XML 24 R11.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
LOANS
 12 Months Ended
Dec. 31, 2016
Receivables [Abstract]  
LOANS

NOTE 4 - LOANS

The composition of loans receivable and loans held-for-sale is as follows:

Years ended December 31,  2016  2015
(in thousands) 

Business

Activities

Loans

 

Acquired

Loans

  Total 

Business

Activities

Loans

 

Acquired 

Loans

  Total
Residential 1-4 family  $295,030   $6,098   $301,128   $261,495   $7,799   $269,294 
Residential 5+ multifamily   7,976    5,649    13,625    6,411    6,136    12,547 
Construction of residential 1-4 family   10,951    —    10,951    7,998    —    7,998 
Home equity lines of credit   35,487    —    35,487    35,017    —    35,017 
Residential real estate   349,444    11,747    361,191    310,921    13,935    324,856 
Commercial   155,628    79,854    235,482    129,446    88,829    218,275 
Construction of commercial   3,481    1,917    5,398    6,525    4,874    11,399 
Commercial real estate   159,109    81,771    240,880    135,971    93,703    229,674 
Farm land   3,914    —    3,914    3,193    —    3,193 
Vacant land   6,600    —    6,600    8,563    —    8,563 
Real estate secured   519,067    93,518    612,585    458,648    107,638    566,286 
Commercial and industrial   121,144    20,329    141,473    74,657    46,764    121,421 
Municipal   8,626    —    8,626    9,566    —    9,566 
Consumer   5,312    68    5,380    6,195    77    6,272 
Loans receivable, gross   654,149    113,915    768,064    549,066    154,479    703,545 
Deferred loan origination fees and costs, net   1,247    —    1,247    1,189    —    1,189 
Allowance for loan losses   (5,816)   (311)   (6,127)   (5,481)   (235)   (5,716)
Loans receivable, net  $649,580   $113,604   $763,184   $544,774   $154,244   $699,018 
Loans held-for-sale                              
Residential 1-4 family  $—   $—   $—   $763   $—   $763 

Salisbury has entered into loan participation agreements with other banks and transferred a portion of its originated loans to the participating banks. Transferred amounts are accounted for as sales and excluded from Salisbury's loans receivable. Salisbury and its participating lenders share ratably in any gains or losses that may result from a borrower's lack of compliance with contractual terms of the loan. Salisbury services the loans on behalf of the participating lenders and, as such, collects cash payments from the borrowers, remits payments (net of servicing fees) to participating lenders and disburses required escrow funds to relevant parties.

Salisbury also has entered into loan participation agreements with other banks and purchased a portion of the other banks' originated loans.  Purchased amounts are accounted for as loans without recourse to the originating bank.  Salisbury and its originating lenders share ratably in any gains or losses that may result from a borrower's lack of compliance with contractual terms of the loan.  The originating banks service the loans on behalf of the participating lenders and, as such, collect cash payments from the borrowers, remit payments (net of servicing fees) to participating lenders and disburse required escrow funds to relevant parties. 

At December 31, 2016 and 2015, Salisbury serviced commercial loans for other banks under loan participation agreements totaling $59.8 million and $63.0 million, respectively. During 2016, Salisbury sold participation interests in 3 loans with gross outstanding loan balances of $31.5 million; retaining $18.0 million in net balances.  Additionally, Salisbury purchased a participant share in 4 loans with outstanding balances of $0.4 million. There are construction loans in the portfolio that have not been fully drawn as of December 31, 2016.

Concentrations of Credit Risk

Salisbury's loans consist primarily of residential and commercial real estate loans located principally in northwestern Connecticut, New York and Massachusetts towns, which constitute Salisbury's service area. Salisbury offers a broad range of loan and credit facilities to borrowers in its service area, including residential mortgage loans, commercial real estate loans, construction loans, working capital loans, equipment loans, and a variety of consumer loans, including home equity lines of credit, and installment and collateral loans. All residential and commercial mortgage loans are collateralized by first or second mortgages on real estate. The ability of single family residential and consumer borrowers to honor their repayment commitments is generally dependent on the level of overall economic activity within the market area and real estate values. The ability of commercial borrowers to honor their repayment commitments is dependent on the general economy as well as the health of the real estate economic sector in Salisbury's market area.

