XML 38 R27.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.2
Condensed Consolidating Financial Information of Guarantor Subsidiaries (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2020
Condensed Financial Information Disclosure [Abstract]  
CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET The condensed consolidating financial information of Parent and its subsidiaries is as follows:
CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET
September 30, 2020  
 ParentURNAGuarantor
Subsidiaries		Non-Guarantor
Subsidiaries		EliminationsTotal
 ForeignSPV
ASSETS
Cash and cash equivalents$— $26 $— $148 $— $— $174 
Accounts receivable, net— — — 140 1,184 — 1,324 
Intercompany receivable (payable)2,859 (2,774)(89)3 1 — — 
Inventory— 97 — 11 — — 108 
Prepaid expenses and other assets— 121 — 1 — — 122 
Total current assets2,859 (2,530)(89)303 1,185 — 1,728 
Rental equipment, net— 8,312 — 729 — — 9,041 
Property and equipment, net104 393 55 46 — — 598 
Investments in subsidiaries1,206 1,776 1,076 — — (4,058)— 
Goodwill— 4,757 — 390 — — 5,147 
Other intangible assets, net— 655 — 46 — — 701 
Operating lease right-of-use assets— 183 413 67 — — 663 
Other long-term assets13 16 — 1 — — 30 
Total assets$4,182 $13,562 $1,455 $1,582 $1,185 $(4,058)$17,908 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY (DEFICIT)
Short-term debt and current maturities of long-term debt$— $63 $— $3 $634 $— $700 
Accounts payable— 483 — 58 — — 541 
Accrued expenses and other liabilities— 502 124 49 — — 675 
Total current liabilities— 1,048 124 110 634 — 1,916 
Long-term debt— 9,332 6 13 — — 9,351 
Deferred taxes21 1,697 — 100 — — 1,818 
Operating lease liabilities— 141 328 55 — — 524 
Other long-term liabilities— 138 — — — — 138 
Total liabilities21 12,356 458 278 634 — 13,747 
Total stockholders’ equity (deficit)4,161 1,206 997 1,304 551 (4,058)4,161 
Total liabilities and stockholders’ equity (deficit)$4,182 $13,562 $1,455 $1,582 $1,185 $(4,058)$17,908 
CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET
December 31, 2019
 
 ParentURNAGuarantor
Subsidiaries		Non-Guarantor
Subsidiaries		EliminationsTotal
 ForeignSPV
ASSETS
Cash and cash equivalents$— $28 $— $24 $— $— $52 
Accounts receivable, net— — — 171 1,359 — 1,530 
Intercompany receivable (payable)2,255 (2,130)(112)(14)1 — — 
Inventory— 108 — 12 — — 120 
Prepaid expenses and other assets— 124 — 16 — — 140 
Total current assets2,255 (1,870)(112)209 1,360 — 1,842 
Rental equipment, net— 8,995 — 792 — — 9,787 
Property and equipment, net76 400 78 50 — — 604 
Investments in subsidiaries1,509 1,636 1,069 — — (4,214)— 
Goodwill— 4,759 — 395 — — 5,154 
Other intangible assets, net— 833 — 62 — — 895 
Operating lease right-of-use assets— 194 403 72 — — 669 
Other long-term assets12 7 — — — — 19 
Total assets$3,852 $14,954 $1,438 $1,580 $1,360 $(4,214)$18,970 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY (DEFICIT)
Short-term debt and current maturities of long-term debt$— $66 $— $2 $929 $— $997 
Accounts payable— 395 — 59 — — 454 
Accrued expenses and other liabilities— 572 118 55 2 — 747 
Total current liabilities— 1,033 118 116 931 — 2,198 
Long-term debt— 10,402 7 22 — — 10,431 
Deferred taxes22 1,768 — 97 — — 1,887 
Operating lease liabilities— 151 323 59 — — 533 
Other long-term liabilities— 91 — — — — 91 
Total liabilities22 13,445 448 294 931 — 15,140 
Total stockholders’ equity (deficit)3,830 1,509 990 1,286 429 (4,214)3,830 
Total liabilities and stockholders’ equity (deficit)$3,852 $14,954 $1,438 $1,580 $1,360 $(4,214)$18,970 
CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF INCOME AND COMPREHENSIVE INCOME
 ParentURNAGuarantor
Subsidiaries		Non-Guarantor
Subsidiaries		EliminationsTotal
ForeignSPV
Revenues:
Equipment rentals$— $1,705 $— $156 $— $— $1,861 
Sales of rental equipment— 181 — 18 — — 199 
