Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 1

Merger Agreement

Fusionsvertrag

dated

___9 February 2024_________

vom

____

9. Februar 2024

_____________

between

zwischen

UBS Switzerland AG

Bahnhofstrasse 45

8001 Zurich

(hereinafter "

UBS Switzerland AG

")

(nachfolgend "

UBS

S

WITZERLAND

AG

")

and

und

Credit Suisse (Schweiz) AG

Paradeplatz 8

8001 Zurich

(hereinafter "

Credit Suisse (Schweiz) AG

")

(nachfolgend "

C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG"

)

(together referred to as the "

Parties

" and each as a "

Party

")

(zusammen die "

P

ARTEIEN

" und einzeln die "

P

ARTEI

")

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 2

The English version of this merger agreement prevails.

Die englische Version dieses Fusionsvertrags geht vor.

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 3

Table of contents /

Inhaltsverzeichnis

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 4

Exhibits /

Anhänge

Exhibit 1 Merger balance sheet of Credit Suisse (Schweiz) AG (bal-

ance sheet per 30 September 2023)

Anhang 1 Fusionsbilanz der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG (Bilanz per 30. Sep-

tember 2023)

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 5

Recitals / Erwägungsgründe

A)

UBS Switzerland AG is a company limited by shares pursuant to art. 620

et seqq

.

of the Swiss Code of Obligations ("

CO

") with its registered office in Zurich. Its share

capital amounts to CHF 10,000,000.00 and is divided into 100,000,000 registered

shares with a par value of CHF 0.10 per share.

UBS S

WITZERLAND

 AG ist eine Aktiengesellschaft im Sinne von Art. 620 ff. des Schweizer Obliga-

tionenrechts ("

OR

") mit Sitz in Zürich. Das Aktienkapital beträgt CHF 10'000'000.00 und ist un-

terteilt in 100'000'000 Namenaktien mit einem Nennwert von CHF 0.10 pro Aktie.

B)

Credit Suisse (Schweiz) AG is a company limited by shares pursuant to art. 620

et

seqq

. CO with its registered office in Zurich. Its share capital amounts to

CHF 100,000,000.00 and is divided into 100,000,000 registered shares with a par

value of CHF 1.00 per share.

C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG ist eine Aktiengesellschaft im Sinne von Art. 620 ff. OR mit Sitz in

Zürich. Das Aktienkapital beträgt CHF 100'000'000.00 und ist unterteilt in 100'000'000 Namen-

aktien mit einem Nennwert von CHF 1.00 pro Aktie.

C)

UBS Switzerland AG is a direct wholly owned subsidiary of UBS AG and Credit

Suisse (Schweiz) AG is a direct wholly owned subsidiary of Credit Suisse AG.

UBS

S

WITZERLAND

AG ist eine direkte hundertprozentige Tochtergesellschaft der UBS AG und

C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG ist eine direkte hundertprozentige Tochtergesellschaft der Credit

Suisse AG.

D)

In order to facilitate the further integration of the UBS banking business and the

Credit Suisse banking business following the merger between UBS Group AG and

Credit Suisse Group AG which completed on 12 June 2023, it is intended to merge

Credit Suisse AG into UBS AG ("

Parent Bank Merger

") and subsequent to the

completion of the Parent Bank Merger, upon which UBS Switzerland AG and Credit

Suisse (Schweiz) AG will both be direct wholly owned subsidiaries of UBS AG, to

merge Credit Suisse (Schweiz) AG into UBS Switzerland AG.

Um nach der am 12. Juni 2023 vollzogenen Fusion zwischen der UBS Group AG und der Credit

Suisse Group AG die weitere Integration des UBS Bankengeschäfts und des Credit Suisse Ban-

kengeschäfts zu erleichtern, soll die Credit Suisse AG in die UBS AG fusioniert werden ("

P

ARENT

B

ANK

M

ERGER

"), und nach dem Vollzug des P

ARENT

B

ANK

M

ERGERS

, nach welchem die UBS

S

WITZERLAND

AG und C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG beide direkte hundertprozentige Tochtergesell-

schaften der UBS AG sein werden, soll die C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG in die UBS S

WITZERLAND

AG fusioniert werden.

