XML 1273 R51.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Employee Benefit Plans (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Employee Benefit Plans [Abstract]  
Obligations, Funded Status and Net Periodic Benefit Costs
                                                                 
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    U.S. Plans (1)     Non-U.S. Plans     U.S. Plans     Non-U.S. Plans  
    December 31,  
        2011           2010         2011         2010         2011         2010         2011         2010    
    (In millions)  

Change in benefit obligations:

                                                               

Benefit obligations at January 1,

  $ 7,043     $ 6,562     $ 676     $ 87     $ 1,808     $ 1,801     $ 37     $ 46  

Service costs

    187       172       64       8       16       16       1       1  

Interest costs

    404       393       16       6       106       111       2       2  

Plan participants’ contributions

                            28       34              

Net actuarial (gains) losses

    1,072       301       24       (11     267       66       2       7  

Acquisition, divestitures and curtailments

                (5     639                   1        

Change in benefits

    17                   1             (81           1  

Prescription drug subsidy

                                  12              

Benefits paid

    (396     (385     (30     (35     (132     (151     (4     (3

Transfers

                (13                             (17

Effect of foreign currency translation

                41       (19                        
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Benefit obligations at December 31,

    8,327       7,043       773       676       2,093       1,808       39       37  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Change in plan assets:

                                                               

Fair value of plan assets at January 1,

    6,310       5,684       178       86       1,185       1,106       15       15  

Actual return on plan assets

    944       708       (4     8       80       97       (1     5  

Acquisition and divestitures

                (4     97                          

Plan participants’ contributions

                            28       34              

Employer contributions

    250       303       55       22       79       87       1       8  

Benefits paid

    (396     (385     (30     (35     (132     (139     (2     (1

Transfers

                (13                             (12

Effect of foreign currency translation

                3                                
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Fair value of plan assets at December 31,

    7,108       6,310       185       178       1,240       1,185       13       15  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Over (under) funded status at December 31,

  $ (1,219   $ (733   $ (588   $ (498   $ (853   $ (623   $ (26   $ (22
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Amounts recognized in the consolidated balance sheets consist of:

                                                               

Other assets

  $     $ 106     $ 3     $ 6     $     $     $     $  

Other liabilities

    (1,219     (839     (591     (504     (853     (623     (26     (22
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net amount recognized

  $ (1,219   $ (733   $ (588   $ (498   $ (853   $ (623   $ (26   $ (22
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Accumulated other comprehensive (income) loss:

                                                               

Net actuarial (gains) losses

  $ 2,498     $ 2,117     $ 10     $ (25   $ 623     $ 403     $ 2     $ (3

Prior service costs (credit)

    30       17       2       3       (179     (286     1       1  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Accumulated other comprehensive (income) loss, before income tax

  $ 2,528     $ 2,134     $ 12     $ (22   $ 444     $ 117     $ 3     $ (2
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

(1)

Includes non-qualified unfunded plans, for which the aggregate projected benefit obligation was $997 million and $821 million at December 31, 2011 and 2010, respectively.

Pension and Other Postretirement Benefit Plans
                                 
    Pension Benefits  
    U.S. Plans     Non-U.S. Plans  
    December 31,  
    2011     2010     2011     2010  
    (In millions)  

Projected benefit obligations

  $ 1,164     $ 844     $ 708     $ 592  

Accumulated benefit obligations

  $ 1,045     $ 770     $ 644     $ 537  

Fair value of plan assets

  $ 131     $ 13     $ 121     $ 93  
Defined benefit plan pension plans with projected benefit obligations in excess of plan assets
                                                                 
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    U.S. Plans     Non-U.S. Plans     U.S. Plans     Non-U.S. Plans  
    December 31,  
    2011     2010     2011     2010     2011     2010     2011     2010  
    (In millions)  

Projected benefit obligations

  $   8,327     $   1,187     $   732     $   616     $   2,093     $   1,808     $   39     $   37  

