XML 37 R26.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.2
NOTE 3 - LOANS (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2020
Receivables [Abstract]  
composition of loans receivable and loans held-for-sale

The composition of loans receivable and loans held-for-sale is as follows:

(In thousands)     September 30, 2020     December 31, 2019  
Residential 1-4 family   $ 352,547     $ 346,299  
Residential 5+ multifamily     35,880       35,455  
Construction of residential 1-4 family     11,899       11,889  
Home equity lines of credit     28,895       33,798  
Residential real estate     429,221       427,441  
Commercial     308,725       289,795  
Construction of commercial     24,687       8,466  
Commercial real estate     333,412       298,261  
Farm land     3,295       3,641  
Vacant land     13,694       7,893  
Real estate secured     779,622       737,236  
Commercial and industrial (1)     237,448       169,411  
Municipal     20,797       21,914  
Consumer     7,686       6,385  
Loans receivable, gross     1,045,553       934,946  
Deferred loan origination (fees) and costs, net     (959 )     1,362  
Loans receivable, gross   $ 1,044,594     $ 936,308  
Allowance for loan losses     (13,001 )     (8,895 )
Loans receivable, net   $ 1,031,593     $ 927,413  
Loans held-for-sale                
Residential 1-4 family   $ 2,761     $ 332  
(1) Commercial and industrial balance as of September 30, 2020 includes $99.9 million of Paycheck Protection Program loans.
[custom:ScheduleOfAccountsNotesLoansAndFinancingReceivable1TextBlock]
(In thousands)     September 30, 2020     December 31, 2019  
Residential 1-4 family   $ 352,547     $ 346,299  
Residential 5+ multifamily     35,880       35,455  
Construction of residential 1-4 family     11,899       11,889  
Home equity lines of credit     28,895       33,798  
Residential real estate     429,221       427,441  
Commercial     308,725       289,795  
Construction of commercial     24,687       8,466  
Commercial real estate     333,412       298,261  
Farm land     3,295       3,641  
Vacant land     13,694       7,893  
Real estate secured     779,622       737,236  
Commercial and industrial (1)     237,448       169,411  
Municipal     20,797       21,914  
Consumer     7,686       6,385  
Loans receivable, gross     1,045,553       934,946  
Deferred loan origination (fees) and costs, net     (959 )     1,362  
Loans receivable, gross   $ 1,044,594     $ 936,308  
Allowance for loan losses     (13,001 )     (8,895 )
Loans receivable, net   $ 1,031,593     $ 927,413  
Loans held-for-sale                
Residential 1-4 family   $ 2,761     $ 332  
(1) Commercial and industrial balance as of September 30, 2020 includes $99.9 million of Paycheck Protection Program loans.
composition of loans receivable by risk rating grade

The composition of loans receivable by risk rating grade is as follows:

