EX-99.1 2 d169801dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

U.S. GAAP to Non-GAAP Reconciliations

In addition to reporting our U.S. GAAP operating results, we have historically reported non-GAAP financial information. Refer also to our Quarterly Reports on Form 10-Q and our Annual Report on Form 10-K for the periods presented for additional information on our GAAP to non-GAAP adjustments.

Schedule 1.a

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Six Months Ended June 30, 2021  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 2,155     $ (98   $ 276     $ 1,977     $ 610       30.9   $ (495   $ (185   $ 8     $ 2,039     $ 1.44  

Simplify to Grow Program

    254       (1     —         255       66         —         —         —         189       0.13  

Intangible asset impairment charges

    32       —         —         32       8         —         —         —         24       0.02  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (138     —         (4     (134     (18       —         —         —         (116     (0.08

Acquisition integration costs

    3       —         —         3       1         —         —         —         2       —    

Acquisition-related costs

    24       —         —         24       4         —         —         —         20       0.01  

Gain on acquisition

    (9     —         —         (9     (2       —         —         —         (7     —    

Remeasurement of net monetary position

    8       —         —         8       —           —         —         —         8       —    

Impact from pension participation changes

    45       14       (6     37       8         —         —         —         29       0.02  

Impact from resolution of tax matters

    (5     —         2       (7     (1       —         —         —         (6     —    

Loss on debt extinguishment and related expenses

    —         —         (137     137       34         —         —         —         103       0.07  

Initial impacts from enacted tax law changes

    —         —         —         —         (99       —         —         —         99       0.07  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (125       495       —         —         (370     (0.26

Equity method investee items

    —         —         —         —         4         —         (67     —         63       0.04  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 2,369     $ (85   $ 131     $ 2,323     $ 490       21.1   $ —       $ (252   $ 8     $ 2,077     $ 1.46  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (4       —         16       —         (12     (0.01

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (1       —         3       —         (2     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 2,369     $ (85   $ 131     $ 2,323     $ 485       20.9   $ —       $ (233   $ 8     $ 2,063     $ 1.45  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      (110     (0.07
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 1,953     $ 1.38  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,419  
    For the Six Months Ended June 30, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,569     $ (64   $ 275     $ 1,358     $ 489       36.0   $ (192   $ (227   $ 8     $ 1,280     $ 0.89  

Simplify to Grow Program

    134       (4     —         138       33         —         —         —         105       0.07  

Intangible asset impairment charges

    90       —         —         90       21         —         —         —         69       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    187       —         1       186       32         —         —         —         154       0.11  

Acquisition integration costs

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition-related costs

    15       —         —         15       3         —         —         —         12       0.01  

Divestiture-related costs

    (2     —         —         (2     —           —         —         —         (2     —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (6       —         44       —         (38     (0.02

Costs associated with JDE Peet’s transaction

    48       —         —         48       (261       —         —         —         309       0.21  

Remeasurement of net monetary position

    5       —         —         5       —           —         —         —         5       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (6     6       1         —         —         —         5       —    

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (103     103       24         —         —         —         79       0.06  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (17       192       —         —         (175     (0.12

Equity method investee items

    —         —         —         —         5         —         (39     —         34       0.02  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 2,048     $ (68   $ 167     $ 1,949     $ 324       16.6   $ —       $ (222   $ 8     $ 1,839     $ 1.28  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (3       —         12       —         (9     (0.01

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (1       —         5       —         (4     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 2,048     $ (68   $ 167     $ 1,949     $ 320       16.4   $ —       $ (205   $ 8     $ 1,826     $ 1.27  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,442  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.b

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended June 30, 2021  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 872     $ (54   $ 58     $ 868     $ 398       45.9   $ (502   $ (107   $ 1     $ 1,078     $ 0.76  

Simplify to Grow Program

    132       (1     —         133       35         —         —         —         98       0.07  

Intangible asset impairment charges

    32       —         —         32       8         —         —         —         24       0.02  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (20     —         (3     (17     4         —         —         —         (21     (0.02

Acquisition integration costs

    2       —         —         2       1         —         —         —         1       —    

Acquisition-related costs

    17       —         —         17       3         —         —         —         14       0.01  

Remeasurement of net monetary position

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Impact from pension participation changes

    44       14       (3     33       7         —         —         —         26       0.02  

Impact from resolution of tax matters

    (5     —         2       (7     (1       —         —         —         (6     —    

Initial impacts from enacted tax law changes

    —         —         —         —         (95       —         —         —         95       0.07  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (125       502       —         —         (377     (0.27

Equity method investee items

    —         —         —         —         3         —         (8     —         5       —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,077     $ (41   $ 54     $ 1,064     $ 238       22.4   $ —       $ (115   $ 1     $ 940     $ 0.66  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (2       —         7       —         (5     —    

