EX-99.1 2 d30519dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

U.S. GAAP to Non-GAAP Reconciliations

In addition to reporting our U.S. GAAP operating results, we have historically reported non-GAAP financial information. Refer also to our Quarterly Reports on Form 10-Q and our Annual Report on Form 10-K for the periods presented for additional information on our GAAP to non-GAAP adjustments.

Schedule 1.1

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Six Months Ended June 30, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes
(1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,569     $ (64   $ 275     $ 1,358     $ 489       36.0   $ (192   $ (227   $ 8     $ 1,280     $ 0.89  

Simplify to Grow Program

    134       (4     —         138       33         —         —         —         105       0.07  

Intangible asset impairment charges

    90       —         —         90       21         —         —         —         69       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    187       —         1       186       32         —         —         —         154       0.11  

Acquisition integration costs

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition-related costs

    15       —         —         15       3         —         —         —         12       0.01  

Divestiture-related costs

    (2     —         —         (2     —           —         —         —         (2     —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         —           —         2       —         (2     —    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

    48       —         —         48       (261       —         —         —         309       0.21  

Remeasurement of net monetary position

    5       —         —         5       —           —         —         —         5       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (6     6       1         —         —         —         5       —    

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (103     103       24         —         —         —         79       0.06  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (17       192       —         —         (175     (0.12

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         8         —         (42     —         34       0.02  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 2,048     $ (68   $ 167     $ 1,949     $ 333       17.1   $ —       $ (267   $ 8     $ 1,875     $ 1.30  

Net earnings from divestitures—JDE

    —         —         —         —         —           —         14       —         (14     (0.01

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         1       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)—As Recast

  $ 2,048     $ (68   $ 167     $ 1,949     $ 333       17.1   $ —       $ (252   $ 8     $ 1,860     $ 1.29  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      70       0.05  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP)—As Recast

                    $ 1,930     $ 1.34  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,442  
    For the Six Months Ended June 30, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes
(1)
    Effective
tax rate
    Loss on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 2,061     $ (29   $ 181     $ 1,909     $ 405       21.2   $ 2     $ (275   $ 7     $ 1,770     $ 1.21  

Simplify to Grow Program

    153       (5     —         158       38         —         —         —         120       0.08  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (49     —         —         (49     (6       —         —         —         (43     (0.03

Acquisition-related costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Divestiture-related costs

    10       —         —         10       1         —         —         —         9       0.01  

Net earnings from divestitures

    (9     —         —         (9     (1       —         3       —         (11     —    

Net gain on divestiture

    (41     —         —         (41     (3       —         —         —         (38     (0.03

Remeasurement of net monetary position

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Impact from pension participation changes

    (35     —         —         (35     (9       —         —         —         (26     (0.02

CEO transition remuneration

    6       —         —         6       —           —         —         —         6       —    

U.S. tax reform discrete net tax expense

    —         —         —         —         (2       —         —         —         2       —    

Loss on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (7       (2     —         —         9       0.01  

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         7         —         (29     —         22       0.02  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 2,098     $ (34   $ 181     $ 1,951     $ 423       21.7   $ —       $ (301   $ 7     $ 1,822     $ 1.25  

Net earnings from divestitures—JDE

    —         —         —         —         —           —         21       —         (21     (0.02

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)—As Recast

  $ 2,098     $ (34   $ 181     $ 1,951     $ 423       21.7   $ —       $ (280   $ 7     $ 1,801     $ 1.23  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,460  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.2

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended June 30, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes
(1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 713     $ (31   $ 85     $ 659     $ 341       51.7   $ (121   $ (106   $ 1     $ 544     $ 0.38  

Simplify to Grow Program

    76       (4     —         80       20         —         —         —         60       0.04  

Intangible asset impairment charges

    90       —         —         90       21         —         —         —         69       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition integration costs

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition-related costs

    10       —         —         10       2         —         —         —         8       0.01  

Divestiture-related costs

    (2     —         —         (2     —           —         —         —         (2     —    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

    48       —         —         48       (261       —         —         —         309       0.21  

Remeasurement of net monetary position

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       —           —         —         —         3       —    

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         —           121       —         —         (121     (0.08

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         7         —         (34     —         27       0.02  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 942     $ (35   $ 82     $ 895     $ 130       14.5   $ —       $ (140   $ 1     $ 904     $ 0.63  

