EX-99.(C)(6) 2 dex99c6.htm RAYMOND JAMES SPREADSHEET RELATED TO SELECTED TRANSACTIONS ANALYSIS Raymond James spreadsheet related to Selected Transactions Analysis

Exhibit (c)(6)

 

(Dollars in millions)   

Acquirer

   Enterprise
Value
($M)
   Equity
Value
($M)
   Enterprise
Value/
Revenue
(x)

Announced

  

Target

           
Mar-10    FirstCity Partnership Ltd.    Arthur J. Gallagher & Co.    $ 32.0    $ 32.0    1.1
Sep-09    Adrian N Baker & Co.    AHM Corporation Holdings Inc.      14.8      14.8    1.9
May-09    Irving Weber Associates, Inc.    Brown & Brown Inc.      10.2      10.2    2.5
Dec-08    Guaranty Insurance Services    JLT Insurance Agency Hldgs Inc      40.0      40.0    0.9
Oct-08    GMAC Re    Maiden Holdings North America, Ltd.      NM      100.0    NM
Oct-08    AIS Mgmt Corp.    Mercury General Corp.      154.7      154.7    1.6
Aug-08    Fullerton & Company Inc.    Brown & Brown Inc.      17.4      17.4    1.9
Jun-08    HBA Insurance Group, Inc.    Brown & Brown Inc.      50.3      50.3    2.7
Mar-08    Powers & Effler Insurance    Brown & Brown Inc.      25.0      25.0    2.2
Jan-08    LDP Consulting Group    Brown & Brown Inc.      39.2      39.2    3.1
May-07    Three benefits firms    National Financial Partners      15.9      15.9    1.2
Apr-07    Sobel Affiliates Inc.    Brown & Brown Inc.      33.0      33.0    2.7
Mar-07    Grinspec Inc.    Brown & Brown Inc.      31.9      31.9    3.9
Mar-07    BNC Insurance Services Inc.    Hub International Ltd.      37.3      37.3    2.0
Feb-07    ALCOS Inc.    Brown & Brown Inc.      34.4      34.4    1.9
Jan-07    Three insurance brokers    National Financial Partners      23.2      23.2    2.2
Jan-07    Miles & Finch Inc.    Regions Financial Corp.      20.6      20.6    2.1
Dec-06    Balser Companies    National Financial Partners      52.8      52.8    4.0
Dec-06    Coburn Insurance Agency Inc.    Hub International Ltd.      23.0      23.0    2.6
Nov-06    Clark Inc.    AEGON NV      607.2      314.1    2.2
Oct-06    Kaufman & Kaufman Insurance    Hub International Ltd.      28.2      28.2    3.1
Sep-06    Genatt Associates, Inc.    Kinloch Holdings Inc.      65.0      65.0    2.5
Sep-06    JLT U.S. retail operations    Alliant Insurance Services      100.0      100.0    1.7
Jun-06    Intersections Insurance Services, Inc.    Intersections Inc.      59.5      55.5    1.2
May-06    Two insurance brokers    National Financial Partners      16.4      15.1    2.3
Mar-06    Three insurance brokers    Hub International Ltd.      104.8      104.8    2.3
              High    4.0x
              Mean    2.2
              Median    2.2
              Low    0.9