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (1       —         2       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,077     $ (41   $ 54     $ 1,064     $ 235       22.1   $ —       $ (106   $ 1     $ 934     $ 0.66  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      (60     (0.04
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 874     $ 0.62  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,416  
    For the Three Months Ended June 30, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 713     $ (31   $ 85     $ 659     $ 341       51.7   $ (121   $ (106   $ 1     $ 544     $ 0.38  

Simplify to Grow Program

    76       (4     —         80       20         —         —         —         60       0.04  

Intangible asset impairment charges

    90       —         —         90       21         —         —         —         69       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition integration costs

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition-related costs

    10       —         —         10       2         —         —         —         8       0.01  

Divestiture-related costs

    (2     —         —         (2     —           —         —         —         (2     —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (1       —         16       —         (15     (0.01

Costs associated with JDE Peet’s transaction

    48       —         —         48       (261       —         —         —         309       0.21  

Remeasurement of net monetary position

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       —           —         —         —         3       —    

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         —           121       —         —         (121     (0.08

Equity method investee items

    —         —         —         —         4         —         (23     —         19       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 942     $ (35   $ 82     $ 895     $ 126       14.1   $ —       $ (113   $ 1     $ 881     $ 0.61  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (1       —         4       —         (3     —    

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         —           —         4       —         (4     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 942     $ (35   $ 82     $ 895     $ 125       14.0   $ —       $ (105   $ 1     $ 874     $ 0.61  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,439  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.

 


Schedule 1.c

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended March 31, 2021  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Loss on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable

to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable

to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,283     $ (44   $ 218     $ 1,109     $ 212       19.1   $ 7     $ (78   $ 7     $ 961     $ 0.68  

Simplify to Grow Program

    122       —         —         122       31         —         —         —         91       0.07  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (118     —         (1     (117     (22       —         —         —         (95     (0.07

Acquisition integration costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Acquisition-related costs

    7       —         —         7       1         —         —         —         6       0.01  

Gain on acquisition

    (9     —         —         (9     (2       —         —         —         (7     —    

Remeasurement of net monetary position

    5       —         —         5       —           —         —         —         5       —    

Impact from pension participation changes

    1       —         (3     4       1         —         —         —         3       —    

Loss on debt extinguishment and related expenses

    —         —         (137     137       34         —         —         —         103       0.07  

Initial impacts from enacted tax law changes

    —         —         —         —         (4       —         —         —         4       —    

Loss on equity method investment transactions

    —         —         —         —         —           (7     —         —         7       —    

Equity method investee items

    —         —         —         —         1         —         (59     —         58       0.04  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,292     $ (44   $ 77     $ 1,259     $ 252       20.0   $ —       $ (137   $ 7     $ 1,137     $ 0.80  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (2       —         9       —         (7     (0.01

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         —           —         1       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,292     $ (44   $ 77     $ 1,259     $ 250       19.9   $ —       $ (127   $ 7     $ 1,129     $ 0.79  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      (50     (0.03
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 1,079     $ 0.76  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,422  
    For the Three Months Ended March 31, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 856     $ (33   $ 190     $ 699     $ 148       21.2   $ (71   $ (121   $ 7     $ 736     $ 0.51  

Simplify to Grow Program

    58       —         —         58       13         —         —         —         45       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    185       —         1       184       32         —         —         —         152       0.11  

Acquisition-related costs

    5       —         —         5       1         —         —         —         4       —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (5       —         28       —         (23     (0.01

Remeasurement of net monetary position

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       1         —         —         —         2       —    

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (103     103       24         —         —         —         79       0.05  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (17       71       —         —         (54     (0.04

Equity method investee items

    —         —         —         —         1         —         (16     —         15       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,106     $ (33   $ 85     $ 1,054     $ 198       18.8   $ —       $ (109   $ 7     $ 958     $ 0.66  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (2       —         8       —         (6     —    

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (1       —         1       —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,106     $ (33   $ 85     $ 1,054     $ 195       18.5   $ —       $ (100   $ 7     $ 952     $ 0.66  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,445  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.