Fair value of plan assets

  $ 7,108     $ 347     $ 140     $ 114     $ 1,240     $ 1,185     $ 13     $ 15  
Net periodic benefit costs and other changes in plan assets and benefit obligations recognized in other comprehensive income (loss)
                                                                                                 
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    U.S. Plans     Non-U.S. Plans     U.S. Plans     Non-U.S. Plans  
    Years Ended December 31,  
      2011         2010         2009         2011         2010         2009         2011         2010         2009         2011         2010         2009    
    (In millions)  

Net Periodic Benefit Costs:

                                                                                               

Service costs

  $ 187     $ 172     $ 170     $ 64     $ 8     $     $ 16     $ 16     $ 22     $ 1     $ 1     $  

Interest costs

    404       393       395       16       6             106       111       125       2       2        

Settlement and curtailment costs

                17             8                               1       1        

Expected return on plan assets

    (448     (444     (439     (6     (6           (76     (79     (72     (1            

Amortization of net actuarial (gains) losses

    194       196       227                         43       38       42                    

Amortization of prior service costs (credit)

    4       7       10                         (108     (83     (36                  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total net periodic benefit costs (credit)

    341       324       380       74       16             (19     3       81       3       4        
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other Changes in Plan Assets and Benefit Obligations Recognized in Other Comprehensive Income (Loss):

                                                                                               

Net actuarial (gains) losses

    575       37       310       34       (15           262       49       283       5       1        

Prior service costs (credit)

    17             (10           1                   (81     (167           1        

Amortization of net actuarial gains (losses)

    (194     (196     (227                       (43     (38     (42                  

Amortization of prior service (costs) credit

    (4     (7     (10                       108       83       36                    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total recognized in other comprehensive income (loss)

    394       (166     63       34       (14           327       13       110       5       2        
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total recognized in net periodic benefit costs and other comprehensive income (loss)

  $ 735     $ 158     $ 443     $ 108     $ 2     $     $ 308     $ 16     $ 191     $ 8     $ 6     $  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Summary of the reduction to the APBO and related reduction to the components of net periodic other postretirement benefit plan cost
                 
    December 31,  
            2010                     2009          
    (In millions)  

Cumulative reduction in other postretirement benefits obligations:

               

Balance at January 1,

  $ 247     $ 317  

Service costs

    3       2  

Interest costs

    16       16  

Net actuarial (gains) losses

    (255     (76

Expected prescription drug subsidy

    (11     (12
   

 

 

   

 

 

 

Balance at December 31,

  $ —       $ 247  
   

 

 

   

 

 

 

 

                 
    Years Ended December 31,  
              2010                          2009             
    (In millions)  

Reduction in net periodic other postretirement benefit costs:

               

Service costs

  $ 3     $ 2  

Interest costs

    16       16  

Amortization of net actuarial (gains) losses

    10       11  
   

 

 

   

 

 

 

Total reduction in net periodic benefit costs

  $ 29     $ 29  
   

 

 

   

 

 

 
Assumptions used in determining benefit obligations and net periodic benefit costs

Assumptions used in determining benefit obligations were as follows:

 

                 
    Pension Benefits   Other Postretirement Benefits
    U.S. Plans   Non-U.S. Plans (1)   U.S. Plans   Non-U.S. Plans (1)

December 31, 2011:

               

Weighted average discount rate

  4.95%   2.33%   4.95%   5.60%

Rate of compensation increase

  3.5% - 7.5%   2.4% - 5.5%   N/A   N/A
         

December 31, 2010:

               

Weighted average discount rate

  5.80%   2.01%   5.80%   N/A

Rate of compensation increase

  3.5% - 7.5%   2.0% - 4.0%   N/A   N/A

 

(1)

Reflects those assumptions that were most appropriate for the local economic environments of each of the Subsidiaries providing such benefits.

