XML 20 R10.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
LOANS
 6 Months Ended
Jun. 30, 2017
Receivables [Abstract]  
LOANS

NOTE 3 – LOANS

The composition of loans receivable and loans held-for-sale is as follows:

   June 30, 2017  December 31, 2016
  (In thousands)  Business Activities  Loans 

Acquired

Loans

  Total  Business Activities  Loans 

Acquired

Loans

  Total
Residential 1-4 family  $300,750   $5,687   $306,437   $295,030   $6,098   $301,128 
Residential 5+ multifamily   11,472    5,456    16,928    7,976    5,649    13,625 
Construction of residential 1-4 family   10,376    —    10,376    10,951    —    10,951 
Home equity lines of credit   35,806    —    35,806    35,487    —    35,487 
Residential real estate   358,404    11,143    369,547    349,444    11,747    361,191 
Commercial   175,469    70,146    245,615    155,628    79,854    235,482 
Construction of commercial   5,570    1,724    7,294    3,481    1,917    5,398 
Commercial real estate   181,039    71,870    252,909    159,109    81,771    240,880 
Farm land   4,453    —    4,453    3,914    —    3,914 
Vacant land   6,969    —    6,969    6,600    —    6,600 
Real estate secured   550,865    83,013    633,878    519,067    93,518    612,585 
Commercial and industrial   110,424    15,222    125,646    121,144    20,329    141,473 
Municipal   12,737    —    12,737    8,626    —    8,626 
Consumer   4,826    56    4,882    5,312    68    5,380 
Loans receivable, gross   678,852    98,291    777,143    654,149    113,915    768,064 
Deferred loan origination fees and costs, net   1,200    —    1,200    1,247    —    1,247 
Allowance for loan losses   (6,186)   (307)   (6,493)   (5,816)   (311)   (6,127)
Loans receivable, net  $673,866   $97,984   $771,850   $649,580   $113,604   $763,184 
Loans held-for-sale                              
Residential 1-4 family  $594   $—   $594   $—   $—   $— 

Concentrations of Credit Risk

Salisbury's loans consist primarily of residential and commercial real estate loans located principally in northwestern Connecticut, New York and Massachusetts towns, which constitute Salisbury's service area. Salisbury offers a broad range of loan and credit facilities to borrowers in its service area, including residential mortgage loans, commercial real estate loans, construction loans, working capital loans, equipment loans, and a variety of consumer loans, including home equity lines of credit, and installment and collateral loans. All residential and commercial mortgage loans are collateralized by first or second mortgages on real estate. The ability of single family residential and consumer borrowers to honor their repayment commitments is generally dependent on the level of overall economic activity within the market area and real estate values. The ability of commercial borrowers to honor their repayment commitments is dependent on the general economy as well as the health of the real estate economic sector in Salisbury’s market area.

Loan Credit Quality

The composition of loans receivable by risk rating grade is as follows:

Business Activities Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
June 30, 2017                              
Residential 1-4 family  $291,306   $6,030   $3,414   $—   $—   $300,750 
Residential 5+ multifamily   9,473    1,841    158    —    —    11,472 
Construction of residential 1-4 family   10,376    —    —    —    —    10,376 
Home equity lines of credit   34,709    819    278    —    —    35,806 
Residential real estate   345,864    8,690    3,850    —    —    358,404 
Commercial   165,520    3,675    6,274    —    —    175,469 
Construction of commercial   5,458    —    112    —    —    5,570 
Commercial real estate   170,978    3,675    6,386    —    —    181,039 
Farm land   3,467    —    986    —    —    4,453 
Vacant land   6,888    81    —    —    —    6,969 
Real estate secured   527,197    12,446    11,222    —    —    550,865 
Commercial and industrial   108,798    1,337    289    —    —    110,424 
Municipal   12,737    —    —    —    —    12,737 
Consumer   4,809    17    —    —    —    4,826 
Loans receivable, gross  $653,541   $13,800   $11,511   $—   $—   $678,852 

