XML 21 R10.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
LOANS
 3 Months Ended
Mar. 31, 2017
Receivables [Abstract]  
LOANS

NOTE 3 – LOANS

The composition of loans receivable and loans held-for-sale is as follows:

   March 31, 2017  December 31, 2016
  (In thousands)  Business Activities  Loans 

Acquired

Loans

  Total  Business Activities  Loans 

Acquired

Loans

  Total
Residential 1-4 family  $297,111   $6,016   $303,127   $295,030   $6,098   $301,128 
Residential 5+ multifamily   9,938    5,526    15,464    7,976    5,649    13,625 
Construction of residential 1-4 family   10,990    —    10,990    10,951    —    10,951 
Home equity lines of credit   35,033    —    35,033    35,487    —    35,487 
Residential real estate   353,072    11,542    364,614    349,444    11,747    361,191 
Commercial   176,318    72,308    248,626    155,628    79,854    235,482 
Construction of commercial   4,352    1,857    6,209    3,481    1,917    5,398 
Commercial real estate   180,670    74,165    254,835    159,109    81,771    240,880 
Farm land   4,599    —    4,599    3,914    —    3,914 
Vacant land   6,567    —    6,567    6,600    —    6,600 
Real estate secured   544,908    85,707    630,615    519,067    93,518    612,585 
Commercial and industrial   107,491    17,869    125,360    121,144    20,329    141,473 
Municipal   8,737    —    8,737    8,626    —    8,626 
Consumer   5,080    63    5,143    5,312    68    5,380 
Loans receivable, gross   666,216    103,639    769,855    654,149    113,915    768,064 
Deferred loan origination fees and costs, net   1,095    —    1,095    1,247    —    1,247 
Allowance for loan losses   (5,966)   (319)   (6,285)   (5,816)   (311)   (6,127)
Loans receivable, net  $661,345   $103,320   $764,665   $649,580   $113,604   $763,184 
Loans held-for-sale                              
Residential 1-4 family  $53   $—   $53   $—   $—   $— 

Concentrations of Credit Risk

Salisbury's loans consist primarily of residential and commercial real estate loans located principally in northwestern Connecticut, New York and Massachusetts towns, which constitute Salisbury's service area. Salisbury offers a broad range of loan and credit facilities to borrowers in its service area, including residential mortgage loans, commercial real estate loans, construction loans, working capital loans, equipment loans, and a variety of consumer loans, including home equity lines of credit, and installment and collateral loans. All residential and commercial mortgage loans are collateralized by first or second mortgages on real estate. The ability of single family residential and consumer borrowers to honor their repayment commitments is generally dependent on the level of overall economic activity within the market area and real estate values. The ability of commercial borrowers to honor their repayment commitments is dependent on the general economy as well as the health of the real estate economic sector in Salisbury’s market area.

Loan Credit Quality

The composition of loans receivable by risk rating grade is as follows:

Business Activities Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
March 31, 2017                              
Residential 1-4 family  $288,103   $6,112   $2,896   $—   $—   $297,111 
Residential 5+ multifamily   7,928    1,849    161    —    —    9,938 
Construction of residential 1-4 family   10,990    —    —    —    —    10,990 
Home equity lines of credit   33,938    852    243    —    —    35,033 
Residential real estate   340,959    8,813    3,300    —    —    353,072 
Commercial   166,867    3,720    5,731    —    —    176,318 
Construction of commercial   4,239    —    113    —    —    4,352 
Commercial real estate   171,106    3,720    5,844    —    —    180,670 
Farm land   3,605    —    994    —    —    4,599 
Vacant land   6,484    83    —    —    —    6,567 
Real estate secured   522,154    12,616    10,138    —    —    544,908 
Commercial and industrial   106,007    1,286    198    —    —    107,491 
Municipal   8,737    —    —    —    —    8,737 
Consumer   5,060    20    —    —    —    5,080 
Loans receivable, gross  $641,958   $13,922   $10,336   $—   $—   $666,216 