 

Assumptions used in determining net periodic benefit costs were as follows:

 

                 
    Pension Benefits   Other Postretirement Benefits
      U.S. Plans     Non-U.S. Plans (1)     U.S. Plans       Non-U.S. Plans (1)  

Year Ended December 31, 2011:

               

Weighted average discount rate

  5.80%   2.40%   5.80%   6.34%

Weighted average expected rate of return on plan assets

  7.25%   3.19%   7.25%   7.01%

Rate of compensation increase

  3.5% - 7.5%   3.0% - 5.5%   N/A   N/A
         

Year Ended December 31, 2010:

               

Weighted average discount rate

  6.25%   1.76%   6.25%   N/A

Weighted average expected rate of return on plan assets

  8.00%   1.32%   7.20%   N/A

Rate of compensation increase

  3.5% - 7.5%   2.0% - 4.0%   N/A   N/A
         

Year Ended December 31, 2009:

               

Weighted average discount rate

  6.60%   N/A   6.60%   N/A

Weighted average expected rate of return on plan assets

  8.25%   N/A   7.36%   N/A

Rate of compensation increase

  3.5% - 7.5%   N/A   N/A   N/A

 

(1)

Reflects those assumptions that were most appropriate for the local economic environments of each of the Subsidiaries providing such benefits.

Assumed healthcare costs trend rates
         
   

December 31,

   

2011

 

2010

Pre-and Post-Medicare eligible claims

  7.3% in 2012, gradually decreasing each year until 2083 reaching the ultimate rate of 4.3%.   7.8% in 2011, gradually decreasing each year until 2083 reaching the ultimate rate of 4.4%.
One-percentage point change in assumed healthcare cost trend rates
                                 
    U.S. Plans     Non-U.S. Plans  
    One  Percent
Increase
    One  Percent
Decrease
    One  Percent
Increase
    One  Percent
Decrease
 
       
    (In millions)  

Effect on total of service and interest costs components

  $ 7     $ (9   $     $  

Effect of accumulated postretirement benefit obligations

  $ 195     $ (160   $ 1     $ (1
Plan Assets
                                                                 
    December 31, 2011  
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    Fair Value Measurements at
Reporting Date Using
    Total
Estimated
Fair
Value
    Fair Value Measurements at
Reporting Date Using
    Total
Estimated
Fair
Value
 
    Quoted
Prices
in Active
Markets
for
Identical
Assets and
Liabilities
(Level 1)
    Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
    Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)
      Quoted
Prices
in Active
Markets
for
Identical
Assets and
Liabilities
(Level 1)
    Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
    Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)
   
                 
                 
                 
                 
    (In millions)  

Assets:

                                                               

Fixed maturity securities:

                                                               

Corporate

  $     $ 1,932     $ 32     $ 1,964     $     $ 139     $ 4     $ 143  

Federal agencies

    1       286             287             29             29  

Foreign bonds

          213       5       218             13             13  

Municipals

          184             184             59       1       60  

Preferred stocks

          2             2                          

U.S. government bonds

    1,007       187             1,194       160       1             161  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total fixed maturity securities

    1,008       2,804       37       3,849       160       241       5       406  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Equity securities:

                                                               

Common stock - domestic

    1,149       38       206       1,393       240       2             242  

Common stock - foreign

    287                   287       55                   55  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total equity securities

    1,436       38       206       1,680       295       2             297  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Money market securities

    2                   2             1             1  

Pass-through securities

          471       2       473             84       5       89  

Derivative securities

    30       10       4       44                   1       1  

Short-term investments

    4       401             405       6       435             441  

Other invested assets

          69       531       600                          

Other receivables

          47             47             4             4  

Securities receivable

          8             8             1             1  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 2,480     $ 3,848     $ 780     $ 7,108     $ 461     $ 768     $ 11     $ 1,240  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

                                                                 
    December 31, 2010  
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    Fair Value Measurements at
Reporting Date Using
    Total
Estimated
Fair
Value
    Fair Value Measurements at
Reporting Date Using
    Total
Estimated
Fair
Value
 
    Quoted
Prices
in Active
Markets
for
Identical
Assets and
Liabilities
(Level 1)
    Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
    Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)
      Quoted
Prices
in Active
Markets
for
Identical
Assets and
Liabilities
(Level 1)
    Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
    Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)
   
    (In millions)  

Assets:

                                                               

