QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization | I.R.S. Employer Identification No. |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Large accelerated filer | o | x | |||||||||
Non-accelerated filer | o | Smaller reporting company | |||||||||
Emerging growth company |
TABLE OF CONTENTS |
Page | |||||||||||||||||
PART I FINANCIAL INFORMATION | |||||||||||||||||
Item 1. | Condensed Consolidated Financial Statements (unaudited) | ||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Income (unaudited) | |||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income (unaudited) | |||||||||||||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets (unaudited) | |||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (unaudited) | |||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Changes in Equity (unaudited) | |||||||||||||||||
Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (unaudited) | |||||||||||||||||
Item 2. | Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | ||||||||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||||||||||||||
PART II OTHER INFORMATION | |||||||||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||||||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||||||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||||||||||||||
Item 6. | Exhibits | ||||||||||||||||
Signatures |
Second Quarter | Year-to-date | |||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except share and per-share data | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Cost of goods sold | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and disposal related costs | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension credit / (charge) | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Provision) / credit for income taxes | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss from discontinued operations, net of tax | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Earnings / (loss) per share1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic from continuing operations | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic from discontinued operations | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted from continuing operations | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted from discontinued operations2 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average ordinary shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
Second Quarter | Year-to-date | |||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income / (loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustment, net of tax | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and post-retirement actuarial gains, net of $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income / (loss), net of tax | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | $ | $ | $ |
July 2, | December 31, | ||||||||||||||||
In millions, except share and per-share data | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
Current assets | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | $ | |||||||||||||||
Restricted cash | |||||||||||||||||
Accounts and other receivables, net of allowances of $ | |||||||||||||||||
Inventories | |||||||||||||||||
Current assets held-for-sale | |||||||||||||||||
Total current assets | |||||||||||||||||
Non-current assets | |||||||||||||||||
Property, plant and equipment, net | |||||||||||||||||
Right-of-use assets from operating leases | |||||||||||||||||
Goodwill | |||||||||||||||||
Intangibles, net | |||||||||||||||||
Deferred tax assets | |||||||||||||||||
Investments and loans to joint ventures and other affiliates | |||||||||||||||||
Pensions and other retirement benefits | |||||||||||||||||
Total assets | $ | $ | |||||||||||||||
Current liabilities | |||||||||||||||||
Short-term debt | $ | $ | |||||||||||||||
Accounts payable | |||||||||||||||||
Accrued liabilities | |||||||||||||||||
Taxes on income | |||||||||||||||||
Current liabilities held-for-sale | |||||||||||||||||
Other current liabilities | |||||||||||||||||
Total current liabilities | |||||||||||||||||
Non-current liabilities | |||||||||||||||||
Long-term debt | |||||||||||||||||
Pensions and other retirement benefits | |||||||||||||||||
Deferred tax liabilities | |||||||||||||||||
Other non-current liabilities | |||||||||||||||||
Total liabilities | |||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 14) | |||||||||||||||||
Shareholders' equity | |||||||||||||||||
Ordinary shares of £ | |||||||||||||||||
Additional paid-in capital | |||||||||||||||||
Treasury shares | ( | ( | |||||||||||||||
Company shares held by ESOP | ( | ( | |||||||||||||||
Retained earnings | |||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | ( | ( | |||||||||||||||
Total shareholders' equity | |||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | $ |
Year-to-date | ||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
Operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | ||||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations | ||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | ||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided / (used) by operating activities | ||||||||||||||||||||
Depreciation | ||||||||||||||||||||
Amortization of purchased intangible assets | ||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | ||||||||||||||||||||
Share-based compensation charges | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | ||||||||||||||||||||
Gain on disposal of property, plant and equipment | ( | |||||||||||||||||||
Asset impairment charges | ||||||||||||||||||||
Defined benefit pension charge / (credit) | ( | |||||||||||||||||||
Defined benefit pension contributions | ( | |||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities | ||||||||||||||||||||
Accounts and other receivables | ( | |||||||||||||||||||
Inventories | ( | ( | ||||||||||||||||||
Current assets held-for-sale | ( | |||||||||||||||||||
Accounts payable | ( | |||||||||||||||||||
Accrued liabilities | ( | |||||||||||||||||||
Current liabilities held-for-sale | ( | |||||||||||||||||||
Other current liabilities | ( | |||||||||||||||||||
Other non-current assets and liabilities | ( | |||||||||||||||||||
Net cash used by operating activities - continuing | ( | ( | ||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities - discontinued | ||||||||||||||||||||
Net cash used by operating activities | ( | ( | ||||||||||||||||||
Investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | ( | ( | ||||||||||||||||||
Proceeds from sale of property, plant and equipment | ||||||||||||||||||||
Net cash (used) / provided by investing activities - continuing | ( | |||||||||||||||||||
Net cash used by investing activities - discontinued | ( | |||||||||||||||||||
Net cash (used) / provided by investing activities | ( | |||||||||||||||||||
Financing activities | ||||||||||||||||||||
Net repayment of short-term borrowings | ( | |||||||||||||||||||
Net drawdown of long-term borrowings | ||||||||||||||||||||
Repurchase of own shares | ( | ( | ||||||||||||||||||
Share-based compensation cash paid | ( | ( | ||||||||||||||||||
Dividends paid | ( | ( | ||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | ||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | ( | |||||||||||||||||||
Net decrease | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash; beginning of year | ||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash; end of the Second Quarter | ||||||||||||||||||||
Supplemental cash flow information: | ||||||||||||||||||||
Interest payments | $ | $ | ||||||||||||||||||
Income tax payments, net |
In millions, | Ordinary shares | Additional paid-in capital | Treasury shares Number | Treasury shares Amount | Own shares held by ESOP Number | Own shares held by ESOP Amount | Retained earnings | Accumulated other comprehensive loss | Total equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At January 1, 2023 | $ | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share buyback | — | — | ( | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilization of shares from ESOP to satisfy share based compensation | — | ( | — | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At April 2, 2023 | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share based compensation | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share buyback | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilization of treasury shares to satisfy share based compensation | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilization of shares from ESOP to satisfy share based compensation | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At July 2, 2023 | $ | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, | Ordinary shares | Deferred shares | Additional paid-in capital | Treasury shares Number | Treasury shares Amount | Own shares held by ESOP Number | Own shares held by ESOP Amount | Retained earnings | Accumulated other comprehensive loss | Total equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At January 1, 2022 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income for the year | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share based compensation | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share buyback | — | — | — | ( | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilization of treasury shares to satisfy share based compensation | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 27, 2022 | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income for the year | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share based compensation | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share buyback | — | — | — | ( | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilization of treasury shares to satisfy share based compensation | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilization of shares from ESOP to satisfy share based compensation | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 26, 2022 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions except share and per-share data | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of £ | |||||||||||||||||||||||||||||
For basic earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of potential common stock | |||||||||||||||||||||||||||||
For diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings / (loss) per share using weighted average number of ordinary shares outstanding(1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per ordinary share for continuing operations | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