T

HEREFORE

,

 THE

P

ARTIES AGREE TO THE FOLLOWING

:

D

IE

P

ARTEIEN VEREINBAREN DAHER DAS

F

OLGENDE

:

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 6

1

Merger /

Fusion

1

The Parties hereby agree to merge with each other pursuant to art. 3 para. 1 lit. a

in combination with art. 4 para. 1 lit. a of the Federal Act on Mergers, Demergers,

Conversion and Transfer of Assets and Liabilities ("

Merger Act

") and in accordance

with this merger agreement (merger by absorption between two companies limited

by shares; the "

Merger

"). UBS Switzerland AG is the surviving company, and

Credit Suisse (Schweiz) AG is the transferring company.

Die P

ARTEIEN

 vereinbaren hiermit im Sinne von Art. 3 Abs. 1 lit. a in Verbindung mit Art. 4 Abs. 1

lit. a des Bundesgesetzes über Fusion, Spaltung, Umwandlung und Vermögensübertragung

("

F

US

G

") nach Massgabe dieses Fusionsvertrages zu fusionieren (Absorptionsfusion zwischen

zwei Aktiengesellschaften; die "

F

USION

"). UBS S

WITZERLAND

AG ist die übernehmende Gesellschaft

und C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG ist die übertragende Gesellschaft.

2

Credit Suisse (Schweiz) AG will transfer to UBS Switzerland AG all its assets and

liabilities, as evidenced on the merger balance sheet attached as Exhibit 1 (statu-

tory balance sheet of Credit Suisse (Schweiz) AG as per 30 September 2023), as

well as its contracts by universal succession, with legal effect as per the time of

entry in the commercial register. The Parties agree that this merger balance sheet

shall be superseded and replaced for the purposes of this merger agreement with

an audited statutory balance sheet of Credit Suisse (Schweiz) AG as per 31 March

2024, which – upon completion of the audit of such balance sheet – shall become

the applicable merger balance sheet (and thus the new Exhibit 1) for the purposes

of this merger agreement.

C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG wird sämtliche Aktiven und Passiven gemäss der als Anhang 1 bei-

gefügten Fusionsbilanz (handelsrechtliche Bilanz der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG per 30. Septem-

ber 2023) sowie ihre Verträge durch Universalsukzession mit Wirkung per Eintragung ins Han-

delsregister auf UBS

S

WITZERLAND

AG übertragen. Die Parteien vereinbaren, dass diese Fusions-

bilanz für die Zwecke dieses Fusionsvertrages durch eine handelsrechtliche, geprüfte Bilanz der

C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG per 31. März 2024 ersetzt wird, welche – nach Abschluss der Prüfung

dieser Bilanz – für die Zwecke dieses Fusionsvertrages als anwendbare Fusionsbilanz (und somit

als neuer Anhang 1) gelten soll.

3

UBS Switzerland AG will record these assets and liabilities in its statutory balance

sheet at their present statutory book values in accordance with Exhibit 1 with effect

as per the balance sheet date of 1 April 2024. Therefore, all relevant acts and

transactions as of and from 1 April 2024 onwards are deemed to be made on behalf

of UBS Switzerland AG and will be booked in the accounts accordingly with the

profits and losses generated in Credit Suisse (Schweiz) AG from such date being

recorded in the profit and loss statement of UBS Switzerland AG. UBS Switzerland

AG knows and accepts all legal transactions entered into and all movements in

assets and liabilities, as against the merger balance sheet, incurred since that date.

UBS S

WITZERLAND

AG wird diese Aktiven und Passiven zu bisherigen statutarischen Buchwerten

gemäss Anhang 1 mit Wirkung per Bilanzstichtag 1. April 2024 in ihre handelsrechtliche Bilanz

übernehmen. Demnach gelten alle Handlungen am und ab dem 1. April 2024 als für Rechnung

der UBS S

WITZERLAND

AG vorgenommen und werden entsprechend verbucht. Die von der C

REDIT

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 7

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG ab diesem Datum generierten Gewinne und Verluste werden in der Erfolgs-

rechnung der UBS S

WITZERLAND

AG erfasst. UBS S

WITZERLAND

AG kennt und akzeptiert sämtliche

seit diesem Datum eingegangenen Rechtsgeschäfte und gegenüber der Fusionsbilanz eingetrete-

nen Veränderungen von Aktiven und Passiven.