(in thousands)   Pass   Special mention   Substandard   Doubtful   Loss   Total
September 30, 2020                                                
Residential 1-4 family   $ 342,812     $ 5,846     $ 3,889     $ —     $ —     $ 352,547  
Residential 5+ multifamily     34,082       93       1,705       —       —       35,880  
Construction of residential 1-4 family     11,899       —       —       —       —       11,899  
Home equity lines of credit     28,304       358       233       —       —       28,895  
Residential real estate     417,097       6,297       5,827       —       —       429,221  
Commercial     292,298       2,207       14,149       71       —       308,725  
Construction of commercial     24,455       —       232       —       —       24,687  
Commercial real estate     316,753       2,207       14,381       71       —       333,412  
Farm land     1,624       —       1,671       —       —       3,295  
Vacant land     13,604       52       38       —       —       13,694  
Real estate secured     749,078       8,556       21,917       71       —       779,622  
Commercial and industrial     235,135       1,259       694       360       —       237,448  
Municipal     20,797       —       —       —       —       20,797  
Consumer     7,655       1       30       —       —       7,686  
Loans receivable, gross   $ 1,012,665     $ 9,816     $ 22,641     $ 431     $ —     $ 1,045,553  
(in thousands)   Pass   Special mention   Substandard   Doubtful   Loss   Total
December 31 , 2019                                                
Residential 1-4 family   $ 337,302     $ 4,278     $ 4,719     $ —     $ —     $ 346,299  
Residential 5+ multifamily     33,619       99       1,737       —       —       35,455  
Construction of residential 1-4 family     11,889       —       —     —       —       11,889  
Home equity lines of credit     33,381       312       105     —       —       33,798  
Residential real estate     416,191       4,689       6,561     —       —       427,441  
Commercial     271,708       10,964       7,052     71       —       289,795  
Construction of commercial     8,225       —       241     —       —       8,466  
Commercial real estate     279,933       10,964       7,293     71       —       298,261  
Farm land     1,934       —       1,707     —       —       3,641  
Vacant land     7,834       59       —     —       —       7,893  
Real estate secured     705,892       15,712       15,561     71       —       737,236  
Commercial and industrial     167,458       443       1,510     —       —       169,411  
Municipal     21,914       —       —     —       —       21,914  
Consumer     6,344       3       38     —       —       6,385  
Loans receivable, gross   $   901,608     $ 16,158     $ 17,109     $ 71     $ —     $   934,946  
[custom:FinancingReceivableCreditQualityIndicators1TableTextBlock]
(in thousands)   Pass   Special mention   Substandard   Doubtful   Loss   Total
September 30, 2020                                                
Residential 1-4 family   $ 342,812     $ 5,846     $ 3,889     $ —     $ —     $ 352,547  
Residential 5+ multifamily     34,082       93       1,705       —       —       35,880  
Construction of residential 1-4 family     11,899       —       —       —       —       11,899  
Home equity lines of credit     28,304       358       233       —       —       28,895  
Residential real estate     417,097       6,297       5,827       —       —       429,221  
Commercial     292,298       2,207       14,149       71       —       308,725  
Construction of commercial     24,455       —       232       —       —       24,687  
Commercial real estate     316,753       2,207       14,381       71       —       333,412  
Farm land     1,624       —       1,671       —       —       3,295  
Vacant land     13,604       52       38       —       —       13,694  
Real estate secured     749,078       8,556       21,917       71       —       779,622  
Commercial and industrial     235,135       1,259       694       360       —       237,448  
Municipal     20,797       —       —       —       —       20,797  
Consumer     7,655       1       30       —       —       7,686  
Loans receivable, gross   $ 1,012,665     $ 9,816     $ 22,641     $ 431     $ —     $ 1,045,553  
(in thousands)   Pass   Special mention   Substandard   Doubtful   Loss   Total
December 31 , 2019                                                
Residential 1-4 family   $ 337,302     $ 4,278     $ 4,719     $ —     $ —     $ 346,299  
Residential 5+ multifamily     33,619       99       1,737       —       —       35,455  
Construction of residential 1-4 family     11,889       —       —     —       —       11,889  
Home equity lines of credit     33,381       312       105     —       —       33,798  
Residential real estate     416,191       4,689       6,561     —       —       427,441  
Commercial     271,708       10,964       7,052     71       —       289,795  
Construction of commercial     8,225       —       241     —       —       8,466  
Commercial real estate     279,933       10,964       7,293     71       —       298,261  
Farm land     1,934       —       1,707     —       —       3,641  
Vacant land     7,834       59       —     —       —       7,893  
Real estate secured     705,892       15,712       15,561     71       —       737,236  
Commercial and industrial     167,458       443       1,510     —       —       169,411  
Municipal     21,914       —       —     —       —       21,914  
Consumer     6,344       3       38     —       —       6,385  
Loans receivable, gross   $   901,608     $ 16,158     $ 17,109     $ 71     $ —     $   934,946  
composition of loans receivable by delinquency status

The composition of loans receivable by delinquency status is as follows:

                                 
        Past due    
                                 
                    180   30   Accruing    
(in thousands)           days   days   90 days  
        30-59   60-89   90-179   and   and   and   Non-
     Current   days   days   days   over   over   over   accrual
September 30, 2020                                
Residential 1-4 family   $ 351,642     $ 122     $ 440     $ 257     $ 86     $ 905     $ —     $ 1,353  
Residential 5+ multifamily     35,019       —       —       —       861       861       —       861  
Construction of residential 1-4 family     11,899       —       —       —       —       —       —       —  
Home equity lines of credit     28,611       29       46       71       138       284       —       233  
Residential real estate     427,171       151       486       328       1,085       2,050       —       2,447  
Commercial     307,209       864       147       —       505       1,516       —       1,262  
Construction of commercial     24,687       —       —       —       —       —       —       —  
Commercial real estate     331,896       864       147       —       505       1,516       —       1,262  
Farm land     3,134       161       —       —       —       161       —       166  
Vacant land     13,694       —       —       —       —       —       —       38  
Real estate secured     775,895       1,176       633       328       1,590       3,727       —       3,913  
Commercial and industrial     236,790       250       —       300       108       658       11       757  
Municipal     20,797       —       —       —       —       —       —       —  
Consumer     7,637       49       —       —       —       49       —       —  
Loans receivable, gross   $ 1,041,119     $ 1,475     $ 633     $ 628     $ 1,698     $ 4,434     $ 11     $ 4,670  

 