Sales of new equipment— 47 — 7 — — 54 
Contractor supplies sales— 22 — 3 — — 25 
Service and other revenues— 42 — 6 — — 48 
Total revenues— 1,997 — 190 — — 2,187 
Cost of revenues:
Cost of equipment rentals, excluding depreciation— 641 — 48 — — 689 
Depreciation of rental equipment— 363 — 32 — — 395 
Cost of rental equipment sales— 114 — 9 — — 123 
Cost of new equipment sales— 41 — 6 — — 47 
Cost of contractor supplies sales— 16 — 2 — — 18 
Cost of service and other revenues— 25 — 4 — — 29 
Total cost of revenues— 1,200 — 101 — — 1,301 
Gross profit— 797 — 89 — — 886 
Selling, general and administrative expenses(9)205 — 23 11 2 232 
Restructuring charge— 6 — — — — 6 
Non-rental depreciation and amortization9 81 — 7 — — 97 
Operating income (loss)— 505 — 59 (11)(2)551 
Interest (income) expense, net(10)285 — — 3 — 278 
Other (income) expense, net(178)205 — 13 (40)(2)(2)
Income before provision (benefit) for income taxes188 15 — 46 26 — 275 
Provision (benefit) for income taxes51 (4)— 13 7 — 67 
Income before equity in net earnings (loss) of subsidiaries137 19 — 33 19 — 208 
Equity in net earnings (loss) of subsidiaries71 52 30 — — (153)— 
Net income (loss)208 71 30 33 19 (153)208 
Other comprehensive income (loss)33 33 23 33 — (89)33 
Comprehensive income (loss)$241 $104 $53 $66 $19 $(242)$241 
CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF INCOME AND COMPREHENSIVE INCOME
For the Three Months Ended September 30, 2019
 ParentURNAGuarantor
Subsidiaries		Non-Guarantor
Subsidiaries		EliminationsTotal
 ForeignSPV
Revenues:
Equipment rentals$— $1,971 $— $176 $— $— $2,147 
Sales of rental equipment— 181 — 17 — — 198 
Sales of new equipment— 60 — 7 — — 67 
Contractor supplies sales— 24 — 3 — — 27 
Service and other revenues— 46 — 3 — — 49 
Total revenues— 2,282 — 206 — — 2,488 
Cost of revenues:
Cost of equipment rentals, excluding depreciation— 737 — 76 — — 813 
Depreciation of rental equipment— 378 — 39 — — 417 
Cost of rental equipment sales— 113 — 9 — — 122 
Cost of new equipment sales— 52 — 6 — — 58 
Cost of contractor supplies sales— 16 — 2 — — 18 
Cost of service and other revenues— 26 — 1 — — 27 
Total cost of revenues— 1,322 — 133 — — 1,455 
Gross profit— 960 — 73 — — 1,033 
Selling, general and administrative expenses(7)251 — 25 4 — 273 
Restructuring charge— 2 — — — — 2 
Non-rental depreciation and amortization4 89 — 9 — — 102 
Operating income (loss)3 618 — 39 (4)— 656 
Interest (income) expense, net(18)158 — — 7 — 147 
Other (income) expense, net(201)230 — 15 (45)— (1)
Income before provision for income taxes222 230 — 24 34 — 510 
Provision for income taxes56 48 — 6 9 — 119 
Income before equity in net earnings (loss) of subsidiaries166 182 — 18 25 — 391 
Equity in net earnings (loss) of subsidiaries225 43 12 — — (280)— 
Net income (loss)391 225 12 18 25 (280)391 
Other comprehensive (loss) income (23)(23)(12)(21)— 56 (23)
Comprehensive income (loss)$368 $202 $— $(3)$25 $(224)$368 
 
CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF INCOME AND COMPREHENSIVE INCOME
For the Nine Months Ended September 30, 2020
 ParentURNAGuarantor
Subsidiaries		Non-Guarantor
Subsidiaries		EliminationsTotal
ForeignSPV
Revenues:
Equipment rentals$— $4,856 $— $429 $1 $— $5,286 
Sales of rental equipment— 531 — 52 — — 583 
Sales of new equipment— 148 — 21 — — 169 
Contractor supplies sales— 64 — 9 — — 73 
Service and other revenues— 125 — 15 — — 140 
Total revenues— 5,724 — 526 1 — 6,251 
Cost of revenues:
Cost of equipment rentals, excluding depreciation— 1,907 — 175 1 — 2,083 
Depreciation of rental equipment— 1,119 — 97 — — 1,216 
Cost of rental equipment sales— 327 — 26 — — 353 
Cost of new equipment sales— 129 — 18 — — 147 
Cost of contractor supplies sales— 46 — 6 — — 52 
Cost of service and other revenues— 77 — 9 — — 86 
Total cost of revenues— 3,605 — 331 1 — 3,937 