 


Schedule 1.d

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Twelve Months Ended December 31, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest

earnings
    Net Earnings
attributable

to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable

to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 3,853     $ (138   $ 608     $ 3,383     $ 1,224       36.2   $ (989   $ (421   $ 14     $ 3,555     $ 2.47  

Simplify to Grow Program

    360       (3     —         363       81         —         —         —         282       0.20  

Intangible asset impairment charges

    144       —         —         144       33         —         —         —         111       0.08  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (16     —         3       (19     (8       —         —         —         (11     (0.01

Acquisition integration costs

    4       —         —         4       2         —         —         —         2       —    

Acquisition-related costs

    15       —         —         15       —           —         —         —         15       0.01  

Divestiture-related costs

    4       —         —         4       —           —         —         —         4       —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (15       —         74       —         (59     (0.04

Costs associated with JDE Peet’s transaction

    48       —         —         48       (250       —         —         —         298       0.20  

Remeasurement of net monetary position

    9       —         —         9       —           —         —         —         9       0.01  

Impact from pension participation changes

    —         —         (11     11       2         —         —         —         9       0.01  

Impact from resolution of tax matters

    (20     —         28       (48     (16       —         —         —         (32     (0.02

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (103     103       24         —         —         —         79       0.05  

Loss on debt extinguishment and related expenses

    —         —         (185     185       46         —         —         —         139       0.10  

Initial impacts from enacted tax law changes

    —         —         —         —         (36       —         —         —         36       0.02  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (202       989       —         —         (787     (0.55

Equity method investee items

    —         —         —         —         7         —         (91     —         84       0.06  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 4,401     $ (141   $ 340     $ 4,202     $ 892       21.2   $ —       $ (438   $ 14     $ 3,734     $ 2.59  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (7       —         28       —         (21     (0.02

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (2       —         7       —         (5     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 4,401     $ (141   $ 340     $ 4,202     $ 883       21.0   $ —       $ (403   $ 14     $ 3,708     $ 2.57  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      49       0.04  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 3,757     $ 2.61  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,441  
    For the Twelve Months Ended December 31, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Loss on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 3,843     $ (60   $ 456     $ 3,447     $ 2       0.1   $ 2     $ (501   $ 15     $ 3,929     $ 2.69  

Simplify to Grow Program

    442       (6     —         448       103         —         —         —         345       0.24  

Intangible asset impairment charges

    57       —         —         57       14         —         —         —         43       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (91     —         (1     (90     (19       —         —         —         (71     (0.05

Acquisition-related costs

    3       —         —         3       1         —         —         —         2       —    

Divestiture-related costs

    6       —         —         6       —           —         —         —         6       —    

Net earnings from divestitures

    (9     —         —         (9     (15       —         95       —         (89     (0.06

Gain on divestitures

    (44     —         —         (44     (3       —         —         —         (41     (0.03

Remeasurement of net monetary position

    (4     —         —         (4     —           —         —         —         (4     —    

Impact from pension participation changes

    (35     —         (6     (29     (8       —         —         —         (21     (0.02

Impact from resolution of tax matters

    85       —         —         85       21         —         —         —         64       0.05  

CEO transition remuneration

    9       —         —         9       —           —         —         —         9       0.01  

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (111     111       —           —         —         —         111       0.08  

Initial impacts from enacted tax law changes

    2       —         —         2       754         —         —         —         (752     (0.52

Loss on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (6       (2     —         —         8       0.01  

Equity method investee items

    —         —         —         —         6         —         5       —         (11     (0.01
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 4,264     $ (66   $ 338     $ 3,992     $ 850       21.3   $ —       $ (401   $ 15     $ 3,528     $ 2.42  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (5       —         23       —         (18     (0.02

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (2       —         8       —         (6     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 4,264     $ (66   $ 338     $ 3,992     $ 843       21.1   $ —       $ (370   $ 15     $ 3,504     $ 2.40  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,458  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.

 


Schedule 1.e

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

     For the Three Months Ended December 31, 2020  
     Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
     Net Earnings
attributable

to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable

to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

   $ 1,149     $ (36   $ 244     $ 941     $ 344       36.6   $ (452   $ (110   $ 3      $ 1,156     $ 0.80  

Simplify to Grow Program

     112       1       —         111       26         —         —         —          85       0.06  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (58     —         (1     (57     (13       —         —         —          (44     (0.03

Acquisition integration costs

     2       —         —         2       2         —         —         —          —         —    

Net earnings from divestitures

     —         —         —         —         (3       —         13       —          (10     —    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

     —         —         —         —         11         —         —         —          (11     (0.01

Remeasurement of net monetary position

     2       —         —         2       —           —         —         —          2       —    

Impact from pension participation changes

     —         —         (2     2       —           —         —         —          2       —    

Impact from resolution of tax matters

     (20     —         28       (48     (16       —         —         —          (32     (0.02

Loss on debt extinguishment and related expenses

     —         —         (185     185       46         —         —         —          139       0.10  

Initial impacts from enacted tax law changes

     —         —         —         —         (6       —         —         —          6       —    

Gain on equity method investment transactions

     —         —         —         —         (108       452       —         —          (344     (0.24

Equity method investee items

     —         —         —         —         —           —         (15     —          15       0.01  

Rounding

     1       —         —         1       —           —         —         —          1       —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

   $ 1,188     $ (35   $ 84     $ 1,139     $ 283       24.8   $ —       $ (112   $ 3      $ 965     $ 0.67  