Basic loss per ordinary share for discontinued operations | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per ordinary share | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per ordinary share for continuing operations | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
Diluted loss per ordinary share for discontinued operations | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per ordinary share | $ | $ | $ | $ |
Second Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | Gas Cylinders | Elektron | Total | Gas Cylinders | Elektron | Total | |||||||||||||||||||||||
Defense, First Response & Healthcare | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
Transportation | |||||||||||||||||||||||||||||
General industrial | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
Year-to-date | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | Gas Cylinders | Elektron | Total | Gas Cylinders | Elektron | Total | |||||||||||||||||||||||
Defense, First Response & Healthcare | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
Transportation | |||||||||||||||||||||||||||||
General industrial | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
Second Quarter | Year-to-date | |||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Severance and other costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas Cylinders | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Elektron | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas Cylinders | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Total restructuring charges | $ | $ | $ | $ |
In millions | 2023 | ||||||||||
Balance at January 1, | $ | ||||||||||
Costs incurred | |||||||||||
Cash payments and other | ( | ||||||||||
Balance at July 2, | $ |
July 2, | December 31, | ||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
Accounts and other receivables | |||||||||||||||||
Trade receivables | $ | $ | |||||||||||||||
Related parties | |||||||||||||||||
Prepayments and accrued income | |||||||||||||||||
Derivative financial instruments | |||||||||||||||||
Other receivables | |||||||||||||||||
Total accounts and other receivables | $ | $ | |||||||||||||||
Inventories | |||||||||||||||||
Raw materials and supplies | $ | $ | |||||||||||||||
Work-in-process | |||||||||||||||||
Finished goods | |||||||||||||||||
Total inventories | $ | $ | |||||||||||||||
Property, plant and equipment, net | |||||||||||||||||
Land, buildings and leasehold improvements | $ | $ | |||||||||||||||
Machinery and equipment | |||||||||||||||||
Construction in progress | |||||||||||||||||
Total property, plant and equipment | |||||||||||||||||
Accumulated depreciation and impairment | ( | ( | |||||||||||||||
Total property, plant and equipment, net | $ | $ | |||||||||||||||
Other current liabilities | |||||||||||||||||
Restructuring provision | $ | $ | |||||||||||||||
Short term provision | |||||||||||||||||
Derivative financial instruments | |||||||||||||||||
Dividend payable | |||||||||||||||||
Advance payments | |||||||||||||||||
Total other current liabilities | $ | $ | |||||||||||||||
Other non-current liabilities | |||||||||||||||||
Contingent liabilities | $ | $ | |||||||||||||||
Other non-current liabilities | |||||||||||||||||
Total other non-current liabilities | $ | $ |
In millions | Gas Cylinders | Elektron | Total | ||||||||||||||||||||
At January 1, 2023 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
Exchange difference | |||||||||||||||||||||||
Net balance at July 2, 2023 | $ | $ | $ |
In millions | Customer relationships | Technology and trading related | Total | ||||||||||||||
Cost: | |||||||||||||||||
At January 1, 2023 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
Exchange movements | |||||||||||||||||
At July 2, 2023 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
Accumulated amortization: | |||||||||||||||||
At January 1, 2023 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
Charge | |||||||||||||||||
Exchange movements | |||||||||||||||||
At July 2, 2023 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
Net book values: | |||||||||||||||||
At January 1, 2023 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
At July 2, 2023 | $ | $ | $ |
July 2, | December 31, | ||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
$ | $ | ||||||||||||||||
Revolving credit facility | |||||||||||||||||
Unamortized debt issuance costs | ( | ( | |||||||||||||||
Total debt | |||||||||||||||||
Less current portion | ( | ||||||||||||||||
Non-current debt | $ | $ |
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
Cost of goods sold | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Gross profit | |||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition and disposal related costs | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
Operating loss | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Tax credit | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
Held-for-sale assets | July 2, | December 31, | |||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
Inventory | $ | $ | |||||||||||||||
Accounts and other receivables | |||||||||||||||||
Current assets | |||||||||||||||||
Right-of-use-assets | |||||||||||||||||
Held-for-sale assets | $ | $ | |||||||||||||||
Held-for-sale liabilities | |||||||||||||||||
Accounts payable | $ | $ | |||||||||||||||
Accrued liabilities | |||||||||||||||||
Other liabilities | |||||||||||||||||
Operating lease liability | |||||||||||||||||
Held-for-sale liabilities | $ | $ |
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total share-based compensation charges | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Dividend yield (%) | |||||||||||||||||
Expected volatility range (%) | |||||||||||||||||
Risk-free interest rate (%) | |||||||||||||||||
Expected life of share options range (years) | |||||||||||||||||
Forfeiture rate (%) | |||||||||||||||||
Weighted average exercise price ($) | $ | $ | |||||||||||||||
Model used | Black-Scholes & Monte-Carlo | Black-Scholes & Monte-Carlo |
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and paid / accrued during the year: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interim dividend declared January 4 2022, and paid February 2, 2022 ($ | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||||||||||||
Interim dividend declared March 10 2022, and paid May 4, 2022 ($ | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Interim dividend declared January 3 2023, and paid February 1, 2023 ($ | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Interim dividend declared April 3 2023, and paid May 3, 2023 ($ | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Interim dividend declared June 29 2023, and to be paid August 2, 2023 ($ | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | — | $ | $ |
In millions | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
Dividends declared and paid after the quarter end (not recognized as a liability at the quarter end): | |||||||||||||||||
Interim dividend declared July 5 2022, and paid August 3, 2022 ($ | $ | — | $ | ||||||||||||||
$ | — | $ |
Net sales | Adjusted EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter | Year-to-date | Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas Cylinders segment | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elektron segment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Depreciation and amortization | Restructuring charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter | Year-to-date | Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas Cylinders segment | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elektron segment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Total assets | Capital expenditures | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2, | December 31, | Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas Cylinders segment | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elektron segment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Property, plant and equipment, net | |||||||||||||||||
July 2, | December 31, | ||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
U.S. | $ | $ | |||||||||||||||
United Kingdom | |||||||||||||||||
Canada | |||||||||||||||||
Rest of Europe | |||||||||||||||||
Asia Pacific | |||||||||||||||||
$ | $ |
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation charges | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Gain on disposal of property, plant and equipment | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition and disposal related costs | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
Defined benefits pension credit / (charge) | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
Net income before income taxes from continuing operations | $ | $ | $ | $ |
Net Sales(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$M | Percent | $M | Percent | $M | Percent | $M | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.K. | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Germany | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italy | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Top five countries | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of Europe | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
Uncommitted Facilities | ||||||||||||||
July 2, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Facility | Drawn | Facility | Drawn | |||||||||||
Bond and Guarantees | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
Letters of Credit | ||||||||||||||
Overdraft | ||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
Second Quarter | % / point change | |||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 v 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 110.4 | $ | 109.5 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||
Cost of goods sold | (86.2) | (83.8) | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 24.2 | $ | 25.7 | (5.8) | % | ||||||||||||||||||||
% of net sales | 21.9 | % | 23.5 | % | (1.6) | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | (12.8) | (11.5) | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 11.6 | % | 10.5 | % | 1.1 | |||||||||||||||||||||
Research and development | (1.0) | (1.2) | (16.7) | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 0.9 | % | 1.1 | % | (0.2) | |||||||||||||||||||||
Restructuring charges | (2.5) | (0.3) | 733.3 | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 2.3 | % | 0.3 | % | 2.0 | |||||||||||||||||||||
Acquisition and disposal related costs | — | (0.1) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | — | % | (0.1) | % | 0.1 | |||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 7.9 | $ | 12.6 | (37.3) | % | ||||||||||||||||||||