Credit Quality

Salisbury uses credit risk ratings to determine its allowance for loan losses. Credit risk ratings categorize loans by common financial and structural characteristics that measure the credit strength of a borrower. The rating model has eight risk rating grades, with each grade corresponding to a progressively greater risk of default. Grades 1 through 4 are pass ratings and 5 through 8 are criticized as defined by the regulatory agencies. Risk ratings are assigned to differentiate risk within the portfolio and are reviewed on an ongoing basis and revised, if needed, to reflect changes in the borrowers' current financial position and outlook, risk profiles and the related collateral and structural positions.

Loans rated as "special mention" possess credit deficiencies or potential weaknesses deserving management's close attention that if left uncorrected may result in deterioration of the repayment prospects for the loans at some future date.

Loans rated as "substandard" are loans where the Bank's position is clearly not protected adequately by borrower current net worth or payment capacity. These loans have well defined weaknesses based on objective evidence and include loans where future losses to the Bank may result if deficiencies are not corrected, and loans where the primary source of repayment such as income is diminished and the Bank must rely on sale of collateral or other secondary sources of collection.

Loans rated "doubtful" have the same weaknesses as substandard loans with the added characteristic that the weakness makes collection or liquidation in full, given current facts, conditions, and values, to be highly improbable. The possibility of loss is high, but due to certain important and reasonably specific pending factors, which may work to strengthen the loan, its reclassification as an estimated loss is deferred until its exact status can be determined.

Loans classified as "loss" are considered uncollectible and of such little value that continuance as Bank assets is unwarranted. This classification does not mean that the loan has absolutely no recovery or salvage value, but rather, it is not practical or desirable to defer writing off this loan even though partial recovery may be made in the future.

Management actively reviews and tests its credit risk ratings against actual experience and engages an independent third-party to annually validate its assignment of credit risk ratings. In addition, the Bank's loan portfolio is examined periodically by its regulatory agencies, the FDIC and the Connecticut Department of Banking.

The composition of loans receivable by risk rating grade is as follows:

Business Activities Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $285,939   $6,170   $2,832   $89   $—   $295,030 
Residential 5+ multifamily   5,907    1,906    163    —    —    7,976 
Construction of residential 1-4 family   10,951    —    —    —    —    10,951 
Home equity lines of credit   34,299    512    676    —    —    35,487 
Residential real estate   337,096    8,588    3,671    89    —    349,444 
Commercial   145,849    3,759    6,020    —    —    155,628 
Construction of commercial   3,366    —    115    —    —    3,481 
Commercial real estate   149,215    3,759    6,135    —    —    159,109 
Farm land   2,912    —    1,002    —    —    3,914 
Vacant land   6,513    87    —    —    —    6,600 
Real estate secured   495,736    12,434    10,808    89    —    519,067 
Commercial and industrial   118,804    1,734    606    —    —    121,144 
Municipal   8,626    —    —    —    —    8,626 
Consumer   5,288    24    —    —    —    5,312 
Loans receivable, gross  $628,454   $14,192   $11,414   $89   $—   $654,149 

Acquired Loans		                              
(in thousands)   Pass    Special mention    Substandard    Doubtful    Loss    Total 
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $5,989   $109   $—   $—   $—   $6,098 
Residential 5+ multifamily   5,649    —    —    —    —    5,649 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,638    109    —    —    —    11,747 
Commercial   70,007    4,059    5,788    —    —    79,854 
Construction of commercial   1,659    —    258    —    —    1,917 
Commercial real estate   71,666    4,059    6,046    —    —    81,771 
Farm land   —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   83,304    4,168    6,046    —    —    93,518 
Commercial and industrial   19,110    1,160    59    —    —    20,329 
Municipal   —    —    —    —    —    — 
Consumer   65    3    —    —    —    68 
Loans receivable, gross  $102,479   $5,331   $6,105   $—   $—   $113,915 

 

