
06/30/13
    2nd Q.
06/30/12
    06/30/13     06/30/12  

Income from stake in Banco Galicia (94.9%)

     363.6       312.5       669.9       569.1  

Income from stake in Sudamericana Holding (87.5%)

     41.2       22.6       75.2       43.3  

Income from stake in Compañía Financiera Argentina (3%)

     1.3       1.4       2.3       2.7  

Income from stake in other companies

     (0.2     0.5       1.2       0.3  

Deferred tax adjustment in Banco Galicia’s subsidiaries

     15.1       15.6       34.9       32.0  

Other Income GFG

     (59.2     (13.5     (122.8     (26.6

Income tax

     —          —          —          —     

Net Income for the period

     361.8        339.1        660.7        620.8   

 

2    Grupo Financiero  |  Galicia S.A.

   Press Release  |  2° Q 2013


   

“Income from stake in other companies” includes the results from our interests in Net Investment S.A. and Galicia Warrants S.A.

 

   

The “Deferred tax Adjustment” shows the income tax charge determined by Banco Galicia’s subsidiaries in accordance with the deferred tax method. This adjustment was not made in Banco Galicia’s financial statements because Argentine Central Bank’s regulations do not contemplate the application of the deferred tax method.

 

   

“Other income GFG” for the second quarter 2013 includes Administrative expenses for Ps. -11.7 million, Financial Results for Ps. -46.9 million and Other Income and Expenses for Ps. -0.6 million.

CONFERENCE CALL

On Monday, August 12, 2013 at 11:00 A.M. Eastern Standard Time (12:00 PM Buenos Aires Time), GFG will host a conference call to review this results. The call-in number is: 719-325-2495 - Passcode: 5367228

This report is a summary analysis of the Grupo Galicia’s financial condition and results of operations as of and for the period indicated. For a correct interpretation, this report must be read in conjunction with Banco Galicia’s press release (www.bancogalicia.com.ar) and GFG’s financial statements, as well as with all other material periodically filed with the Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar), Bolsa de Comercio de Córdoba and Nasdaq (www.nasdaq.com).Readers of this report must note that this is a translation made from an original version written and expressed in Spanish. Therefore, any matters of interpretation should be referred to the original version in Spanish.

 

Press Release  |  2° Q 2013

   Grupo Financiero  |  Galicia S.A.    3


SELECTED FINANCIAL INFORMATION – CONSOLIDATED DATA*

 

     In millions of pesos  
     06/30/13      03/31/13      12/31/12      09/30/12      06/30/12  

Cash and due from banks

     8,249.1         9,113.9         8,345.0         7,296.7         6,636.5   

Government and Corporate Securities

     3,803.4         2,525.5         3,627.1         5,047.9         5,210.7   

Net Loans

     48,276.6         44,053.5         42,593.0         36,505.9         34,184.0   

Other Receivables Resulting from Financial Brokerage

     5,185.9         4,811.5         4,418.6         5,821.4         5,137.3   

Equity Investments in other Companies

     78.7         79.9         76.1         80.4         65.3   

Bank Premises and Equipment, Miscellaneous and Intangible Assets

     2,706.3         2,575.4         2,461.2         2,254.3         2,113.2   

Other Assets

     2,369.0         2,006.1         1,937.3         2,017.5         1,819.2   

TOTAL ASSETS

     70,669.0         65,165.8         63,458.3         59,024.1         55,166.2   

Deposits

     44,131.3         40,836.4         39,945.2         35,155.7         33,236.8   

Other Liabilities Resulting from Financial Brokerage

     16,361.9         14,748.8         14,281.7         15,141.5         13,945.4   

Subordinated Negotiable Obligations

     1,334.4         1,235.8         1,188.0         1,099.9         1,053.1   

Other Liabilities

     2,553.3         2,425.2         2,471.4         2,465.4         2,163.6   

Minority Interest

     781.6         750.5         701.9         659.7         612.6   

TOTAL LIABILITIES

     65,162.5         59,996.7         58,588.2         54,522.2         51,011.5   

SHAREHOLDERS’ EQUITY

     5,506.5         5,169.1         4,870.1         4,501.9         4,154.7   

INFLATION AND EXCHANGE RATE

              

Retail Price Index (%)**

     2.27         2.37         2.85         2.59         2.38   

Wholesale Price Index (%)**

     3.50         3.11         2.99         3.08         3.18   

C.E.R. (%) **

     3.34         3.27         2.68         2.41         2.59   

Exchange Rate ($/U$S)***

     5.3852         5.1223         4.9173         4.6942         4.5253   

 

* Grupo Financiero Galicia S.A., consolidated with subsidiary companies (Art.33 – Law  19550).
** Variation within the quarter.
*** Last working day of the quarter. Source B.C.R.A. – Comunique “A” 3500 –  Reference Exchange Rate