Acquired Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
June 30, 2017                              
Residential 1-4 family  $5,534   $105   $48   $—   $—   $5,687 
Residential 5+ multifamily   5,456    —    —    —    —    5,456 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   10,990    105    48    —    —    11,143 
Commercial   63,060    2,539    4,547    —    —    70,146 
Construction of commercial   1,466    —    258    —    —    1,724 
Commercial real estate   64,526    2,539    4,805    —    —    71,870 
Farm land   —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   75,516    2,644    4,853    —    —    83,013 
Commercial and industrial   14,247    915    58    2    —    15,222 
Municipal   —    —    —    —    —    — 
Consumer   54    2    —    —    —    56 
Loans receivable, gross  $89,817   $3,561   $4,911   $2   $—   $98,291 

Business Activities Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $285,939   $6,170   $2,832   $89   $—   $295,030 
Residential 5+ multifamily   5,907    1,906    163    —    —    7,976 
Construction of residential 1-4 family   10,951    —    —    —    —    10,951 
Home equity lines credit   34,299    512    676    —    —    35,487 
Residential real estate   337,096    8,588    3,671    89    —    349,444 
Commercial   145,849    3,759    6,020    —    —    155,628 
Construction of commercial   3,366    —    115    —    —    3,481 
Commercial real estate   149,215    3,759    6,135    —    —    159,109 
Farm land   2,912    —    1,002    —    —    3,914 
Vacant land   6,513    87    —    —    —    6,600 
Real estate secured   495,736    12,434    10,808    89    —    519,067 
Commercial and industrial   118,804    1,734    606    —    —    121,144 
Municipal   8,626    —    —    —    —    8,626 
Consumer   5,288    24    —    —    —    5,312 
Loans receivable, gross  $628,454   $14,192   $11,414   $89   $—   $654,149 

 Acquired Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $5,989   $109   $—   $—   $—   $6,098 
Residential 5+ multifamily   5,649    —    —    —    —    5,649 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,638    109    —    —    —    11,747 
Commercial   70,007    4,059    5,788    —    —    79,854 
Construction of commercial   1,659    —    258    —    —    1,917 
Commercial real estate   71,666    4,059    6,046    —    —    81,771 
Farm land   —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   83,304    4,168    6,046    —    —    93,518 
Commercial and industrial   19,110    1,160    59    —    —    20,329 
Municipal   —    —    —    —    —    — 
Consumer   65    3    —    —    —    68 
Loans receivable, gross  $102,479   $5,331   $6,105   $—   $—   $113,915 

The composition of loans receivable by delinquency status is as follows:

Business Activities Loans

      Past due   
                         
               180  30  Accruing   
(in thousands)  Current  30-59  60-89  90-179  days  days  90 days  Non-
      days  days  days  and  and  and  accrual
               over  over  over   
June 30, 2017                        
Residential 1-4 family  $297,988   $184   $1,073   $160   $1,345   $2,762   $89   $1,934 
Residential 5+ multifamily   11,472    —    —    —    —    —    —    158 
Construction of residential 1-4 family   10,376    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   35,562    144    100    —    —    244    —    70 
Residential real estate   355,398    328    1,173    160    1,345    3,006    89    2,162 
Commercial   173,231    165    280    —    1,793    2,238    —    1,793 
Construction of commercial   5,570    —    —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   178,801    165    280    —    1,793    2,238    —    1,793 
Farm land   3,730    —    —    —    723    723    —    986 
Vacant land   6,969    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   544,898    493    1,453    160    3,861    5,967    89    4,941 
Commercial and industrial   110,097    190    —    65    72    327    —    137 
Municipal   12,737    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   4,823    1    2    —    —    3    —    — 
Loans receivable, gross  $672,555   $684   $1,455   $225   $3,933   $6,297   $89   $5,078 

Acquired Loans

      Past due   
                         
               180  30  Accruing   
(in thousands)  Current  30-59  60-89  90-179  days  days  90 days  Non-
      days  days  days  and  and  and  accrual
               over  over  over   
June 30, 2017                        
Residential 1-4 family  $5,598   $89   $—   $—   $—   $89   $—   $— 
Residential 5+ multifamily   5,456    —    —    —    —    —    —    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,054    89    —    —    —    89    —    — 
Commercial   67,058    —    720    1,000    1,368    3,088    1,000    1,368 
Construction of commercial   1,466    —    —    —    258    258    —    258 
Commercial real estate   68,524    —    720    1,000    1,626    3,346    1,000    1,626 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   79,578    89    720    1,000    1,626    3,435    1,000    1,626 
Commercial and industrial   15,110    70    —    41    1    112    42    — 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   56    —    —    —    —    —    —    — 
Loans receivable, gross  $94,744   $159   $720   $1,041   $1,627   $3,547   $1,042   $1,626 