Net earnings from divestitures—JDE

    —         —         —         —         —           —         8       —         (8     (0.01

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)—As Recast

  $ 942     $ (35   $ 82     $ 895     $ 130       14.5   $ —       $ (132   $ 1     $ 896     $ 0.62  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      27       0.02  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP)—As Recast

                    $ 923     $ 0.64  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,439  
    For the Three Months Ended June 30, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes
(1)
    Effective
tax rate
    Loss on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,025     $ (12   $ 101     $ 936     $ 216       23.1   $ 25     $ (109   $ 1     $ 803     $ 0.55  

Simplify to Grow Program

    83       (5     —         88       19         —         —         —         69       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (33     —         —         (33     (3       —         —         —         (30     (0.02

Acquisition-related costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Divestiture-related costs

    11       —         —         11       1         —         —         —         10       0.01  

Net earnings from divestitures

    (5     —         —         (5     (1       —         2       —         (6     (0.01

Net gain on divestiture

    (41     —         —         (41     (3       —         —         —         (38     (0.03

Remeasurement of net monetary position

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    

Impact from pension participation changes

    (35     —         —         (35     (9       —         —         —         (26     (0.02

CEO transition remuneration

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

U.S. tax reform discrete net tax expense

    —         —         —         —         (1       —         —         —         1       —    

Loss on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (2       (25     —         —         27       0.02  

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         3         —         (12     —         9       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,008     $ (17   $ 101     $ 924     $ 220       23.8   $ —       $ (119   $ 1     $ 822     $ 0.56  

Net earnings from divestitures—JDE

    —         —         —         —         —           —         7       —         (7     —    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)—As Recast

  $ 1,008     $ (17   $ 101     $ 924     $ 220       23.8   $ —       $ (112   $ 1     $ 815     $ 0.56  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,458  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.3

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended March 31, 2020  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes
(1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest

earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 856     $ (33   $ 190     $ 699     $ 148       21.2   $ (71   $ (121   $ 7     $ 736     $ 0.51  

Simplify to Grow Program

    58       —         —         58       13         —         —         —         45       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    185       —         1       184       32         —         —         —         152       0.11  

Acquisition-related costs

    5       —         —         5       1         —         —         —         4       —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         —           —         2       —         (2     —    

Remeasurement of net monetary position

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       1         —         —         —         2       —    

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (103     103       24         —         —         —         79       0.06  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (17       71       —         —         (54     (0.04

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         1         —         (8     —         7       —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,106     $ (33   $ 85     $ 1,054     $ 203       19.3   $ —       $ (127   $ 7     $ 971     $ 0.67  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         6       —         (6     —    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         1       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,106     $ (33   $ 85     $ 1,054     $ 203       19.3   $ —       $ (120   $ 7     $ 964     $ 0.67  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      43       0.03  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 1,007     $ 0.70  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,445  

 

    For the Three Months Ended March 31, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes
(1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,036     $ (17   $ 80     $ 973     $ 189       19.4   $ (23   $ (166   $ 6     $ 967     $ 0.66  

Simplify to Grow Program

    70       —         —         70       19         —         —         —         51       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (16     —         —         (16     (3       —         —         —         (13     (0.01

Divestiture-related costs

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    

Net earnings from divestitures

    (4     —         —         (4     —           —         1       —         (5     —    

Remeasurement of net monetary position

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

CEO transition remuneration

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

U.S. tax reform discrete net tax expense

    —         —         —         —         (1       —         —         —         1       —    

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (5       23       —         —         (18     (0.01

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         4         —         (17     —         13       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,090     $ (17   $ 80     $ 1,027     $ 203       19.8   $ —       $ (182   $ 6     $ 1,000     $ 0.68  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         14       —         (14     (0.01

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,090     $ (17   $ 80     $ 1,027     $ 203       19.8   $ —       $ (168   $ 6     $ 986     $ 0.67  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,461  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.4

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Twelve Months Ended December 31, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Loss on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 3,843     $ (60   $ 456     $ 3,447     $ 2       0.1   $ 2     $ (501   $ 15     $ 3,929     $ 2.69  

Simplify to Grow Program

    442       (6     —         448       103         —         —         —         345       0.24  

Intangible asset impairment charges

    57       —         —         57       14         —         —         —         43       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (91     —         (1     (90     (19       —         —         —         (71     (0.05

Acquisition-related costs

    3       —         —         3       1         —         —         —         2       —    