                                 
        Past due    
                                 
                    180   30   Accruing    
(in thousands)           days   days   90 days  
        30-59   60-89   90-179   and   and   and   Non-
     Current   days   days   days   over   over   over   accrual
December 31, 2019                                
Residential 1-4 family   $ 344,085     $ 971     $ 351     $ 200     $ 692     $ 2,214     $ —     $ 1,551  
Residential 5+ multifamily     34,594       —       —       —       861       861       —       861  
Construction of residential 1-4 family     11,889       —       —       —       —       —       —       —  
Home equity lines of credit     33,522       152       46       —       78       276       —       105  
Residential real estate     424,090       1,123       397       200       1,631       3,351       —       2,517  
Commercial     289,103       336       141       71       144       692       —       914  
Construction of commercial     8,466       —       —       —       —       —       —       —  
Commercial real estate     297,569       336       141       71       144       692       —       914  
Farm land     3,461       180       —       —       —       180       —       186  
Vacant land     7,852       —       41       —       —       41       —       —  
Real estate secured     732,972       1,639       579       271       1,775       4,264       —       3,617  
Commercial and industrial     169,262       2       146       1       —       149       1       —  
Municipal     21,914       —       —       —       —       —       —       —  
Consumer     6,382       —       1       2       —       3       2       —  
Loans receivable, gross   $ 930,530     $ 1,641     $ 726     $ 274     $ 1,775     $ 4,416     $ 3     $ 3,617  
[custom:ScheduleOfFinancingReceivablesNonAccrualStatus1TableTextBlock]
                                 
        Past due    
                                 
                    180   30   Accruing    
(in thousands)           days   days   90 days  
        30-59   60-89   90-179   and   and   and   Non-
     Current   days   days   days   over   over   over   accrual
September 30, 2020                                
Residential 1-4 family   $ 351,642     $ 122     $ 440     $ 257     $ 86     $ 905     $ —     $ 1,353  
Residential 5+ multifamily     35,019       —       —       —       861       861       —       861  
Construction of residential 1-4 family     11,899       —       —       —       —       —       —       —  
Home equity lines of credit     28,611       29       46       71       138       284       —       233  
Residential real estate     427,171       151       486       328       1,085       2,050       —       2,447  
Commercial     307,209       864       147       —       505       1,516       —       1,262  
Construction of commercial     24,687       —       —       —       —       —       —       —  
Commercial real estate     331,896       864       147       —       505       1,516       —       1,262  
Farm land     3,134       161       —       —       —       161       —       166  
Vacant land     13,694       —       —       —       —       —       —       38  
Real estate secured     775,895       1,176       633       328       1,590       3,727       —       3,913  
Commercial and industrial     236,790       250       —       300       108       658       11       757  
Municipal     20,797       —       —       —       —       —       —       —  
Consumer     7,637       49       —       —       —       49       —       —  
Loans receivable, gross   $ 1,041,119     $ 1,475     $ 633     $ 628     $ 1,698     $ 4,434     $ 11     $ 4,670  

 

                                 
        Past due    
                                 
                    180   30   Accruing    
(in thousands)           days   days   90 days  
        30-59   60-89   90-179   and   and   and   Non-
     Current   days   days   days   over   over   over   accrual
December 31, 2019                                
Residential 1-4 family   $ 344,085     $ 971     $ 351     $ 200     $ 692     $ 2,214     $ —     $ 1,551  
Residential 5+ multifamily     34,594       —       —       —       861       861       —       861  
Construction of residential 1-4 family     11,889       —       —       —       —       —       —       —  
Home equity lines of credit     33,522       152       46       —       78       276       —       105  
Residential real estate     424,090       1,123       397       200       1,631       3,351       —       2,517  
Commercial     289,103       336       141       71       144       692       —       914  
Construction of commercial     8,466       —       —       —       —       —       —       —  
Commercial real estate     297,569       336       141       71       144       692       —       914  
Farm land     3,461       180       —       —       —       180       —       186  
Vacant land     7,852       —       41       —       —       41       —       —  
Real estate secured     732,972       1,639       579       271       1,775       4,264       —       3,617  
Commercial and industrial     169,262       2       146       1       —       149       1       —  
Municipal     21,914       —       —       —       —       —       —       —  
Consumer     6,382       —       1       2       —       3       2       —  
Loans receivable, gross   $ 930,530     $ 1,641     $ 726     $ 274     $ 1,775     $ 4,416     $ 3     $ 3,617  
Troubled debt restructurings

Troubled debt restructurings are as follows:

   

For the three months ending September 30, 2020

   For the three months ending September 30, 2019
(in thousands)   Quantity   Pre-modification balance   Post-modification balance   Quantity   Pre-modification balance   Post-modification balance
Residential real estate     1     $ 180     $ 180       1     $ 791     $ 791  
Commercial real estate     —       —       —       1       274       274  
Consumer     —       —       —       —       —       —  
Troubled debt restructurings     1     $ 180     $ 180       2     $ 1,065     $ 1,065  
Interest only payments to sell property     —     $ —     $ —       1     $ 791     $ 791  
Rate reduction     —       —       —       —       —       —  
Modification and Rate reduction     —       —       —       —       —       —  
Workout refinance. Extension of new funds to pay outstanding taxes     —       —       —       —       —       —  
Modification and term extension     1       180       180       1       274       274  
Troubled debt restructurings     1     $ 180     $ 180       2     $ 1,065     $ 1,065  

 

