XML 59 R42.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.0.1
DEBT SECURITIES (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2024
Other Than Temporary Impairment Credit Losses Recognized In Earnings [Line Items]  
ACL on Available-for-Sale Debt Securities [Table Text Block]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Year
 
Ended December 31, 2024
Private label MBS
Puerto Rico
 
Government
Obligations
Total
(In thousands)
Beginning balance
$
116
$
395
$
511
Provision for credit losses - (benefit)
-
(50)
(50)
Net recoveries
60
-
60
 
ACL on available-for-sale debt securities
$
176
$
345
$
521
Year
 
Ended December 31, 2023
Private label MBS
Puerto Rico
 
Government
Obligations
Total
(In thousands)
Beginning balance
$
83
$
375
$
458
Provision for credit losses - expense
-
20
20
Net recoveries
33
-
33
 
ACL on available-for-sale debt securities
$
116
$
395
$
511
Year
 
Ended December 31, 2022
Private label MBS
Puerto Rico
 
Government
Obligations
Total
(In thousands)
Beginning balance
$
797
$
308
$
1,105
Provision for credit losses - (benefit) expense
(501)
67
(434)
Net charge-offs
(213)
-
(213)
 
ACL on available-for-sale debt securities
$
83
$
375
$
458
ACL on Held-to-Maturity Debt Securities [Table Text Block]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Puerto Rico Municipal Bonds
Year
 
Ended December 31,
2024
2023
2022
(In thousands)
Beginning Balance
$
2,197
$
8,286
$
8,571
Provision for credit losses - (benefit)
(1,395)
(6,089)
(285)
ACL on held-to-maturity debt securities
$
802
$
2,197
$
8,286
Available-for-Sale Securities [Member]  
Other Than Temporary Impairment Credit Losses Recognized In Earnings [Line Items]  
Investments Classified by Contractual Maturity Date [Table Text Block]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
December 31, 2024
Amortized cost
(1)
Gross Unrealized
ACL
Fair Value
(2)
Weighted-
Gains
Losses
average yield%
(Dollars in thousands)
U.S. Treasury securities:
 
Due within one year
$
59,992
$
-
$
803
$
-
$
59,189
0.75
U.S. GSEs obligations:
 
Due within one year
1,090,678
-
22,826
-
1,067,852
0.79
 
After 1 to 5 years
817,835
39
53,195
-
764,679
0.96
 
After 10 years
7,835
-
35
-
7,800
4.73
Puerto Rico government obligation:
 
After 10 years
(3)
2,951
-
986
345
1,620
-
United States and Puerto Rico government obligations
1,979,291
39
77,845
345
1,901,140
0.87
MBS:
 
Residential MBS:
 
FHLMC certificates:
 
After 1 to 5 years
14,477
-
460
-
14,017
2.14
 
After 5 to 10 years
122,548
-
9,977
-
112,571
1.52
 
After 10 years
936,531
25
168,691
-
767,865
1.51
 
1,073,556
25
179,128
-
894,453
1.52
 
GNMA certificates:
 
 
Due within one year
881
-
6
-
875
2.68
 
After 1 to 5 years
8,025
-
350
-
7,675
0.71
 
After 5 to 10 years
67,181
-
6,125
-
61,056
1.86
 
 
After 10 years
142,330
16
22,041
-
120,305
2.78
218,417
16
28,522
-
189,911
2.42
 
FNMA certificates:
 
After 1 to 5 years
21,921
-
689
-
21,232
2.13
 
 
After 5 to 10 years
244,966
-
18,874
-
226,092
1.74
 
After 10 years
979,366
16
159,560
-
819,822
1.51
 
1,246,253
16
179,123
-
1,067,146
1.56
 
Collateralized mortgage obligations (“CMOs”) issued
 
or guaranteed by the FHLMC, FNMA, and GNMA:
 
After 10 years
377,812
74
52,338
-
325,548
2.88
 
Private label:
 
After 5 to 10 years
4,886
-
1,430
57
3,399
6.69
 
After 10 years
1,200
-
285
119
796
6.32
6,086
-
1,715
176
4,195
6.62
Total Residential MBS
2,922,124
131
440,826
176
2,481,253
1.79
 
Commercial MBS:
 
After 1 to 5 years
33,835
13
2,286
-
31,562
2.59
 
After 5 to 10 years
10,621
-
1,653
-
8,968
1.67
 
After 10 years
178,537
-
37,158
-
141,379
2.06
Total Commercial MBS
222,993
13
41,097
-
181,909
2.12
Total MBS
3,145,117
144
481,923
176
2,663,162
1.82
Other:
 