Business Activities Loans

      Past due   
                         
               180  30  Accruing   
(in thousands)  Current  30-59  60-89  90-179  days  days  90 days  Non-
      days  days  days  and  and  and  accrual
               over  over  over   
December 31, 2016                                        
Residential 1-4 family  $291,941   $1,161   $213   $327   $1,388   $3,089   $236   $1,920 
Residential 5+ multifamily   7,976    —    —    —    —    —    —    163 
Construction of residential 1-4 family   10,951    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   35,190    155    88    —    54    297    —    519 
Residential real estate   346,058    1,316    301    327    1,442    3,386    236    2,602 
Commercial   152,905    451    250    1,793    229    2,723    —    2,022 
Construction of commercial   3,481    —    —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   156,386    451    250    1,793    229    2,723    —    2,022 
Farm land   2,402    789    —    —    723    1,512    —    1,002 
Vacant land   6,575    25    —    —    —    25    —    — 
Real estate secured   511,421    2,581    551    2,120    2,394    7,646    236    5,626 
Commercial and industrial   120,719    140    239    46    —    425    20    27 
Municipal   8,626    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   5,268    26    15    3    —    44    —    4 
Loans receivable, gross  $646,034   $2,747   $805   $2,169   $2,394   $8,115   $256   $5,657 

Acquired Loans

      Past due   
                         
               180  30  Accruing   
(in thousands)  Current  30-59  60-89  90-179  days  days  90 days  Non-
      days  days  days  and  and  and  accrual
               over  over  over   
December 31, 2016                                        
Residential 1-4 family  $5,954   $144   $—   $—   $—   $144   $—   $— 
Residential 5+ multifamily   5,649    —    —    —    —    —    —    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,603    144    —    —    —    144    —    — 
Commercial   76,471    762    —    346    2,275    3,383    —    2,621 
Construction of commercial   1,659    —    —    —    258    258    —    258 
Commercial real estate   78,130    762    —    346    2,533    3,641    —    2,879 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   89,733    906    —    346    2,533    3,785    —    2,879 
Commercial and industrial   19,904    425    —    —    —    425    —    — 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   68    —    —    —    —    —    —    — 
Loans receivable, gross  $109,705   $1,331   $—   $346   $2,533   $4,210   $—   $2,879 

Interest on non-accrual loans that would have been recorded as additional interest income for the six months ended June 30, 2017 and 2016 had the loans been current in accordance with their original terms totaled $452 thousand and $578 thousand, respectively.

Troubled Debt Restructurings

Troubled debt restructurings occurring during the periods are as follows:

Business Activities Loans

   Six months ended
   June 30, 2017  June 30, 2016
  (in thousands)  Quantity 

Pre-

modification balance

 

Post-

modification balance

  Quantity 

Pre-

modification balance

 

Post-

modification balance

Residential real estate   —   $—   $—    3   $316   $316 
Commercial real estate   1    600    600    1    1,863    1,863 
Troubled debt restructurings   1   $600   $600    4   $2,179   $2,179 
Rate reduction and term extension   —   $—   $—    2   $262   $262 
Debt consolidation   —    —    —    1    1,863    1,863 
Term extension   1    600    600    1    54    54 
Troubled debt restructurings   1   $600   $600    4   $2,179   $2,179 

No acquired loans have been modified as a troubled debt restructure during the six months ended June 30, 2017 or June 30, 2016.