% of net sales | 7.2 | % | 11.5 | % | (4.3) | |||||||||||||||||||||
Net interest expense | (1.8) | (0.9) | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 1.6 | % | 0.8 | % | 0.8 | |||||||||||||||||||||
Defined benefit pension credit | 0.6 | 0.3 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 0.5 | % | 0.3 | % | 0.2 | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 6.7 | $ | 12.0 | (44.2) | % | ||||||||||||||||||||
% of net sales | 6.1 | % | 11.0 | % | (4.9) | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | (1.8) | (2.4) | (25.0) | % | ||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 26.9 | % | 20.0 | % | 6.9 | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing activities | $ | 4.9 | $ | 9.6 | (49.0) | % | ||||||||||||||||||||
% of net sales | 4.4 | % | 8.8 | % | (4.4) |
Year-to-date | % / point change | |||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 v 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 211.7 | $ | 206.5 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||
Cost of goods sold | (166.4) | (156.6) | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Gross profit | 45.3 | 49.9 | (9.2) | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 21.4 | % | 24.2 | % | (2.8) | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | (25.3) | (22.2) | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 12.0 | % | 10.8 | % | 1.2 | |||||||||||||||||||||
Research and development | (2.2) | (2.5) | (12.0) | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 1.0 | % | 1.2 | % | (0.2) | |||||||||||||||||||||
Restructuring charges | (2.8) | (1.7) | 64.7 | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 1.3 | % | 0.8 | % | 0.5 | |||||||||||||||||||||
Acquisition and disposal related costs | — | (0.3) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | — | % | 0.1 | % | (0.1) | |||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 15.0 | $ | 23.2 | (35.3) | % | ||||||||||||||||||||
% of net sales | 7.1 | % | 11.2 | % | (4.1) | |||||||||||||||||||||
Net interest expense | (3.1) | (1.7) | 82.4 | % | ||||||||||||||||||||||
% of net sales | 1.5 | % | 0.8 | % | 0.7 | |||||||||||||||||||||
Defined benefit pension (charge) / credit | (8.3) | 0.7 | n/a | |||||||||||||||||||||||
% of net sales | (3.9) | % | 0.3 | % | (4.2) | |||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | $ | 3.6 | $ | 22.2 | (83.8) | % | ||||||||||||||||||||
% of net sales | 1.7 | % | 10.8 | % | (9.1) | |||||||||||||||||||||
Credit / (provision) for income taxes | 1.8 | (4.9) | (136.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | (50.0) | % | 22.1 | % | (72.1) | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | 5.4 | $ | 17.3 | (68.8) | % | ||||||||||||||||||||
% of net sales | 2.6 | % | 8.4 | % | (5.8) |
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions except per share data | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | 4.9 | $ | 9.6 | $ | 5.4 | $ | 17.3 | |||||||||||||||||||||
Accounting charges relating to acquisitions and disposals of businesses: | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization on acquired intangibles | 0.2 | 0.2 | 0.4 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition and disposal related costs | — | 0.1 | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension (credit) / charge | (0.6) | (0.3) | 8.3 | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 2.5 | 0.3 | 2.8 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation charges | 0.7 | 0.7 | 1.3 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||
Tax impact of defined benefit pension settlement | — | — | (4.9) | — | |||||||||||||||||||||||||
Income tax on adjusted items | (0.3) | (0.5) | (0.5) | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 7.4 | $ | 10.1 | $ | 12.8 | $ | 19.3 | |||||||||||||||||||||
Adjusted earnings per ordinary share | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per ordinary share | $ | 0.18 | $ | 0.35 | $ | 0.20 | $ | 0.62 | |||||||||||||||||||||
Impact of adjusted items | 0.09 | 0.01 | 0.27 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per ordinary share(1) | $ | 0.27 | $ | 0.36 | $ | 0.47 | $ | 0.70 |
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 7.4 | $ | 10.1 | $ | 12.8 | $ | 19.3 | |||||||||||||||||||||
Add back: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax impact of defined benefit pension settlement | — | — | 4.9 | — | |||||||||||||||||||||||||
Income tax on adjusted items | 0.3 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 1.8 | 2.4 | (1.8) | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 1.8 | 0.9 | 3.1 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITA | $ | 11.3 | $ | 13.9 | $ | 19.5 | $ | 26.5 | |||||||||||||||||||||
Gain on disposal of PPE | — | (0.2) | — | (0.2) | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 3.1 | 3.2 | 6.2 | 6.7 | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 14.4 | $ | 16.9 | $ | 25.7 | $ | 33.0 |
Second Quarter | Year-to-date | ||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 7.4 | $ | 10.1 | $ | 12.8 | $ | 19.3 | |||||||||||||||||||||
Add back: | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax impact of defined benefit pension settlement | — | — | 4.9 | — | |||||||||||||||||||||||||
Income tax on adjusted items | 0.3 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 1.8 | 2.4 | (1.8) | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted income before income taxes | $ | 9.5 | $ | 13.0 | $ | 16.4 | $ | 24.8 | |||||||||||||||||||||
Adjusted provision for income taxes | 2.1 | 2.9 | 3.6 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||
Adjusted effective tax rate | 22.1 | % | 22.3 | % | 22.0 | % | 22.2 | % |
Second Quarter | % / point change | Year-to-date | % / point change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2022 v 2021 | 2023 | 2022 | 2022 v 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 48.5 | $ | 46.1 | 5.2% | $ | 90.0 | $ | 88.5 | 1.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 4.9 | 3.7 | 32.4% | 7.4 | 6.4 | 15.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of net sales | 10.1 | % | 8.0 | % | 2.1 | 8.2 | % | 7.2 | % | 1.0 |
Second Quarter | % / point change | Year-to-date | % / point change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | 2023 | 2022 | 2022 v 2021 | 2023 | 2022 | 2022 v 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 61.9 | $ | 63.4 | (2.4)% | $ | 121.7 | $ | 118.0 | 3.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 9.5 | 13.2 | (28.0)% | 18.3 | 26.6 | (31.2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of net sales | 15.3 | % | 20.8 | % | (5.5) | 15.0 | % | 22.5 | % | (7.5) |
Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Less than 1 year | 1 – 3 years | 3 – 5 years | After 5 years | |||||||||||||||||||||||||||||||
(in $ million) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contractual cash obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Notes due 2026 | 25.0 | — | 25.0 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving credit facility | 68.1 | — | 68.1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations under operating leases | 27.6 | 5.1 | 9.5 | 3.8 | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Capital commitments | 1.0 | 1.0 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payments | 21.9 | 5.9 | 11.2 | 4.8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total contractual cash obligations | $ | 143.6 | $ | 12.0 | $ | 113.8 | $ | 8.6 | $ | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||
Luxfer Holdings plc | ||||||||||||||
(Registrant) | ||||||||||||||
/s/Andrew Butcher | ||||||||||||||
Andrew Butcher | ||||||||||||||
Chief Executive Officer | ||||||||||||||
(Duly Authorized Officer) | ||||||||||||||
July 25, 2023 |
Date: July 25, 2023 | __/s/ Andrew Butcher____________________ | ||||
Andrew Butcher Chief Executive Officer |
Date: July 25, 2023 | __/s/ Stephen Webster____________________ | ||||
Stephen Webster Chief Financial Officer |
Date: July 25, 2023 | __/s/ Andrew Butcher_______ Andrew Butcher Chief Executive Officer |
Date: July 25, 2023 | __/s/ Stephen Webster_______ Stephen Webster Chief Financial Officer |
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
||||||||
Income Statement [Abstract] | |||||||||||
Net sales | $ 110.4 | $ 109.5 | $ 211.7 | $ 206.5 | |||||||
Cost of goods sold | (86.2) | (83.8) | (166.4) | (156.6) | |||||||
Gross profit | 24.2 | 25.7 | 45.3 | 49.9 | |||||||
Selling, general and administrative expenses | (12.8) | (11.5) | (25.3) | (22.2) | |||||||
Research and development | (1.0) | (1.2) | (2.2) | (2.5) | |||||||
Restructuring charges | (2.5) | (0.3) | (2.8) | (1.7) | |||||||
Acquisition and disposal related costs | 0.0 | (0.1) | 0.0 | (0.3) | |||||||
Operating income | 7.9 | 12.6 | 15.0 | 23.2 | |||||||
Net interest expense | (1.8) | (0.9) | (3.1) | (1.7) | |||||||
Defined benefit pension credit / (charge) | 0.6 | 0.3 | (8.3) | 0.7 | |||||||
Income before income taxes | 6.7 | 12.0 | 3.6 | 22.2 | |||||||
(Provision) / credit for income taxes | (1.8) | (2.4) | 1.8 | (4.9) | |||||||
Net income from continuing operations | 4.9 | 9.6 | 5.4 | 17.3 | |||||||
Loss from discontinued operations, net of tax | (0.2) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | |||||||
Net loss from discontinued operations | (0.2) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | |||||||
Net income | $ 4.7 | $ 9.3 | $ 5.2 | $ 16.9 | |||||||
Earnings / (loss) per share | |||||||||||
Basic from continuing operations (usd per share) | [1] | $ 0.18 | $ 0.35 | $ 0.20 | $ 0.63 | ||||||
Basic from discontinued operations (usd per share) | [1] | (0.01) | (0.01) | [2] | (0.01) | [2] | (0.01) | [2] | |||
Basic (usd per share) | [1] | 0.17 | 0.34 | 0.19 | 0.62 | ||||||
Diluted from continuing operations (usd per share) | [1] | 0.18 | 0.35 | 0.20 | 0.62 | ||||||
Diluted from discontinued operations (usd per share) | [1],[2] | (0.01) | (0.01) | (0.01) | (0.01) | ||||||
Diluted (usd per share) | [1] | $ 0.17 | $ 0.34 | $ 0.19 | $ 0.61 | ||||||
Weighted average ordinary shares outstanding | |||||||||||
Basic (in shares) | 26,923,804 | 27,428,579 | 26,922,528 | 27,458,980 | |||||||
Diluted (in shares) | 27,065,338 | 27,703,217 | 27,083,986 | 27,720,065 | |||||||
|
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (UNAUDITED) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | ||
---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Statement of Comprehensive Income [Abstract] | ||||
Net income | $ 4.7 | $ 9.3 | $ 5.2 | $ 16.9 |
Other comprehensive income / (loss) | ||||