    For the nine months ending September 30, 2020   For the nine months ending September 30, 2019
(in thousands)   Quantity   Pre-modification balance   Post-modification balance   Quantity   Pre-modification balance   Post-modification balance
Residential real estate     1     $ 180     $ 180       3     $ 1,400     $ 1,400  
Commercial real estate     1       133       133       1       274       274  
Consumer     —       —       —       1       42       42  
Troubled debt restructurings     2     $ 313     $ 313       5     $ 1,716     $ 1,716  
Interest only payments to sell property     —     $ —     $ —       1     $ 791     $ 791  
Rate reduction     —       —       —       —       —       —  
Modification and Rate reduction     —       —       —       3       651       651  
Workout refinance. Extension of new funds to pay outstanding taxes     1       133       133       —       —       —  
Modification and term extension     1       180       180       1       274       274  
Troubled debt restructurings     2     $ 313     $ 313       5     $ 1,716     $ 1,716  
[custom:TroubledDebtRestructuringsOnFinancingReceivables1TableTextBlock]
   

For the three months ending September 30, 2020

   For the three months ending September 30, 2019
(in thousands)   Quantity   Pre-modification balance   Post-modification balance   Quantity   Pre-modification balance   Post-modification balance
Residential real estate     1     $ 180     $ 180       1     $ 791     $ 791  
Commercial real estate     —       —       —       1       274       274  
Consumer     —       —       —       —       —       —  
Troubled debt restructurings     1     $ 180     $ 180       2     $ 1,065     $ 1,065  
Interest only payments to sell property     —     $ —     $ —       1     $ 791     $ 791  
Rate reduction     —       —       —       —       —       —  
Modification and Rate reduction     —       —       —       —       —       —  
Workout refinance. Extension of new funds to pay outstanding taxes     —       —       —       —       —       —  
Modification and term extension     1       180       180       1       274       274  
Troubled debt restructurings     1     $ 180     $ 180       2     $ 1,065     $ 1,065  

 

    For the nine months ending September 30, 2020   For the nine months ending September 30, 2019
(in thousands)   Quantity   Pre-modification balance   Post-modification balance   Quantity   Pre-modification balance   Post-modification balance
Residential real estate     1     $ 180     $ 180       3     $ 1,400     $ 1,400  
Commercial real estate     1       133       133       1       274       274  
Consumer     —       —       —       1       42       42  
Troubled debt restructurings     2     $ 313     $ 313       5     $ 1,716     $ 1,716  
Interest only payments to sell property     —     $ —     $ —       1     $ 791     $ 791  
Rate reduction     —       —       —       —       —       —  
Modification and Rate reduction     —       —       —       3       651       651  
Workout refinance. Extension of new funds to pay outstanding taxes     1       133       133       —       —       —  
Modification and term extension     1       180       180       1       274       274  
Troubled debt restructurings     2     $ 313     $ 313       5     $ 1,716     $ 1,716  
Changes in the allowance for loan losses

Changes in the allowance for loan losses are as follows:

                   
  Three months ended September 30, 2020   Three months ended September 30, 2019
(in thousands)   Beginning balance   Provision (Benefit)   Charge- offs   Reco- veries   Ending balance   Beginning balance   Provision (Benefit)   Charge- offs   Reco- veries   Ending balance
Residential 1-4 family   $ 3,048     $ 69     $ (11 )   $ 1     $ 3,107     $ 2,074     $ 175     $ (31 )   $ 1     $ 2,219  
Residential 5+ multifamily     589       14       —       —       603       495       (5 )     —       —       490  
Construction of residential 1-4 family     87       10       —       —       97       79       4       —       —       83  
Home equity lines of credit     283       (8 )     —       —       275       224       (11 )     —       —       213  
Residential real estate     4,007       85       (11 )     1       4,082       2,872       163       (31 )     1       3,005  
Commercial     5,160       317       (14 )     1       5,464       3,777       (149 )     (20 )     —       3,608  
Construction of commercial     205       195       —       —       400       127       23       —       —       150  
Commercial real estate     5,365       512       (14 )     1       5,864       3,904       (126 )     (20 )     —       3,758  
Farm land     60       5       —       —       65       47       —       —       —       47  
Vacant land     182       (11 )     —       —       171       89       (14 )     —       —       75  
Real estate secured     9,614       591       (25 )     2       10,182       6,912       23       (51 )     1       6,885  
Commercial and industrial     1,515       (44 )     —       1       1,472       1,176       74       (97 )     14       1,167  
Municipal     36       5       —       —       41       30       17       —       —       47  
Consumer     74       40       (41 )     7       80       81       (26 )     (5 )     3       53  
Unallocated     1,132       94       —       —       1,226       688       6       —       —       694  
Totals   $ 12,371     $ 686     $ (66 )   $ 10     $ 13,001     $ 8,887     $ 94     $ (153 )   $ 18     $ 8,846  

 

 