2

Use of exemptions / Anwendung von Ausnahmen

4

Since UBS AG will own 100% of the shares in UBS Switzerland AG and 100% of

the shares in Credit Suisse (Schweiz) AG at the time of the filing of this merger

agreement with the commercial register in accordance with section

, the Merger

can be carried out under simplified conditions pursuant to art. 23 para. 1 lit. b

Merger Act. The Parties agree to make use of the exemptions pursuant to art. 24

para. 1 Merger Act, i.e.,

Da sich 100% der Aktien der UBS

S

WITZERLAND

 AG und 100% der Aktien der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG im Zeitpunkt der Anmeldung dieses Fusionsvertrages beim Handelsregister gemäss

Ziff.

 im Eigentum der UBS AG befinden werden, kann die F

USION

 gemäss Art. 23 Abs. 1 lit. b

F

US

G unter erleichterten Voraussetzungen durchgeführt werden. Die P

ARTEIEN

 vereinbaren, von

den Erleichterungen gemäss Art. 24 Abs. 1 F

US

G Gebrauch zu machen, d.h.

●

not to include in the merger agreement the particulars required by art. 13

para. 1 lit. b-e Merger Act;

im Fusionsvertrag auf die Angaben nach Art. 13 Abs. 1 lit. b-e F

US

G zu verzichten;

●

neither to establish a merger report (art. 14 Merger Act), nor to commission

a merger review (art. 15 Merger Act);

weder einen Fusionsbericht zu erstellen (Art. 14 F

US

G), noch eine Fusionsprüfung durch-

zuführen (Art. 15 F

US

G);

●

to waive the statutory procedure for inspection (art. 16 Merger Act); and

auf die Durchführung eines Einsichtsverfahrens (Art. 16 F

US

G) zu verzichten; und

●

not to submit the merger agreement to the shareholders ’ meetings of UBS

Switzerland AG and Credit Suisse (Schweiz) AG for resolution (art. 18 Mer-

ger Act).

den Fusionsvertrag den Generalversammlungen der UBS S

WITZERLAND

AG und der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG nicht zur Beschlussfassung zu unterbreiten (Art. 18 F

US

G).

3

Share capital, compensation, special benefits /

Aktienkapital, Abfindun-

gen, besondere Vorteile

3.1 Share capital and contributions /

Aktienkapital und Einlagen

5

The share capital of UBS Switzerland AG will not be modified in relation with the

Merger. Since UBS AG will own 100% of the shares in UBS Switzerland AG and

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 8

100% of the shares in Credit Suisse (Schweiz) AG at the time of the filing of this

merger agreement with the commercial register in accordance with section

, the

shares of Credit Suisse (Schweiz) AG will become null and void upon the closing of

the Merger.

Das Aktienkapital der UBS S

WITZERLAND

AG bleibt im Rahmen der F

USION

 unverändert. Da sich

100% der Aktien der UBS

S

WITZERLAND

 AG und 100% der Aktien der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG

im Zeitpunkt der Anmeldung dieses Fusionsvertrages beim Handelsregister gemäss Ziff.

 im Ei-

gentum der UBS AG befinden werden, werden die Aktien der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG mit dem

Vollzug der F

USION

 ungültig.

3.2 Compensation /

Abfindung

6

The Parties agree that no compensation pursuant to art. 8 Merger Act will be paid.

Die P

ARTEIEN

 sind sich einig, dass keine Abfindung im Sinne von Art. 8 F

US

G ausgerichtet wird.

3.3 Special benefits /

Besondere Vorteile

7

The Parties agree that no special benefits will be granted to members of a manag-

ing or administrative body pursuant to art. 13 para. 1 lit. h Merger Act.

Die P

ARTEIEN

 sind sich einig, dass keine besonderen Vorteile im Sinne von Art. 13 Abs. 1 lit. h

F

US

G an Mitglieder von Leitungs- oder Verwaltungsorganen gewährt werden.

4

Information to creditors /

Information der Gläubiger

8

The Parties will publish a creditors' call pursuant to art. 25 para. 2 Merger Act.

Die P

ARTEIEN

 werden einen Schuldenruf gemäss Art. 25 Abs. 2 F

US

G publizieren.

5

Publication and information of employees /

Publikation und Information

der Arbeitnehmer

9

The Parties shall coordinate any information of the public, of UBS Switzerland AG's

shareholder (

i.e

., UBS AG) and of the authorities.

Die P

ARTEIEN

koordinieren die Information der Öffentlichkeit, der Aktionärin der UBS S

WITZERLAND

AG (d.h. UBS AG) und der Behörden.