Net earnings from divestitures - KDP

     —         —         —         —         (2       —         9       —          (7     —    

Change in equity method investee items

     —         —         —         —         —           —         —         —          —         —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

   $ 1,188     $ (35   $ 84     $ 1,139     $ 281       24.7   $ —       $ (103   $ 3      $ 958     $ 0.67  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

      

Currency

                        (26     (0.02
                     

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                      $ 932     $ 0.65  
                     

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                          1,439  
     For the Three Months Ended December 31, 2019  
     Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
     Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

   $ 906     $ (18   $ 70     $ 854     $ 230       26.9   $ —       $ (112   $ 3      $ 733     $ 0.50  

Simplify to Grow Program

     138       —         —         138       36         —         —         —          102       0.07  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (22     —         1       (23     (5       —         —         —          (18     (0.01

Acquisition-related costs

     1       —         —         1       —           —         —         —          1       —    

Net earnings from divestitures

     —         —         —         —         (4       —         23       —          (19     (0.01

Remeasurement of net monetary position

     (6     —         —         (6     —           —         —         —          (6     —    

Impact from pension participation changes

     —         —         (3     3       1         —         —         —          2       —    

Impact from resolution of tax matters

     85       —         —         85       21         —         —         —          64       0.04  

Initial impacts from enacted tax law changes

     —         —         —         —         (1       —         —         —          1       —    

Equity method investee items

     —         —         —         —         1         —         (11     —          10       0.01  

Rounding

     (1     —         —         (1     —           —         —         —          (1     —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

   $ 1,101     $ (18   $ 68     $ 1,051     $ 279       26.5   $ —       $ (100   $ 3      $ 869     $ 0.60  

Net earnings from divestitures - KDP

     —         —         —         —         (1       —         6       —          (5     (0.01

Change in equity method investee items

     —         —         —         —         —           —         2       —          (2     —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

   $ 1,101     $ (18   $ 68     $ 1,051     $ 278       26.5   $ —       $ (92   $ 3      $ 862     $ 0.59  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                          1,453  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.

 


Schedule 1.f

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended September 30, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /

(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,135     $ (38   $ 89     $ 1,084     $ 391       36.1   $ (345   $ (84   $ 3     $ 1,119     $ 0.78  

Simplify to Grow Program

    114       —         —         114       22         —         —         —         92       0.06  

Intangible asset impairment charges

    54       —         —         54       12         —         —         —         42       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (145     —         3       (148     (27       —         —         —         (121     (0.08

Acquisition-related costs

    —         —         —         —         (3       —         —         —         3       —    

Divestiture-related costs

    6       —         —         6       —           —         —         —         6       —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (6       —         17       —         (11     (0.01

Remeasurement of net monetary position

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       1         —         —         —         2       —    

Initial impacts from enacted tax law changes

    —         —         —         —         (30       —         —         —         30       0.02  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (77       345       —         —         (268     (0.19

Equity method investee items

    —         —         —         —         2         —         (37     —         35       0.03  

Rounding

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,165     $ (38   $ 89     $ 1,114     $ 285       25.6   $ —       $ (104   $ 3     $ 930     $ 0.64  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (2       —         7       —         (5     —    

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (1       —         2       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,165     $ (38   $ 89     $ 1,114     $ 282       25.3   $ —       $ (95   $ 3     $ 924     $ 0.64  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      4       —    
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 928     $ 0.64  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,442  
    For the Three Months Ended September 30, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment

transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable

to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 876     $ (13   $ 205     $ 684     $ (633     (92.5 )%    $ —       $ (114   $ 5     $ 1,426     $ 0.98  

Simplify to Grow Program

    151       (1     —         152       29         —         —         —         123       0.08  

Intangible asset impairment charges

    57       —         —         57       14         —         —         —         43       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (20     —         (2     (18     (8       —         —         —         (10     (0.01

Acquisition-related costs

    1       —         —         1       1         —         —         —         —         —    

Divestiture-related costs

    (4     —         —         (4     (1       —         —         —         (3     —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (4       —         23       —         (19     (0.01

Gain on divestitures

    (3     —         —         (3     1         —         —         —         (4     —    

Remeasurement of net monetary position

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       —           —         —         —         3       —    

CEO transition remuneration

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (111     111       —           —         —         —         111       0.08  

Initial impacts from enacted tax law changes

    2       —         —         2       766         —         —         —         (764     (0.53

Equity method investee items

    —         —         —         —         1         —         (7     —         6       0.01  

Rounding

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,065     $ (14   $ 89     $ 990     $ 166       16.8   $ —       $ (98   $ 5     $ 917     $ 0.63  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (1       —         6       —         (5     (0.01

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (1       —         2       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,065     $ (14   $ 89     $ 990     $ 164       16.6   $ —       $ (90   $ 5     $ 911     $ 0.62  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,458  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.