                     
    Nine months ended September 30, 2020   Nine months ended September 30, 2019
(in thousands)   Beginning balance   Provision   Charge- offs   Reco- veries   Ending balance   Beginning balance   Acquisition Discount Transfer   Provision   Charge- offs   Reco- veries   Ending balance
Residential 1-4 family   $ 2,393     $ 716     $ (11 )   $ 9     $ 3,107     $ 2,149     $ 10     $ 90     $ (32 )   $ 2     $ 2,219  
Residential 5+ multifamily     446       199       (42 )     —       603       413       —       77       —       —       490  
Construction of residential 1-4 family     75       22       —       —       97       83       —       —       —       —       83  
Home equity lines of credit     197       78       —       —       275       219       1       (7 )     —       —       213  
Residential real estate     3,111       1,015       (53 )     9     4,082       2,864       11       160       (32 )     2     3,005  
Commercial     3,742       1,719       (17 )     20       5,464       3,048       488       114       (44 )     2       3,608  
Construction of commercial     104       296       —       —       400       122       —       28       —       —       150  
Commercial real estate     3,846       2,015       (17 )     20       5,864       3,170       488       142       (44 )     2       3,758  
Farm land     47       18       —       —       65       33       —       14       —       —       47  
Vacant land     71       100       —       —       171       100       —       (25 )     —       —       75  
Real estate secured     7,075       3,148       (70 )     29       10,182       6,167       499       291       (76 )     4       6,885  
Commercial and industrial     1,145       326       —       1       1,472       1,158       164       (54 )     (146 )     45       1,167  
Municipal     46       (5 )     —       —       41       12       —       35       —       —       47  
Consumer     60       72       (66 )     14       80       56       —       11       (29 )     15       53  
Unallocated     569       657       —       —       1,226       438       —       256       —       —       694  
Totals   $ 8,895     $ 4,198     $ (136 )   $ 44     $ 13,001     $ 7,831     $ 663     $ 539     $ (251 )   $ 64     $ 8,846  
[custom:AllowanceForCreditLossesOnFinancingReceivables1TableTextBlock]
                   
  Three months ended September 30, 2020   Three months ended September 30, 2019
(in thousands)   Beginning balance   Provision (Benefit)   Charge- offs   Reco- veries   Ending balance   Beginning balance   Provision (Benefit)   Charge- offs   Reco- veries   Ending balance
Residential 1-4 family   $ 3,048     $ 69     $ (11 )   $ 1     $ 3,107     $ 2,074     $ 175     $ (31 )   $ 1     $ 2,219  
Residential 5+ multifamily     589       14       —       —       603       495       (5 )     —       —       490  
Construction of residential 1-4 family     87       10       —       —       97       79       4       —       —       83  
Home equity lines of credit     283       (8 )     —       —       275       224       (11 )     —       —       213  
Residential real estate     4,007       85       (11 )     1       4,082       2,872       163       (31 )     1       3,005  
Commercial     5,160       317       (14 )     1       5,464       3,777       (149 )     (20 )     —       3,608  
Construction of commercial     205       195       —       —       400       127       23       —       —       150  
Commercial real estate     5,365       512       (14 )     1       5,864       3,904       (126 )     (20 )     —       3,758  
Farm land     60       5       —       —       65       47       —       —       —       47  
Vacant land     182       (11 )     —       —       171       89       (14 )     —       —       75  
Real estate secured     9,614       591       (25 )     2       10,182       6,912       23       (51 )     1       6,885  
Commercial and industrial     1,515       (44 )     —       1       1,472       1,176       74       (97 )     14       1,167  
Municipal     36       5       —       —       41       30       17       —       —       47  
Consumer     74       40       (41 )     7       80       81       (26 )     (5 )     3       53  
Unallocated     1,132       94       —       —       1,226       688       6       —       —       694  
Totals   $ 12,371     $ 686     $ (66 )   $ 10     $ 13,001     $ 8,887     $ 94     $ (153 )   $ 18     $ 8,846  

 

 

                     
    Nine months ended September 30, 2020   Nine months ended September 30, 2019
(in thousands)   Beginning balance   Provision   Charge- offs   Reco- veries   Ending balance   Beginning balance   Acquisition Discount Transfer   Provision   Charge- offs   Reco- veries   Ending balance
Residential 1-4 family   $ 2,393     $ 716     $ (11 )   $ 9     $ 3,107     $ 2,149     $ 10     $ 90     $ (32 )   $ 2     $ 2,219  
Residential 5+ multifamily     446       199       (42 )     —       603       413       —       77       —       —       490  
Construction of residential 1-4 family     75       22       —       —       97       83       —       —       —       —       83  
Home equity lines of credit     197       78       —       —       275       219       1       (7 )     —       —       213  
Residential real estate     3,111       1,015       (53 )     9     4,082       2,864       11       160       (32 )     2     3,005  
Commercial     3,742       1,719       (17 )     20       5,464       3,048       488       114       (44 )     2       3,608  
Construction of commercial     104       296       —       —       400       122       —       28       —       —       150  
Commercial real estate     3,846       2,015       (17 )     20       5,864       3,170       488       142       (44 )     2       3,758  
Farm land     47       18       —       —       65       33       —       14       —       —       47  
Vacant land     71       100       —       —       171       100       —       (25 )     —       —       75  
Real estate secured     7,075       3,148       (70 )     29       10,182       6,167       499       291       (76 )     4       6,885  
Commercial and industrial     1,145       326       —       1       1,472       1,158       164       (54 )     (146 )     45       1,167  
Municipal     46       (5 )     —       —       41       12       —       35       —       —       47  
Consumer     60       72       (66 )     14       80       56       —       11       (29 )     15       53  
Unallocated     569       657       —       —       1,226       438       —       256       —       —       694  
Totals   $ 8,895     $ 4,198     $ (136 )   $ 44     $ 13,001     $ 7,831     $ 663     $ 539     $ (251 )   $ 64     $ 8,846  
composition of loans receivable and the allowance for loan losses