Acquired Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
March 31, 2017                              
Residential 1-4 family  $5,909   $107   $—   $—   $—   $6,016 
Residential 5+ multifamily   5,526    —    —    —    —    5,526 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,435    107    —    —    —    11,542 
Commercial   64,985    2,590    4,733    —    —    72,308 
Construction of commercial   1,598    —    259    —    —    1,857 
Commercial real estate   66,583    2,590    4,992    —    —    74,165 
Farm land   —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   78,018    2,697    4,992    —    —    85,707 
Commercial and industrial   16,823    987    59    —    —    17,869 
Municipal   —    —    —    —    —    — 
Consumer   61    2    —    —    —    63 
Loans receivable, gross  $94,902   $3,686   $5,051   $—   $—   $103,639 

 

Business Activities Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $285,939   $6,170   $2,832   $89   $—   $295,030 
Residential 5+ multifamily   5,907    1,906    163    —    —    7,976 
Construction of residential 1-4 family   10,951    —    —    —    —    10,951 
Home equity lines of credit   34,299    512    676    —    —    35,487 
Residential real estate   337,096    8,588    3,671    89    —    349,444 
Commercial   145,849    3,759    6,020    —    —    155,628 
Construction of commercial   3,366    —    115    —    —    3,481 
Commercial real estate   149,215    3,759    6,135    —    —    159,109 
Farm land   2,912    —    1,002    —    —    3,914 
Vacant land   6,513    87    —    —    —    6,600 
Real estate secured   495,736    12,434    10,808    89    —    519,067 
Commercial and industrial   118,804    1,734    606    —    —    121,144 
Municipal   8,626    —    —    —    —    8,626 
Consumer   5,288    24    —    —    —    5,312 
Loans receivable, gross  $628,454   $14,192   $11,414   $89   $—   $654,149 

Acquired Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $5,989   $109   $—   $—   $—   $6,098 
Residential 5+ multifamily   5,649    —    —    —    —    5,649 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,638    109    —    —    —    11,747 
Commercial   70,007    4,059    5,788    —    —    79,854 
Construction of commercial   1,659    —    258    —    —    1,917 
Commercial real estate   71,666    4,059    6,046    —    —    81,771 
Farm land   —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   83,304    4,168    6,046    —    —    93,518 
Commercial and industrial   19,110    1,160    59    —    —    20,329 
Municipal   —    —    —    —    —    — 
Consumer   65    3    —    —    —    68 
Loans receivable, gross  $102,479   $5,331   $6,105   $—   $—   $113,915 

The composition of loans receivable by delinquency status is as follows: 

Business Activities Loans

      Past due   
                         
               180  30  Accruing   
(in thousands)  Current  30-59  60-89  90-179  days  days  90 days  Non-
      days  days  days  and  and  and  accrual
               over  over  over   
March 31, 2017                        
Residential 1-4 family  $291,506   $3,624   $519   $—   $1,462   $5,605   $—   $2,138 
Residential 5+ multifamily   9,814    124    —    —    —    124    —    161 
Construction of residential 1-4 family   10,990    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   34,418    421    181    13    —    615    —    87 
Residential real estate   346,728    4,169    700    13    1,462    6,344    —    2,386 
Commercial   173,684    497    344    —    1,793    2,634    —    1,793 
Construction of commercial   4,352    —    —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   178,036    497    344    —    1,793    2,634    —    1,793 
Farm land   3,866    10    —    —    723    733    —    994 
Vacant land   6,522    45    —    —    —    45    —    — 
Real estate secured   535,152    4,721    1,044    13    3,978    9,756    —    5,173 
Commercial and industrial   106,963    129    343    30    26    528    30    26 
Municipal   8,737    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   5,057    16    7    —    —    23    —    4 
Loans receivable, gross  $655,909   $4,866   $1,394   $43   $4,004   $10,307   $30   $5,203 