Divestiture-related costs

    6       —         —         6       —           —         —         —         6       —    

Net earnings from divestitures

    (9     —         —         (9     (2       —         6       —         (13     (0.01

Gain on divestitures

    (44     —         —         (44     (3       —         —         —         (41     (0.03

Remeasurement of net monetary position

    (4     —         —         (4     —           —         —         —         (4     —    

Impact from pension participation changes

    (35     —         (6     (29     (8       —         —         —         (21     (0.02

Impact from resolution of tax matters

    85       —         —         85       21         —         —         —         64       0.05  

CEO transition remuneration

    9       —         —         9       —           —         —         —         9       0.01  

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (111     111       —           —         —         —         111       0.08  

Swiss tax reform net impacts

    2       —         —         2       769         —         —         —         (767     (0.53

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         (5       —         —         —         5       —    

Loss on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (6       (2     —         —         8       0.01  

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         11         —         (56     —         45       0.03  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 4,264     $ (66   $ 338     $ 3,992     $ 878       22.0   $ —       $ (551   $ 15     $ 3,650     $ 2.50  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         34       —         (34     (0.02

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         1       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 4,264     $ (66   $ 338     $ 3,992     $ 878       22.0   $ —       $ (516   $ 15     $ 3,615     $ 2.48  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      220       0.15  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 3,835     $ 2.63  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,458  
    For the Twelve Months Ended December 31, 2018  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 3,312     $ (50   $ 520     $ 2,842     $ 773       27.2   $ (778   $ (484   $ 14     $ 3,317     $ 2.23  

Simplify to Grow Program

    626       (5     —         631       156         —         —         —         475       0.32  

Intangible asset impairment charges

    68       —         —         68       16         —         —         —         52       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (141     —         1       (142     (10       —         —         —         (132     (0.09

Acquisition integration costs

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Acquisition-related costs

    13       —         —         13       3         —         —         —         10       0.01  

Divestiture-related costs

    (1     —         —         (1     (2       —         —         —         1       —    

Net earnings from divestitures

    (19     —         —         (19     (2       —         8       —         (25     (0.02

Remeasurement of net monetary position

    11       —         —         11       —           —         —         —         11       0.01  

Impact from pension participation changes

    423       —         (6     429       108         —         —         —         321       0.22  

Impact from resolution of tax matters

    (15     —         (4     (11     6         —         —         —         (17     (0.01

CEO transition remuneration

    22       —         —         22       5         —         —         —         17       0.01  

Gain related to interest rate swaps

    —         —         10       (10     (2       —         —         —         (8     (0.01

Loss on debt extinguishment and related expenses

    —         —         (140     140       35         —         —         —         105       0.07  

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         (19       —         —         —         19       0.01  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (192       778       —         —         (586     (0.39

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         (16       —         37       —         (21     (0.01
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 4,302     $ (55   $ 381     $ 3,976     $ 859       21.6   $ —       $ (439   $ 14     $ 3,542     $ 2.38  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         22       —         (22     (0.01

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         4       —         (4     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 4,302     $ (55   $ 381     $ 3,976     $ 859       21.6   $ —       $ (413   $ 14     $ 3,516     $ 2.37  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,486  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.5

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended December 31, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-
service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable to
Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable to
Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 906     $  (18   $ 70     $ 854     $  230       26.9   $ —       $  (112   $ 3     $  733     $ 0.50  

Simplify to Grow Program

    138       —         —         138       36         —         —         —         102       0.07  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (22     —         1       (23     (5       —         —         —         (18     (0.01

Acquisition-related costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         (1       —         2       —         (1     —    

Remeasurement of net monetary position

    (6     —         —         (6     —           —         —         —         (6     —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       1         —         —         —         2       —    

Impact from resolution of tax matters

    85       —         —         85       21         —         —         —         64       0.04  

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         (3       —         —         —         3       —    

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         2         —         (15     —         13       0.01  

Rounding

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $  1,101     $  (18   $ 68     $  1,051     $ 281       26.7   $ —       $  (125   $ 3     $ 892     $ 0.61  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         6       —         (6     —    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,101     $  (18)     $ 68     $ 1,051     $ 281       26.7   $  —       $  (119   $ 3     $ 886     $ 0.61  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      34       0.02  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 920     $ 0.63  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,453  

 