 


Schedule 1.g

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended June 30, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 713     $ (31   $ 85     $ 659     $ 341       51.7   $ (121   $ (106   $ 1     $ 544     $ 0.38  

Simplify to Grow Program

    76       (4     —         80       20         —         —         —         60       0.04  

Intangible asset impairment charges

    90       —         —         90       21         —         —         —         69       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition integration costs

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition-related costs

    10       —         —         10       2         —         —         —         8       0.01  

Divestiture-related costs

    (2     —         —         (2     —           —         —         —         (2     —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (1       —         16       —         (15     (0.01

Costs associated with JDE Peet’s transaction

    48       —         —         48       (261       —         —         —         309       0.21  

Remeasurement of net monetary position

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       —           —         —         —         3       —    

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         —           121       —         —         (121     (0.08

Equity method investee items

    —         —         —         —         4         —         (23     —         19       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 942     $ (35   $ 82     $ 895     $ 126       14.1   $ —       $ (113   $ 1     $ 881     $ 0.61  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (1       —         4       —         (3     —    

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         —           —         4       —         (4     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 942     $ (35   $ 82     $ 895     $ 125       14.0   $ —       $ (105   $ 1     $ 874     $ 0.61  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      26       0.02  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 900     $ 0.63  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,439  
    For the Three Months Ended June 30, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Loss on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,025     $ (12   $ 101     $ 936     $ 216       23.1   $ 25     $ (109   $ 1     $ 803     $ 0.55  

Simplify to Grow Program

    83       (5     —         88       19         —         —         —         69       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (33     —         —         (33     (3       —         —         —         (30     (0.02

Acquisition-related costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Divestiture-related costs

    11       —         —         11       1         —         —         —         10       0.01  

Net earnings from divestitures

    (5     —         —         (5     (4       —         21       —         (22     (0.02

Gain on divestitures

    (41     —         —         (41     (3       —         —         —         (38     (0.03

Remeasurement of net monetary position

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    

Impact from pension participation changes

    (35     —         —         (35     (9       —         —         —         (26     (0.02

CEO transition remuneration

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Initial impacts from enacted tax law changes

    —         —         —         —         (10       —         —         —         10       0.01  

Loss on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (2       (25     —         —         27       0.02  

Equity method investee items

    —         —         —         —         1         —         (7     —         6       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,008     $ (17   $ 101     $ 924     $ 206       22.3   $ —       $ (95   $ 1     $ 812     $ 0.56  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (2       —         6       —         (4     —    

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (1       —         2       —         (1     (0.01
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,008     $ (17   $ 101     $ 924     $ 203       22.0   $ —       $ (87   $ 1     $ 807     $ 0.55  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,458  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.

 


Schedule 1.h

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended March 31, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,

net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable

to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 856     $ (33   $ 190     $ 699     $ 148       21.2   $ (71   $ (121   $ 7     $ 736     $ 0.51  

Simplify to Grow Program

    58       —         —         58       13         —         —         —         45       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    185       —         1       184       32         —         —         —         152       0.11  

Acquisition-related costs

    5       —         —         5       1         —         —         —         4       —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (5       —         28       —         (23     (0.01

Remeasurement of net monetary position

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       1         —         —         —         2       —    

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (103     103       24         —         —         —         79       0.05  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (17       71       —         —         (54     (0.04

Equity method investee items

    —         —         —         —         1         —         (16     —         15       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,106     $ (33   $ 85     $ 1,054     $ 198       18.8   $ —       $ (109   $ 7     $ 958     $ 0.66  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (2       —         8       —         (6     —    

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (1       —         1       —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,106     $ (33   $ 85     $ 1,054     $ 195       18.5   $ —       $ (100   $ 7     $ 952     $ 0.66  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      43       0.03  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 995     $ 0.69  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,445  
    For the Three Months Ended March 31, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,036     $ (17   $ 80     $ 973     $ 189       19.4   $ (23   $ (166   $ 6     $ 967     $ 0.66  

Simplify to Grow Program

    70       —         —         70       19         —         —         —         51       0.04  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (16     —         —         (16     (3       —         —         —         (13     (0.01

Divestiture-related costs

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    

Net earnings from divestitures

    (4     —         —         (4     (3       —         28       —         (29     (0.02

Remeasurement of net monetary position

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

CEO transition remuneration

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Initial impacts from enacted tax law changes

    —         —         —         —         (1       —         —         —         1       —    

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (5       23       —         —         (18     (0.01

Equity method investee items

    —         —         —         —         3         —         30       —         (33     (0.02
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,090     $ (17   $ 80     $ 1,027     $ 199       19.4   $ —       $ (108   $ 6     $ 930     $ 0.64  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (1       —         5       —         (4     —    

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         —           —         2       —         (2     (0.01
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,090     $ (17   $ 80     $ 1,027     $ 198       19.3   $ —       $ (101   $ 6     $ 924     $ 0.63  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,461  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.