Acquired Loans

      Past due   
                         
               180  30  Accruing   
(in thousands)  Current  30-59  60-89  90-179  days  days  90 days  Non-
      days  days  days  and  and  and  accrual
               over  over  over   
March 31, 2017                                        
Residential 1-4 family  $5,920   $47   $49   $—   $—   $96   $—   $— 
Residential 5+ multifamily   5,526    —    —    —    —    —    —    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,446    47    49    —    —    96    —    — 
Commercial   66,214    2,349    2,179    —    1,566    6,094    —    1,566 
Construction of commercial   1,493    106    —         258    364    —    258 
Commercial real estate   67,707    2,455    2,179    —    1,824    6,458    —    1,824 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   79,153    2,502    2,228    —    1,824    6,554    —    1,824 
Commercial and industrial   16,911    958    —    —    —    958    —    — 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   63    —    —    —    —    —    —    — 
Loans receivable, gross  $96,127   $3,460   $2,228   $—   $1,824   $7,512   $—   $1,824 

The composition of loans receivable by delinquency status is as follows:

Business Activities Loans

      Past due   
                         
               180  30  Accruing   
(in thousands)  Current  30-59  60-89  90-179  days  days  90 days  Non-
      days  days  days  and  and  and  accrual
               over  over  over   
December 31, 2016                                        
Residential 1-4 family  $291,941   $1,161   $213   $327   $1,388   $3,089   $236   $1,920 
Residential 5+ multifamily   7,976    —    —    —    —    —    —    163 
Construction of residential 1-4 family   10,951    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   35,190    155    88    —    54    297    —    519 
Residential real estate   346,058    1,316    301    327    1,442    3,386    236    2,602 
Commercial   152,905    451    250    1,793    229    2,723    —    2,022 
Construction of commercial   3,481    —    —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   156,386    451    250    1,793    229    2,723    —    2,022 
Farm land   2,402    789    —    —    723    1,512    —    1,002 
Vacant land   6,575    25    —    —    —    25    —    — 
Real estate secured   511,421    2,581    551    2,120    2,394    7,646    236    5,626 
Commercial and industrial   120,719    140    239    46    —    425    20    27 
Municipal   8,626    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   5,268    26    15    3    —    44    —    4 
Loans receivable, gross  $646,034   $2,747   $805   $2,169   $2,394   $8,115   $256   $5,657 
Acquired Loans                                        
      Past due   
                         
               180  30  Accruing   
(in thousands)  Current  30-59  60-89  90-179  days  days  90 days  Non-
      days  days  days  and  and  and  accrual
               over  over  over   
December 31, 2016                                        
Residential 1-4 family  $5,954   $144   $—   $—   $—   $144   $—   $— 
Residential 5+ multifamily   5,649    —    —    —    —    —    —    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,603    144    —    —    —    144    —    — 
Commercial   76,471    762    —    346    2,275    3,383    —    2,621 
Construction of commercial   1,659    —    —    —    258    258    —    258 
Commercial real estate   78,130    762    —    346    2,533    3,641    —    2,879 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   89,733    906    —    346    2,533    3,785    —    2,879 
Commercial and industrial   19,904    425    —    —    —    425    —    — 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   68    —    —    —    —    —    —    — 
Loans receivable, gross  $109,705   $1,331   $—   $346   $2,533   $4,210   $—   $2,879 

Interest on non-accrual loans that would have been recorded as additional interest income for the quarters ended March 31, 2017 and 2016 had the loans been current in accordance with their original terms totaled $117 thousand and $365 thousand, respectively.