Due within one year
1,000
-
-
-
1,000
2.32
Total available-for-sale debt securities
$
5,125,408
$
183
$
559,768
$
521
$
4,565,302
1.45
(1)
Excludes accrued
 
interest receivable
 
on available-for-sale
 
debt securities
 
that totaled
 
$
9.6
 
million as
 
of December
 
31, 2024
 
reported as
 
part of
 
accrued interest
 
receivable on
 
loans and
 
investment securities
 
in the
consolidated statements of financial condition, and excluded from the estimate of credit losses.
(2)
Includes $
466.1
 
million (amortized cost - $
533.7
 
million) that was pledged at the FHLB as collateral for borrowings and letters of credit as well as $
3.0
 
billion (amortized cost - $
3.3
 
billion) pledged as collateral for the
uninsured portion of government deposits. The secured parties are not permitted to sell or repledge the collateral.
(3)
Consists of a
 
residential pass-through MBS
 
issued by the
 
PRHFA that
 
is collateralized by
 
certain second mortgages
 
originated under a program
 
launched by the Puerto
 
Rico government in
 
2010 and is in
 
nonaccrual
status based on the delinquency status of the underlying second mortgage loans collateral.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
December 31, 2023
Amortized cost
(1)
Gross Unrealized
ACL
Fair value
(2)
Weighted-
Gains
Losses
average yield%
(Dollars in thousands)
U.S. Treasury securities:
 
Due within one year
$
80,314
$
-
$
2,144
$
-
$
78,170
0.66
 
After 1 to 5 years
60,239
-
3,016
-
57,223
0.75
U.S. GSEs’ obligations:
 
Due within one year
542,847
-
15,832
-
527,015
0.77
 
After 1 to 5 years
1,899,620
49
135,347
-
1,764,322
0.86
 
After 5 to 10 years
8,850
-
687
-
8,163
2.64
 
After 10 years
8,891
8
2
-
8,897
5.49
Puerto Rico government obligation:
 
After 10 years
(3)
3,156
-
1,346
395
1,415
-
United States and Puerto Rico government obligations
2,603,917
57
158,374
395
2,445,205
0.85
MBS:
 
Residential MBS:
 
FHLMC certificates:
 
After 1 to 5 years
19,561
-
868
-
18,693
2.06
 
After 5 to 10 years
153,308
-
12,721
-
140,587
1.55
 
After 10 years
991,060
15
161,197
-
829,878
1.41
1,163,929
15
174,786
-
989,158
1.44
 
GNMA certificates:
 
 
Due within one year
254
-
3
-
251
3.27
 
After 1 to 5 years
16,882
-
872
-
16,010
1.19
 
After 5 to 10 years
27,916
8
2,247
-
25,677
1.62
 
 
After 10 years
206,254
87
22,786
-
183,555
2.57
251,306
95
25,908
-
225,493
2.38
 
FNMA certificates:
 
After 1 to 5 years
32,489
-
1,423
-
31,066
2.11
 
 
After 5 to 10 years
293,492
-
23,146
-
270,346
1.70
 
After 10 years
1,047,298
83
156,344
-
891,037
1.37
 
1,373,279
83
180,913
-
1,192,449
1.46
CMOs issued or guaranteed by the FHLMC, FNMA,
 
 
and GNMA:
 
After 10 years
273,539
-
52,263
-
221,276
1.54
 
Private label:
 
After 10 years
7,086
-
2,185
116
4,785
7.66
Total Residential MBS
3,069,139
193
436,055
116
2,633,161
1.55
 
Commercial MBS:
 
After 1 to 5 years
45,022
-
6,898
-
38,124
2.17
 
 
After 5 to 10 years
22,386
-
2,685
-
19,701
2.16
 
After 10 years
122,830
-
29,037
-
93,793
1.36
Total Commercial MBS
190,238
-
38,620
-
151,618
1.64
Total MBS
3,259,377
193
474,675
116
2,784,779
1.55
Total available-for-sale debt securities
$
5,863,294
$
250
$
633,049
$
511
$
5,229,984
1.24
(1)
Excludes accrued
 
interest receivable
 
on available-for-sale
 
debt securities
 
that totaled
 
$
10.6
 
million as
 
of December
 
31, 2023
 
reported as
 
part of
 
accrued interest
 
receivable on
 
loans and
 
investment securities
 
in the
consolidated statements of financial condition, and excluded from the estimate of credit losses.
(2)
Includes $
477.9
 
million (amortized cost - $
527.2
 
million) that was pledged
 
at the FHLB as
 
collateral for borrowings and
 
letters of credit as well
 
as $
2.8
 
billion (amortized cost -
 
$
3.2
 
billion) pledged as collateral for
 
the
uninsured portion of government deposits. The secured parties are not permitted to sell or repledge the collateral.
(3)
Consists of a residential pass-through MBS issued by the PRHFA
 
that is collateralized by certain second mortgages originated under a program
 
launched by the Puerto Rico government in 2010 and is in
 
nonaccrual status
based on the delinquency status of the underlying second mortgage loans collateral.
Investments Fair Value and Gross Unrealized Losses [Table Text Block]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
As of December 31, 2024
Less than 12 months
12 months or more
Total
Unrealized
Unrealized
Unrealized
Fair Value
 
