XML 45 R34.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.2
NOTE 11 - FAIR VALUE OF ASSETS AND LIABILITIES (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2020
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Assets and liabilities measured at fair value

Assets and liabilities measured at fair value are as follows:

               
    Fair Value Measurements Using   Assets and
(in thousands)   Level 1   Level 2   Level 3   liabilities at
                fair value
September 30, 2020                                
Assets at fair value on a recurring basis                                
U.S. Government Agency notes   $ —     $ 5,787     $ —     $ 5,787  
Municipal bonds     —       26,558       —       26,558  
Mortgage-backed securities:                                
U.S. Government agencies and U.S. Government-sponsored enterprises     —       36,508       —       36,508  
Collateralized mortgage obligations:                                
U.S. Government agencies     —       19,037       —       19,037  
Corporate bonds     —       7,830       —       7,830  
Securities available-for-sale   $ —     $ 95,720     $ —     $ 95,720  
CRA mutual funds     916       —       —       916  
Assets at fair value on a non-recurring basis                                
Collateral dependent impaired loans   $ —     $ —     $ 2,010     $ 2,010  
Other real estate owned   $ —     $ —     $ —     $ —  
Liabilities at fair value on a recurring basis                                
Derivative financial instruments   $ —     $ 3     $ —     $ 3  
December 31, 2019                                
Assets at fair value on a recurring basis                                
U.S. Government Agency notes   $ —     $ 4,644     $ —     $ 4,644  
Municipal bonds     —       27,193       —       27,193  
Mortgage-backed securities:                                
U.S. Government agencies and U.S. Government-sponsored enterprises     —       29,357       —       29,357  
Collateralized mortgage obligations:                                
U.S. Government agencies     —       25,499       —       25,499  
Corporate bonds     —       5,108       —       5,108  
Securities available-for-sale   $ —     $ 91,801     $ —     $ 91,801  
CRA mutual funds     882       —       —       882  
Assets at fair value on a non-recurring basis                                
Collateral dependent impaired loans   $ —     $ —     $ 1,593     $ 1,593  
Other real estate owned   $ —     $ —     $ 314     $ 314  
[custom:FairValueAssetsMeasuredOnRecurringAndNonrecurringBasis1TableTextBlock]
               
    Fair Value Measurements Using   Assets and
(in thousands)   Level 1   Level 2   Level 3   liabilities at
                fair value
September 30, 2020                                
Assets at fair value on a recurring basis                                
U.S. Government Agency notes   $ —     $ 5,787     $ —     $ 5,787  
Municipal bonds     —       26,558       —       26,558  
Mortgage-backed securities:                                
U.S. Government agencies and U.S. Government-sponsored enterprises     —       36,508       —       36,508  
Collateralized mortgage obligations:                                
U.S. Government agencies     —       19,037       —       19,037  
Corporate bonds     —       7,830       —       7,830  
Securities available-for-sale   $ —     $ 95,720     $ —     $ 95,720  
CRA mutual funds     916       —       —       916  
Assets at fair value on a non-recurring basis                                
Collateral dependent impaired loans   $ —     $ —     $ 2,010     $ 2,010  
Other real estate owned   $ —     $ —     $ —     $ —  
Liabilities at fair value on a recurring basis                                
Derivative financial instruments   $ —     $ 3     $ —     $ 3  
December 31, 2019                                
Assets at fair value on a recurring basis                                
U.S. Government Agency notes   $ —     $ 4,644     $ —     $ 4,644  
Municipal bonds     —       27,193       —       27,193  
Mortgage-backed securities:                                
U.S. Government agencies and U.S. Government-sponsored enterprises     —       29,357       —       29,357  
Collateralized mortgage obligations:                                
U.S. Government agencies     —       25,499       —       25,499  
Corporate bonds     —       5,108       —       5,108  
Securities available-for-sale   $ —     $ 91,801     $ —     $ 91,801  
CRA mutual funds     882       —       —       882  
Assets at fair value on a non-recurring basis                                
Collateral dependent impaired loans   $ —     $ —     $ 1,593     $ 1,593  
Other real estate owned   $ —     $ —     $ 314     $ 314  
Carrying values and estimated fair values of financial instruments

Carrying values and estimated fair values of financial instruments are as follows:

           
(in thousands)   Carrying   Estimated   Fair value measurements using
    value   fair value   Level 1   Level 2   Level 3
September 30, 2020                                        
Financial Assets                                        
Cash and cash equivalents   $ 95,341     $ 95,341     $ 95,341     $ —     $ —  
Interest bearing time deposits with financial institutions     750       750       750       —       —  
Securities available-for-sale     95,720       95,720       —       95,720       —  
CRA mutual fund     916       916       916       —       —  
Federal Home Loan Bank of Boston stock     3,158       3,158       3,158       —       —  
Loans held-for-sale     2,761       2,802       —       —       2,802  
Loans receivable, net     1,031,593       1,058,564       —       —       1,058,564  
Accrued interest receivable     6,055       6,055       6,055       —       —  
Cash surrender value of life insurance policies     17,572       17,572       17,572       —       —  
Financial Liabilities                                        
Demand (non-interest-bearing)   $ 313,742     $ 313,742     $ —     $ 313,742     $ —  
Demand (interest-bearing)     201,760       201,760       —       201,760       —  
Money market     270,097       270,097       —       270,097       —  
Savings and other     181,691       181,691       —       181,691       —  
Certificates of deposit     127,851       129,311       —       129,311       —  
Deposits     1,095,141       1,096,601       —       1,096,601       —  
Repurchase agreements     10,885       10,885       —       10,885       —  
FHLBB advances     43,880       44,099       —       44,099       —  
Subordinated debt     9,877       9,965       9,965       —       —  
Note payable     218       222       —       222       —  
Finance lease liability     1,685       1,868       —       —       1,868  
Accrued interest payable     210       210       210       —       —  
Derivative financial instruments     3       3       —       3       —  
December 31, 2019                                        
Financial Assets                                        
Cash and cash equivalents   $ 26,885     $ 26,885     $ 26,885     $ —     $ —  
Interest bearing time deposits with financial institutions     750       750       750       —       —  
Securities available-for-sale     91,801       91,801       —       91,801       —  
CRA mutual fund     882       882       882       —       —  
Federal Home Loan Bank of Boston stock     3,242       3,242       3,242       —       —  
Loans held-for-sale     332       334       —       —       334  
Loans receivable, net     927,413       933,287       —       —       933,287  
Accrued interest receivable     3,415       3,415       3,415       —       —  
Cash surrender value of life insurance policies     20,580       20,580       20,580       —       —  
Financial Liabilities                                        
Demand (non-interest-bearing)   $ 237,852     $ 237,852     $ —     $ 237,852     $ —  
Demand (interest-bearing)     153,314       153,314       —       153,314       —  
Money market     239,504       239,504       —       239,504       —  
Savings and other     161,112       161,112       —       161,112       —  
Certificates of deposit     127,724       128,629       —       128,629       —  
Deposits     919,506       920,411       —       920,411       —  
Repurchase agreements     8,530       8,530       —       8,530       —  
FHLBB advances     50,887       51,028       —       51,028       —  
Subordinated debt     9,859       10,113       10,113       —       —  
Note payable     246       251       —       251       —  
Finance lease liability     1,718       1,967       —       —       1,967  
Accrued interest payable     78       78       78       —       —  
[custom:ScheduleOfCarryingValuesAndEstimatedFairValuesOfDebtInstruments1TableTextBlock]
           
(in thousands)   Carrying   Estimated   Fair value measurements using
    value   fair value   Level 1   Level 2   Level 3
September 30, 2020                                        
Financial Assets                                        
Cash and cash equivalents   $ 95,341     $ 95,341     $ 95,341     $ —     $ —  
Interest bearing time deposits with financial institutions     750       750       750       —       —  
Securities available-for-sale     95,720       95,720       —       95,720       —  
CRA mutual fund     916       916       916       —       —  
Federal Home Loan Bank of Boston stock     3,158       3,158       3,158       —       —  
Loans held-for-sale     2,761       2,802       —       —       2,802  
Loans receivable, net     1,031,593       1,058,564       —       —       1,058,564  
Accrued interest receivable     6,055       6,055       6,055       —       —  
Cash surrender value of life insurance policies     17,572       17,572       17,572       —       —  
Financial Liabilities                                        
Demand (non-interest-bearing)   $ 313,742     $ 313,742     $ —     $ 313,742     $ —  
Demand (interest-bearing)     201,760       201,760       —       201,760       —  
Money market     270,097       270,097       —       270,097       —  
Savings and other     181,691       181,691       —       181,691       —  
Certificates of deposit     127,851       129,311       —       129,311       —  
Deposits     1,095,141       1,096,601       —       1,096,601       —  
Repurchase agreements     10,885       10,885       —       10,885       —  
FHLBB advances     43,880       44,099       —       44,099       —  
Subordinated debt     9,877       9,965       9,965       —       —  
Note payable     218       222       —       222       —  
Finance lease liability     1,685       1,868       —       —       1,868  
Accrued interest payable     210       210       210       —       —  
Derivative financial instruments     3       3       —       3       —  
December 31, 2019                                        
Financial Assets                                        
Cash and cash equivalents   $ 26,885     $ 26,885     $ 26,885     $ —     $ —  
Interest bearing time deposits with financial institutions     750       750       750       —       —  
Securities available-for-sale     91,801       91,801       —       91,801       —  
CRA mutual fund     882       882       882       —       —  
Federal Home Loan Bank of Boston stock     3,242       3,242       3,242       —       —  
Loans held-for-sale     332       334       —       —       334  
Loans receivable, net     927,413       933,287       —       —       933,287  
Accrued interest receivable     3,415       3,415       3,415       —       —  
Cash surrender value of life insurance policies     20,580       20,580       20,580       —       —  
Financial Liabilities                                        
Demand (non-interest-bearing)   $ 237,852     $ 237,852     $ —     $ 237,852     $ —  
Demand (interest-bearing)     153,314       153,314       —       153,314       —  
Money market     239,504       239,504       —       239,504       —  
Savings and other     161,112       161,112       —       161,112       —  
Certificates of deposit     127,724       128,629       —       128,629       —  
Deposits     919,506       920,411       —       920,411       —  
Repurchase agreements     8,530       8,530       —       8,530       —  
FHLBB advances     50,887       51,028       —       51,028       —  
Subordinated debt     9,859       10,113       10,113       —       —  
Note payable     246       251       —       251       —  
Finance lease liability     1,718       1,967       —       —       1,967  
Accrued interest payable     78       78       78       —       —