Business Activities Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2015                              
Residential 1-4 family  $248,027   $6,933   $6,444   $91   $—   $261,495 
Residential 5+ multifamily   4,507    1,815    89    —    —    6,411 
Construction of residential 1-4 family   7,111    887    —    —    —    7,998 
Home equity lines of credit   33,687    545    785    —    —    35,017 
Residential real estate   293,332    10,180    7,318    91    —    310,921 
Commercial   120,903    4,801    3,742    —    —    129,446 
Construction of commercial   6,525    —    —    —    —    6,525 
Commercial real estate   127,428    4,801    3,742    —    —    135,971 
Farm land   2,162    —    1,031    —    —    3,193 
Vacant land   5,567    69    2,927    —    —    8,563 
Real estate secured   428,489    15,050    15,018    91    —    458,648 
Commercial and industrial   72,887    1,214    555    1    —    74,657 
Municipal   9,566    —    —    —    —    9,566 
Consumer   6,171    18    6    —    —    6,195 
Loans receivable, gross  $517,113   $16,282   $15,579   $92   $—   $549,066 

Acquired Loans		                              
  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2015                              
Residential 1-4 family  $6,824   $199   $776   $—   $—   $7,799 
Residential 5+ multifamily   6,136    —    —    —    —    6,136 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   12,960    199    776    —    —    13,935 
Commercial   80,406    4,005    4,418    —    —    88,829 
Construction of commercial   4,612    —    262    —    —    4,874 
Commercial real estate   85,018    4,005    4,680    —    —    93,703 
Farm land   —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   97,978    4,204    5,456    —    —    107,638 
Commercial and industrial   45,363    875    443    83    —    46,764 
Municipal   —    —    —    —    —    — 
Consumer   71    6    —    —    —    77 
Loans receivable, gross  $143,412   $5,085   $5,899   $83   $—   $154,479 

The composition of loans receivable by delinquency status is as follows:

Business Activities Loans

         Past due
(In thousands)   Current     30-59 days    60-89 days    90-179 days    180 days and over    30 days and over    Accruing 90 days and over    Non- accrual 
December 31, 2016                                         
Residential 1-4 family  $291,941    $1,161   $213   $327   $1,388   $3,089   $236   $1,920 
Residential 5+ multifamily   7,976     —    —    —    —    —    —    163 
Construction of residential 1-4 family   10,951     —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   35,190     155    88    —    54    297    —    519 
Residential real estate   346,058     1,316    301    327    1,442    3,386    236    2,602 
Commercial   152,905     451    250    1,793    229    2,723    —    2,022 
Construction of commercial   3,481     —    —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   156,386     451    250    1,793    229    2,723    —    2,022 
Farm land   2,402     789    —    —    723    1,512    —    1,002 
Vacant land   6,575     25    —    —    —    25    —    — 
Real estate secured   511,421     2,581    551    2,120    2,394    7,646    236    5,626 
Commercial and industrial   120,719     140    239    46    —    425    20    27 
Municipal   8,626     —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   5,268     26    15    3    —    44    —    4 
Loans receivable, gross  $646,034    $2,747   $805   $2,169   $2,394   $8,115   $256   $5,657 

 

Acquired Loans

         Past due
(In thousands)   Current     30-59 days    60-89 days    90-179 days    180 days and over    30 days and over    Accruing 90 days and over    Non- accrual 
December 31, 2016                                         
Residential 1-4 family  $5,954    $144   $—   $—   $—   $144   $—   $— 
Residential 5+ multifamily   5,649     —    —    —    —    —    —    — 
Construction of residential 1-4 family   —     —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —     —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,603     144    —    —    —    144    —    — 
Commercial   76,471     762    —    346    2,275    3,383    —    2,621 
Construction of commercial   1,659     —    —    —    258    258    —    258 
Commercial real estate   78,130     762    —    346    2,533    3,641    —    2,879 
Farm land   —     —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —     —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   89,733     906    —    346    2,533    3,785    —    2,879 
Commercial and industrial   19,904     425    —    —    —    425    —    — 
Municipal   —     —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   68     —    —    —    —    —    —    — 
Loans receivable, gross  $109,705    $1,331   $—   $346   $2,533   $4,210   $—   $2,879 

 