Net change in foreign currency translation adjustment, net of tax | 3.4 | (8.2) | 6.8 | (10.0) |
Pension and post-retirement actuarial gains, net of $0.1, $0.1, $5.0 and $0.2 tax, respectively | 0.2 | 0.3 | 7.0 | 0.7 |
Other comprehensive income / (loss), net of tax | 3.6 | (7.9) | 13.8 | (9.3) |
Total comprehensive income | $ 8.3 | $ 1.4 | $ 19.0 | $ 7.6 |
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (UNAUDITED) (Parenthetical) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | ||
---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Statement of Comprehensive Income [Abstract] | ||||
Tax on other comprehensive income | $ 0.1 | $ 0.1 | $ 5.0 | $ 0.2 |
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (UNAUDITED) (Parenthetical) $ in Millions |
Jul. 02, 2023
USD ($)
shares
|
Dec. 31, 2022
USD ($)
shares
|
---|---|---|
Statement of Financial Position [Abstract] | ||
Accounts and other receivables, net of allowance | $ | $ 0.7 | $ 0.4 |
Common stock, shares authorized (in shares) | 40,000,000 | 40,000,000 |
Common stock, shares issued (in shares) | 28,944,000 | |
Common stock, shares outstanding (in shares) | 28,944,000 |
Basis of Presentation and Responsibility for interim Financial Statements |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023 | |
Organization, Consolidation and Presentation of Financial Statements [Abstract] | |
Basis of presentation and responsibility for interim financial statements | Basis of Presentation and Responsibility for interim Financial Statements We prepared the accompanying unaudited condensed consolidated financial statements of Luxfer Holdings PLC and all wholly-owned, majority owned or otherwise controlled subsidiaries on the same basis as our annual audited financial statements. We condensed or omitted certain information and footnote disclosures normally included in our annual audited financial statements, which we prepared in accordance with U.S. Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). Our quarterly financial statements should be read in conjunction with our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022. As used in this report, the terms "we," "us," "our," "Luxfer" and "the Company" mean Luxfer Holdings PLC and its subsidiaries, unless the context indicates another meaning. In the opinion of management, our financial statements reflect all adjustments, which are only of a normal recurring nature, necessary for the fair statement of financial statements for interim periods in accordance with U.S. GAAP and with the instructions to Form 10-Q in Article 10 of Securities and Exchange Commission (SEC) Regulation S-X. The preparation of financial statements in conformity with U.S. GAAP requires management to make estimates and assumptions about future events that affect the reported amounts of assets and liabilities, the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of our financial statements and the reported amounts of revenue and expenses during the reporting periods. Actual results could differ from those estimates, and any such differences may be material to our financial statements. Our fiscal year ends on December 31. We report our interim quarterly periods on a 13-week quarter basis, ending on a Sunday. The Second Quarter 2023, ended on July 2, 2023, and the Second Quarter 2022, ended on June 26, 2022. Accounting standards issued but not yet effective None that will be material to the Company.
|
Earnings per share |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Share [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share | Earnings per share Basic earnings per share are computed by dividing net income or loss for the period by the weighted-average number of ordinary shares outstanding, net of treasury shares and shares held in ESOP. Diluted earnings per share are computed by dividing net income for the period by the weighted average number of ordinary shares outstanding and the dilutive ordinary shares equivalents. Basic and diluted earnings per share were calculated as follows:
(1) The calculation of earnings per share is performed separately for continuing and discontinued operations. As a result, the sum of the two in any particular period may not equal the earnings-per-share amount in total Basic average shares outstanding and diluted average shares outstanding were the same for discontinued operations because the effect of potential shares of common stock was anti-dilutive since the Company generated a net loss from discontinued operations.
|
Net Sales |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue from Contract with Customer [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Sales | Net Sales Disaggregated sales disclosures for the quarter and year-to-date ended July 2, 2023, and June 26, 2022, are included below and in Note 13, Segmental Information.
|
Restructuring |
6 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and Related Activities [Abstract] | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring | Restructuring The $2.5 million and $2.8 million restructuring charge in the second quarter and first half, respectively, of 2023 relates predominantly to asset impairments in relation to rationalization of our North American Gas Cylinders businesses to reduce our fixed cost base. This amounted to $2.3 million in both the second quarter and first half of the year respectively. There was an additional $0.1 million and $0.4 million of other expenses in the second quarter and first half respectively, in relation to the aforementioned rationalization. The $0.3 million and $1.7 million restructuring charge in the second quarter and first half, respectively, of 2022 includes $0.2 million in the second quarter relating to one-time employee termination benefits in the Elektron Division in relation to the consolidation of production facilities in the Magnesium Powders operations. The remaining $0.1 million and $1.4 million for the second quarter and first half, respectively, relates to costs associated with the closure of Luxfer Gas Cylinders France, which ceased operations in 2019. Restructuring-related costs by reportable segment were as follows:
4. Restructuring (continued) Activity related to restructuring, recorded in Other current liabilities in the consolidated balance sheets is summarized as follows:
|
Acquisition and disposal related costs |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023 | |
Business Combinations [Abstract] | |
Acquisition and disposal related costs | Acquisition and disposal related costsAcquisition-related costs of $0.3 million in the first half of 2022 represent professional fees incurred in relation to the SCI acquisition. |
Supplementary balance sheet information |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organization, Consolidation and Presentation of Financial Statements [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary balance sheet information | Supplementary balance sheet information
|
Goodwill and other identifiable intangible assets |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and Intangible Assets Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other identifiable intangible assets | Goodwill and other identifiable intangible assets Changes in goodwill during the first half ended July 2, 2023, were as follows:
Accumulated goodwill impairment losses in relation to continuing activities were $8.0 million as of July 2, 2023 and December 31, 2022. Identifiable intangible assets consisted of the following:
Identifiable intangible asset amortization expense was $0.4 million and $0.4 million for the first half of 2023 and 2022 respectively. Intangible asset amortization expense in 2023 and each of the following four years is expected to be approximately $0.8 million per year.
|
Debt |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | Debt Debt outstanding was as follows:
The revolving credit facility is due to mature in 2026. The weighted-average interest rate on the revolving credit facility was 6.80% for the Second Quarter of 2023 and 3.80% for the full-year 2022. 8. Debt (continued) Loan notes due and shelf facility The Note Purchase Agreement and Private Shelf Agreement requires us to maintain compliance with a minimum interest coverage ratio and a leverage ratio. We have been in compliance with the covenants under the Note Purchase and Private Shelf Agreement throughout all of the quarterly measurement dates from and including September 30, 2014, to July 2, 2023. The Loan Notes due 2026, the Shelf Facility and the Note Purchase and Private Shelf Agreement are governed by the law of the State of New York. The Loan Notes due 2023 were settled in the Second Quarter of 2023. Senior Facilities Agreement During the first half of 2023, we drew down net $35.1 million on the Revolving Credit Facility and the balance outstanding at July 2, 2023, was $68.1 million, and at December 31, 2022, was $31.9 million, with $56.9 million undrawn at July 2, 2023. We have been in compliance with the covenants under the Senior Facilities Agreement throughout all of the quarterly measurement dates from and including September 30, 2011, to July 2, 2023.
|
Discontinued Operations |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued Operations and Disposal Groups [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued Operations | Discontinued Operations Our Superform aluminum superplastic forming business operating in the U.S. was historically included in the Gas Cylinders segment. As a result of our decision to exit non-strategic aluminum product lines, we have reflected the results of operations of this business as discontinued operations in the Condensed Consolidated Statements of Income for all periods presented. We expect the sale of our Superform business to occur within the next 12 months. The assets and liabilities of the Superform business have been presented within assets held-for-sale and liabilities held-for-sale in the consolidated balance sheets for 2023 and 2022. Results of discontinued operations in the first half of 2023 and 2022 were as follows:
9. Discontinued Operations (continued) The assets and liabilities classified as held-for-sale related to discontinued operations were as follows:
Also included within assets held-for-sale in 2023 and 2022 are land and buildings valued at $1.2 million, within our Elektron Segment. There was no depreciation and amortization, capital expenditures and significant non-cash items. Cash balances are swept into the treasury entities at the end of each day, these sweeps are recorded within operating cash flows in the statements of cash flows.