The composition of loans receivable and the allowance for loan losses is as follows:

                                     
  (in thousands)   Collectively evaluated   Individually evaluated   Total portfolio
      Loans       Allowance       Loans       Allowance       Loans       Allowance  
September 30, 2020                                                
Residential 1-4 family   $ 347,701     $ 2,724     $ 4,846     $ 383     $ 352,547     $ 3,107  
Residential 5+ multifamily     34,913       603       967       —       35,880       603  
Construction of residential 1-4 family     11,899       97       —       —       11,899       97  
Home equity lines of credit     28,662       261       233       14       28,895       275  
Residential real estate     423,175       3,685       6,046       397       429,221       4,082  
Commercial     304,328       5,194       4,397       270       308,725       5,464  
Construction of commercial     24,687       400       —       —       24,687       400  
Commercial real estate     329,015       5,594       4,397       270       333,412       5,864  
Farm land     3,129       65       166       —       3,295       65  
Vacant land     13,524       168       170       3       13,694       171  
Real estate secured     768,843       9,512       10,779       670       779,622       10,182  
Commercial and industrial     236,572       1,092       876       380       237,448       1,472  
Municipal     20,797       41       —       —       20,797       41  
Consumer     7,656       62       30       18       7,686       80  
Unallocated allowance     —       1,226       —       —       —       1,226  
Totals   $ 1,033,868     $ 11,933     $ 11,685     $ 1,068     $ 1,045,553     $ 13,001  

 

                                     
  (in thousands)   Collectively evaluated   Individually evaluated   Total portfolio
      Loans       Allowance       Loans       Allowance       Loans       Allowance  
December 31, 2019                                                
Residential 1-4 family   $ 340,847     $ 2,117     $ 5,452     $ 276     $ 346,299     $ 2,393  
Residential 5+ multifamily     34,478       446       977       —       35,455       446  
Construction of residential 1-4 family     11,889       75       —       —       11,889       75  
Home equity lines of credit     33,693       197       105       —       33,798       197  
Residential real estate     420,907       2,835       6,534       276       427,441       3,111  
Commercial     285,462       3,333       4,333       409       289,795       3,742  
Construction of commercial     8,466       104       —       —       8,466       104  
Commercial real estate     293,928       3,437       4,333       409       298,261       3,846  
Farm land     3,455       47       186       —       3,641       47  
Vacant land     7,713       66       180       5       7,893       71  
Real estate secured     726,003       6,385       11,233       690       737,236       7,075  
Commercial and industrial     169,285       1,143       126       2       169,411       1,145  
Municipal     21,914       46       —       —       21,914       46  
Consumer     6,349       59       36       1       6,385       60  
Unallocated allowance     —       569       —       —       —       569  
Totals   $ 923,551     $ 8,202     $ 11,395     $ 693     $ 934,946     $ 8,895  
[custom:CompositionOfLoansReceivableAndAllowanceForLoanLosses1TableTextBlock]
                                     
  (in thousands)   Collectively evaluated   Individually evaluated   Total portfolio
      Loans       Allowance       Loans       Allowance       Loans       Allowance  
September 30, 2020                                                
Residential 1-4 family   $ 347,701     $ 2,724     $ 4,846     $ 383     $ 352,547     $ 3,107  
Residential 5+ multifamily     34,913       603       967       —       35,880       603  
Construction of residential 1-4 family     11,899       97       —       —       11,899       97  
Home equity lines of credit     28,662       261       233       14       28,895       275  
Residential real estate     423,175       3,685       6,046       397       429,221       4,082  
Commercial     304,328       5,194       4,397       270       308,725       5,464  
Construction of commercial     24,687       400       —       —       24,687       400  
Commercial real estate     329,015       5,594       4,397       270       333,412       5,864  
Farm land     3,129       65       166       —       3,295       65  
Vacant land     13,524       168       170       3       13,694       171  
Real estate secured     768,843       9,512       10,779       670       779,622       10,182  
Commercial and industrial     236,572       1,092       876       380       237,448       1,472  
Municipal     20,797       41       —       —       20,797       41  
Consumer     7,656       62       30       18       7,686       80  
Unallocated allowance     —       1,226       —       —       —       1,226  
Totals   $ 1,033,868     $ 11,933     $ 11,685     $ 1,068     $ 1,045,553     $ 13,001  