Fixed maturity securities:

                                                               

Corporate

  $     $ 1,528     $ 49     $ 1,577     $     $ 67     $ 4     $ 71  

Federal agencies

          175             175             15             15  

Foreign bonds

          143       4       147             4             4  

Municipals

          137             137             37       1       38  

Preferred stocks

          4             4                          

U.S. government bonds

    650       136             786       82                   82  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total fixed maturity securities

    650       2,123       53       2,826       82       123       5       210  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Equity securities:

                                                               

Common stock - domestic

    1,406       93       240       1,739       359       3             362  

Common stock - foreign

    461                   461       77                   77  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total equity securities

    1,867       93       240       2,200       436       3             439  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Money market securities

    200       90             290       1       1             2  

Pass-through securities

          321       2       323             73       6       79  

Derivative securities

    3       (5           (2                        

Short-term investments

    (11     101             90       8       443             451  

Other invested assets

          63       471       534                          

Other receivables

          39             39             3             3  

Securities receivable

          70             70             2             2  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 2,709     $ 2,895     $ 766     $ 6,370     $ 527     $ 648     $ 11     $ 1,186  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Liabilities:

                                                               

Securities payable

  $     $ 60     $     $ 60     $     $ 1     $     $ 1  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

  $     $ 60     $     $ 60     $     $ 1     $     $ 1  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets and liabilities

  $ 2,709     $ 2,835     $ 766     $ 6,310     $ 527     $ 647     $ 11     $ 1,185  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                                                 
    December 31, 2011  
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    Fair Value Measurements at
Reporting Date Using
    Total
Estimated
Fair
Value
    Fair Value Measurements at
Reporting Date Using
    Total
Estimated
Fair
Value
 
    Quoted
Prices
in Active
Markets
for
Identical
Assets  and
Liabilities
(Level 1)
    Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
    Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)
      Quoted
Prices
in Active
Markets
for
Identical
Assets  and
Liabilities
(Level 1)
    Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
    Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)
   
    (In millions)  

Assets:

                                                               

Fixed maturity securities:

                                                               

Foreign bonds

  $     $ 96     $     $ 96     $     $ 13     $     $ 13  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total fixed maturity securities

          96             96             13             13  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Equity securities:

                                                               

Common stock - foreign

          43             43                          
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total equity securities

          43             43                          
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Derivative securities

                13       13                          

Short-term investments

          6             6                          

Other invested assets

    19                   19                          

Real estate

                8       8                          
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 19     $ 145     $ 21     $ 185     $     $ 13     $     $ 13  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

 

                                                                 
    December 31, 2010  
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    Fair Value Measurements at
Reporting Date Using
    Total
Estimated
Fair
Value
    Fair Value Measurements at
Reporting Date Using
    Total
Estimated
Fair
Value
 
    Quoted
Prices
In Active
Markets
for
Identical
Assets
(Level 1)
    Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
    Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)
      Quoted
Prices
In Active
Markets
for
Identical
Assets
(Level 1)
    Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
    Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)
   
    (In millions)  

Assets:

                                                               

Fixed maturity securities:

                                                               

Foreign bonds

  $ 1     $ 79     $     $ 80     $     $ 15     $     $ 15  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total fixed maturity securities

    1       79             80             15             15  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Equity securities:

                                                               

Common stock - domestic

    4                   4                          

Common stock - foreign

    8       35             43                          
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total equity securities

    12       35             47                          
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Money market securities

          10             10                          

Derivative securities

                11       11                          

Short-term investments

    2       4             6                          

Other invested assets

    16                   16                          

Real estate

                8       8                          
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 31     $ 128     $ 19     $ 178     $     $ 15     $     $ 15  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                                                         
    Defined Benefit Plan     Postretirement Medical     Postretirement Life  
    Target
Range
    Actual Allocation     Target
Range
    Actual Allocation     Target
Range
    Actual Allocation  
          2011             2010               2011             2010               2011             2010      

Asset Class:

                                                                       

Fixed maturity securities:

                                                                       