|
Income Taxes |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023 | |
Income Tax Disclosure [Abstract] | |
Income Taxes | Income Taxes We manage our affairs so that we are centrally managed and controlled in the United Kingdom (“U.K.”) and therefore have our tax residency in the U.K. The provision for income taxes consists of provisions for the U.K. and international income taxes. We operate in an international environment with operations in various locations outside the U.K. Accordingly, the consolidated income tax rate is a composite rate reflecting the earnings in the various locations and the applicable rates. The effective income tax rate on continuing operations for the first half ended July 2, 2023, was a 50.0%, tax credit compared to a 22.1% charge for the first half ended June 26, 2022. The rate was impacted by non-deductible expenses, asset impairment charges and a deferred tax credit, primarily in relation to the U.S. pension buyout.
|
Share Plans |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-Based Payment Arrangement [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share Plans | Share Plans Total share-based compensation expense for the quarters ended July 2, 2023, and June 26 2022, was as follows:
In March 2023, we issued our annual share-based compensation grants under the Luxfer Holdings PLC LongTerm Umbrella Incentive Plan. The total number of awards issued was approximately 126,600 and the weighted average fair value of options granted in 2023 was estimated to be $17.94 per share. Also in March 2023, approximately 10,000 awards were granted based on the achievement of total shareholder return targets from the period January 1, 2020 to December 31, 2022. 50% of these awards vested immediately upon grant, with the remaining 50% vesting in March 2024. In June 2023, we issued our annual share-based compensation grants under the Luxfer Holdings PLC Non-Executive Directors' Equity Incentive Plan. The total number of awards issued was 31,028 and the weighted-average fair value of options granted was estimated to be $14.71 per share. The following table illustrates the assumptions used in deriving the fair value of share options granted during 2023 and the year-ended December 31, 2022:
The expected life of the share options is based on historical data and current expectations, and is not necessarily indicative of exercise patterns that may occur. The expected volatility reflects the assumption that the historical volatility over a period similar to the life of the options is indicative of future trends, which may not necessarily be the actual outcome.
|
Shareholders' Equity |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | Shareholders' Equity Dividends paid and proposed
In July 2022 the Company made a payment of $0.1 million to cancel the entirety of deferred shares held, $149.8 million was reallocated to additional paid-in capital to reflect the capital reduction in deferred shares.
|
Segmental Information |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Reporting [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segmental Information | Segmental Information We classify our operations into two core business segments, Gas Cylinders and Elektron, based primarily on shared economic characteristics for the nature of the products and services; the nature of the production processes; the type or class of customer for their products and services; the methods used to distribute their products or provide their services; and the nature of the regulatory environment. The Company has four identified business units, which aggregate into the two reportable segments. Luxfer Gas Cylinders forms the Gas Cylinders segment, and Luxfer MEL Technologies, Luxfer Magtech and Luxfer Graphic Arts aggregate into the Elektron segment. The Superform business unit used to aggregate into the Gas Cylinders segment, but is now recognized as discontinued operations. A summary of the operations of the segments is provided below: Gas Cylinders segment Our Gas Cylinders segment manufactures and markets specialized products using composites and aluminum, including pressurized cylinders for use in various applications including self-contained breathing apparatus (SCBA) for firefighters, containment of oxygen and other medical gases for healthcare, alternative fuel vehicles, and general industrial. Elektron segment Our Elektron segment focuses on specialty materials based primarily on magnesium and zirconium, with key product lines including advanced lightweight magnesium alloys with a variety of uses across a variety of industries; magnesium powders for use in countermeasure flares, as well as heater meals; photoengraving plates for graphic arts; and high-performance zirconium-based materials and oxides used as catalysts and in the manufacture of advanced ceramics, fiber-optic fuel cells, and many other performance products. Other Other primarily represents unallocated corporate expense and includes non-service related defined benefit pension cost / credit. Management monitors the operating results of its reportable segments separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated by the chief operating decision maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments as the CEO, using adjusted EBITA(1) and adjusted EBITDA, which we defined as segment income and are based on operating income adjusted for share based compensation charges; loss on disposal of property, plant and equipment; restructuring charges; impairment charges; acquisition and disposal related gains and costs; depreciation and amortization. 1 Adjusted EBITA is adjusted EBITDA less depreciation Unallocated assets and liabilities include those which are held on behalf of the Company and cannot be allocated to a segment, such as taxation, investments, cash, retirement benefits obligations, bank and other loans and holding company assets and liabilities. Financial information by reportable segment for the Second Quarter and first half ended July 2, 2023, and June 26, 2022, is included in the following summary:
13. Segmental Information (continued)
The following tables present certain geographic information by geographic region for the Second Quarter and First Half of the year ended July 2, 2023, and June 26, 2022:
(1) Net sales are based on the geographic destination of sale. (2) Other includes Canada, South America, Latin America and Africa.
|
Commitments and Contingencies |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and Contingencies Committed and uncommitted banking facilities The Company had committed banking facilities of $125.0 million at July 2, 2023 and $100.0 million at December 31, 2022. Of these committed facilities, $68.1 million was drawn at July 2, 2023 and $31.9 million at December 31, 2022. The Company also had an additional $25.0 million of uncommitted facilities through an accordion provision at July 2, 2023 and $50.0 million at December 31, 2022.
Contingencies In November 2018, an explosion occurred at a third-party waste disposal and treatment site in Grand View, Idaho, reportedly causing property damage, personal injury, and one fatality. We contracted with a service company for removal and disposal of certain waste resulting from the magnesium powder manufacturing operations at the Reade facility in Manchester, New Jersey. We believe this service company, in turn, contracted with the third-party disposal company, at whose facility the explosion occurred, for treatment and disposal of the waste. In November 2020, we were named as a defendant in three lawsuits in relation to the incident – one by the third-party disposal company, one by the estate of the decedent, and one by an injured employee of the third-party disposal company. We believe that we are not liable for the incident, have asserted such, and continue to fully defend the Company against these lawsuits. Therefore, we do not currently expect the eventual outcome in these matters to have a material impact on the Company's financial position or results of operations.
|
Subsequent Events |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023 | |
Subsequent Events [Abstract] | |
Subsequent events | Subsequent EventsPost quarter end, the Board approved $12 million of funding for the potential discretionary repurchase of the Company's stock. The Company has not yet implemented this buyback program and as such no shares have been purchased since the quarter end reporting date. |
Pension Settlement |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023 | |
Retirement Benefits [Abstract] | |
Pension settlement | Pension Settlement In the first quarter of 2023, there was a $9.2 million charge in relation to the sale of the U.S. pension plan liability to an insurer, which included $2.3 million cash and $6.9 million in relation to the derecognition of the U.S. pension liability and reallocation of accumulated actuarial losses from other comprehensive income. In the second quarter of 2023, we received a $0.2 million contribution refund, resulting in a net cash outflow of $2.1 million and a half year charge of $9.0 million. There was also a $0.4 million and $0.7 million defined benefit credit on the U.K pension plan for the second quarter and first half of 2023 respectively, consistent with the $0.3 million and $0.7 million for the second quarter and first half of 2022.
|
Basis of Presentation and Responsibility for interim Financial Statements (Policies) |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023 | |
Organization, Consolidation and Presentation of Financial Statements [Abstract] | |
Basis of presentation | Basis of Presentation and Responsibility for interim Financial Statements We prepared the accompanying unaudited condensed consolidated financial statements of Luxfer Holdings PLC and all wholly-owned, majority owned or otherwise controlled subsidiaries on the same basis as our annual audited financial statements. We condensed or omitted certain information and footnote disclosures normally included in our annual audited financial statements, which we prepared in accordance with U.S. Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). Our quarterly financial statements should be read in conjunction with our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022. As used in this report, the terms "we," "us," "our," "Luxfer" and "the Company" mean Luxfer Holdings PLC and its subsidiaries, unless the context indicates another meaning. In the opinion of management, our financial statements reflect all adjustments, which are only of a normal recurring nature, necessary for the fair statement of financial statements for interim periods in accordance with U.S. GAAP and with the instructions to Form 10-Q in Article 10 of Securities and Exchange Commission (SEC) Regulation S-X. The preparation of financial statements in conformity with U.S. GAAP requires management to make estimates and assumptions about future events that affect the reported amounts of assets and liabilities, the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of our financial statements and the reported amounts of revenue and expenses during the reporting periods. Actual results could differ from those estimates, and any such differences may be material to our financial statements.
|
Fiscal year | Our fiscal year ends on December 31. We report our interim quarterly periods on a 13-week quarter basis, ending on a Sunday. The Second Quarter 2023, ended on July 2, 2023, and the Second Quarter 2022, ended on June 26, 2022. |
Accounting standards issued but not yet effective | Accounting standards issued but not yet effective None that will be material to the Company.