Allowance for Loan Losses

Changes in the allowance for loan losses are as follows:

   Business Activities Loans  Acquired Loans
  (in thousands)  Three months ended June 30, 2017  Three months ended June 30, 2017
   Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance  Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance
Residential  $2,482   $(94)  $(37)  $2   $2,353   $—   $—   $—   $—   $— 
Commercial   1,752    347    —    —    2,099    271    13    —    1    285 
Land   189    (35)   —    —    154    —    —    —    —    — 
Real estate   4,423    218    (37)   2    4,606    271    13    —    1    285 
Commercial and industrial   866    162    (56)   7    979    48    33    (64)   5    22 
Municipal   55    (37)   —    —    18    —    —    —    —    — 
Consumer   92    (9)   (15)   1    69    —    —    —    —    — 
Unallocated   530    (16)   —    —    514    —    —    —    —    — 
Totals  $5,966   $318   $(108)  $10   $6,186   $319   $46   $(64)  $6   $307 

 

   Business Activities Loans  Acquired Loans
  (in thousands)  Six months ended June 30, 2017  Six months ended June 30, 2017
   Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance  Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance
Residential  $2,427   $2   $(80)  $4   $2,353   $—   $—   $—   $—   $— 
Commercial   1,683    454    (38)   —    2,099    275    131    (150)   29    285 
Land   198    (29)   (15)   —    154    —    —    —    —    — 
Real estate   4,308    427    (133)   4    4,606    275    131    (150)   29    285 
Commercial and industrial   1,043    (56)   (57)   49    979    36    41    (64)   9    22 
Municipal   53    (35)   —    —    18    —    —    —    —    — 
Consumer   75    31    (46)   9    69    —    —    —    —    — 
Unallocated   337    177    —    —    514    —    —    —    —    — 
Totals  $5,816   $544   $(236)  $62   $6,186   $311   $172   $(214)  $38   $307 

 

   Business Activities Loans  Acquired Loans
  (in thousands)  Three months ended June 30, 2016  Three months ended June 30, 2016
   Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance  Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance
Residential  $2,458   $59   $(287)  $18   $2,248   $69   $—   $—   $—    69 
Commercial   1,585    149    —    —    1,734    94    40    (1)   1    134 
Land   164    25    (23)   —    166    —    —    —    —    — 
Real estate   4,207    233    (310)   18    4,148    163    40    (1)   1    203 
Commercial and industrial   781    60    —    10    851    141    299    (414)   11    37 
Municipal   59    (3)   —    —    56    —    —    —    —    — 
Consumer   114    (26)   (7)   8    89    —    —    —    —    — 
Unallocated   412    (78)   —    —    334    —    —    —    —    — 
Totals  $5,573   $186   $(317)  $36   $5,478   $304   $339   $(415)  $12   $240 
       
   Business Activities Loans  Acquired Loans
  (in thousands)  Six months ended June 30, 2016  Six months ended June 30, 2016
   Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance  Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance
Residential  $2,477   $146   $(394)  $19   $2,248   $79   $(10)  $—   $—   $69 
Commercial   1,466    302    (35)   1    1,734    132    96    (98)   4    134 
Land   188    24    (46)   —    166    —    —    —    —    — 
Real estate   4,131    472    (475)   20    4,148    211    86    (98)   4    203 
Commercial and industrial   683    185    (32)   15    851    24    413    (415)   15    37 
Municipal   61    (5)   —    —    56    —    —    —    —    — 
Consumer   124    (15)   (30)   10    89    —    —    —    —    — 
Unallocated   482    (148)   —    —    334    —    —    —    —    — 
Totals  $5,481   $489   $(537)  $45   $5,478   $235   $499   $(513)  $19   $240 

The composition of loans receivable and the allowance for loan losses is as follows:

Business Activities Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
June 30, 2017                              
Residential 1-4 family  $295,656   $1,782   $5,094   $135   $300,750   $1,917 
Residential 5+ multifamily   9,712    114    1,760    2    11,472    116 
Construction of residential 1-4 family   10,376    71    —    —    10,376    71 
Home equity lines of credit   35,624    248    182    1    35,806    249 
Residential real estate   351,368    2,215    7,036    138    358,404    2,353 
Commercial   171,448    1,990    4,021    64    175,469    2,054 
Construction of commercial   5,458    44    112    —    5,570    44 
Commercial real estate   176,906    2,034    4,133    64    181,039    2,098 
Farm land   3,467    23    986    —    4,453    23 
Vacant land   6,765    128    204    3    6,969    131 
Real estate secured   538,506    4,400    12,359    205    550,865    4,605 
Commercial and industrial   110,234    947    190    32    110,424    979 
Municipal   12,737    18    —    —    12,737    18 
Consumer   4,826    69    —    —    4,826    69 
Unallocated allowance   —    514    —    —    —    514 
Totals  $666,303   $5,948   $12,549   $237   $678,852   $6,185 