Gross profit— 2,119 — 195 — — 2,314 
Selling, general and administrative expenses(3)620 — 73 34 (3)721 
Restructuring charge— 11 — — — — 11 
Non-rental depreciation and amortization20 249 — 23 — — 292 
Operating (loss) income(17)1,239 — 99 (34)3 1,290 
Interest (income) expense, net(37)570 — — 11 — 544 
Other (income) expense, net(508)581 — 39 (121)3 (6)
Income before provision (benefit) for income taxes528 88 — 60 76 — 752 
Provision (benefit) for income taxes131 (7)— 16 19 — 159 
Income before equity in net earnings (loss) of subsidiaries397 95 — 44 57 — 593 
Equity in net earnings (loss) of subsidiaries196 101 39 — — (336)— 
Net income (loss)593 196 39 44 57 (336)593 
Other comprehensive (loss) income (28)(28)(32)(26)— 86 (28)
Comprehensive income (loss)$565 $168 $7 $18 $57 $(250)$565 
CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF INCOME AND COMPREHENSIVE INCOME
For the Nine Months Ended September 30, 2019
 ParentURNAGuarantor
Subsidiaries		Non-Guarantor
Subsidiaries		EliminationsTotal
 ForeignSPV
Revenues:
Equipment rentals$— $5,407 $— $494 $1 $— $5,902 
Sales of rental equipment— 535 — 52 — — 587 
Sales of new equipment— 166 — 23 — — 189 
Contractor supplies sales— 70 — 8 — — 78 
Service and other revenues— 124 — 15 — — 139 
Total revenues— 6,302 — 592 1 — 6,895 
Cost of revenues:
Cost of equipment rentals, excluding depreciation— 2,086 — 237 1 — 2,324 
Depreciation of rental equipment— 1,109 — 102 — — 1,211 
Cost of rental equipment sales— 334 — 29 — — 363 
Cost of new equipment sales— 143 — 20 — — 163 
Cost of contractor supplies sales— 49 — 5 — — 54 
Cost of service and other revenues— 67 — 8 — — 75 
Total cost of revenues— 3,788 — 401 1 — 4,190 
Gross profit— 2,514 — 191 — — 2,705 
Selling, general and administrative expenses14 693 — 84 33 — 824 
Merger related costs— 1 — — — — 1 
Restructuring charge— 17 — (1)— — 16 
Non-rental depreciation and amortization14 271 — 26 — — 311 
Operating (loss) income(28)1,532 — 82 (33)— 1,553 
Interest (income) expense, net(51)506 — — 23 — 478 
Other (income) expense, net(560)640 — 44 (130)— (6)
Income before provision for income taxes583 386 — 38 74 — 1,081 
Provision for income taxes132 90 — 4 19 — 245 
Income before equity in net earnings (loss) of subsidiaries451 296 — 34 55 — 836 
Equity in net earnings (loss) of subsidiaries385 89 24 — — (498)— 
Net income (loss)836 385 24 34 55 (498)836 
Other comprehensive income (loss)20 20 30 20 — (70)20 
Comprehensive income (loss)$856 $405 $54 $54 $55 $(568)$856 
CONDENSED CONSOLIDATING CASH FLOW INFORMATION
CONDENSED CONSOLIDATING CASH FLOW INFORMATION
For the Nine Months Ended September 30, 2020
 
 ParentURNAGuarantor
Subsidiaries		Non-Guarantor
Subsidiaries		EliminationsTotal
ForeignSPV
Net cash provided by operating activities$41 $1,871 $— $146 $230 $— $2,288 
Net cash used in investing activities(41)(235)— (10)— — (286)
Net cash used in financing activities— (1,638)— (13)(230)— (1,881)
Effect of foreign exchange rates— — — 1 — — 1 
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents— (2)— 124 — — 122 
Cash and cash equivalents at beginning of period— 28 — 24 — — 52 
Cash and cash equivalents at end of period$— $26 $— $148 $— $— $174 
CONDENSED CONSOLIDATING CASH FLOW INFORMATION
For the Nine Months Ended September 30, 2019
 
 ParentURNAGuarantor
Subsidiaries		Non-Guarantor
Subsidiaries		EliminationsTotal
 ForeignSPV
Net cash provided by operating activities$21 $2,403 $— $151 $7 $— $2,582 
Net cash used in investing activities(21)(1,592)— (136)— — (1,749)
Net cash used in financing activities— (777)— (32)(7)— (816)
Effect of foreign exchange rates— — — — — — — 
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents— 34 — (17)— — 17 
Cash and cash equivalents at beginning of period— 1 — 42 — — 43 
Cash and cash equivalents at end of period$— $35 $— $25 $— $— $60