Business Activities Loans

         Past due
(In thousands)   Current     30-59 days    60-89 days    90-179 days    180 days and over    30 days and over    Accruing 90 days and over    Non- accrual 
December 31, 2015                                         
Residential 1-4 family  $255,933    $1,931   $683   $973   $1,975   $5,562   $—   $5,671 
Residential 5+ multifamily   6,254     68    —    —    89    157    —    89 
Construction of residential 1-4 family   7,998     —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   34,107     306    101    113    390    910    —    601 
Residential real estate   304,292     2,305    784    1,086    2,454    6,629    —    6,361 
Commercial   128,058     474    —    233    681    1,388    —    2,349 
Construction of commercial   6,525     —    —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   134,583     474    —    233    681    1,388    —    2,349 
Farm land   2,470     —    —    —    723    723    —    1,031 
Vacant land   5,734     6    —    —    2,823    2,829    —    2,855 
Real estate secured   447,079     2,785    784    1,319    6,681    11,569    —    12,596 
Commercial and industrial   74,604     35    —    —    18    53    —    461 
Municipal   9,566     —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   6,157     21    17    —    —    38    —    80 
Loans receivable, gross  $537,406    $2,841   $801   $1,319   $6,699   $11,660   $—   $13,137 

 

Acquired Loans

         Past due
(In thousands)   Current     30-59 days    60-89 days    90-179 days    180 days and over    30 days and over    Accruing 90 days and over    Non- accrual 
December 31, 2015                                         
Residential 1-4 family  $6,823    $—   $110   $—   $866   $976   $90   $776 
Residential 5+ multifamily   6,136     —    —    —    —    —    —    — 
Construction of residential 1-4 family   —     —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —     —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   12,959     —    110    —    866    976    90    776 
Commercial   85,988     916    —    —    1,925    2,841    —    2,000 
Construction of commercial   4,612     —    —    —    262    262    —    262 
Commercial real estate   90,600     916    —    —    2,187    3,103    —    2,262 
Farm land   —     —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —     —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   103,559     916    110    —    3,053    4,079    90    3,038 
Commercial and industrial   46,599     83    82    —    —    165    —    — 
Municipal   —     —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   77     —    —    —    —    —    —    — 
Loans receivable, gross  $150,235    $999   $192   $—   $3,053   $4,244   $90   $3,038 

Interest on non-accrual loans that would have been recorded as additional interest income for the years ended December 31, 2016, 2015 and 2014 had the loans been current in accordance with their original terms totaled $681,000, $1,089,000 and $632,000, respectively.

Troubled Debt Restructurings (TDRs)

Troubled debt restructurings occurring during the periods are as follows:

  Business Activities Loans December 31, 2016  December 31, 2015
  (in thousands)  Quantity  Pre-modification balance  Post-modification balance  Quantity  Pre-modification balance  Post-modification balance
Residential real estate   4   $684   $684    3   $1,071   $1,071 
Land   —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   2    2,123    2,123    1    294    294 
Construction of commercial    —    —    —    —    —    — 
Consumer   —    —    —    —    —    — 
Commercial and industrial   —    —    —    —    —    — 
HELOC   —    —    —    1    35    35 
Troubled debt restructurings   6   $2,807   $2,807    5   $1,400   $1,400 
Rate reduction and term extension   1   $174   $174    1   $294   $294 
Debt consolidation and term extension   1    260    260    1    148    148 
Debt Consolidation   1    1,863    1,863    —    —    — 
Debt consolidation, rate reduction, term extension and note bifurcation   —    —    —    1    48    48 
Term extension   3    510    510    2    910    910 
Troubled debt restructurings   6   $2,807   $2,807    5   $1,400   $1,400 
    
  Acquired Loans December 31, 2016  December 31, 2015
  (in thousands)  Quantity  Pre-modification balance  Post-modification balance  Quantity  Pre-modification balance  Post-modification balance
Residential real estate   1   $88   $88    —   $—   $— 
Land   —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   —    —    —    1    184    184 
Construction of commercial    —    —    —    —    —    — 
Consumer   —    —    —    —    —    — 
Commercial and industrial   —    —    —    —    —    — 
HELOC   —    —    —    —    —    — 
Troubled debt restructurings   1   $88   $88    1   $184   $184 
Rate reduction and term extension   1   $88   $88    1   $184   $184 
Debt consolidation and term extension   —    —    —    —    —    — 
Debt Consolidation   —    —    —    —    —    — 
Debt consolidation, rate reduction, term extension and note bifurcation   —    —    —    —    —    — 
Term extension   —    —    —    —    —    — 
Troubled debt restructurings   1   $88   $88    1   $184   $184 

Seven loans were restructured during 2016. No concessions have been made with respect to loans that subsequently defaulted in the current reporting period. Salisbury currently does not have any commitments to lend additional funds to TDR loans.