10

Both Parties have employees and will (and if required, will procure that their sub-

sidiaries will) (i) inform the employees and/or their representatives of the Merger

in compliance with the requirements of the applicable laws (specifically art. 27 and

28 Merger Act in connection with art. 333 and 333a CO) and of any applicable

collective bargaining or other applicable agreements and in due time before the

filing of the Merger with the commercial registry, and (ii) if required under appli-

cable laws (specifically art. 27 and 28 Merger Act in connection with art. 333 and

333a CO) and applicable collective bargaining or other applicable agreements,

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 9

consult with the employees and/or their representatives in compliance with the

requirements of such laws and agreements in due time before the filing of the

Merger with the commercial registry. Both Parties will cooperate in good faith and

provide prompt and reasonable assistance to the other Party to enable each Party

to comply with the obligations described in this section

, and shall share such

information as may reasonably be required in order to discharge applicable infor-

mation and consultation obligations.

Beide P

ARTEIEN

 beschäftigen Mitarbeiter und werden (und soweit erforderlich, werden gewährleis-

ten, dass ihre Tochtergesellschaften) (i) die Mitarbeiter und/oder ihre Vertreter rechtzeitig vor

der Anmeldung der F

USION

 beim Handelsregister unter Beachtung der anwendbaren gesetzlichen

Vorschriften (namentlich Art. 27 und 28 F

US

G in Verbindung mit Art. 333 und 333a OR) und der

Vorschriften der anwendbaren Gesamtarbeits- oder anderen Verträge informieren, und (ii) sofern

gemäss den anwendbaren gesetzlichen Vorschriften (namentlich Art. 27 und 28 F

US

G in Verbin-

dung mit Art. 333 und 333a OR) und den Vorschriften der anwendbaren Gesamtarbeits- oder

anderen Verträge erforderlich, die Mitarbeiter und/oder ihre Vertreter unter Beachtung dieser

gesetzlichen und vertraglichen Vorschriften rechtzeitig vor der Anmeldung der F

USION

 beim Han-

delsregister konsultieren. Die P

ARTEIEN

 werden nach den Grundsätzen von Treu und Glauben zu-

sammenarbeiten und unverzüglich und angemessen einander unterstützen, um die jeweils andere

P

ARTEI

in die Lage zu versetzen, ihren Pflichten nachzukommen, wie sie in dieser Ziff.

 beschrie-

ben sind, und werden darüber hinaus einander Informationen zur Verfügung stellen, soweit dies

angemessen und erforderlich ist, um die anwendbaren Informations- und Konsultationspflichten

zu erfüllen.

6

Validity of the merger agreement /

Gültigkeit des Fusionsvertrages

6.1 Entry into force /

Inkrafttreten

11

This merger agreement will enter into force upon its execution. 

Dieser Fusionsvertrag tritt mit seiner Unterzeichnung in Kraft.

6.2 Conditions precedent to the Merger /

Bedingungen für die Fusion

12

The closing of the Merger shall be subject to the satisfaction of the following con-

ditions precedent:

Der Vollzug der Fusion untersteht folgenden aufschiebenden Bedingungen: 

i)

receipt of all licenses, amendments of licenses, approvals, exemptions,

non-objections or confirmations required to be obtained for the closing of the

Merger and subsequent continuation of the business by UBS Switzerland AG

under applicable laws, rules or regulations from the relevant competent reg-

ulatory (including self-regulatory) and governmental authorities (each a

"

Regulatory Approval

") and all such Regulatory Approvals being in full

force and effect and not having been revoked until closing of the Merger;

Erhalt aller Bewilligungen, Änderungen von Bewilligungen, Genehmigungen, Ausnahmen,

Nichtbeanstandungen oder Bestätigungen, die für den Vollzug der F

USION

 und die an-

schliessende Weiterführung der Geschäftstätigkeit der UBS

S

WITZERLAND

AG gemäss den

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 10

geltenden Gesetzen, Regeln oder Regulierungen von den jeweils zuständigen Aufsichtsbe-

hörden (einschliesslich der Selbstregulierungsbehörden) und Regierungsbehörden ("

AUF-

SICHTSBEHÖRDLICHE

G

ENEHMIGUNGEN

") erforderlich sind, und dass alle diese

AUFSICHTSBE-

HÖRDLICHEN

G

ENEHMIGUNGEN

 bis zum Vollzug der F

USION

 in vollem Umfang in Kraft sind und

nicht widerrufen wurden;

ii)

expiration or termination of any statutory, court or official prohibitions to

close, where such prohibitions are legally enforceable in Switzerland or where

failure to comply would, in the judgment of UBS Switzerland AG and Credit

Suisse (Schweiz) AG, have unacceptable consequences for one or both Par-

ties;

Ablauf oder Beseitigung allfälliger gesetzlicher, gerichtlicher oder behördlicher Vollzugs-

verbote, soweit diese rechtskräftig in der Schweiz vollstreckt werden können oder deren