|
Earnings per share (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Share [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of earnings per share | Basic and diluted earnings per share were calculated as follows:
(1) The calculation of earnings per share is performed separately for continuing and discontinued operations. As a result, the sum of the two in any particular period may not equal the earnings-per-share amount in total
|
Net Sales (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue from Contract with Customer [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaggregation of revenue | Disaggregated sales disclosures for the quarter and year-to-date ended July 2, 2023, and June 26, 2022, are included below and in Note 13, Segmental Information.
|
Restructuring (Tables) |
6 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and Related Activities [Abstract] | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and related costs | Restructuring-related costs by reportable segment were as follows:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of restructuring reserve | Activity related to restructuring, recorded in Other current liabilities in the consolidated balance sheets is summarized as follows:
|
Supplementary balance sheet information (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organization, Consolidation and Presentation of Financial Statements [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condensed balance sheet | Supplementary balance sheet information
|
Goodwill and other identifiable intangible assets (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and Intangible Assets Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Goodwill | Changes in goodwill during the first half ended July 2, 2023, were as follows:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Intangible Assets | Identifiable intangible assets consisted of the following:
|
Debt (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Debt | Debt outstanding was as follows:
|
Discontinued Operations (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued Operations and Disposal Groups [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Results of Discontinued Operations | Results of discontinued operations in the first half of 2023 and 2022 were as follows:
The assets and liabilities classified as held-for-sale related to discontinued operations were as follows:
|
Share Plans (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-Based Payment Arrangement [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Share-based Compensation Expense | Total share-based compensation expense for the quarters ended July 2, 2023, and June 26 2022, was as follows:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Share-based Payment Award, Stock Options, Valuation Assumptions | The following table illustrates the assumptions used in deriving the fair value of share options granted during 2023 and the year-ended December 31, 2022:
|
Shareholders' Equity (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Dividends Paid and Proposed |
|
Segmental Information (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Reporting [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Segment Reporting Information, by Segment | Financial information by reportable segment for the Second Quarter and first half ended July 2, 2023, and June 26, 2022, is included in the following summary:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, Plant and Equipment, Net by Geographic Region |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Operating Profit (Loss) from Segments to Consolidated | The following table presents a reconciliation of Adjusted EBITDA to net income from continuing operations:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue from External Customers and Long-term Assets by Geographic Areas | The following tables present certain geographic information by geographic region for the Second Quarter and First Half of the year ended July 2, 2023, and June 26, 2022:
(1) Net sales are based on the geographic destination of sale. (2) Other includes Canada, South America, Latin America and Africa.
|
Commitment and Contingencies (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Uncommitted Facilities |
|
Earnings per share (Details) $ / shares in Units, $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | |||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023
USD ($)
$ / shares
shares
|
Apr. 02, 2023
USD ($)
|
Jun. 26, 2022
USD ($)
$ / shares
shares
|
Mar. 27, 2022
USD ($)
|
Jul. 02, 2023
USD ($)
$ / shares
shares
|
Jun. 26, 2022
USD ($)
$ / shares
shares
|
Jul. 02, 2023
£ / shares
|
Dec. 31, 2022
£ / shares
|
||||||||
Basic earnings: | |||||||||||||||
Net income from continuing operations | $ | $ 4.9 | $ 9.6 | $ 5.4 | $ 17.3 | |||||||||||
Net loss from discontinued operations | $ | (0.2) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | |||||||||||
Net income | $ | $ 4.7 | $ 0.5 | $ 9.3 | $ 7.6 | $ 5.2 | $ 16.9 | |||||||||
Common stock, par value (in EUR per share) | £ / shares | £ 0.50 | £ 0.50 | |||||||||||||
Weighted average number of £0.50 ordinary shares: | |||||||||||||||
For basic earnings per share (in shares) | shares | 26,923,804 | 27,428,579 | 26,922,528 | 27,458,980 | |||||||||||
Dilutive effect of potential common stock (in shares) | shares | 141,534 | 274,638 | 161,458 | 261,085 | |||||||||||
For diluted earnings per share (in shares) | shares | 27,065,338 | 27,703,217 | 27,083,986 | 27,720,065 | |||||||||||
Earnings / (loss) per share using weighted average number of ordinary shares outstanding | |||||||||||||||
Basic earnings per ordinary share for continuing operations (usd per share) | [1] | $ 0.18 | $ 0.35 | $ 0.20 | $ 0.63 | ||||||||||
Basic (loss)/earnings per ordinary share for discontinued operations (usd per share) | [1] | (0.01) | (0.01) | [2] | (0.01) | [2] | (0.01) | [2] | |||||||
Basic (usd per share) | [1] | 0.17 | 0.34 | 0.19 | 0.62 | ||||||||||
Diluted earnings per ordinary share for continuing operations (usd per share) | [1] | 0.18 | 0.35 | 0.20 | 0.62 | ||||||||||
Diluted (loss)/earnings per ordinary share for discontinued operations (usd per share) | [1],[2] | (0.01) | (0.01) | (0.01) | (0.01) | ||||||||||
Diluted (usd per share) | [1] | 0.17 | 0.34 | 0.19 | 0.61 | ||||||||||
Ordinary shares | |||||||||||||||
Basic earnings: | |||||||||||||||
Common stock, par value (in EUR per share) | $ 0.50 | $ 0.50 | $ 0.50 | $ 0.50 | |||||||||||
|
Restructuring - Additional Information (Details) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | ||
---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Restructuring Cost and Reserve [Line Items] | ||||
Restructuring charges | $ 2.5 | $ 0.3 | $ 2.8 | $ 1.7 |
Asset impairments | 2.3 | 0.0 | ||
Severance and other costs | 0.2 | 0.3 | 0.5 | 1.7 |
Gas Cylinders | ||||
Restructuring Cost and Reserve [Line Items] | ||||
Asset impairments | 2.3 | 0.0 | 2.3 | 0.0 |
Severance and other costs | 0.2 | 0.1 | 0.5 | 1.5 |
Elektron | ||||
Restructuring Cost and Reserve [Line Items] | ||||
Severance and other costs | 0.0 | 0.2 | 0.0 | 0.2 |
California | Gas Cylinders | ||||
Restructuring Cost and Reserve [Line Items] | ||||
Severance and other costs | $ 0.1 | $ 0.4 | ||