The following table discloses the recorded investment and number of modifications for TDRs within the last year where a concession has been made, that then defaulted in the current reporting period. All TDR loans are included in the Impaired Loan schedule and are individually evaluated.

   Modifications that Subsequently Defaulted
  

For the twelve months ending

December 31, 2016

 

For the twelve months ending

December 31, 2015

    Quantity    Balance    Quantity    Balance 
Troubled Debt Restructurings                    
Residential 1-4 family   1    52    2    38 
Residential 5+ multifamily   1    163    —    — 
Commercial real estate (1)   1    1,793    1    — 
Total   3    2,008    3    38 
(1)Includes a loan that defaulted during 2015 and was paid off as of December 31, 2015. A separate commercial real estate loan defaulted during 2016 that had a balance of $1,793 as of December 31, 2016.

Impaired loans

Loans individually evaluated for impairment (impaired loans) are loans for which Salisbury does not expect to collect all principal and interest in accordance with the contractual terms of the loan. Impaired loans include all modified loans classified as TDRs and loans on non-accrual status. The components of impaired loans are as follows:

Business Activities Loans

Years ended December 31, (in thousands)    2016      2015  
Non-accrual loans, excluding troubled debt restructured loans  $3,395   $10,093 
Non-accrual troubled debt restructured loans   2,262    3,044 
Accruing troubled debt restructured loans   7,031    6,802 
Total impaired loans  $12,688   $19,939 
Commitments to lend additional amounts to impaired borrowers  $—   $— 

 

Acquired Loans

Years ended December 31, (in thousands)    2016      2015  
Non-accrual loans, excluding troubled debt restructured loans  $2,879   $3,038 
Non-accrual troubled debt restructured loans   —    — 
Accruing troubled debt restructured loans   767    742 
Total impaired loans  $3,646   $3,780 
Commitments to lend additional amounts to impaired borrowers  $—   $— 

 

Allowance for Loan Losses

Changes in the allowance for loan losses are as follows:

   Business Activities Loans   Acquired Loans
  December 31, 2016   December 31, 2016
(In thousands)Beginning         Charge-    Reco-    Ending    Beginning         Charge-    Reco-    Ending 
    balance    Provision    offs    veries    balance    balance    Provision    offs    veries    balance 
Residential  $2,477   $619   $(697)  $28   $2,427   $79   $(20)  $(59)  $—   $— 
Commercial   1,466    253    (37)   1    1,683    132    290    (150)   3    275 
Land   188    98    (88)   —    198    —    —    —    —    — 
Real estate   4,131    970    (822)   29    4,308    211    270    (209)   3    275 
Commercial and industrial   683    353    (37)   44    1,043    24    399    (415)   28    36 
Municipal   61    (8)   —    —    53    —    —    —    —    — 
Consumer   124    (4)   (67)   22    75    —    —    —    —    — 
Unallocated   482    (145)   —    —    337    —    —    —    —    — 
Totals  $5,481   $1,166   $(926)  $95   $5,816   $235   $669   $(624)  $31   $311 
                                                   
  December 31, 2015   December 31, 2015
(In thousands)Beginning         Charge-    Reco-    Ending    Beginning         Charge-    Reco-    Ending 
    balance    Provision    offs    veries    balance    balance    Provision    offs    veries    balance 
Residential  $2,306   $746   $(698)  $123   $2,477   $—   $79   $—   $—   $79 
Commercial   1,697    (18)   (214)   1    1,466    7    136    (16)   5    132 
Land   164    157    (133)   —    188    —    —    —    —    — 
Real estate   4,167    885    (1,045)   124    4,131    7    215    (16)   5    211 
Commercial and industrial   583    (295)   (69)   464    683    14    (24)   —    34    24 
Municipal   61    —    —    —    61    —    —    —    —    — 
Consumer   117    71    (82)   18    124    —    (8)   —    8    — 
Unallocated   409    73    —    —    482    —    —    —    —    — 
Totals  $5,337   $734   $(1,196)  $606   $5,481   $21   $183   $(16)  $47   $235 

The composition of loans receivable and the allowance for loan losses is as follows:

Business Activities Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $289,900   $1,797   $5,130   $129   $295,030   $1,926 
Residential 5+ multifamily   6,153    56    1,823    6    7,976    62 
Construction of residential 1-4 family   10,951    91    —    —    10,951    91 
Home equity lines of credit   34,854    326    633    22    35,487    348 
Residential real estate   341,858    2,270    7,586    157    349,444    2,427 
Commercial   151,940    1,587    3,688    60    155,628    1,647 
Construction of commercial   3,366    36    115    —    3,481    36 
Commercial real estate   155,306    1,623    3,803    60    159,109    1,683 
Farm land   2,912    28    1,002    —    3,914    28 
Vacant land   6,390    166    210    4    6,600    170 
Real estate secured   506,466    4,087    12,601    221    519,067    4,308 
Commercial and industrial   121,060    1,043    84    —    121,144    1,043 
Municipal   8,626    53    —    —    8,626    53 
Consumer   5,309    75    3    —    5,312    75 
Unallocated allowance   —    337    —    —    —    337 
Totals  $641,461   $5,595   $12,688   $221   $654,149   $5,816 

 Acquired Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  ASC 310-30 loans  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2016                                        
Residential 1-4 family  $6,098   $—   $—   $—   $—   $—   $6,098   $— 
Residential 5+ multifamily   5,649    —    —    —    —    —    5,649    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,747    —    —    —    —    —    11,747    — 
Commercial   72,569    22    3,388    191    3,897    59    79,854    272 
Construction of commercial   1,659    3    258    —    —    —    1,917    3 
Commercial real estate   74,228    25    3,646    191    3,897    59    81,771    275 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   85,975    25    3,646    191    3,897    59    93,518    275 
Commercial and industrial   20,020    16    —    —    309    20    20,329    36 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   52    —    —    —    16    —    68    — 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $106,047   $41   $3,646   $191   $4,222   $79   $113,915   $311 

Business Activities Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2015                              
Residential 1-4 family  $253,156   $1,415   $8,339   $610   $261,495   $2,025 
Residential 5+ multifamily   4,640    33    1,771    —    6,411    33 
Construction of residential 1-4 family   7,998    65    —    —    7,998    65 
Home equity lines of credit   34,298    286    719    68    35,017    354 
Residential real estate   300,092    1,799    10,829    678    310,921    2,477 
Commercial   125,173    1,265    4,273    113    129,446    1,378 
Construction of commercial   6,403    87    122    1    6,525    88 
Commercial real estate   131,576    1,352    4,395    114    135,971    1,466 
Farm land   2,162    23    1,031    14    3,193    37 
Vacant land   5,486    122    3,077    29    8,563    151 
Real estate secured   439,316    3,296    19,332    835    458,648    4,131 
Commercial and industrial   74,131    673    526    10    74,657    683 
Municipal   9,566    61    —    —    9,566    61 
Consumer   6,115    124    80    —    6,195    124 
Unallocated allowance   —    482    —    —    —    482 
Totals  $529,128   $4,636   $19,938   $845   $549,066   $5,481 

Acquired Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  ASC 310-30 loans  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2015                                        
Residential 1-4 family  $7,023   $—   $776   $79   $—   $—   $7,799   $79 
Residential 5+ multifamily   6,136    —    —    —    —    —    6,136    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   13,159    —    776    79    —    —    13,935    79 
Commercial   81,300    19    2,742    107    4,787    2    88,829    128 
Construction of commercial   4,612    4    262    —    —    —    4,874    4 
Commercial real estate   85,912    23    3,004    107    4,787    2    93,703    132 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   99,071    23    3,780    186    4,787    2    107,638    211 
Commercial and industrial   45,650    24    —    —    1,114    —    46,764    24 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   61    —    —    —    16    —    77    — 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $144,782   $47   $3,780   $186   $5,917   $2   $154,479   $235 

The credit quality segments of loans receivable and the allowance for loan losses are as follows:

Business Activities Loans

  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
December 31, 2016  (in thousands)   Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
Performing loans  $636,645   $5,062   $—   $—   $636,645   $5,062 
Potential problem loans   4,816    196    —    —    4,816    196 
Impaired loans   —    —    12,688    221    12,688    221 
Unallocated allowance   —    337    —    —    —    337 
Totals  $641,461   $5,595   $12,688   $221   $654,149   $5,816 