    For the Three Months Ended December 31, 2018  
    Operating
Income
    Benefit
plan non-

service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable to
Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable to
Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 870     $ (3   $  106     $  767     $  111       14.5   $  (21   $  (83   $ 3     $  757     $ 0.51  

Simplify to Grow Program

    194       (2     —         196       45         —         —         —         151       0.10  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    40       —         2       38       17         —         —         —         21       0.02  

Acquisition integration costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Acquisition-related costs

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    

Divestiture-related costs

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Net earnings from divestitures

    (5     —         —         (5     1         —         1       —         (7     —    

Remeasurement of net monetary position

    (2     —         —         (2     —           —         —         —         (2     —    

Impact from pension participation changes

    15       —         (3     18       4         —         —         —         14       0.01  

Impact from resolution of tax matters

    (26     —         —         (26     (9       —         —         —         (17     (0.01

CEO transition remuneration

    4       —         —         4       1         —         —         —         3       —    

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         77         —         —         —         (77     (0.05

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (8       21       —         —         (13     (0.01

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         7         —         (40     —         33       0.02  

Rounding

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,091     $ (5   $ 105     $ 991     $ 246       24.8   $ —       $  (122   $ 3     $ 864     $ 0.59  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         5       —         (5     (0.01

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         2       —         (2     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $  1,091     $ (5   $ 105     $ 991     $ 246       24.8   $  —       $  (115   $ 3     $ 857     $ 0.58  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,470  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.6

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended September 30, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-
service
expense
/
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-
controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable to
Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable to
Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 876     $  (13   $ 205     $  684     $  (633     (92.5 )%    $  —       $  (114   $ 5     $  1,426     $  0.98  

Simplify to Grow Program

    151       (1     —         152       29         —         —         —         123       0.08  

Intangible asset impairment charges

    57       —         —         57       14         —         —         —         43       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (20     —         (2     (18     (8       —         —         —         (10     (0.01

Acquisition-related costs

    1       —         —         1       1         —         —         —         —         —    

Divestiture-related costs

    (4     —         —         (4     (1       —         —         —         (3     —    

Net earnings from divestitures

    —         —         —         —         —           —         1       —         (1     —    

Gain on divestitures

    (3     —         —         (3     1         —         —         —         (4     —    

Remeasurement of net monetary position

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       —           —         —         —         3       —    

CEO transition remuneration

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (111     111       —           —         —         —         111       0.08  

Swiss tax reform net impacts

    2       —         —         2       769         —         —         —         (767     (0.53

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         2         —         (12     —         10       0.01  

Rounding

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $  1,065     $  (14   $ 89     $ 990     $  174       17.6   $ —       $  (125   $ 5     $ 936     $ 0.64  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         7       —         (7     —    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         1       —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,065     $  (14   $ 89     $ 990     $ 174       17.6   $ —       $  (117   $ 5     $ 928     $ 0.64  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      47       0.03  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 975     $ 0.67  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,458  

 

    For the Three Months Ended September 30, 2018  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and
other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes
(1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 737     $  (19   $ 86     $ 670     $ 310       46.3   $  (757   $  (84   $ 3     $  1,198     $ 0.81  

Simplify to Grow Program

    139       —         —         139       34         —         —         —         105       0.07  

Intangible asset impairment charges

    68       —         —         68       16         —         —         —         52       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    112       —         (1     113       12         —         —         —         101       0.07  

Acquisition integration costs

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    

Acquisition-related costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Net earnings from divestitures

    (6     —         —         (6     (1       —         1       —         (6     —    

Remeasurement of net monetary position

    13       —         —         13       —           —         —         —         13       0.01  

Impact from pension participation changes

    —         —         (3     3       1         —         —         —         2       —    

CEO transition remuneration

    4       —         —         4       1         —         —         —         3       —    

Gain related to interest rate swaps

    —         —         1       (1     —           —         —         —         (1     —    

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         (9       —         —         —         9       0.01  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (184       757       —         —         (573     (0.39

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         2         —         (9     —         7       0.01  

Rounding

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $  1,068     $  (19   $ 83     $  1,004     $ 182       18.1   $  —       $  (92   $ 3     $ 911     $ 0.62  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         5       —         (5     (0.01

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,068     $  (19   $ 83     $ 1,004     $ 182       18.1   $ —       $  (87   $ 3     $ 906     $ 0.61  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,480  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.7

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended June 30, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Loss on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,025     $ (12   $ 101     $ 936     $ 216       23.1   $ 25     $ (109   $ 1     $ 803     $ 0.55  