Losses
Fair Value
 
Losses
Fair Value
 
Losses
(In thousands)
 
U.S. Treasury and U.S. GSEs’
 
obligations
$
8,005
$
35
$
1,886,046
$
76,824
$
1,894,051
$
76,859
 
Puerto Rico government obligation
-
-
1,620
986
(1)
1,620
986
 
MBS:
 
Residential MBS:
 
FHLMC
36,224
85
857,492
179,043
893,716
179,128
 
GNMA
22,281
508
166,470
28,014
188,751
28,522
 
FNMA
53,325
132
1,012,331
178,991
1,065,656
179,123
 
CMOs issued or guaranteed by the FHLMC,
 
FNMA, and GNMA
52,778
248
187,772
52,090
240,550
52,338
 
Private label
-
-
4,195
1,715
(1)
4,195
1,715
 
Commercial MBS
44,831
823
131,152
40,274
175,983
41,097
$
217,444
$
1,831
$
4,247,078
$
557,937
$
4,464,522
$
559,768
(1)
Unrealized losses do not include the credit loss component recorded
 
as part of the ACL. As of December 31, 2024, the
 
PRHFA bond and private label MBS
 
had an ACL of $
0.3
 
million
and $
0.2
 
million, respectively.
As of December 31, 2023
Less than 12 months
12 months or more
Total
Unrealized
Unrealized
Unrealized
Fair Value
 
Losses
Fair Value
 
Losses
Fair Value
 
Losses
(In thousands)
 
U.S. Treasury and U.S. GSEs’
 
obligations
$
2,544
$
2
$
2,428,784
$
157,026
$
2,431,328
$
157,028
 
Puerto Rico government obligation
-
-
1,415
1,346
(1)
1,415
1,346
 
MBS:
 
Residential MBS:
 
FHLMC
9
-
988,092
174,786
988,101
174,786
 
GNMA
12,257
100
202,390
25,808
214,647
25,908
 
FNMA
-
-
1,183,275
180,913
1,183,275
180,913
 
CMOs issued or guaranteed by the FHLMC,
 
FNMA, and GNMA
-
-
221,276
52,263
221,276
52,263
 
Private label
-
-
4,785
2,185
(1)
4,785
2,185
 
Commercial MBS
11,370
18
140,248
38,602
151,618
38,620
$
26,180
$
120
$
5,170,265
$
632,929
$
5,196,445
$
633,049
(1)
Unrealized losses do not include
 
the credit loss component recorded
 
as part of the ACL.
 
As of December 31, 2023,
 
the PRHFA bond
 
and private label MBS had
 
an ACL of $
0.4
 
million
and $
0.1
 
million, respectively.
Held-to-Maturity Securities [Member]  
Other Than Temporary Impairment Credit Losses Recognized In Earnings [Line Items]  
Investments Classified by Contractual Maturity Date [Table Text Block]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
December 31, 2024
Amortized cost
(1) (2)
Gross Unrecognized
Fair value
Weighted-
Gains
Losses
ACL
average yield%
(Dollars in thousands)
Puerto Rico municipal bonds:
Due within one year
$
2,214
$
134
$
6
$
2,342
$
6
5.07
After 1 to 5 years
61,289
2,724
438
63,575
433
7.33
After 5 to 10 years
13,184
811
205
13,790
127
5.79
After 10 years
15,755
146
-
15,901
236
8.07
Total Puerto Rico municipal bonds
92,442
3,815
649
95,608
802
7.18
MBS:
 
Residential MBS:
FHLMC certificates:
After 5 to 10 years
12,112
-
353
11,759
-
3.03
After 10 years
16,936
-
1,142
15,794
-
4.30
29,048
-
1,495
27,553
-
3.77
GNMA certificates:
After 10 years
13,472
-
842
12,630
-
3.29
FNMA certificates:
After 10 years
61,233
-
3,786
57,447
-
4.19
CMOs issued or guaranteed by
 
FHLMC, FNMA, and GNMA:
After 10 years
25,566
-
1,321
24,245
-
3.49
Total Residential MBS
129,319
-
7,444
121,875
-
3.86
 