Acquired Loans

  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
December 31, 2016  (in thousands)   Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
Performing loans  $107,810   $55   $—   $—   $107,810   $55 
Potential problem loans   2,459    65    —    —    2,459    65 
Impaired loans   —    —    3,646    191    3,646    191 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    — 
Totals  $110,269   $120   $3,646   $191   $113,915   $311 

Business Activities Loans

  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
December 31, 2015  (in thousands)   Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
Performing loans  $527,905   $4,110   $—   $—   $527,905   $4,110 
Potential problem loans   1,223    44    —    —    1,223    44 
Impaired loans   —    —    19,938    845    19,938    845 
Unallocated allowance   —    482    —    —    —    482 
Totals  $529,128   $4,636   $19,938   $845   $549,066   $5,481 

Acquired Loans

  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
December 31, 2015  (in thousands)   Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
Performing loans  $148,580   $46   $—   $—   $148,580   $46 
Potential problem loans   2,119    2    —    —    2,119    2 
Impaired loans   —    —    3,780    187    3,780    187 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    — 
Totals  $150,699   $48   $3,780   $187   $154,479   $235 
                               

A specific valuation allowance is established for the impairment amount of each impaired loan, calculated using the fair value of expected cash flows or collateral, in accordance with the most likely means of recovery. Certain data with respect to loans individually evaluated for impairment is as follows:

Business Activities Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance 
(In thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
December 31, 2016                                             
Residential  $3,516   $3,684   $5,907   $135   $88   $3,437   $4,031   $2,822   $94 
Home equity lines of credit   406    435    462    22    2    227    277    331    3 
Residential real estate   3,922    4,119    6,369    157    90    3,664    4,308    3,153    97 
Commercial   3,021    3,304    3,347    60    34    667    897    934    42 
Construction of commercial   —    —    56    —    —    115    121    63    8 
Farm land   —    —    394    —    —    1,002    1,140    622    — 
Vacant land   46    46    1,786    4    3    164    189    195    12 
Real estate secured   6,989    7,469    11,952    221    127    5,612    6,655    4,967    159 
Commercial and industrial   —    —    31    —    —    84    130    201    3 
Consumer   —    —    —    —    —    3    16    7    — 
Totals  $6,989   $7,469   $11,983   $221   $127   $5,699   $6,801   $5,175   $162 

 

Acquired Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance 
(In thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
December 31, 2016                                             
Residential  $—   $—   $504   $—   $—   $—   $—   $238   $— 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   —    —    504    —    —    —    —    238    — 
Commercial   1,254    1,628    725    191    14    2,134    2,621    2,112    38 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    258    272    258    — 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   1,254    1,628    1,229    191    14    2,392    2,893    2,608    38 
Commercial and industrial   —    —    77    —    —    —    —    19    — 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $1,254   $1,628   $1,306   $191   $14   $2,392   $2,893   $2,627   $38 

 

Business Activities Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance 
(In thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
December 31, 2015                                             
Residential  $7,482   $8,094   $6,449   $610   $167   $2,628   $2,770   $3,089   $98 
Home equity lines of credit   535    659    260    68    9    184    199    423    2 
Residential real estate   8,017    8,753    6,709    678    176    2,812    2,969    3,512    100 
Commercial   3,131    3,405    2,850    113    123    1,142    1,393    1,624    49 
Construction of commercial   122    128    9    1    7    —    —    116    — 
Farm land   733    773    400    14    25    298    352    461    — 
Vacant land   2,870    3,836    3,015    29    3    207    241    72    9 
Real estate secured   14,873    16,895    12,983    835    334    4,459    4,955    5,785    158 
Commercial and industrial   95    98    145    10    4    431    481    383    22 
Consumer   —    —    —    —    —    80    108    12    1 
Totals  $14,968   $16,993   $13,128   $845   $338   $4,970   $5,544   $6,180   $181 

 

Acquired Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance 
(In thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
December 31, 2015                                             
Residential  $599   $716   $273   $79   $—   $177   $177   $376   $7 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   599    716    273    79    —    177    177    376    7 
Commercial   675    826    698    107    34    2,067    2,843    2,011    32 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    262    273    167    22 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   1,274    1,542    971    186    34    2,506    3,293    2,554    61 
Commercial and industrial   —    —    6    —    —    —    4    —    — 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $1,274   $1,542   $977   $186   $34   $2,506   $3,297   $2,554   $61