Corporate

            27      24              17                  —      — 

Federal agency

                                                    —        —   

Foreign bonds

                                                    —        —   

Municipals

                                                    —        —   

U.S. government bonds

            16        12                20        11                —        —   
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Total fixed maturity securities

    50% - 80     53      44      50% - 100     51      30      0     —      — 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Equity securities:

                                                                       

Common stock - domestic

            20      27              30      48              —      — 

Common stock - foreign

                                      10                —        —   
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Total equity securities

    0% - 40     24      35      0% - 50     37      58      0     —      — 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Alternative securities:

                                                                       

Money market securities

            —                      —              —      — 

Pass-through securities

                                11        10                —        —   

Derivatives

                  —                —        —                —        —   

Short-term investments

                                —                      100        100   

Other invested assets

                                —        —                —        —   

Other receivables

                                —                      —        —   

Securities receivable

            —                      —        —                —        —   
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Total alternative securities

    10% - 20     23      21      10% - 20     12      12      100     100      100 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Total assets

            100      100              100      100              100      100 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 
                                                 
    Defined Benefit Plan     Other Postretirement Plans  
    Target     Actual Allocation     Target     Actual Allocation  
      2011     2010       2011     2010  

Asset Class:

                                               

Fixed maturity securities:

                                               

Foreign bonds

            52  %      45  %              100  %      100  % 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Total fixed maturity securities

    61      52  %      45  %      100      100  %      100  % 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Equity securities:

                                               

Common stock - domestic

             %      2  %               %       % 

Common stock - foreign

            23       24                      
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Total equity securities

    27      23  %      26  %      —       %       % 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Alternative securities:

                                               

Money market securities

            —      6  %               %       % 

Short-term investments

            3       3                      

Other invested assets

            22       20                      
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Total alternative securities

    12      25  %      29  %      —       %       % 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 

Total assets

            100  %      100  %              100  %      100  % 
           

 

 

   

 

 

           

 

 

   

 

 

 
Rollforward fair value measurement using significant unobservable outputs (level 3)
                                                                                 
    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3)  
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    Fixed Maturity
Securities:
    Equity
Securities:
    Pass-
Through
Securities
    Derivative
Securities
    Other
Invested
Assets
    Fixed Maturity
Securities:
    Pass-
Through
Securities
    Derivative
Securities
 
    Corporate     Foreign
Bonds
    Common
Stock-
Domestic
          Corporate     Municipals      
    (In millions)        

Year Ended December 31, 2011:

                                                                               

Balance, January 1,

  $ 49     $ 4     $ 240     $ 2     $     $ 471     $ 4     $ 1     $ 6     $  

Total realized/unrealized gains (losses) included in:

                                                                               

Earnings:

                                                                               

Net investment income

                                                           

Net investment gains (losses)

                (59     (1     2       85                   (1      

Net derivative gains (losses)

                                                           

Other revenues

                                                           

Policyholder benefits and claims

                                                           

Other expenses

                                                           

Other comprehensive income (loss)

    (4     (1     118       1       4       45                   1       1  

Purchases

          2       7       1             97                          

Sales

    (13           (100     (2     (2     (167                 (1      

Issuances

                                                           

Settlements

                                                           

Transfers into Level 3

                      1                               1        

Transfers out of Level 3

                                                    (1      
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Balance, December 31,

  $ 32     $ 5     $ 206     $ 2     $ 4     $ 531     $ 4     $ 1     $ 5     $ 1  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

                                                                 
    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3)  
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    Fixed Maturity
Securities:
    Equity
Securities:
    Pass-
Through
Securities
    Other
Invested
Assets
    Fixed Maturity
Securities:
    Pass-
Through
Securities
 
    Corporate     Foreign
Bonds
    Common
Stock
Domestic
        Corporate     Municipals    
    (In millions)  

Year Ended December 31, 2010:

                                                               

Balance, January 1,

  $ 68     $ 5     $ 241     $ 69     $ 373     $     $     $ 9  

Total realized/unrealized gains (losses) included in:

                                                               

Earnings:

                                                               