Acquired Loans

(in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  ASC 310-30 loans   Total portfolio 
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
June 30, 2017                                        
Residential 1-4 family  $5,687   $—   $—   $—   $—   $—   $5,687   $— 
Residential 5+ multifamily   5,456    —    —    —    —    —    5,456    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,143    —    —    —    —    —    11,143    — 
Commercial   64,212    28    2,147    186    3,787    69    70,146    283 
Construction of commercial   1,466    2    258    —    —    —    1,724    2 
Commercial real estate   65,678    30    2,405    186    3,787    69    71,870    285 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   76,821    30    2,405    186    3,787    69    83,013    285 
Commercial and industrial   15,097    11    —    —    125    11    15,222    22 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   41    —    —    —    15    —    56    — 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $91,959   $41   $2,405   $186   $3,927   $80   $98,291   $307 


Business Activities Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $289,900   $1,797   $5,130   $129   $295,030   $1,926 
Residential 5+ multifamily   6,153    56    1,823    6    7,976    62 
Construction of residential 1-4 family   10,951    91    —    —    10,951    91 
Home equity lines of credit   34,854    326    633    22    35,487    348 
Residential real estate   341,858    2,270    7,586    157    349,444    2,427 
Commercial   151,940    1,587    3,688    60    155,628    1,647 
Construction of commercial   3,366    36    115    —    3,481    36 
Commercial real estate   155,306    1,623    3,803    60    159,109    1,683 
Farm land   2,912    28    1,002    —    3,914    28 
Vacant land   6,390    166    210    4    6,600    170 
Real estate secured   506,466    4,087    12,601    221    519,067    4,308 
Commercial and industrial   121,060    1,043    84    —    121,144    1,043 
Municipal   8,626    53    —    —    8,626    53 
Consumer   5,309    75    3    —    5,312    75 
Unallocated allowance   —    337    —    —    —    337 
Totals  $641,461   $5,595   $12,688   $221   $654,149   $5,816 

Acquired Loans

(in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  ASC 310-30 loans   Total portfolio 
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2016                                        
Residential 1-4 family  $6,098   $—   $—   $—   $—   $—   $6,098   $— 
Residential 5+ multifamily   5,649    —    —    —    —    —    5,649    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,747    —    —    —    —    —    11,747    — 
Commercial   72,569    22    3,388    191    3,897    59    79,854    272 
Construction of commercial   1,659    3    258    —    —    —    1,917    3 
Commercial real estate   74,228    25    3,646    191    3,897    59    81,771    275 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   85,975    25    3,646    191    3,897    59    93,518    275 
Commercial and industrial   20,020    16    —    —    309    20    20,329    36 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   52    —    —    —    16    —    68    — 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $106,047   $41   $3,646   $191   $4,222   $79   $113,915   $311 

The credit quality segments of loans receivable and the allowance for loan losses are as follows:

Business Activities Loans

June 30, 2017 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $661,480   $5,226   $—   $—   $661,480   $5,226 
Potential problem loans   4,823    208    —    —    4,823    208 
Impaired loans   —    —    12,549    238    12,549    238 
Unallocated allowance   —    514    —    —    —    514 
Totals  $666,303   $5,948   $12,549   $238   $678,852   $6,186 

Acquired Loans

June 30, 2017 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $93,380   $55   $—   $—   $93,380   $55 
Potential problem loans   2,506    66    —    —    2,506    66 
Impaired loans   —    —    2,405    186    2,405    186 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    — 
Totals  $95,886   $121   $2,405   $186   $98,291   $307 

