EX-99.1 2 d618075dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

FedEx Corporation

Summary Statements of Income – Recast for New Pension Accounting Rules

(Dollars in millions except per share amounts)

Unaudited

 

For the Year Ended May 31, 2018    FedEx
Express		     FedEx
Ground		     FedEx
Freight		     Corporate,
other and
eliminations		     Consolidated  

Operating Income (Loss) Prior to Adoption of ASU 2017-07

    $ 2,578     $ 2,605     $ 517     $ (830 )    $ 4,870  

Effect of Adoption of ASU 2017-07

      (473 )      (76 )      (27 )      (22 )      (598 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating Income (Loss)

    $ 2,105     $ 2,529     $ 490     $ (852 )    $ 4,272  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Other Income (Expense)

           

Interest, net

              (510 ) 

Other retirement plans income

              598  

Other, net

              (7 ) 
          

 

 

  
             81  
          

 

 

  

Income Before Income Taxes

            $ 4,353  

Provision for Income Taxes (Benefit)

              (219 ) 
          

 

 

  

Net Income

            $ 4,572  
          

 

 

  

Diluted Earnings per Common Share

            $ 16.79  
          

 

 

  
For the Year Ended May 31, 2017    FedEx
Express		     FedEx
Ground		     FedEx
Freight		     Corporate,
other and
eliminations		     Consolidated  

Operating Income (Loss) Prior to Adoption of ASU 2017-07

    $ 2,769     $ 2,279     $ 390     $ (401 )    $ 5,037  

Effect of Adoption of ASU 2017-07

      (389 )      (36 )      (19 )      (27 )      (471 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating Income (Loss)

    $ 2,380     $ 2,243     $ 371     $ (428 )    $ 4,566  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Other Income (Expense)

           

Interest, net

              (479 ) 

Other retirement plans income

              471  

Other, net

              21  
          

 

 

  
             13  
          

 

 

  

Income Before Income Taxes

            $ 4,579  

Provision for Income Taxes

              1,582  
          

 

 

  

Net Income

            $ 2,997  
          

 

 

  

Diluted Earnings per Common Share

            $ 11.07  
          

 

 

  

FedEx Corporation

Segment and Consolidated Results for the Quarter Ended – Recast for New Pension Accounting Rules

(Dollars in millions except per share amounts)

Unaudited

 

FedEx Express    Aug. 31,
2016		     Nov. 30,
2016		     Feb. 28,
2017		     May 31,
2017		     Aug. 31,
2017		     Nov. 30,
2017		     Feb. 28,
2018		     May 31,
2018		  

Operating Income Prior to Adoption of
ASU 2017-07

    $ 607     $ 710     $ 564     $ 888     $ 438     $ 719     $ 431     $ 990  

Effect of Adoption of ASU 2017-07

      (97 )      (97 )      (98 )      (97 )      (118 )      (118 )      (114 )      (123 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating Income

    $ 510     $ 613     $ 466     $ 791     $ 320     $ 601     $ 317     $ 867  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
FedEx Ground    Aug. 31,
2016		     Nov. 30,
2016		     Feb. 28,
2017		     May 31,
2017		     Aug. 31,
2017		     Nov. 30,
2017		     Feb. 28,
2018		     May 31,
2018		  

Operating Income Prior to Adoption of
ASU 2017-07

    $ 605     $ 459     $ 511     $ 704     $ 625     $ 515     $ 633     $ 832  

Effect of Adoption of ASU 2017-07

      (9 )      (9 )      (10 )      (8 )      (19 )      (19 )      (19 )      (19 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating Income

    $ 596     $ 450     $ 501     $ 696     $ 606     $ 496     $ 614     $ 813  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
FedEx Freight    Aug. 31,
2016		     Nov. 30,
2016		     Feb. 28,
2017		     May 31,
2017		     Aug. 31,
2017		     Nov. 30,
2017		     Feb. 28,
2018		     May 31,
2018		  

Operating Income Prior to Adoption of
ASU 2017-07

    $ 133     $ 86     $ 41     $ 130     $ 171     $ 115     $ 56     $ 175  

Effect of Adoption of ASU 2017-07

      (5 )      (5 )      (4 )      (5 )      (6 )      (7 )      (7 )      (7 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating Income

    $ 128     $ 81     $ 37     $ 125     $ 165     $ 108     $ 49     $ 168  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Corporate, other and eliminations    Aug. 31,
2016		     Nov. 30,
2016		     Feb. 28,
2017		     May 31,
2017		     Aug. 31,
2017		     Nov. 30,
2017		     Feb. 28,
2018		     May 31,
2018		  

Operating Loss Prior to Adoption of
ASU 2017-07

    $ (81 )    $ (88 )    $ (91 )    $ (141 )    $ (117 )    $ (87 )    $ (119 )    $ (507 ) 

Effect of Adoption of ASU 2017-07

      (1 )      (1 )      (1 )      (24 )      (3 )      (3 )      (3 )      (13 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating Loss

    $ (82 )    $ (89 )    $ (92 )    $ (165 )    $ (120 )    $ (90 )    $ (122 )    $ (520 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Consolidated    Aug. 31,
2016		     Nov. 30,
2016		     Feb. 28,
2017		     May 31,
2017		     Aug. 31,
2017		     Nov. 30,
2017		     Feb. 28,
2018		     May 31,
2018		  

Operating Income Prior to Adoption of
ASU 2017-07

    $ 1,264     $ 1,167     $ 1,025     $ 1,581     $ 1,117     $ 1,262     $ 1,001     $ 1,490  

Effect of Adoption of ASU 2017-07

      (112 )      (112 )      (113 )      (134 )      (146 )      (147 )      (143 )      (162 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Operating Income

    $ 1,152     $ 1,055     $ 912     $ 1,447     $ 971     $ 1,115     $ 858     $ 1,328  

Other Income (Expense)

                 

Interest, net

      (113 )      (119 )      (122 )      (125 )      (114 )      (124 )      (125 )      (147 ) 

Other retirement plans income

      112       112       113       134       146       147       143       162  

Other, net

      (9 )      30       (4 )      4       (21 )      1       (2 )      15  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     (10 )      23       (13 )      13       11       24       16       30  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Income Before Income Taxes

      1,142       1,078       899       1,460       982       1,139       874       1,358  

Provision for Income Taxes (Benefit)

      427       378       337       440       386       364       (1,200 )      231  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Income

    $ 715     $ 700     $ 562     $ 1,020     $ 596     $ 775     $ 2,074     $ 1,127  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Diluted Earnings per Common Share

    $ 2.65     $ 2.59     $ 2.07     $ 3.75     $ 2.19     $ 2.84     $ 7.59     $ 4.15