Troubled Debt Restructurings

Troubled debt restructurings occurring during the periods are as follows:

Business Activities Loans

   March 31, 2017  March 31, 2016
  (in thousands)  Quantity 

Pre-

modification balance

 

Post-

modification balance

  Quantity 

Pre-

modification balance

 

Post-

modification balance

Residential real estate   —   $—   $—    1   $89   $89 
Commercial real estate   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit    —    —    —    —    —    — 
Troubled debt restructurings   —   $—   $—    1   $89   $89 
Refinance   —   $—   $—    1   $89   $89 
Rate reduction and term extension   —    —    —    —    —    — 
Debt consolidation and term extension   —    —    —    —    —    — 
Debt consolidation, rate reduction, term extension and note bifurcation   —    —    —    —    —    — 
Term extension   —    —    —    —    —    — 
Troubled debt restructurings   —   $—   $—    1   $89   $89 

No acquired loans have been modified as a troubled debt restructure during the first quarter of March 31, 2017.

Allowance for Loan Losses

Changes in the allowance for loan losses are as follows:

   Business Activities Loans  Acquired Loans
  (in thousands)  Three months ended March 31, 2017  Three months ended March 31, 2017
   Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance  Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance
Residential  $2,427   $96   $(43)  $2   $2,482   $—   $—   $—   $—   $— 
Commercial   1,683    107    (38)   —    1,752    275    118    (150)   28    271 
Land   198    6    (15)   —    189    —    —    —    —    — 
Real estate   4,308    209    (96)   2    4,423    275    118    (150)   28    271 
Commercial and industrial   1,043    (217)   (1)   41    866    36    8    —    4    48 
Municipal   53    2    —    —    55    —    —    —    —    — 
Consumer   75    39    (30)   8    92    —    —    —    —    — 
Unallocated   337    193    —    —    530    —    —    —    —    — 
Totals  $5,816   $226   $(127)  $51   $5,966   $311   $126   $(150)  $32   $319 

 

   Business Activities Loans  Acquired Loans
  (in thousands)  Three months ended March 31, 2016  Three months ended March 31, 2016
   Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance  Beginning balance 

Provision

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance
Residential  $2,477   $86   $(106)  $1   $2,458   $79   $(10)  $—   $—   $69 
Commercial   1,466    154    (36)   1    1,585    132    56    (96)   2    94 
Land   188    (1)   (23)   —    164    —    —    —    —    — 
Real estate   4,131    239    (165)   2    4,207    211    46    (96)   2    163 
Commercial and industrial   683    125    (31)   4    781    24    114    (1)   4    141 
Municipal   61    (2)   —    —    59    —    —    —    —    — 
Consumer   124    11    (23)   2    114    —    —    —    —    — 
Unallocated   482    (70)   —    —    412    —    —    —    —    — 
Totals  $5,481   $303   $(219)  $8   $5,573   $235   $160   $(97)  $6   $304 
                                                   

The composition of loans receivable and the allowance for loan losses is as follows:

Business Activities Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
March 31, 2017                              
Residential 1-4 family  $291,788   $1,857   $5,323   $134   $297,111   $1,991 
Residential 5+ multifamily   8,171    78    1,767    6    9,938    84 
Construction of residential 1-4 family   10,990    77    —    —    10,990    77 
Home equity lines of credit   34,833    329    200    1    35,033    330 
Residential real estate   345,782    2,341    7,290    141    353,072    2,482 
Commercial   172,875    1,692    3,443    29    176,318    1,721 
Construction of commercial   4,239    31    113    —    4,352    31 
Commercial real estate   177,114    1,723    3,556    29    180,670    1,752 
Farm land   3,605    39    994    —    4,599    39 
Vacant land   6,360    146    207    4    6,567    150 
Real estate secured   532,861    4,249    12,047    174    544,908    4,423 
Commercial and industrial   107,410    866    81    —    107,491    866 
Municipal   8,737    55    —    —    8,737    55 
Consumer   5,076    92    4    —    5,080    92 
Unallocated allowance   —    530    —    —    —    530 
Totals  $654,084   $5,792   $12,132   $174   $666,216   $5,966 

 