Nichtbefolgung nach Ansicht der UBS

S

WITZERLAND

AG und der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG

für eine oder beide P

ARTEIEN

 mit untragbaren Folgen verbunden wäre;

iii)

if required under applicable laws (specifically art. 27 and 28 Merger Act in

connection with art. 333 and 333a CO), applicable collective bargaining or

other applicable agreements: implementation and completion of the infor-

mation and/or consultation procedure with the employees and/or the em-

ployee representatives of the Parties in compliance with the requirements of

such laws and/or agreements; and

sofern gemäss den anwendbaren gesetzlichen Vorschriften (namentlich Art. 27 und 28

FusG in Verbindung mit Art. 333 und 333a OR), den Vorschriften der anwendbaren Ge-

samtarbeits- oder anderen Verträge erforderlich: Durchführung und Abschluss des Infor-

mations- und/oder Konsultationsverfahrens mit den Mitarbeitern und/oder Arbeitnehmer-

vertretern der P

ARTEIEN

unter Beachtung dieser gesetzlichen und/oder vertraglichen Vor-

schriften; und

iv)

registration of the Parent Bank Merger with the competent commercial reg-

isters.

Eintragung des Parent Bank Merger in den zuständigen Handelsregistern.

13

The chairman or the vice chairman of the board of directors of UBS Switzerland AG

and the chairman or the vice chairman of the board of directors of Credit Suisse

(Schweiz) AG may, by joint decision, waive the fulfillment of the mentioned condi-

tions (either in whole or in part, provided that any part that is not waived is other-

wise satisfied) and direct that the merger agreement be closed despite non-fulfill-

ment of one or more of the conditions.

Der Präsident oder der Vizepräsident des Verwaltungsrates der UBS

S

WITZERLAND

AG und der

Präsident oder der Vizepräsident des Verwaltungsrates der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG können

durch gemeinsamen Beschluss auf den Eintritt der genannten Bedingungen verzichten (entweder

gänzlich oder teilweise, sofern diejenigen Teile der Bedingungen, auf die nicht verzichtet wurde,

erfüllt sind) und bestimmen, dass der Fusionsvertrag trotz fehlenden Eintritts einer oder mehrerer

Bedingungen vollzogen wird.

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 11

7

Closing /

Vollzug

14

Unless otherwise mutually agreed between the chairmen of the boards of directors

of UBS Switzerland AG and Credit Suisse (Schweiz) AG, the boards of directors of

the Parties will file this merger agreement or procure that this merger agreement

is filed with the commercial register as soon as (i) the audited statutory balance

sheet of Credit Suisse (Schweiz) AG as per 31 March 2024 is available and has

replaced the attached current merger balance sheet as per 30 September 2023,

and (ii) all conditions precedent to the Merger set forth in section 6.2 have been

fulfilled (or waived in accordance with paragraph

.

Sofern nichts anderes zwischen den Präsidenten des Verwaltungsrates der UBS

S

WITZERLAND

AG

und der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG

vereinbart wird, werden die Verwaltungsräte der P

ARTEIEN

diesen Fusionsvertrag beim Handelsregister anmelden oder dafür sorgen, dass dieser Fusionsver-

trag beim Handelsregister angemeldet wird, sobald (i) die handelsrechtliche, geprüfte Bilanz der

C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG per 31. März 2024 verfügbar ist und die beigefügte aktuelle Fusions-

bilanz per 30. September 2023 ersetzt hat, und (ii) sämtliche aufschiebenden Bedingungen, die

in Ziff. 6.2 aufgeführt sind, erfüllt sind (oder auf deren Eintritt in Übereinstimmung mit Paragra-

phen

 verzichtet wurde).

15

This merger agreement (and, consequently, the Merger) will be deemed closed as

soon as the entries in the commercial register in respect of both Parties have been

made. 

Dieser Fusionsvertrag (und damit die F

USION

) gilt als vollzogen, sobald die Eintragungen im Han-

delsregister bei beiden P

ARTEIEN

 durchgeführt worden sind.

16

The Parties undertake to use their best efforts to do everything, not to forbear

anything and to cooperate with each other to ensure that the closing can occur as

quickly as possible.

Die P

ARTEIEN

 verpflichten sich, alles Erforderliche zu unternehmen, nichts zu unterlassen und sich

gegenseitig zu unterstützen, damit der Vollzug so rasch als möglich erfolgen kann.

