XML 44 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
FAIR VALUE (Tables)
9 Months Ended
Sep. 30, 2017
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Schedule of assets measured at fair value on a recurring basis

 

Assets Measured on a Recurring Basis    

 

   Fair Value Measurements Using 
       Quoted         
       Prices in         
       Active         
       Markets   Significant     
       For   Other   Significant 
       Identical   Observable   Unobservable 
   September 30,   Assets   Inputs   Inputs 
(In thousands)  2017   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Assets:                    
   Available for sale:                    
     U.S. government-sponsored                    
       agencies  $36,475   $—   $36,475   $— 
     Mortgage-backed securities-                    
       residential   237,381    —    237,381    — 
     SBA pool securities   5,936    —    5,936    — 
     State and political subdivisions   24,510    —    24,510    — 
     Corporate bond   3,094    —    3,094    — 
     Single-issuer trust preferred security   2,857    —    2,857    — 
     CRA investment fund   4,859    4,859    —    — 
   Loans held for sale, at fair value   2,240    —    2,240    — 
   Derivatives:                    
      Cash flow hedges   383    —    383    — 
      Loan level swaps   4,136    —    4,136    — 
          Total  $321,871   $4,859   $317,012   $— 
                     
Liabilities:                    
   Derivatives:                    
      Cash flow hedges  $(104)  $—   $(104)  $— 
      Loan level swaps   (4,136)   —    (4,136)   — 
          Total  $(4,240)  $—   $(4,240)  $— 

 

 

Assets Measured on a Recurring Basis    

 

   Fair Value Measurements Using 
       Quoted         
       Prices in         
       Active         
       Markets   Significant     
       For   Other   Significant 
       Identical   Observable   Unobservable 
   December 31,   Assets   Inputs   Inputs 
(In thousands)  2016   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Assets:                    
   Securities available for sale:                    
     U.S. government-sponsored agencies  $21,517   $—   $21,517   $— 
     Mortgage-backed securities-residential   237,617    —    237,617    — 
     SBA pool securities   6,713    —    6,713    — 
     State and political subdivisions   28,993    —    28,993    — 
     Corporate bond   3,113    —    3,113    — 
     Single-issuer trust preferred security   2,610    —    2,610    — 
     CRA investment fund   4,825    4,825    —    — 
   Loans held for sale, at fair value   1,200    —    1,200    — 
   Derivatives:                    
      Cash flow hedges   123    —    123    — 
      Loan level swaps   1,543    —    1,543    — 
          Total  $308,254   $4,825   $303,429   $— 
                     
Liabilities:                    
   Derivatives:                    
      Cash flow hedges  $(867)   —    (867)   — 
      Loan level swaps   (1,543)   —    (1,543)   — 
          Total  $(2,410)  $—   $(2,410)  $— 

 

Schedule of residential loans held for sale

 

(In thousands)  September 30, 2017   December 31, 2016 
Residential loans contractual balance  $2,214   $1,181 
Fair value adjustment   26    19 
   Total fair value of residential loans held for sale  $2,240   $1,200 

 

Schedule of assets measured at fair value on a non- recurring basis

Assets Measured on a Non-Recurring Basis

 

       Fair Value Measurements Using 
       Quoted         
       Prices in         
       Active         
       Markets   Significant     
       For   Other   Significant observable 
       Identical   Observable   Unobservable 
   September 30,   Assets   Inputs   Inputs 
(In thousands)  2017   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Assets:                    
Impaired loans:                    
Primary residential mortgage  $1,828   $—   $—   $1,828 
Investment commercial real estate   239    —    —    239 
                     
   December 31,                
(In thousands)  2016                
Assets:                    
Impaired loans:                    
Investment commercial real estate  $245   $—   $—   $245 
                     

 

Schedule of carrying amounts and estimated fair values of financial instruments

The carrying amounts and estimated fair values of financial instruments at September 30, 2017 are as follows:

 

       Fair Value Measurements at September 30, 2017 using 
   Carrying                 
(In thousands)  Amount   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Financial assets                         
   Cash and cash equivalents  $93,340   $93,340   $—   $—   $93,340 
   Securities available for sale   315,112    4,859    310,253    —    315,112 
   FHLB and FRB stock   13,589    —    —    —    N/A 
   Loans held for sale, at fair value   2,240    —    2,240    —    2,240 
   Loans, net of allowance for loan and lease losses   3,631,282    —    —    3,613,704    3,613,704 
   Accrued interest receivable   6,803    —    1,106    5,697    6,803 
   Cash flow hedges   383    —    383    —    383 
   Loan level swaps   4,136    —    4,136    —    4,136 
Financial liabilities                         
   Deposits  $3,662,697   $3,050,658   $611,881   $—   $3,662,539 
   Federal home loan bank advances   49,898    —    50,044    —    50,044 
   Subordinated debt   48,862    —    —    48,862    48,862 
   Accrued interest payable   2,019    151    1,118    750    2,019 
   Cash flow hedge   104    —    104    —    104 
   Loan level swap   4,136    —    4,136    —    4,136 

 

The carrying amounts and estimated fair values of financial instruments at December 31, 2016 are as follows:

 

       Fair Value Measurements at December 31, 2016 using 
   Carrying                 
(In thousands)  Amount   Level 1   Level 2   Level 3   Total 
Financial assets                         
   Cash and cash equivalents  $162,691   $162,691   $—   $—   $162,691 
   Securities available for sale   305,388    4,825    300,563    —    305,388 
   FHLB and FRB stock   13,813    —    —    —    N/A 
   Loans held for sale, at fair value   1,200    —    1,200    —    1,200 
   Loans held for sale, at lower of cost                         
     or fair value   388    —    428    —    428 
   Loans, net of allowance for loan and lease losses   3,279,936    —    —    3,256,837    3,256,837 
   Accrued interest receivable   8,153    —    899    7,254    8,153 
   Cash flow Hedges   123    —    123    —    123 
   Loan level swaps   1,543    —    1,543    —    1,543 
Financial liabilities                         
   Deposits  $3,411,837   $2,861,116   $549,332   $—   $3,410,448 
   Federal home loan bank advances   61,795    —    62,286    —    62,286 
   Subordinated debt   48,764    —    —    48,768    48,768 
   Accrued interest payable   1,127    161    966    —    1,127 
   Cash flow hedges   867    —    867    —    867 
   Loan level swaps   1,543    —    1,543    —    1,543