Acquired Loans

(in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  ASC 310-30 loans   Total portfolio 
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
March 31, 2017                                        
Residential 1-4 family  $6,016   $—   $—   $—   $—   $—   $6,016   $— 
Residential 5+ multifamily   5,526    —    —    —    —    —    5,526    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,542    —    —    —    —    —    11,542    — 
Commercial   66,112    23    2,340    193    3,856    53    72,308    269 
Construction of commercial   1,599    2    258    —    —    —    1,857    2 
Commercial real estate   67,711    25    2,598    193    3,856    53    74,165    271 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   79,253    25    2,598    193    3,856    53    85,707    271 
Commercial and industrial   17,736    14    —    —    133    34    17,869    48 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   48    —    —    —    15    —    63    — 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $97,037   $39   $2,598   $193   $4,004   $87   $103,639   $319 

Business Activities Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $289,900   $1,797   $5,130   $129   $295,030   $1,926 
Residential 5+ multifamily   6,153    56    1,823    6    7,976    62 
Construction of residential 1-4 family   10,951    91    —    —    10,951    91 
Home equity lines of credit   34,854    326    633    22    35,487    348 
Residential real estate   341,858    2,270    7,586    157    349,444    2,427 
Commercial   151,940    1,587    3,688    60    155,628    1,647 
Construction of commercial   3,366    36    115    —    3,481    36 
Commercial real estate   155,306    1,623    3,803    60    159,109    1,683 
Farm land   2,912    28    1,002    —    3,914    28 
Vacant land   6,390    166    210    4    6,600    170 
Real estate secured   506,466    4,087    12,601    221    519,067    4,308 
Commercial and industrial   121,060    1,043    84    —    121,144    1,043 
Municipal   8,626    53    —    —    8,626    53 
Consumer   5,309    75    3    —    5,312    75 
Unallocated allowance   —    337    —    —    —    337 
Totals  $641,461   $5,595   $12,688   $221   $654,149   $5,816 

Acquired Loans

(in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  ASC 310-30 loans   Total portfolio 
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2016                                        
Residential 1-4 family  $6,098   $—   $—   $—   $—   $—   $6,098   $— 
Residential 5+ multifamily   5,649    —    —    —    —    —    5,649    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,747    —    —    —    —    —    11,747    — 
Commercial   72,569    22    3,388    191    3,897    59    79,854    272 
Construction of commercial   1,659    3    258    —    —    —    1,917    3 
Commercial real estate   74,228    25    3,646    191    3,897    59    81,771    275 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   85,975    25    3,646    191    3,897    59    93,518    275 
Commercial and industrial   20,020    16    —    —    309    20    20,329    36 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   52    —    —    —    16    —    68    — 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $106,047   $41   $3,646   $191   $4,222   $79   $113,915   $311 

 

The credit quality segments of loans receivable and the allowance for loan losses are as follows:

Business Activities Loans

March 31, 2017 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $649,738   $5,088   $—   $—   $649,738   $5,088 
Potential problem loans   4,346    174    —    —    4,346    174 
Impaired loans   —    —    12,132    174    12,132    174 
Unallocated allowance   —    530    —    —    —    530 
Totals  $654,084   $5,792   $12,132   $174   $666,216   $5,966 

Acquired Loans

March 31, 2017 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $98,588   $51   $—   $—   $98,588   $51 
Potential problem loans   2,453    75    —    —    2,453    75 
Impaired loans   —    —    2,598    193    2,598    193 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    — 
Totals  $101,041   $126   $2,598   $193   $103,639   $319 

Business Activities Loans

December 31, 2016 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $636,645   $5,062   $—   $—   $636,645   $5,062 
Potential problem loans   4,816    196    —    —    4,816    196 
Impaired loans   —    —    12,688    221    12,688    221 
Unallocated allowance   —    337    —    —    —    337 
Totals  $641,461   $5,595   $12,688   $221   $654,149   $5,816 