Simplify to Grow Program

    83       (5     —         88       19         —         —         —         69       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (33     —         —         (33     (3       —         —         —         (30     (0.02

Acquisition-related costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Divestiture-related costs

    11       —         —         11       1         —         —         —         10       0.01  

Net earnings from divestitures

    (5     —         —         (5     (1       —         2       —         (6     (0.01

Gain on divestitures

    (41     —         —         (41     (3       —         —         —         (38     (0.03

Remeasurement of net monetary position

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    

Impact from pension participation changes

    (35     —         —         (35     (9       —         —         —         (26     (0.02

CEO transition remuneration

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         (1       —         —         —         1       —    

Loss on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (2       (25     —         —         27       0.02  

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         3         —         (12     —         9       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,008     $ (17   $ 101     $ 924     $ 220       23.8   $ —       $ (119   $ 1     $ 822     $ 0.56  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         7       —         (7     —    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,008     $ (17   $ 101     $ 924     $ 220       23.8   $ —       $ (112   $ 1     $ 815     $ 0.56  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      52       0.03  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 867     $ 0.59  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,458  

 

    For the Three Months Ended June 30, 2018  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 481     $ (15   $ 248     $ 248     $ 15       6.0   $ —       $ (88   $ 2     $ 319     $ 0.21  

Simplify to Grow Program

    179       (3     —         182       47         —         —         —         135       0.09  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (88     —         —         (88     (14       —         —         —         (74     (0.05

Acquisition integration costs

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

Acquisition-related costs

    13       —         —         13       3         —         —         —         10       0.01  

Net earnings from divestitures

    (2     —         —         (2     (3       —         —         —         1       —    

Impact from pension participation changes

    408       —         —         408       103         —         —         —         305       0.20  

Impact from resolution of tax matters

    11       —         (4     15       15         —         —         —         —         —    

CEO transition remuneration

    10       —         —         10       2         —         —         —         8       0.01  

Loss related to interest rate swaps

    —         —         (5     5       1         —         —         —         4       —    

Loss on debt extinguishment and related expenses

    —         —         (140     140       35         —         —         —         105       0.07  

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         2         —         —         —         (2     —    

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         1         —         (8     —         7       0.01  

Rounding

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,016     $ (18   $ 99     $ 935     $ 207       22.1   $ —       $ (96   $ 2     $ 822     $ 0.55  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         6       —         (6     —    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,016     $ (18   $ 99     $ 935     $ 207       22.1   $ —       $ (90   $ 2     $ 816     $ 0.55  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,488  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.8

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Three Months Ended March 31, 2019  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,036     $ (17   $ 80     $ 973     $ 189       19.4   $ (23   $ (166   $ 6     $ 967     $ 0.66  

Simplify to Grow Program

    70       —         —         70       19         —         —         —         51       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (16     —         —         (16     (3       —         —         —         (13     (0.01

Divestiture-related costs

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    

Net earnings from divestitures

    (4     —         —         (4     —           —         1       —         (5     —    

Remeasurement of net monetary position

    2       —         —         2       —           —         —         —         2       —    

CEO transition remuneration

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         (1       —         —         —         1       —    

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (5       23       —         —         (18     (0.01

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         4         —         (17     —         13       0.01  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,090     $ (17   $ 80     $ 1,027     $ 203       19.8   $ —       $ (182   $ 6     $ 1,000     $ 0.68  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         14       —         (14     (0.01

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         —         —         —         —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,090     $ (17   $ 80     $ 1,027     $ 203       19.8   $ —       $ (168   $ 6     $ 986     $ 0.67  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      87       0.06  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 1,073     $ 0.73  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,461  

 

    For the Three Months Ended March 31, 2018  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 1,224     $ (13   $ 80     $ 1,157     $ 337       29.1   $ —       $ (229   $ 6     $ 1,043     $ 0.69  

Simplify to Grow Program

    114       —         —         114       30         —         —         —         84       0.06  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (206     —         —         (206     (25       —         —         —         (181     (0.12

Acquisition integration costs

    1       —         —         1       —           —         —         —         1       —    

Divestiture-related costs

    (3     —         —         (3     (2       —         —         —         (1     —    

Net earnings from divestitures

    (6     —         —         (6     1         —         6       —         (13     (0.01

CEO transition remuneration

    4       —         —         4       1         —         —         —         3       —    