France | Gas Cylinders | ||||
Restructuring Cost and Reserve [Line Items] | ||||
Severance and other costs | $ 0.1 | $ 1.4 |
Restructuring - Charges (Details) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | ||
---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Restructuring Cost and Reserve [Line Items] | ||||
Severance and other costs | $ 0.2 | $ 0.3 | $ 0.5 | $ 1.7 |
Asset impairments | 2.3 | 0.0 | ||
Total restructuring charges | 2.5 | 0.3 | 2.8 | 1.7 |
Gas Cylinders | ||||
Restructuring Cost and Reserve [Line Items] | ||||
Severance and other costs | 0.2 | 0.1 | 0.5 | 1.5 |
Asset impairments | 2.3 | 0.0 | 2.3 | 0.0 |
Elektron | ||||
Restructuring Cost and Reserve [Line Items] | ||||
Severance and other costs | $ 0.0 | $ 0.2 | $ 0.0 | $ 0.2 |
Restructuring - Reserve (Details) $ in Millions |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023
USD ($)
| |
Restructuring Reserve [Roll Forward] | |
Beginning balance | $ 3.7 |
Costs incurred | 0.5 |
Cash payments and other | (0.9) |
Ending balance | $ 3.3 |
Acquisition and disposal related costs - Additional Information (Details) $ in Millions |
6 Months Ended |
---|---|
Jun. 26, 2022
USD ($)
| |
Business Combinations [Abstract] | |
Acquisition-related costs | $ 0.3 |
Goodwill and other identifiable intangible assets - Schedule of Goodwill (Details) $ in Millions |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023
USD ($)
| |
Goodwill [Roll Forward] | |
Beginning balance | $ 65.6 |
Exchange difference | 1.9 |
Ending balance | 67.5 |
Gas Cylinders | |
Goodwill [Roll Forward] | |
Beginning balance | 25.0 |
Exchange difference | 1.2 |
Ending balance | 26.2 |
Elektron | |
Goodwill [Roll Forward] | |
Beginning balance | 40.6 |
Exchange difference | 0.7 |
Ending balance | $ 41.3 |
Goodwill and other identifiable intangible assets - Additional Information (Details) - USD ($) $ in Millions |
6 Months Ended | ||
---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Dec. 31, 2022 |
|
Goodwill and Intangible Assets Disclosure [Abstract] | |||
Accumulated goodwill impairment losses | $ 8.0 | $ 8.0 | |
Amortization of intangible assets | $ 0.4 | $ 0.4 | |
Useful life | 4 years | ||
Finite-Lived Intangible Assets, Net, Amortization Expense, Fiscal Year Maturity | |||
Amortization, remainder of fiscal year | $ 0.8 | ||
Amortization, year one | 0.8 | ||
Amortization, year two | 0.8 | ||
Amortization, year three | 0.8 | ||
Amortization, year four | $ 0.8 |
Debt - Schedule of Debt Outstanding (Details) - USD ($) $ in Millions |
Jul. 02, 2023 |
Dec. 31, 2022 |
---|---|---|
Debt Instrument [Line Items] | ||
Unamortized debt issuance costs | $ (0.7) | $ (0.7) |
Total debt | 92.4 | 81.2 |
Less current portion | 0.0 | (25.0) |
Non-current debt | 92.4 | 56.2 |
Revolving credit facility | ||
Debt Instrument [Line Items] | ||
Drawn | $ 68.1 | 31.9 |
Loan Notes | 4.88% Loan Notes due 2023 | ||
Debt Instrument [Line Items] | ||
Debt stated interest rate | 4.88% | |
Drawn | $ 0.0 | 25.0 |
Loan Notes | 4.94% Loan Notes due 2026 | ||
Debt Instrument [Line Items] | ||
Debt stated interest rate | 4.94% | |
Drawn | $ 25.0 | $ 25.0 |
Debt - Additional Information (Details) - USD ($) $ in Millions |
6 Months Ended | |
---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Dec. 31, 2022 |
|
Debt Instrument [Line Items] | ||
Amount drew down during the period, on line of credit | $ 35.1 | |
Revolving credit facility | ||
Debt Instrument [Line Items] | ||
Debt, weighted average interest rate | 6.80% | 3.80% |
Drawn | $ 68.1 | $ 31.9 |
Borrowing capacity | $ 56.9 |
Discontinued Operations - Results of Discontinued Operations (Details) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | ||
---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Income Statement, Balance Sheet and Additional Disclosures by Disposal Groups, Including Discontinued Operations [Line Items] | ||||
Net loss | $ (0.2) | $ (0.3) | $ (0.2) | $ (0.4) |
Discontinued Operations, Held-for-sale | Superform Aluminum Superplastic | ||||
Income Statement, Balance Sheet and Additional Disclosures by Disposal Groups, Including Discontinued Operations [Line Items] | ||||
Net sales | 1.9 | 2.0 | 4.2 | 3.7 |
Cost of goods sold | (1.7) | (1.6) | (3.6) | (3.2) |
Gross profit | 0.2 | 0.4 | 0.6 | 0.5 |
Selling, general and administrative expenses | (0.4) | (0.2) | (0.7) | (0.4) |
Restructuring charges | (0.1) | (0.3) | (0.2) | (0.3) |
Acquisition and disposal related costs | 0.0 | (0.2) | 0.0 | (0.2) |
Operating loss | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (0.4) |
Tax credit | 0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.0 |
Net loss | $ (0.2) | $ (0.3) | $ (0.2) | $ (0.4) |
Discontinued Operations - Assets and Liabilities (Details) - USD ($) $ in Millions |
Jul. 02, 2023 |
Dec. 31, 2022 |
---|---|---|
Held-for-sale assets | ||
Current assets | $ 7.8 | $ 9.3 |
Held-for-sale liabilities | ||
Held-for-sale liabilities | 3.5 | 5.0 |
Discontinued operations | Superform Aluminum Superplastic | ||
Held-for-sale assets | ||
Inventory | 2.6 | 2.7 |
Accounts and other receivables | 1.5 | 2.7 |
Current assets | 4.1 | 5.4 |
Right-of-use-assets | 2.5 | 2.7 |
Held-for-sale assets | 6.6 | 8.1 |
Held-for-sale liabilities | ||
Accounts payable | 0.5 | 0.8 |
Accrued liabilities | 0.3 | 0.2 |
Other liabilities | 0.0 | 1.0 |
Operating lease liability | 2.7 | 3.0 |
Held-for-sale liabilities | $ 3.5 | $ 5.0 |
Discontinued Operations - Additional Information (Details) $ in Millions |
Jul. 02, 2023
USD ($)
|
---|---|
Held-for-sale | Building | Elektron | |
Income Statement, Balance Sheet and Additional Disclosures by Disposal Groups, Including Discontinued Operations [Line Items] | |
Amount of property disposed | $ 1.2 |
Income Taxes - Additional Information (Details) |
6 Months Ended | |
---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Income Tax Disclosure [Abstract] | ||
Effective income tax rate | 50.00% | 22.10% |
Share Plans - Schedule of Share-based Compensation Expense (Details) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | ||
---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Share-Based Payment Arrangement [Abstract] | ||||
Total share-based compensation charges | $ 0.7 | $ 0.7 | $ 1.3 | $ 0.9 |
Share Plans - Additional Information (Details) - $ / shares |
1 Months Ended | 6 Months Ended |
---|---|---|
Mar. 31, 2023 |
Jul. 02, 2023 |
|
Share-based Compensation Arrangement by Share-based Payment Award [Line Items] | ||
Awards granted during the period (in shares) | 10,000 | 31,028 |
Weighted average fair value of options granted (in USD per share) | $ 14.71 | |
Share-Based Payment Arrangement, Tranche One | ||
Share-based Compensation Arrangement by Share-based Payment Award [Line Items] | ||
Award vesting percentage | 50.00% | |
Share-Based Payment Arrangement, Tranche Two | ||
Share-based Compensation Arrangement by Share-based Payment Award [Line Items] | ||
Award vesting percentage | 50.00% | |
Luxfer Holdings PLC Long-Term Umbrella Incentive Plan | ||
Share-based Compensation Arrangement by Share-based Payment Award [Line Items] | ||
Awards granted during the period (in shares) | 126,600 | |
Weighted average fair value of options granted (in USD per share) | $ 17.94 |
Share Plans - Share Options Fair Value Assumptions (Details) - $ / shares |
6 Months Ended | 12 Months Ended |