17

The Parties undertake, at the closing of this merger agreement and, if necessary,

before or thereafter, to execute any instruments, declarations, powers of attorney

or other documents, in any form, including but not limited to before the notary

(public or private), to do any acts, including but not limited to making any appli-

cations, filings or reports, and to enter into any contracts, deeds or other arrange-

ments that are required for the full closing of this merger agreement.

Die P

ARTEIEN

 verpflichten sich, beim – oder wenn notwendig vor oder nach dem – Vollzug dieses

Fusionsvertrages alle Urkunden zu unterzeichnen, Erklärungen abzugeben, Vollmachten auszu-

stellen oder Dokumente zu unterzeichnen, in jeder möglichen Form, einschliesslich vor einem

(öffentlichen oder privaten) Notar, alle Handlungen vorzunehmen, einschliesslich von Anträgen,

Anmeldungen und Berichten, sowie Verträge einzugehen, Urkunden auszustellen oder sonstige

Vereinbarungen zu treffen, die der vollständige Vollzug dieses Fusionsvertrages erfordert.

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 12

18

To the extent the transfer by Credit Suisse (Schweiz) AG of all its assets and lia-

bilities, as well as its contracts (and UBS Switzerland AG's succession to the same),

for the avoidance of doubt, including all rights and obligations, its position in any

judicial, arbitral or administrative procedures, the powers of attorney it has

granted, as well as the licenses, authorizations and registrations it has obtained,

by universal succession by way of this merger agreement and the Merger Act is

not recognized and / or given full effect under the laws of a foreign jurisdiction

which apply to the transfer ("

Relevant Jurisdiction

"),

Soweit die Übertragung durch C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG von ihren sämtlichen Aktiven und Pas-

siven, sowie ihren Verträgen (und der Rechtsnachfolge der UBS

S

WITZERLAND

AG in diese), wozu

klarstellend alle ihre Rechte und Pflichten, ihre Stellung in Gerichts-, Schieds- oder Verwaltungs-

verfahren, von ihr erteilte Vollmachten sowie die von ihr gehaltenen Lizenzen, Bewilligungen und

Registereintragungen gehören, durch Universalsukzession mittels dieses Fusionsvertrages und

des FusG nach dem Recht einer Rechtsordnung, das für die Übertragung relevant ist, ("

R

ELEVANTE

R

ECHTSORDNUNG

") nicht anerkannt wird und / oder nicht vollständig wirksam ist, 

i) Credit Suisse (Schweiz) AG herewith transfers, conveys and assigns all of its

assets and liabilities, as well as contracts, including the title and possession

of assets or the claims to return the title and possession of assets and any

other rights or obligations in respect of Credit Suisse (Schweiz) AG's assets

and liabilities, as well as contracts, which are governed by the laws of such

Relevant Jurisdiction to UBS Switzerland AG with effect as of completion of

the Merger and UBS Switzerland AG herewith accepts this transfer; in the

case of any power of attorney granted by Credit Suisse (Schweiz) AG, UBS

Switzerland AG herewith grants to the corresponding representative powers

of attorney in the same extent;

überträgt, übereignet und zediert die C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG zum Zeitpunkt der Wirk-

samkeit der F

USION

 hiermit alle Aktiven und Passiven sowie Verträge, einschliesslich des

Eigentums und Besitzes an Sachen oder der Ansprüche auf Rückübertragung des Eigen-

tums oder Besitzverschaffung und alle anderen Rechte und Pflichten in Bezug auf alle Ak-

tiven und Passiven sowie Verträge der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG,

die dem Recht der

Relevanten Rechtsordnung unterliegen, an die

UBS

S

WITZERLAND

AG,

und die UBS

S

WITZERLAND

AG nimmt diese Übertragung hiermit an; hinsichtlich einer von der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG erteilten Vollmacht erteilt die UBS

S

WITZERLAND

AG dem entsprechen-

den Bevollmächtigten hiermit im gleichen Umfang Vollmacht; 

ii) the Parties undertake to execute and deliver (or cause to execute and de-

liver) any instruments, declarations, powers of attorney or other documents

in any form, including but not limited to before the notary (public or private),

and to do any acts (or cause to do any acts), including but not limited to

making any applications, filings or reports, and enter into any contracts,

deeds or other arrangements that are required and/or expedient to evidence,

implement, perfect or effect such transfer of such assets and liabilities, as

well as contracts in accordance with the laws of such Relevant Jurisdiction to

achieve the transfer as contemplated by this merger agreement, to be com-

pleted prior to, upon or as soon as possible following the closing of the Merger

(as applicable); 