Gain related to interest rate swaps

    —         —         14       (14     (3       —         —         —         (11     (0.01

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         (89       —         —         —         89       0.06  

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         (26       —         94       —         (68     (0.04

Rounding

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 1,127     $ (13   $ 94     $ 1,046     $ 224       21.4   $ —       $ (129   $ 6     $ 945     $ 0.63  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         6       —         (6     —    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         2       —         (2     (0.01
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 1,127     $ (13   $ 94     $ 1,046     $ 224       21.4   $ —       $ (121   $ 6     $ 937     $ 0.62  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,505  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 1.9

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Net Earnings and Tax Rate

(in millions of U.S. dollars and shares, except per share data)

(Unaudited)

 

    For the Twelve Months Ended December 31, 2018  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 3,312     $ (50   $ 520     $ 2,842     $ 773       27.2   $ (778   $ (484   $ 14     $ 3,317     $ 2.23  

Simplify to Grow Program

    626       (5     —         631       156         —         —         —         475       0.32  

Intangible asset impairment charges

    68       —         —         68       16         —         —         —         52       0.03  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    (141     —         1       (142     (10       —         —         —         (132     (0.09

Acquisition integration costs

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Acquisition-related costs

    13       —         —         13       3         —         —         —         10       0.01  

Divestiture-related costs

    (1     —         —         (1     (2       —         —         —         1       —    

Net earnings from divestitures

    (19     —         —         (19     (2       —         8       —         (25     (0.02

Remeasurement of net monetary position

    11       —         —         11       —           —         —         —         11       0.01  

Impact from pension participation changes

    423       —         (6     429       108         —         —         —         321       0.22  

Impact from resolution of tax matters

    (15     —         (4     (11     6         —         —         —         (17     (0.01

CEO transition remuneration

    22       —         —         22       5         —         —         —         17       0.01  

Gain related to interest rate swaps

    —         —         10       (10     (2       —         —         —         (8     (0.01

Loss on debt extinguishment and related expenses

    —         —         (140     140       35         —         —         —         105       0.07  

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         (19       —         —         —         19       0.01  

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (192       778       —         —         (586     (0.39

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         (16       —         37       —         (21     (0.01
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 4,302     $ (55   $ 381     $ 3,976     $ 859       21.6   $ —       $ (439   $ 14     $ 3,542     $ 2.38  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         22       —         (22     (0.01

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         4       —         (4     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 4,302     $ (55   $ 381     $ 3,976     $ 859       21.6   $ —       $ (413   $ 14     $ 3,516     $ 2.37  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

Currency

                      36       0.02  
                   

 

 

   

 

 

 

Adjusted @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

                    $ 3,552     $ 2.39  
                   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,486  
    For the Twelve Months Ended December 31, 2017  
    Operating
Income
    Benefit
plan
non-service
expense /
(income)
    Interest
and other
expense,
net
    Earnings
before
income
taxes
    Income
taxes (1)
    Effective
tax rate
    Gain on
equity
method
investment
transactions
    Equity
method
investment
net losses /
(earnings)
    Non-controlling
interest
earnings
    Net Earnings
attributable
to Mondelēz
International
    Diluted EPS
attributable
to Mondelēz
International
 

Reported (GAAP)

  $ 3,462     $ (44   $ 382     $ 3,124     $ 666       21.3   $ (40   $ (315   $ 14     $ 2,799     $ 1.83  

Simplify to Grow Program

    777       (15     —         792       190         —         —         —         602       0.39  

Intangible asset impairment charges

    109       —         —         109       30         —         —         —         79       0.05  

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

    96       —         —         96       6         —         —         —         90       0.06  

Malware incident incremental expenses

    84       —         —         84       27         —         —         —         57       0.04  

Acquisition integration costs

    3       —         —         3       —           —         —         —         3       —    

Divestiture-related costs

    31       —         (3     34       (8       —         —         —         42       0.02  

Net earnings from divestitures

    (92     —         —         (92     (17       —         9       —         (84     (0.06

Gain on divestitures

    (186     —         —         (186     (7       —         —         —         (179     (0.11

Impacts from resolution of tax matters

    (209     —         72       (281     (75       —         —         —         (206     (0.13

CEO transition remuneration

    14       —         —         14       5         —         —         —         9       0.01  

Loss on debt extinguishment and related expenses

    —         —         (11     11       4         —         —         —         7       —    