Acquired Loans

December 31, 2016 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $107,810   $55   $—   $—   $107,810   $55 
Potential problem loans   2,459    65    —    —    2,459    65 
Impaired loans   —    —    3,646    191    3,646    191 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    — 
Totals  $110,269   $120   $3,646   $191   $113,915   $311 

A specific valuation allowance is established for the impairment amount of each impaired loan, calculated using the fair value of expected cash flows or collateral, in accordance with the most likely means of recovery. Certain data with respect to loans individually evaluated for impairment is as follows:

Business Activities Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
March 31, 2017                                             
Residential  $3,450   $3,608   $3,493   $140   $34   $3,640   $3,965   $3,594   $37 
Home equity lines of credit   48    47    137    1    1    152    182    214    1 
Residential real estate   3,498    3,655    3,630    141    35    3,792    4,147    3,808    38 
Commercial   987    1,028    2,506    29    16    2,456    2,935    1,113    15 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    113    120    114    2 
Farm land   —    —    —    —    —    994    1,153    976    — 
Vacant land   45    45    45    4    1    162    186    163    4 
Real estate secured   4,530    4,728    6,181    174    52    7,517    8,541    6,174    59 
Commercial and industrial   —    —    —    —    —    81    104    129    1 
Consumer   —    —    —    —    —    4    7    4    — 
Totals  $4,530   $4,728   $6,181   $174   $52   $7,602   $8,652   $6,307   $60 

 

Acquired Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
March 31, 2017                                     
Residential  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $— 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Commercial   1,035    1,387    1,206    193    24    1,305    1,903    1,755    25 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    258    272    258    — 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   1,035    1,387    1,206    193    24    1,563    2,175    2,013    25 
Commercial and industrial   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $1,035   $1,387   $1,206   $193   $24   $1,563   $2,175   $2,013   $25 

(1) The table above reflects the book, note and specific allowance as of March 31, 2017, while the average balances and income recognized are for the three months ended March 31, 2017. 

Business Activities Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
March 31, 2016                                             
Residential  $7,155   $7,787   $8,032   $474   $18   $3,009   $3,230   $2,740   $20 
Home equity lines of credit   488    513    503    21    —    330    347    296    — 
Residential real estate   7,643    8,300    8,535    495    18    3,339    3,577    3,036    20 
Commercial   3,095    3,412    3,058    80    13    1,136    1,403    1,195    7 
Construction of commercial   120    126    121    1    2    —    —    —    — 
Farm land   11    13    372    1    —    1,013    1,109    656    — 
Vacant land   2,870    3,859    2,870    19    1    203    238    205    — 
Real estate secured   13,739    15,710    14,956    596    34    5,691    6,327    5,092    27 
Commercial and industrial   94    98    95    1    —    415    468    421    1 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    20    — 
Totals  $13,833   $15,808   $15,051   $597   $34   $6,106   $6,795   $5,533   $28 

Acquired Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
March 31, 2016                                             
Residential  $602   $716   $645   $69   $—   $300   $300   $263   $— 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   602    716    645    69    —    300    300    263    — 
Commercial   331    723    547    27    4    2,255    2,853    2,176    13 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    258    271    259    — 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   933    1,439    1,192    96    4    2,813    3,424    2,698    13 
Commercial and industrial   332    439    83    114    —    —    —    —    — 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $1,265   $1,878   $1,275   $210   $4   $2,813   $3,424   $2,698   $13 

(1) The table above reflects the book, note and specific allowance as of March 31, 2016, while the average balances and income recognized are for the three months ended March 31, 2016.

As of March 31,2017 and December 31,2016 the recorded investment in residential mortgage loans collateralized by real estate that were in the process of foreclosure was $1.0 million and $2.1 million, respectively. At March 31, 2017 and December 31, 2016, the carrying amount of foreclosed residential real estate held as a result of obtaining physical possession amounted to $3.5 million and $3.6 million respectively.