 

4    Grupo Financiero  |  Galicia S.A.

   Press Release  |  2° Q 2013


SELECTED FINANCIAL INFORMATION – CONSOLIDATED DATA

 

     In millions of pesos  
     06/30/13     03/31/13     12/31/12     09/30/12     06/30/12  

Quarter ended:

          

FINANCIAL INCOME

     2,947.6        2,744.9        2,544.2        2,306.6        2,226.1   

Interest on Cash and Due From Bank

     —          —          —          —          0.1   

Interest on Loans to the Financial Sector

     22.6        19.1        18.5        14.8        11.9   

Interest on Overdrafts

     203.7        194.9        188.0        192.7        163.0   

Interest on Notes

     545.0        514.6        471.0        368.7        267.1   

Interest on Mortgage Loans

     45.2        40.5        35.7        30.0        29.5   

Interest on Pledge Loans

     13.9        12.8        10.7        8.6        8.1   

Interest on Credit Card Loans

     1,066.1        954.8        830.6        723.8        722.2   

Interest on Financial Leases

     43.6        41.3        37.4        30.8        29.1   

Interest on Other Loans

     764.0        733.3        699.3        646.8        620.0   

Net Income from Government and Corporate Securities

     174.1        192.1        212.5        259.5        273.1   

Net Income from Options

     —          —          —          —          —     

On Other Receivables Resulting from Financial Brokerage

     14.9        13.0        13.9        9.9        10.8   

Net Income from Guaranteed Loans–Decree 1387/01

     0.4        1.1        1.1        1.0        1.0   

Adjustment by application of adjusting index

     0.2        0.2        0.2        0.3        0.2   

Other

     53.9        27.2        25.3        19.7        90.0   

FINANCIAL EXPENSES

     1,376.5        1,255.9        1,179.2        988.1        891.8   

Interest on Saving Accounts Deposits

     1.3        1.1        1.0        1.0        1.3   

Interest on Time Deposits

     810.9        759.5        663.2        524.5        468.2   

Interest on Interbank Loans Received ( Call Money Loans)

     2.5        2.5        3.1        1.3        2.4   

Interest on Loans from Financial Sector

     23.9        17.7        12.1        13.3        13.0   

For Other Liabilities resulting from Financial Brokerage

     232.4        182.4        188.9        159.1        137.2   

Interest on Subordinated Negotiable Obligations

     36.7        35.1        32.8        31.5        29.6   

Other interest

     7.9        6.0        7.9        19.0        14.0   

Net Income from Options

     0.9        1.6        4.9        (6.0     —     

Adjustment by application of adjusting index

     0.3        —          —          0.1        —     

Contributions to the Deposit Insurance Fund

     18.2        17.2        15.5        14.6        14.1   

Quotations Differences on Gold and Foreign Currency

     15.9        14.2        50.1        67.7        60.8   

Other

     225.6        218.6        199.7        162.0        151.2   

GROSS BROKERAGE MARGIN

     1,571.1        1,489.0        1,365.0        1,318.5        1,334.3   

PROVISIONS FOR LOAN LOSSES

     434.7        441.0        401.7        341.3        348.7   

INCOME FROM SERVICES, NET

     1,046.6        915.3        898.4        831.0        742.2   

INCOME FROM INSURANCE ACTIVITIES

     239.5        207.0        190.1        172.2        156.6   

ADMINISTRATIVE EXPENSES

     1,849.5        1,693.9        1,591.9        1,485.3        1,405.4   

Personnel Expenses

     1,027.4        965.8        871.6        814.1        791.2   

Directors’ and Syndics’ Fees

     16.9        13.3        14.7        12.1        11.6   

Other Fees

     91.8        81.5        78.6        63.0        55.0   

Advertising and Publicity

     104.6        81.3        102.3        101.9        83.6   

Taxes

     153.4        131.6        120.9        111.2        109.0   

Depreciation of Premises and Equipment

     37.9        35.3        34.4        29.0        27.3   

Amortization of Organization and Development Expenses

     63.0        57.7        56.6        51.2        46.7   

Other Operating Expenses

     220.2        208.3        191.5        188.5        171.8   

Other

     134.3        119.1        121.3        114.3        109.2   

MINORITY INTEREST

     (51.2     (49.3     (42.2     (47.2     (48.7

INCOME FROM EQUITY INVESTMENTS

     25.3        18.9        37.4        32.3        27.1   

NET OTHER INCOME

     87.7        66.1        108.2        79.3        61.1   

INCOME TAX

     273.0        213.2        195.1        212.3        179.4   

NET INCOME

     361.8        298.9        368.2        347.2        339.1   

 

* Grupo Financiero Galicia, consolidated with subsidiary companies (Art.33 – Law 19550).

 

Press Release  |  2° Q 2013

   Grupo Financiero  |  Galicia S.A.    5