 


Schedule 1.i

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Twelve Months Ended December 31, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Loss on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable

to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable

to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 3,843     $ (60   $ 456     $ 3,447     $ 2       0.1   $ 2     $ (501   $ 15     $ 3,929     $ 2.69  

Simplify to Grow Program

    442       (6     —         448       103         —         —         —         345       0.24  

Intangible asset impairment charges

    57       —         —         57       14         —         —         —         43       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (91     —         (1     (90     (19       —         —         —         (71     (0.05

Acquisition-related costs

    3       —         —         3       1         —         —         —         2       —    

Divestiture-related costs

    6       —         —         6       —           —         —         —         6       —    

Net earnings from divestitures

    (9     —         —         (9     (15       —         95       —         (89     (0.06

Gain on divestitures

    (44     —         —         (44     (3       —         —         —         (41     (0.03

Remeasurement of net monetary position

    (4     —         —         (4     —           —         —         —         (4     —    

Impact from pension participation changes

    (35     —         (6     (29     (8       —         —         —         (21     (0.02

Impact from resolution of tax matters

    85       —         —         85       21         —         —         —         64       0.05  

CEO transition remuneration

    9       —         —         9       —           —         —         —         9       0.01  

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (111     111       —           —         —         —         111       0.08  

Initial impacts from enacted tax law changes

    2       —         —         2       754         —         —         —         (752     (0.52

Loss on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (6       (2     —         —         8       0.01  

Equity method investee items

    —         —         —         —         6         —         5       —         (11     (0.01
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 4,264     $ (66   $ 338     $ 3,992     $ 850       21.3   $ —       $ (401   $ 15     $ 3,528     $ 2.42  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (5       —         23       —         (18     (0.02

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         (2       —         8       —         (6     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 4,264     $ (66   $ 338     $ 3,992     $ 843       21.1   $ —       $ (370   $ 15     $ 3,504     $ 2.40  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      217       0.15  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 3,721     $ 2.55  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,458  
    For the Twelve Months Ended December 31, 2018  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment

transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 3,312     $ (50   $ 520     $ 2,842     $ 773       27.2   $ (778   $ (484   $ 14     $ 3,317     $ 2.23  

Simplify to Grow Program

    626       (5     —         631       156         —         —         —         475       0.32  

Intangible asset impairment charges

    68       —         —         68       16         —         —         —         52       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (141     —         1       (142     (10       —         —         —         (132     (0.09

Acquisition integration costs

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Acquisition-related costs

    13       —         —         13       3         —         —         —         10       0.01  

Divestiture-related costs

    (1     —         —         (1     (2       —         —         —         1       —    

Net earnings from divestitures

    (19     —         —         (19     (19       —         103       —         (103     (0.07

Remeasurement of net monetary position

    11       —         —         11       —           —         —         —         11       0.01  

Impact from pension participation changes

    423       —         (6     429       108         —         —         —         321       0.22  

Impact from resolution of tax matters

    (15     —         (4     (11     6         —         —         —         (17     (0.01

CEO transition remuneration

    22       —         —         22       5         —         —         —         17       0.01  

Gain related to interest rate swaps

    —         —         10       (10     (2       —         —         —         (8     (0.01

Loss on debt extinguishment and related expenses

    —         —         (140     140       35         —         —         —         105       0.07  

Initial impacts from enacted tax law changes

    —         —         —         —         (33       —         —         —         33       0.02  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (192       778       —         —         (586     (0.39

Equity method investee items

    —         —         —         —         (10       —         11       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 4,302     $ (55   $ 381     $ 3,976     $ 834       21.0   $ —       $ (370   $ 14     $ 3,498     $ 2.35  

Net earnings from divestitures - KDP

    —         —         —         —         (7       —         31       —         (24     (0.01

Change in equity method investee items

    —         —         —         —         3         —         (10     —         7       —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 4,302     $ (55   $ 381     $ 3,976     $ 830       20.9   $ —       $ (349   $ 14     $ 3,481     $ 2.34  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,486  

 

(1)

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.