---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Dec. 31, 2022 |
|
Share-based Compensation Arrangement by Share-based Payment Award [Line Items] | ||
Expected volatility range (%), minimum | 36.11% | 36.11% |
Expected volatility range (%), maximum | 49.43% | 49.43% |
Risk-free interest rate (%), minimum | 1.28% | 1.28% |
Risk-free interest rate (%), maximum | 2.99% | 2.99% |
Forfeiture rate (%) | 5.00% | 5.00% |
Weighted average exercise price (in USD per share) | $ 1.00 | $ 1.00 |
Minimum | ||
Share-based Compensation Arrangement by Share-based Payment Award [Line Items] | ||
Dividend yield (%) | 2.75% | 2.75% |
Expected life of share options range (years) | 6 months | 6 months |
Maximum | ||
Share-based Compensation Arrangement by Share-based Payment Award [Line Items] | ||
Dividend yield (%) | 3.41% | 3.41% |
Expected life of share options range (years) | 4 years | 4 years |
Shareholders' Equity - Schedule of Dividend Paid and Proposed (Details) - USD ($) $ / shares in Units, $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Aug. 02, 2023 |
May 03, 2023 |
Feb. 01, 2023 |
Aug. 03, 2022 |
May 04, 2022 |
Feb. 02, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Class of Stock [Line Items] | |||||||||
Dividends paid (in USD per share) | $ 0.130 | $ 0.130 | $ 0.130 | $ 0.130 | $ 0.125 | ||||
Dividends paid | $ 3.5 | $ 3.5 | $ 3.6 | $ 3.6 | $ 3.4 | $ 7.0 | $ 7.0 | $ 7.0 | |
Dividends | $ 10.5 | ||||||||
Subsequent Event | |||||||||
Class of Stock [Line Items] | |||||||||
Dividends paid (in USD per share) | $ 0.130 | ||||||||
Dividends paid | $ 3.5 |
Shareholders' Equity - Additional Information (Details) - Deferred shares $ in Millions |
1 Months Ended |
---|---|
Jul. 31, 2022
USD ($)
| |
Class of Stock [Line Items] | |
Payment for cancellation of deferred shares | $ 0.1 |
Additional paid-in capital | |
Class of Stock [Line Items] | |
Payment for cancellation of deferred shares | $ 149.8 |
Segmental Information - Additional Information (Details) |
6 Months Ended |
---|---|
Jul. 02, 2023
segment
division
| |
Segment Reporting [Abstract] | |
Number of operating segments | segment | 2 |
Number of operating divisions | 4 |
Number of reportable segments | 2 |
Segmental Information - Geographic Information by Region (Details) - USD ($) $ in Millions |
Jul. 02, 2023 |
Dec. 31, 2022 |
---|---|---|
Revenues from External Customers and Long-Lived Assets [Line Items] | ||
Property, plant and equipment, net | $ 76.7 | $ 77.7 |
U.S. | ||
Revenues from External Customers and Long-Lived Assets [Line Items] | ||
Property, plant and equipment, net | 39.3 | 41.6 |
United Kingdom | ||
Revenues from External Customers and Long-Lived Assets [Line Items] | ||
Property, plant and equipment, net | 34.0 | 32.0 |
Canada | ||
Revenues from External Customers and Long-Lived Assets [Line Items] | ||
Property, plant and equipment, net | 2.0 | 2.8 |
Rest of Europe | ||
Revenues from External Customers and Long-Lived Assets [Line Items] | ||
Property, plant and equipment, net | 1.0 | 1.0 |
Asia Pacific | ||
Revenues from External Customers and Long-Lived Assets [Line Items] | ||
Property, plant and equipment, net | $ 0.4 | $ 0.3 |
Segmental Information - Reconciliation of Consolidated Segment Income (Details) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | ||
---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
Segment Reporting [Abstract] | ||||
Adjusted EBITDA | $ 14.4 | $ 16.9 | $ 25.7 | $ 33.0 |
Other share-based compensation charges | (0.7) | (0.7) | (1.3) | (0.9) |
Depreciation and amortization | (3.3) | (3.4) | (6.6) | (7.1) |
Gain on disposal of property, plant and equipment | 0.0 | 0.2 | 0.0 | 0.2 |
Restructuring charges | (2.5) | (0.3) | (2.8) | (1.7) |
Acquisition and disposal related costs | 0.0 | (0.1) | 0.0 | (0.3) |
Defined benefits pension credit / (charge) | 0.6 | 0.3 | (8.3) | 0.7 |
Interest expense, net | (1.8) | (0.9) | (3.1) | (1.7) |
Net income from continuing operations | $ 6.7 | $ 12.0 | $ 3.6 | $ 22.2 |
Commitments and Contingencies - Additional Information (Details) $ in Millions |
1 Months Ended | |||
---|---|---|---|---|
Nov. 30, 2020
lawsuit
|
Nov. 30, 2018
fatality
|
Jul. 02, 2023
USD ($)
|
Dec. 31, 2022
USD ($)
|
|
Loss Contingencies [Line Items] | ||||
Number of fatalities | fatality | 1 | |||
Number of lawsuits | lawsuit | 3 | |||
Revolving credit facility | ||||
Loss Contingencies [Line Items] | ||||
Drawn | $ 68.1 | $ 31.9 | ||
Uncommitted accordion facility | 25.0 | 50.0 | ||
Committed Banking Facilities | ||||
Loss Contingencies [Line Items] | ||||
Facility | 125.0 | 100.0 | ||
Drawn | $ 68.1 | $ 31.9 |
Commitment and Contingencies - Schedule of Uncommitted Facilities (Details) - USD ($) $ in Millions |
Jul. 02, 2023 |
Dec. 31, 2022 |
---|---|---|
Overdraft | ||
Loss Contingencies [Line Items] | ||
Facility | $ 3.7 | $ 4.0 |
Drawn | 0.0 | 0.0 |
Bond and Guarantees | ||
Loss Contingencies [Line Items] | ||
Facility | 0.6 | 0.6 |
Drawn | 0.2 | 0.2 |
Letters of Credit | ||
Loss Contingencies [Line Items] | ||
Facility | 3.0 | 2.0 |
Drawn | 1.6 | 1.5 |
Bonding facility for bank guarantees, letter of credit and bank overdrafts | ||
Loss Contingencies [Line Items] | ||
Facility | 7.3 | 6.6 |
Drawn | $ 1.8 | $ 1.7 |
Subsequent Events (Details) $ in Millions |
Jul. 25, 2023
USD ($)
|
---|---|
Subsequent Event | |
Subsequent Event [Line Items] | |
Stock repurchase program, authorized amount | $ 12 |
Pension Settlement - Additional Information (Details) - USD ($) $ in Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | |||
---|---|---|---|---|---|
Jul. 02, 2023 |
Apr. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
Jul. 02, 2023 |
Jun. 26, 2022 |
|
US | |||||
Defined Benefit Plan Disclosure [Line Items] | |||||
Pension charge | $ (0.2) | $ 9.2 | $ 9.0 | ||
Pension charge, cash | 2.1 | 2.3 | |||
Derecognition of pension liability | 6.9 | ||||
Pension refund | 0.2 | $ (9.2) | (9.0) | ||
United Kingdom | |||||
Defined Benefit Plan Disclosure [Line Items] | |||||
Defined benefit pension credit | $ 0.4 | $ 0.3 | $ 0.7 | $ 0.7 |
K\S7QKZ>$SBV/M%298ZCW?CB$Z\WJ*Y=5+>7*ANK
M=Q?'1)^V[:EEC"@[L1U?S? H=#$JW&">AF=H@+6_16!W&)!/Z,'<3\_WF!Z
M$ ZIP+#]&0L$!U&XQ@9#!U8/$Y;!2>?Y6';25P&'N$R?)O<_V;+XT"U,]IID
MC208/P6.J+3:]_URG!U?FXN^R>[<^Z?J"^E-YQD4EA1*-%]&8/OVWQO>-*'E
MKHVG!AZ&%;V8:-F!UDMC_-;@!.,;O/P#4$L#!!0 ( !2$^5:,H3 ]I 4
M H. 9 >&PO=V]R:W-H965T *\L$+"Q\8;*A.P.2-AJ\A'04QC0,XS"C(1O1\.$N]PBAX&5)
MV62.D(0IQ.$)C:?PC>ZX%1/,[3/[")X+F)$I!4Q"M\I.PA'TT#'JZ!C]-QU/
M%'6,E]YPQWDY[S^P.368&TN$$ 9/E&> :'O,P=+?-G0!:!3,79FFXAL#UYA7
M4@FUOO?'@E1?.,:]$<5L*5HJ8R?'B4I&OJ\GX= U.3WDJ5:W2!<\87SU8IPF
MZ3NB:NC_%D_HZ<*,79@!D;_(\Z9N6A2L5MKROQ[V,SBR,''T>M4D,2U(SII
MQ%XAJ4_;BZPU>XHL\X(9^OH2IS6O,WJ'X):)!LTS>$X]GD'KEI+:GD8>DV@/
M3 9'!1D=7/[$WMH_<8[U1MKV'>AVNU=TT3X>#^;M$_R5&L))"0)+I4C?U9V;I>'=FEX6* K?C).JDTK@GE6I3AEMJSI H.QGCN
MN[G7A59.,Q*86*I7#8NB F%AYU#"M.AEG71^ZH;2L?;;B1?HT-LD5V " .N
M)-5K1$MK@[&!J= ^KZWO #D9,4$;L,[K#ML/-]]:P@ 0Z+RBY0[TVD3D70%K
MAH2%BCX,9T/ZF0V[F&B:Y]Q*2-S8S@29S[5#>MW6*.C1S]/I]>,AO4,-GSOE
M,'(X[9V/KVQ7%S1GDJ^0I 8>GSJ39#[FEDZFJ9,;;JT+@KFH.!V/CWZ-K)()
MK%@Y8E$?>LXY-W/,_.0XZL=D2%-/G4^]A0I#
"G1C@O7P)UPM)L/GG<_$O4$L#!!0 ( !2$^58"
M]YM-D@0 )H, 9 >&PO=V]R:W-H965T
7_XS3MO;?@1;^&\_N^G^"]H'1"BZ\J5JA:4(3>.>*/U7
M*?_B3,%?@I;&.9-Q,U$2%0Q-P/C*&->\T ;MI\&K?P%02P,$% @ %(3Y
M5A>I)+L P > < !D !X;"]W;W)K