 

                                     
  (in thousands)   Collectively evaluated   Individually evaluated   Total portfolio
      Loans       Allowance       Loans       Allowance       Loans       Allowance  
December 31, 2019                                                
Residential 1-4 family   $ 340,847     $ 2,117     $ 5,452     $ 276     $ 346,299     $ 2,393  
Residential 5+ multifamily     34,478       446       977       —       35,455       446  
Construction of residential 1-4 family     11,889       75       —       —       11,889       75  
Home equity lines of credit     33,693       197       105       —       33,798       197  
Residential real estate     420,907       2,835       6,534       276       427,441       3,111  
Commercial     285,462       3,333       4,333       409       289,795       3,742  
Construction of commercial     8,466       104       —       —       8,466       104  
Commercial real estate     293,928       3,437       4,333       409       298,261       3,846  
Farm land     3,455       47       186       —       3,641       47  
Vacant land     7,713       66       180       5       7,893       71  
Real estate secured     726,003       6,385       11,233       690       737,236       7,075  
Commercial and industrial     169,285       1,143       126       2       169,411       1,145  
Municipal     21,914       46       —       —       21,914       46  
Consumer     6,349       59       36       1       6,385       60  
Unallocated allowance     —       569       —       —       —       569  
Totals   $ 923,551     $ 8,202     $ 11,395     $ 693     $ 934,946     $ 8,895  
credit quality segments of loans receivable and the allowance for loan losses

The credit quality segments of loans receivable and the allowance for loan losses are as follows:

                                   
September 30, 2020 (in thousands) Collectively evaluated   Individually evaluated   Total portfolio
      Loans       Allowance       Loans       Allowance       Loans     Allowance  
Performing loans   $ 1,018,802     $ 9,702     $ —     $ —     $ 1,018,802     $ 9,702  
Potential problem loans 1     15,066       1,005       —       —       15,066       1,005  
Impaired loans     —       —       11,685       1,068       11,685       1,068  
Unallocated allowance     —       1,226       —       —       —       1,226  
Totals   $ 1,033,868     $ 11,933     $ 11,685     $ 1,068     $ 1,045,553     $ 13,001  

 

                                   
December 31, 2019 (in thousands) Collectively evaluated   Individually evaluated   Total portfolio
      Loans       Allowance       Loans       Allowance       Loans     Allowance  
Performing loans   $ 913,648     $ 7,251     $ —     $ —     $ 913,648     $ 7,251  
Potential problem loans 1     9,903       382       —       —       9,903       382  
Impaired loans     —       —       11,395       693       11,395       693  
Unallocated allowance     —       569       —       —       —       569  
Totals   $ 923,551     $ 8,202     $ 11,395     $ 693     $ 934,946     $ 8,895  

1 Potential problem loans consist of performing loans that have been assigned a substandard credit risk rating and are not classified as impaired.

[custom:ScheduleOfCreditLossesRelatedToFinancingReceivablesNoncurrent1TableTextBlock]
                                   
September 30, 2020 (in thousands) Collectively evaluated   Individually evaluated   Total portfolio
      Loans       Allowance       Loans       Allowance       Loans     Allowance  
Performing loans   $ 1,018,802     $ 9,702     $ —     $ —     $ 1,018,802     $ 9,702  
Potential problem loans 1     15,066       1,005       —       —       15,066       1,005  
Impaired loans     —       —       11,685       1,068       11,685       1,068  
Unallocated allowance     —       1,226       —       —       —       1,226  
Totals   $ 1,033,868     $ 11,933     $ 11,685     $ 1,068     $ 1,045,553     $ 13,001  

 

                                   
December 31, 2019 (in thousands) Collectively evaluated   Individually evaluated   Total portfolio
      Loans       Allowance       Loans       Allowance       Loans     Allowance  
Performing loans   $ 913,648     $ 7,251     $ —     $ —     $ 913,648     $ 7,251  
Potential problem loans 1     9,903       382       —       —       9,903       382  
Impaired loans     —       —       11,395       693       11,395       693  
Unallocated allowance     —       569       —       —       —       569  
Totals   $ 923,551     $ 8,202     $ 11,395     $ 693     $ 934,946     $ 8,895  

1 Potential problem loans consist of performing loans that have been assigned a substandard credit risk rating and are not classified as impaired.

