XML 43 R23.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
FAIR VALUE MEASUREMENT (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2013
Fair Value Measurement Tables  
Schedule of assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis

Assets measured at fair value on a recurring basis as of September 30, 2013 were:

 

(Dollars in thousands)      Quoted Prices in   Significant Other   Significant 
       Active Markets for   Observable   Unobservable 
       Identical Assets   Inputs   Inputs 
Description  September 30, 2013   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Recurring:                    
US government agencies  $4,882   $—   $4,882   $— 
Government sponsored MBS                    
Residential   51,579    —    51,579    — 
Municipal securities                    
North Carolina   1,477    —    1,477    — 
Total  $57,938   $—   $57,938   $— 

 

Assets measured at fair value on a recurring basis as of December 31, 2012 were:

 

(Dollars in thousands)      Quoted Prices in   Significant Other   Significant 
       Active Markets for   Observable   Unobservable 
       Identical Assets   Inputs   Inputs 
Description  December 31, 2012   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Recurring:                    
US government agencies  $1,327   $—   $1,327   $— 
Government sponsored MBS                    
Residential   57,931    —    57,931    — 
Municipal securities                    
North Carolina   1,553    —    1,553    — 
Total  $60,811   $—   $60,811   $— 

 
Schedule of assets and liabilities measured at fair value on a non recurring basis

Assets measured at fair value on a nonrecurring basis as of September 30, 2013 and December 31, 2012 were:

 

(Dollars in thousands)      Quoted Prices in   Significant Other   Significant 
       Active Markets for   Observable   Unobservable 
       Identical Assets   Inputs   Inputs 
Description  September 30, 2013   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Nonrecurring:                    
                     
OREO  $2,942   $—     $—     $2,942 
Repossessed collateral   590    —      —      590 
Impaired loans:                    
Commercial real estate   8,496    —      —      8,496 
Faith-based non-profit   17,020    —      —      17,020 
Residential real estate   3,790    —      —      3,790 
Consumer   13    —      —      13 
Mortgage Servicing Rights   25    —      —      25 
Total  $32,876   $—     $—     $32,876 

 

(Dollars in thousands)      Quoted Prices in   Significant Other   Significant 
       Active Markets for   Observable   Unobservable 
       Identical Assets   Inputs   Inputs 
Description  December 31, 2012   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Nonrecurring:                    
OREO  $3,055   $—     $—     $3,055 
Repossessed collateral   590    —      —      590 
Impaired loans:                    
Commercial real estate   4,749    —      —      4,749 
Faith-based non-profit   14,863    —      —      14,863 
Residential real estate   3,916    —      —      3,916 
Consumer   16    —      —      16 
Mortgage Servicing Rights   36    —      —      36 
Total  $27,225   $—     $—     $27,225 

 

Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements

 

(Dollars in thousands)          Significant   Significant 
       Valuation   Unobservable   Unobservable 
Description  September 30, 2013   Technique   Inputs   Input Value 
Nonrecurring:                    
OREO  $2,942    discounted appraisals    collateral discounts     6-20%
Repossessed collateral   590    discounted appraisals    collateral discounts     20-50%
Impaired loans   29,319    discounted appraisals    collateral discounts     6-20%
Mortgage Servicing Rights   25    discounted cash flows    PSA speed    426%
Total  $32,876         cost to service    6.00%
              discount rate    10.00%

(Dollars in thousands)          Significant   Significant 
       Valuation   Unobservable   Unobservable 
Description  December 31, 2012   Technique   Inputs   Input Value 
Nonrecurring:                    
OREO  $3,055    discounted appraisals    collateral discounts     6-20%
Repossessed collateral   590    discounted appraisals    collateral discounts     20-50%
Impaired loans   23,544    discounted appraisals    collateral discounts     6-20%
Mortgage Servicing Rights   36    discounted cash flows    PSA speed    426%
Total  $27,225         cost to service    6.00%
              discount rate    10.00%
Schedule of carrying amount and fair value of financial instruments

As of September 30, 2013 and December 31, 2012, the carrying amounts and associated estimated fair value of financial assets and liabilities of the Company are as follows:

 

   September 30, 2013 
(Dollars in thousands)  Carrying   Estimated             
(Unaudited)  Amount   Fair Value   Level 1   Level 2   Level 3 
                     
Assets:                         
Cash and cash equivalents  $29,362   $29,362   $29,362   $—   $— 
Marketable securities   57,938    57,938    —    57,938    — 
Loans, net of allowances for loan losses   183,919    181,266              181,266 
Accrued interest receivable   862    862    862    —      
                          
Liabilities:                         
Non-maturity deposits  $118,500   $118,500    118,500    —    — 
Maturity deposits   131,375    130,992    —    130,992    — 
Other borrowings   867    805    —    —    805 
Accrued interest payable   90    90    90    —    — 

 

   December 31, 2012 
(Dollars in thousands)  Carrying    Estimated             
   Amount   Value   Level 1   Level 2   Level 3 
                     
Assets:                         
Cash and cash equivalents  $42,586   $42,586   $42,586   $—   $— 
Marketable securities   60,811    60,811    —    60,811    — 
Loans, net of allowances for loan losses   171,723    175,041    —    —    175,041 
Accrued interest receivable   858    858    858    —    — 
                          
Liabilities:                         
Non-maturity deposits  $116,276   $116,276    116,276    —    — 
Maturity deposits   134,603    134,322    —    134,322#   — 
Other borrowings   2,937    2,871    —    —    2,871 
Accrued interest payable   119    119    119    —    —