 


Schedule 2.a

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

 

     For the Six Months Ended
June 30,
             
     2021     2020     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 1.44     $ 0.89     $ 0.55       61.8

Simplify to Grow Program

     0.13       0.07       0.06    

Intangible asset impairment charges

     0.02       0.05       (0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (0.08     0.11       (0.19  

Acquisition-related costs

     0.01       0.01       —      

Net earnings from divestitures

     —         (0.02     0.02    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

     —         0.21       (0.21  

Impact from pension participation changes

     0.02       —         0.02    

Loss related to interest rate swaps

     —         0.06       (0.06  

Loss on debt extinguishment and related expenses

     0.07       —         0.07    

Initial impacts from enacted tax law changes

     0.07       —         0.07    

Gain on equity method investment transactions

     (0.26     (0.12     (0.14  

Equity method investee items

     0.04       0.02       0.02    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 1.46     $ 1.28     $ 0.18       14.1

Net earnings from divestitures - KDP

     (0.01     (0.01     —      

Change in equity method investee items

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 1.45     $ 1.27     $ 0.18       14.2

Impact of favorable currency

     (0.07     —         (0.07  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 1.38     $ 1.27     $ 0.11       8.7
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 


Schedule 2.b

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

 

     For the Three Months Ended
June 30,
             
     2021     2020     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.76     $ 0.38     $ 0.38       100.0

Simplify to Grow Program

     0.07       0.04       0.03    

Intangible asset impairment charges

     0.02       0.05       (0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (0.02     —         (0.02  

Acquisition-related costs

     0.01       0.01       —      

Net earnings from divestitures

     —         (0.01     0.01    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

     —         0.21       (0.21  

Impact from pension participation changes

     0.02       —         0.02    

Initial impacts from enacted tax law changes

     0.07       —         0.07    

Gain on equity method investment transactions

     (0.27     (0.08     (0.19  

Equity method investee items

     —         0.01       (0.01  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 0.66     $ 0.61     $ 0.05       8.2

Net earnings from divestitures - KDP

     —         —         —      

Change in equity method investee items

       —       —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.66     $ 0.61     $ 0.05       8.2

Impact of favorable currency

     (0.04           (0.04  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.62     $ 0.61     $ 0.01       1.6
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 


Schedule 2.c

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Three Months Ended
March 31,
             
     2021     2020     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.68     $ 0.51     $ 0.17       33.3

Simplify to Grow Program

     0.07       0.03       0.04    

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (0.07     0.11       (0.18  

Acquisition-related costs

     0.01       —         0.01    

Net earnings from divestitures

     —         (0.01     0.01    

Loss related to interest rate swaps

     —         0.05       (0.05  

Loss on debt extinguishment and related expenses

     0.07       —         0.07    

Gain on equity method investment transactions

     —         (0.04     0.04    

Equity method investee items

     0.04       0.01       0.03    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 0.80     $ 0.66     $ 0.14       21.2

Net earnings from divestitures - KDP

     (0.01     —         (0.01  

Change in equity method investee items

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.79     $ 0.66     $ 0.13       19.7

Impact of favorable currency

     (0.03     —         (0.03  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.76     $ 0.66     $ 0.10       15.2
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 


Schedule 2.d

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Twelve Months
Ended December 31,
             
     2020     2019     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 2.47     $ 2.69     $ (0.22     (8.2 )% 

Simplify to Grow Program

     0.20       0.24       (0.04  

Intangible asset impairment charges

     0.08       0.03       0.05    

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (0.01     (0.05     0.04    

Acquisition-related costs

     0.01       —         0.01    

Net earnings from divestitures

     (0.04     (0.06     0.02    

Gain on divestitures

     —         (0.03     0.03    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

     0.20       —         0.20    

Remeasurement of net monetary position

     0.01       —         0.01    

Impact from pension participation changes

     0.01       (0.02     0.03    

Impact from resolution of tax matters

     (0.02     0.05       (0.07  

CEO transition remuneration

     —         0.01       (0.01  

Loss related to interest rate swaps

     0.05       0.08       (0.03  

Loss on debt extinguishment and related expenses

     0.10       —         0.10    

Initial impacts from enacted tax law changes

     0.02       (0.52     0.54    

(Gain)/loss on equity method investment transactions

     (0.55     0.01       (0.56  

Equity method investee items

     0.06       (0.01     0.07    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 2.59     $ 2.42     $ 0.17       7.0

Net earnings from divestitures - KDP

     (0.02     (0.02     —      

Change in equity method investee items

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 2.57     $ 2.40     $ 0.17       7.1

Impact of unfavorable currency

     0.04       —         0.04    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 2.61     $ 2.40     $ 0.21       8.8
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 


Schedule 2.e

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Three Months Ended
December 31,
             
     2020     2019     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.80     $ 0.50     $ 0.30       60.0

Simplify to Grow Program

     0.06       0.07       (0.01  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (0.03     (0.01     (0.02  

Net earnings from divestitures

     —         (0.01     0.01    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

     (0.01     —         (0.01  

Impact from resolution of tax matters

     (0.02     0.04       (0.06  

Loss on debt extinguishment and related expenses

     0.10       —         0.10    

Gain on equity method investment transactions

     (0.24     —         (0.24  

Equity method investee items

     0.01       0.01       —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 0.67     $ 0.60     $ 0.07       11.7