Certain data with respect to loans individually evaluated for impairment

A specific valuation allowance is established for the impairment amount of each impaired loan, calculated using the present value of expected cash flows or fair value of collateral, in accordance with the most likely means of recovery. Certain data with respect to loans individually evaluated for impairment is as follows:

                                                       
    Impaired loans with specific allowance     Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)   Loan balance                 Loan balance        
      Book       Note       Average       Specific allowance       Income recognized       Book       Note       Average       Income recognized  
September 30, 2020                                    
Residential   $ 3,854     $ 3,972     $ 4,034     $ 383     $ 67     $ 1,959     $ 2,335     $ 1,912     $ 20  
Home equity lines of credit     75       75       77       14       —       158       507       111       1  
Residential real estate     3,929       4,047       4,111       397       67       2,117       2,842       2,023       21  
Commercial     3,099       3,148       3,401       270       104       1,298       1,940       978       31  
Construction of commercial     —       —       —       —       —       —       —       —       —  
Farm land     —       —       —       —       —       166       322       177       —  
Vacant land     38       40       40       3       —       132       148       136       7  
Real estate secured     7,066       7,235       7,552       670       171       3,713       5,252       3,314       59  
Commercial and industrial     824       827       422       380       3       52       205       59       2  
Consumer     30       30       33       18       1       —       —       —       —  
Totals   $ 7,920     $ 8,092     $ 8,007     $ 1,068     $ 175     $ 3,765     $ 5,457     $ 3,373     $ 61  

Note: The income recognized is for the nine month period ended September 30, 2020.

Certain data with respect to loans individually evaluated for impairment is as follows as of and for the year ended December 31, 2019:

                                                       
    Impaired loans with specific allowance     Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)   Loan balance                 Loan balance        
      Book       Note       Average       Specific allowance       Income recognized       Book       Note       Average       Income recognized  
December 31, 2019                                    
Residential   $ 4,111     $ 4,190     $ 3,725     $ 276     $ 162     $ 2,318     $ 3,081     $ 2,940     $ 52  
Home equity lines of credit     —       —       52       —       —       105       450       391       —  
Residential real estate     4,111       4,190       3,777       276       162       2,423       3,531       3,331       52  
Commercial     3,309       3,335       2,574       409       90       1,024       1,733       1,747       54  
Construction of commercial     —       —       77       —       —       —       —       39       —  
Farm land     —       —       —       —       —       186       329       203       —  
Vacant land     41       41       42       5       3       139       157       143       10  
Real estate secured     7,461       7,566       6,470       690       255       3,772       5,750       5,463       116  
Commercial and industrial     93       97       16       2       4       33       188       265       4  
Consumer     36       36       21       1       —       —       —       3       —  
Totals   $ 7,590     $ 7,699     $ 6,507     $ 693     $ 259     $ 3,805     $ 5,938     $ 5,731     $ 120  
[custom:ScheduleOfValuationAllowanceForImpairmentOfRecognizedServicingAssets1TextBlock]
                                                       
    Impaired loans with specific allowance     Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)   Loan balance                 Loan balance        
      Book       Note       Average       Specific allowance       Income recognized       Book       Note       Average       Income recognized  
September 30, 2020                                    
Residential   $ 3,854     $ 3,972     $ 4,034     $ 383     $ 67     $ 1,959     $ 2,335     $ 1,912     $ 20  
Home equity lines of credit     75       75       77       14       —       158       507       111       1  
Residential real estate     3,929       4,047       4,111       397       67       2,117       2,842       2,023       21  
Commercial     3,099       3,148       3,401       270       104       1,298       1,940       978       31  
Construction of commercial     —       —       —       —       —       —       —       —       —  
Farm land     —       —       —       —       —       166       322       177       —  
Vacant land     38       40       40       3       —       132       148       136       7  
Real estate secured     7,066       7,235       7,552       670       171       3,713       5,252       3,314       59  
Commercial and industrial     824       827       422       380       3       52       205       59       2  
Consumer     30       30       33       18       1       —       —       —       —  
Totals   $ 7,920     $ 8,092     $ 8,007     $ 1,068     $ 175     $ 3,765     $ 5,457     $ 3,373     $ 61  

Note: The income recognized is for the nine month period ended September 30, 2020.

Certain data with respect to loans individually evaluated for impairment is as follows as of and for the year ended December 31, 2019:

                                                       
    Impaired loans with specific allowance     Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)   Loan balance                 Loan balance        
      Book       Note       Average       Specific allowance       Income recognized       Book       Note       Average       Income recognized  
December 31, 2019                                    
Residential   $ 4,111     $ 4,190     $ 3,725     $ 276     $ 162     $ 2,318     $ 3,081     $ 2,940     $ 52  
Home equity lines of credit     —       —       52       —       —       105       450       391       —  
Residential real estate     4,111       4,190       3,777       276       162       2,423       3,531       3,331       52  
Commercial     3,309       3,335       2,574       409       90       1,024       1,733       1,747       54  
Construction of commercial     —       —       77       —       —       —       —       39       —  
Farm land     —       —       —       —       —       186       329       203       —  
Vacant land     41       41       42       5       3       139       157       143       10  
Real estate secured     7,461       7,566       6,470       690       255       3,772       5,750       5,463       116  
Commercial and industrial     93       97       16       2       4       33       188       265       4  
Consumer     36       36       21       1       —       —       —       3       —  
Totals   $ 7,590     $ 7,699     $ 6,507     $ 693     $ 259     $ 3,805     $ 5,938     $ 5,731     $ 120