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 13

verpflichten sich die P

ARTEIEN

, sämtliche Urkunden und Vollmachten auszustellen, Erklä-

rungen abzugeben und Dokumente zu unterzeichnen, in jeder möglichen Form, ein-

schliesslich vor einem (öffentlichen oder privaten) Notar, und jeweils zuzustellen (oder die

Ausstellung, Abgabe, Unterzeichnung und jeweilige Zustellung zu veranlassen), alle Hand-

lungen vorzunehmen (oder zu veranlassen), einschliesslich von Anträgen, Anmeldungen

und Berichten, sowie Verträge einzugehen, Urkunden auszustellen oder sonstige Vorkeh-

rungen zu treffen, die erforderlich oder förderlich sind, um solche Aktiven und Passiven

sowie Verträge vor, zum Zeitpunkt oder unmittelbar nach dem Vollzug der F

USION

(soweit

zutreffend) nach den Bestimmungen dieser Relevanten Rechtsordnung zu übertragen, die

Übertragung zu verstollständigen, nachzuweisen oder umzusetzen, um die nach diesem

Fusionsvertrag angestrebte Übertragung zu erreichen;

iii) in any event, the assets and liabilities, as well as contracts of Credit Suisse

(Schweiz) AG, which are governed by the laws of such Relevant Jurisdiction

shall be deemed as transferred, conveyed or assigned to and accepted by

UBS Switzerland AG from an economic perspective, and UBS Switzerland AG

and Credit Suisse (Schweiz) AG will use commercially reasonable best efforts

to request, procure, obtain and complete also the legal transfer and ac-

ceptance, conveyance or assignment of such assets and liabilities, as well as

contracts in accordance with the laws of such Relevant Jurisdiction as soon

as possible following the closing of the Merger ; and

in jedem Falle sollen die Aktiven und Passiven sowie Verträge der

C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG, die dem Recht der Relevanten Rechtsordnung unterliegen, wirtschaftlich als auf UBS

AG übertragen, übereignet oder abgetreten und angenommen gelten, und UBS

S

WITZERLAND

 AG und C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG werden sämtliche wirtschaftlich vertret-

baren Anstrengungen unternehmen, um die rechtliche Übertragung und Annahme, Über-

eignung oder Abtretung dieser Aktiven und Passiven sowie Verträge nach den Bestimmun-

gen dieser Relevanten Rechtsordnung so rasch als möglich nach dem Vollzug der F

USION

zu beantragen, zu besorgen, einzuholen und zu erreichen; und

iv) the Parties, for the avoidance of doubt, agree that the inclusion of the fore-

going clauses (i) through (iii) in this merger agreement is not intended in any

manner to, and shall not be construed to, limit the effectiveness of the uni-

versal succession effected by way of the Merger.

die P

ARTEIEN

 stellen klar, dass die Aufnahme der vorstehenden Klauseln (i) bis (iii) in die-

sem Fusionsvertrag in keiner Weise die Wirksamkeit der durch die F

USION

 herbeigeführten

Universalsukzession beinträchtigen soll und auch nicht in diesem Sinne zur Auslegung her-

angezogen werden soll.

8

Miscellaneous /

Verschiedenes

8.1 Taxes /

Steuern

19

Provided that UBS Switzerland AG and Credit Suisse (Schweiz) AG belong to the

same VAT group at the time of the consummation of the Merger, the Merger con-

templated by this agreement will not be subject to Swiss value added tax ("

VAT

").

Otherwise, the transfer of assets and liabilities as part of the Merger is subject to

VAT in whole or in part. The VAT obligation shall be fulfilled by application of the

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 14

notification procedure pursuant to art. 38 para. 1 of the Swiss Federal Act on Value

Added Tax. No VAT will be paid on the transfer of the assets and liabilities. UBS

Switzerland AG assumes the tax base for the transferring assets and liabilities and

the degree of use of the transferring company that entitles Credit Suisse (Schweiz)

AG to deduct input tax.

Bilden die UBS

S

WITZERLAND

AG und C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG zum Zeitpunkt des Vollzugs der

F

USION

 Teil der gleichen Mehrwertsteuergruppe für Schweizer Mehrwertsteuerzwecke ("

MWST

"),

unterliegt die vorliegende F

USION

 nicht der MWST. Andernfalls unterliegt die Übertragung der

Vermögenswerte im Rahmen der F

USION

 ganz oder teilweise der MWST. Die Steuerpflicht wird im

Meldeverfahren gemäss Art. 38 Abs. 1 des Bundesgesetzes über die Mehrwertsteuer erfüllt. Für

die Übertragung der Vermögenswerte wird keine MWST entrichtet. Die UBS

S

WITZERLAND

AG über-

nimmt für die übertragenden Vermögenswerte die Bemessungsgrundlage und den zum Vorsteu-

erabzug berechtigenden Verwendungsgrad der übertragenden Gesellschaft C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG.