Net investment income

                                               

Net investment gains (losses)

                      (11     78                   (4

Net derivative gains (losses)

                                               

Other revenues

                                               

Policyholder benefits and claims

                                               

Other expenses

                                               

Other comprehensive income (loss)

    7       1       (2     14       (4     1             1  

Purchases, sales, issuances and settlements

    (17     (2     1       (71     24                   (1

Transfers into Level 3

    4                   2             3       1       1  

Transfers out of Level 3

    (13                 (1                        
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Balance, December 31,

  $ 49     $ 4     $ 240     $ 2     $ 471     $ 4     $ 1     $ 6  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

                                                         
    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3)  
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    Fixed Maturity
Securities:
    Equity
Securities:
    Pass-
Through
Securities
    Derivative
Securities
    Other
Invested
Assets
    Pass-
Through
Securities
 
    Corporate     Foreign
Bonds
    Common
Stock
Domestic
         
    (In millions)  

Year Ended December 31, 2009:

                                                       

Balance, January 1,

  $ 57     $ 4     $ 460     $ 80     $ 40     $ 392     $ 13  

Total realized/unrealized gains
(losses) included in:

                                                       

Earnings:

                                                       

Net investment income

                                         

Net investment gains (losses)

    (5     (1           (2     36       4       (17

Net derivative gains (losses)

                                         

Other revenues

                                         

Policyholder benefits and claims

                                         

Other expenses

                                         

Other comprehensive income (loss)

    21       5       (232     8       (39     (59     17  

Purchases, sales, issuances and settlements

    (3     (3     13       (24     (37     36       (4

Transfers into and/or out of Level 3

    (2                 7                    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Balance, December 31,

  $ 68     $ 5     $ 241     $ 69     $     $ 373     $ 9  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                 
    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level  3)  
    Pension Benefits  
    Derivative
Securities
    Real
Estate
 
    (In millions)  

Year Ended December 31, 2011:

               

Balance, January 1,

  $ 11     $ 8  

Total realized/unrealized gains (losses) included in:

               

Earnings:

               

Net investment income

           

Net investment gains (losses)

           

Net derivative gains (losses)

           

Other revenues

           

Policyholder benefits and claims

           

Other expenses

           

Other comprehensive income (loss)

    2        

Purchases

           

Sales

           

Issuances

           

Settlements

           

Transfers into Level 3

           

Transfers out of Level 3

           
   

 

 

   

 

 

 

Balance, December 31,

  $ 13     $ 8  
   

 

 

   

 

 

 

 

 

                 
    Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level  3)  
    Pension Benefits  
    Derivative
Securities (1)
    Real
Estate (1)
 
    (In millions)  

Year Ended December 31, 2010:

               

Balance, January 1,

  $     $  

Total realized/unrealized gains (losses) included in:

               

Earnings:

               

Net investment income

           

Net investment gains (losses)

           

Net derivative gains (losses)

    3        

Other revenues

           

Policyholder benefits and claims

           

Other expenses

           

Other comprehensive income (loss)

    (3      

Purchases, sales, issuances, and settlements

    (1      

Transfers into Level 3

    12       8  

Transfers out of Level 3

           
   

 

 

   

 

 

 

Balance, December 31,

  $ 11     $ 8  
   

 

 

   

 

 

 

 

 

(1)

Derivative securities and real estate transfers into Level 3 are due to the Acquisition and are not related to the changes in Level 3 classification at the security level.

Defined benefit plan estimated future benefit payments
                                 
    Pension Benefits     Other Postretirement Benefits  
    U.S. Plans     Non-U.S. Plans     U.S. Plans     Non-U.S. Plans  
    (In millions)  

2012

  $ 448     $ 38     $ 109     $ 3  

2013

  $ 424     $ 41     $ 111     $ 3  

2014

  $ 456     $ 45     $ 114     $ 3  

2015

  $ 457     $ 50     $ 117     $ 3  

2016

  $ 474     $ 58     $ 118     $ 3  

2017-2021

  $ 2,687     $ 322     $ 605     $ 14