U.S. tax reform discrete net tax (benefit)/expense

    —         —         —         —         44         —         —         —         (44     (0.03

Gain on equity method investment transactions

    —         —         —         —         (15       40       —         —         (25     (0.02

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         10         —         (67     —         57       0.04  

Rounding

    (1     —         —         (1     —           —         —         —         (1     —    
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP)

  $ 4,088     $ (59   $ 440     $ 3,707     $ 860       23.2   $ —       $ (373   $ 14     $ 3,206     $ 2.09  

Net earnings from divestitures - JDE

    —         —         —         —         —           —         13       —         (13     —    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

    —         —         —         —         —           —         6       —         (6     (0.01
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted (Non-GAAP) - As Recast

  $ 4,088     $ (59   $ 440     $ 3,707     $ 860       23.2   $ —       $ (354   $ 14     $ 3,187     $ 2.08  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Average Shares Outstanding

                        1,531  

 

(1) 

Taxes were computed for each of the items excluded from the company’s GAAP results based on the facts and tax assumptions associated with each item.


Schedule 2.1

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Six Months Ended
June 30,
             
     2020     2019     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.89     $ 1.21     $ (0.32     (26.4 )% 

Simplify to Grow Program

     0.07       0.08       (0.01  

Intangible asset impairment charges

     0.05       —         0.05    

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     0.11       (0.03     0.14    

Acquisition-related costs

     0.01       —         0.01    

Divestiture-related costs

     —         0.01       (0.01  

Net gain on divestiture

     —         (0.03     0.03    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

     0.21       —         0.21    

Impact from pension participation changes

     —         (0.02     0.02    

Loss related to interest rate swaps

     0.06       —         0.06    

(Gain)/loss on equity method investment transactions

     (0.12     0.01       (0.13  

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

     0.02       0.02       —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 1.30     $ 1.25     $ 0.05       4.0

Net earnings from divestitures - JDE

     (0.01     (0.02     0.01    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 1.29     $ 1.23     $ 0.06       4.9

Impact of unfavorable currency

     0.05       —         0.05    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 1.34     $ 1.23     $ 0.11       8.9
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   


Schedule 2.2

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Three Months Ended
June 30,
             
     2020     2019     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.38     $ 0.55     $ (0.17     (30.9 )% 

Simplify to Grow Program

     0.04       0.05       (0.01  

Intangible asset impairment charges

     0.05       —         0.05    

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     —         (0.02     0.02    

Acquisition-related costs

     0.01       —         0.01    

Divestiture-related costs

     —         0.01       (0.01  

Net earnings from divestitures

     —         (0.01     0.01    

Net gain on divestiture

     —         (0.03     0.03    

Costs associated with JDE Peet’s transaction

     0.21       —         0.21    

Impact from pension participation changes

     —         (0.02     0.02    

(Gain)/loss on equity method investment transactions

     (0.08     0.02       (0.10  

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

     0.02       0.01       0.01    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 0.63     $ 0.56     $ 0.07       12.5

Net earnings from divestitures - JDE

     (0.01     —         (0.01  

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.62     $ 0.56     $ 0.06       10.7

Impact of unfavorable currency

     0.02       —         0.02    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS @ Constant FX (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.64     $ 0.56     $ 0.08       14.3
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   


Schedule 2.3

Mondelēz International, Inc. and Subsidiaries

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures

Diluted EPS

(Unaudited)

 

     For the Three Months Ended
March 31,
             
     2020     2019     $ Change     % Change  

Diluted EPS attributable to Mondelēz International (GAAP)

   $ 0.51     $ 0.66     $ (0.15     (22.7 )% 

Simplify to Grow Program

     0.03       0.03       —      

Mark-to-market (gains)/losses from derivatives

     0.11       (0.01     0.12    

Loss related to interest rate swaps

     0.06       —         0.06    

Gain on equity method investment transactions

     (0.04     (0.01     (0.03  

Equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

     —         0.01       (0.01  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP)

   $ 0.67     $ 0.68     $ (0.01     (1.5 )% 

Net earnings from divestitures - JDE

     —         (0.01     0.01    

Change in equity method investee acquisition-related or other charges/benefits, net

     —         —         —      
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adjusted EPS (Non-GAAP) - As Recast

   $ 0.67     $ 0.67     $ —         0.0

Impact of unfavorable currency

     0.03       —         0.03    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

Adj