Net earnings from divestitures - KDP

     —         (0.01     0.01    

Change in equity method investee items

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.67     $ 0.59     $ 0.08       13.6

Impact of favorable currency

     (0.02     —         (0.02  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.65     $ 0.59     $ 0.06       10.2
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 


Schedule 2.f

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Three Months Ended
September 30,
             
     2020     2019     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.78     $ 0.98     $ (0.20     (20.4 )% 

Simplify to Grow Program

     0.06       0.08       (0.02  

Intangible asset impairment charges

     0.03       0.03       —      

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (0.08     (0.01     (0.07  

Net earnings from divestitures

     (0.01     (0.01     —      

Loss related to interest rate swaps

     —         0.08       (0.08  

Initial impacts from enacted tax law changes

     0.02       (0.53     0.55    

Gain on equity method investment transactions

     (0.19     —         (0.19  

Equity method investee items

     0.03       0.01       0.02    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 0.64     $ 0.63     $ 0.01       1.6

Net earnings from divestitures - KDP

     —         (0.01     0.01    

Change in equity method investee items

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.64     $ 0.62     $ 0.02       3.2

Impact of currency

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.64     $ 0.62     $ 0.02       3.2
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 


     Schedule 2.g

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Three Months Ended
June 30,
             
     2020     2019     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.38     $ 0.55     $ (0.17     (30.9 )% 

Simplify to Grow Program

     0.04       0.05       (0.01  

Intangible asset impairment charges

     0.05       —         0.05    

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     —         (0.02     0.02    

Acquisition-related costs

     0.01       —         0.01    

Divestiture-related costs

     —         0.01       (0.01  

Net earnings from divestitures

     (0.01     (0.02     0.01    

Gain on divestitures

     —         (0.03     0.03    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

     0.21       —         0.21    

Impact from pension participation changes

     —         (0.02     0.02    

Initial impacts from enacted tax law changes

     —         0.01       (0.01  

(Gain)/loss on equity method investment transactions

     (0.08     0.02       (0.10  

Equity method investee items

     0.01       0.01       —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 0.61     $ 0.56     $ 0.05       8.9

Net earnings from divestitures - KDP

     —         —         —      

Change in equity method investee items

     —         (0.01     0.01    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.61     $ 0.55     $ 0.06       10.9

Impact of unfavorable currency

     0.02       —         0.02    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.63     $ 0.55     $ 0.08       14.5
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 


Schedule 2.h

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Three Months Ended
March 31,
             
     2020     2019     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.51     $ 0.66     $ (0.15     (22.7 )% 

Simplify to Grow Program

     0.03       0.04       (0.01  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     0.11       (0.01     0.12    

Net earnings from divestitures

     (0.01     (0.02     0.01    

Loss related to interest rate swaps

     0.05       —         0.05    

Gain on equity method investment transactions

     (0.04     (0.01     (0.03  

Equity method investee items

     0.01       (0.02     0.03    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 0.66     $ 0.64     $ 0.02       3.1

Net earnings from divestitures - KDP

     —         —         —      

Change in equity method investee items

     —         (0.01     0.01    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.66     $ 0.63     $ 0.03       4.8

Impact of unfavorable currency

     0.03       —         0.03    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.69     $ 0.63     $ 0.06       9.5
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 


Schedule 2.i

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Twelve Months
Ended December 31,
             
     2019     2018     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 2.69     $ 2.23     $ 0.46       20.6

Simplify to Grow Program

     0.24       0.32       (0.08  

Intangible asset impairment charges

     0.03       0.03       —      

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     (0.05     (0.09     0.04    

Acquisition-related costs

     —         0.01       (0.01  

Net earnings from divestitures

     (0.06     (0.07     0.01    

Gain on divestitures

     (0.03     —         (0.03  

Remeasurement of net monetary position

     —         0.01       (0.01  

Impact from pension participation changes

     (0.02     0.22       (0.24  

Impact from resolution of tax matters

     0.05       (0.01     0.06    

CEO transition remuneration

     0.01       0.01       —      

(Gain)/loss related to interest rate swaps

     0.08       (0.01     0.09    

Loss on debt extinguishment and related expenses

     —         0.07       (0.07  

Initial impacts from enacted tax law changes

     (0.52     0.02       (0.54  

(Gain)/loss on equity method investment transactions

     0.01       (0.39     0.40    

Equity method investee items

     (0.01     —         (0.01  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 2.42     $ 2.35     $ 0.07       3.0

Net earnings from divestitures - KDP

     (0.02     (0.01     (0.01  

Change in equity method investee items

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 2.40     $ 2.34     $ 0.06       2.6

Impact of unfavorable currency

     0.15       —         0.15    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 2.55     $ 2.34     $ 0.21       9.0