Commercial MBS:
After 1 to 5 years
9,258
-
151
9,107
-
3.48
After 10 years
86,767
-
5,317
81,450
-
3.92
Total Commercial MBS
96,025
-
5,468
90,557
-
3.88
Total MBS
225,344
-
12,912
212,432
-
3.87
Total held-to-maturity debt securities
$
317,786
$
3,815
$
13,561
$
308,040
$
802
4.83
(1)
Excludes accrued
 
interest receivable
 
on held-to-maturity
 
debt securities
 
that totaled
 
$
4.1
 
million as
 
of December
 
31, 2024
 
reported as
 
part of
 
accrued interest
 
receivable on
 
loans and
 
investment securities
 
in the
consolidated statements of financial condition, and excluded from the estimate of credit losses.
(2)
Includes $
198.6
 
million (fair value - $
192.4
 
million) that serves as collateral for the uninsured portion of government deposits. The secured parties are not permitted to sell or repledge the collateral.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
December 31, 2023
Amortized cost
(1) (2)
Gross Unrecognized
Fair value
Weighted-
Gains
Losses
ACL
average yield%
(Dollars in thousands)
Puerto Rico municipal bonds:
Due within one year
$
3,165
$
8
$
38
$
3,135
$
50
9.30
After 1 to 5 years
51,230
994
710
51,514
1,266
7.78
After 5 to 10 years
36,050
3,540
210
39,380
604
7.13
After 10 years
16,595
269
-
16,864
277
8.87
Total Puerto Rico municipal bonds
107,040
4,811
958
110,893
2,197
7.78
MBS:
 
Residential MBS:
FHLMC certificates:
After 5 to 10 years
16,469
-
556
15,913
-
3.03
After 10 years
18,324
-
714
17,610
-
4.32
34,793
-
1,270
33,523
-
3.71
GNMA certificates:
After 10 years
16,265
-
789
15,476
-
3.32
FNMA certificates:
After 10 years
67,271
-
2,486
64,785
-
4.18
CMOs issued or guaranteed by
 
FHLMC, FNMA, and GNMA:
After 10 years
28,139
-
1,274
26,865
-
3.49
Total Residential MBS
146,468
-
5,819
140,649
-
3.84
 
Commercial MBS:
After 1 to 5 years
9,444
-
297
9,147
-
3.48
After 10 years
91,226
-
5,783
85,443
-
3.15
Total Commercial MBS
100,670
-
6,080
94,590
-
3.18
Total MBS
247,138
-
11,899
235,239
-
3.57
Total held-to-maturity debt securities
$
354,178
$
4,811
$
12,857
$
346,132
$
2,197
4.84
(1)
Excludes accrued
 
interest receivable
 
on held-to-maturity
 
debt securities
 
that totaled
 
$
4.8
 
million as
 
of December
 
31, 2023
 
reported as
 
part of
 
accrued interest
 
receivable on
 
loans and
 
investment securities
 
in the
consolidated statements of financial condition, and excluded from the estimate of credit losses.
(2)
Includes $
126.6
 
million (fair value - $
125.9
 
million) that serves as collateral for the uninsured portion of government deposits. The secured parties are not permitted to sell or repledge the collateral.
Investments Fair Value and Gross Unrealized Losses [Table Text Block]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
As of December 31, 2024
Less than 12 months
12 months or more
Total
Unrecognized
Unrecognized
Unrecognized
Fair Value
 
Losses
Fair Value
 
Losses
Fair Value
 
Losses
(In thousands)
 
Puerto Rico municipal bonds
$
-
$
-
$
20,071
$
649
$
20,071
$
649
 
MBS:
 
Residential MBS:
 
FHLMC certificates
-
-
27,553
1,495
27,553
1,495
 
GNMA certificates
-
-
12,630
842
12,630
842
 
FNMA certificates
-
-
57,447
3,786
57,447
3,786
 
CMOs issued or guaranteed by FHLMC,
 
FNMA, and GNMA
-
-
24,245
1,321
24,245
1,321
 
Commercial MBS
-
-
90,557
5,468
90,557
5,468
Total held-to-maturity debt securities
$
-
$
-
$
232,503
$
13,561
$
232,503
$
13,561
As of December 31, 2023
Less than 12 months
12 months or more
Total
Unrecognized
Unrecognized
Unrecognized
Fair Value
 
Losses
Fair Value
 
Losses
Fair Value
 
Losses
(In thousands)
 
Puerto Rico municipal bonds
$
-
$
-
$
34,682
$
958
$
34,682
$
958
 
MBS:
 
Residential MBS:
 
FHLMC certificates
-
-
33,523
1,270
33,523
1,270
 
GNMA certificates
-
-
15,476
789
15,476
789
 
FNMA certificates
-
-
64,785
2,486
64,785
2,486
 
CMOs issued or guaranteed by FHLMC,
 
FNMA, and GNMA
-
-
26,865
1,274
26,865
1,274
 
Commercial MBS
-
-
94,590
6,080
94,590
6,080
Total held-to-maturity debt securities
$
-
$
-
$
269,921
$
12,857
$
269,921
$
12,857