8.2 Modifications and amendments of the agreement /

Vertragsänderung

und Vertragsanpassung

20

Any modifications to this merger agreement (including this paragraph) must be

made in writing. 

Dieser Fusionsvertrag (inklusive dieser Paragraph) kann nur schriftlich abgeändert werden. 

21

To the extent possible, each provision of this merger agreement is to be construed

so that it is valid and enforceable under applicable law. Should a provision of this

merger agreement be unenforceable or invalid, it shall only lapse to the extent that

it is unenforceable or invalid and shall otherwise be replaced by a valid and en-

forceable provision which a party acting in good faith would regard as a commer-

cially adequate replacement for the provision which is invalid or unenforceable. The

other provisions of this merger agreement will remain binding and in force under

all circumstances.

Wann immer möglich, ist jede Bestimmung dieses Fusionsvertrages so auszulegen, dass sie unter

dem anwendbaren Recht gültig und durchsetzbar ist. Sollte eine Bestimmung dieses Fusionsver-

trages nicht vollstreckbar oder ungültig sein, so fällt sie nur im Ausmass ihrer Unvollstreckbarkeit

oder Ungültigkeit dahin und ist im Übrigen durch eine gültige und vollstreckbare Bestimmung zu

ersetzen, die eine gutgläubige Partei als ausreichenden wirtschaftlichen Ersatz für die ungültige

und unvollstreckbare Bestimmung ansehen würde. Die übrigen Bestimmungen dieses Fusions-

vertrages bleiben unter allen Umständen bindend und in Kraft. 

8.3 Applicable law and jurisdiction /

Anwendbares Recht und Gerichtsstand

22

This merger agreement shall be governed by and construed in accordance with

Swiss substantive law, excluding its rules on conflict of laws and excluding inter-

national treaties (in particular the Vienna Convention on the International Sale of

Goods dated 11 April 1980; CISG).

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 15

Dieser Fusionsvertrag untersteht materiellem Schweizer Recht unter Ausschluss der Kollisionsnor-

men und unter Ausschluss internationaler Verträge (insbesondere des Wiener Kaufrechtsüberein-

kommens vom 11. April 1980; CISG).

23

Any disputes arising out of or in connection with this merger agreement, including

disputes about its conclusion, validity, modification or dissolution, shall be submit-

ted to the exclusive jurisdiction of the courts of the city of Zurich (Zurich 1), Swit-

zerland. 

Für sämtliche Streitigkeiten, die aus oder im Zusammenhang mit diesem Fusionsvertrag entste-

hen, einschliesslich solcher über sein gültiges Zustandekommen, seine Rechtswirksamkeit, Abän-

derung oder Auflösung, sind die Gerichte der Stadt Zürich (Zürich 1), Schweiz, ausschliesslich

zuständig.

(Signatures on the following page) 

(Unterschriften auf der nächsten Seite)

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 16

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 17

Exhibit 1

Merger Balance Sheet of Credit

Suisse (Schweiz) AG 

(balance sheet per 30 September

2023)

Anhang 1

Fusionsbilanz der C

REDIT

S

UISSE

(S

CHWEIZ

)

AG

(Bilanz per 30. September 2023)

Merger Agreement /

Fusionsvertrag

 18

Credit Suisse (Schweiz) AG Standalone

30 September 2023

Swiss GAAP, in CHF million

Assets

Cash and other liquid assets

43,726

o/w SNB Cash

43,318

o/w Cash Other

408

Due from banks

10,512

Securities borrowing and reverse REPO

10,313

Loans

160,404

o/w Due from customers

33,215

o/w Mortgage loans

127,189

Trading assets

1,016

Positive RV of derivatives

1,332

Other assets

2,157

Total assets

229,461

Liabilities and equity

Due to banks

55,826

Securities lending and repurchase agreements

9,355

Customer deposits

109,856

Trading liabilities

0

Negative RV of derivatives

307

Bonds and mortgage-backed bonds

38,706

Other liabilities

3,062

Total liabilities

217,112

Share capital

100

Legal capital reserves

11,544

Retained earnings

185

Net profit

519

Total shareholders' equity

12,348

Total liabilities and shareholders' equity

229,461