Business Activities Loans

December 31, 2016 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $636,645   $5,062   $—   $—   $636,645   $5,062 
Potential problem loans   4,816    196    —    —    4,816    196 
Impaired loans   —    —    12,688    221    12,688    221 
Unallocated allowance   —    337    —    —    —    337 
Totals  $641,461   $5,595   $12,688   $221   $654,149   $5,816 

Acquired Loans

December 31, 2016 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $107,810   $55   $—   $—   $107,810   $55 
Potential problem loans   2,459    65    —    —    2,459    65 
Impaired loans   —    —    3,646    191    3,646    191 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    — 
Totals  $110,269   $120   $3,646   $191   $113,915   $311 

A specific valuation allowance is established for the impairment amount of each impaired loan, calculated using the present value of expected cash flows or fair value of collateral, in accordance with the most likely means of recovery. Certain data with respect to loans individually evaluated for impairment is as follows:

Business Activities Loans

   Impaired loans with specific allowance Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
June 30, 2017                                             
Residential  $3,395   $3,501   $3,451   $137   $53   $3,460   $4,198   $3,597   $57 
Home equity lines of credit   47    49    99    1    1    135    186    183    10 
Residential real estate   3,442    3,550    3,550    138    54    3,595    4,384    3,780    67 
Commercial   1,571    1,612    2,108    64    30    2,450    2,959    1,687    22 
Construction of commercial   112    118    16    —    4    —    —    97    — 
Farm land   —    —    —    —    —    986    1,151    982    — 
Vacant land   45    45    45    3    1    159    184    162    6 
Real estate secured   5,170    5,325    5,719    205    89    7,190    8,678    6,708    95 
Commercial and industrial   110    110    16    32    —    79    112    124    4 
Consumer   —    —    —    —    —    —    7    2    — 
Totals  $5,280   $5,435   $5,735   $237   $89   $7,269   $8,797   $6,834   $99 

 

Acquired Loans

   Impaired loans with specific allowance Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
June 30, 2017                                             
Residential  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $— 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Commercial   833    1,186    1,104    186    7    1,314    1,896    1,564    43 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    258    272    258    — 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   833    1,186    1,104    186    7    1,572    2,168    1,822    43 
Commercial and industrial   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $833   $1,186   $1,104   $186   $7   $1,572   $2,168   $1,822   $43 

Business Activities Loans

   Impaired loans with specific allowance Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
December 31, 2016                                             
Residential  $3,516   $3,684   $5,907   $135   $88   $3,437   $4,031   $2,822   $94 
Home equity lines of credit   406    435    462    22    2    227    277    331    3 
Residential real estate   3,922    4,119    6,369    157    90    3,664    4,308    3,153    97 
Commercial   3,021    3,304    3,347    60    34    667    897    934    42 
Construction of commercial   —    —    56    —    —    115    121    63    8 
Farm land   —    —    394    —    —    1,002    1,140    622    — 
Vacant land   46    46    1,786    4    3    164    189    195    12 
Real estate secured   6,989    7,469    11,952    221    127    5,612    6,655    4,967    159 
Commercial and industrial   —    —    31    —    —    84    130    201    3 
Consumer   —    —    —    —    —    3    16    7    — 
Totals  $6,989   $7,469   $11,983   $221   $127   $5,699   $6,801   $5,175   $162 

 

Acquired Loans

   Impaired loans with specific allowance Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
December 31, 2016                                             
Residential  $—   $—   $504   $—   $—   $—   $—   $238   $— 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   —    —    504    —    —    —    —    238    — 
Commercial   1,254    1,628    725    191    14    2,134    2,621    2,112    38 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    258    272    258    — 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   1,254    1,628    1,229    191    14    2,392    2,893    2,608    38 
Commercial and industrial   —    —    77    —    —    —    —    19    — 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $1,254   $1,628   $1,306   $191   $14   $2,392   $2,893   $2,627   $38 

As of June 30, 2017 and December 31, 2016 the recorded investment in residential mortgage loans collateralized by real estate that were in the process of foreclosure was $1.2 million and $2.1 million, respectively. At June 30, 2017 and December 31, 2016, the carrying amount of foreclosed residential real estate held as a result of obtaining physical possession amounted to $1.1 million and $3.6 million respectively.