XML 43 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.1
OTHER FINANCIAL LIABILITIES
 12 Months Ended
Dec. 31, 2018
Disclosure of financial liabilities [abstract]  
OTHER FINANCIAL LIABILITIES

NOTE 19 - OTHER FINANCIAL LIABILITIES

 

The composition of other financial liabilities is as follows:

 

    As of     As of  
    December 31,     December 31,  
    2018     2017  
    ThUS$     ThUS$  
Current                
(a)  Interest bearing loans     1,397,156       1,288,749  
(b)  Hedge derivatives     25,921       12,200  
(c)  Derivative non classified as hedge acounting     7,712       -  
Total current     1,430,789       1,300,949  
Non-current                
(a)  Interest bearing loans     5,864,570       6,602,891  
(b)  Hedge derivatives     340       2,617  
Total non-current     5,864,910       6,605,508  

 

(a) Interest bearing loans

 

Obligations with credit institutions and debt instruments:

 

    As of     As of  
    December 31,     December 31,  
    2018     2017  
    ThUS$     ThUS$  
Current                
Loans to exporters     400,721       314,618  
Bank loans (1)     37,743       59,017  
Guaranteed obligations     324,976       531,173  
Other guaranteed obligations     97,143       2,170  
Subtotal bank loans     860,583       906,978  
Obligation with the public (2)     14,643       14,785  
Financial leases     425,100       276,541  
Other loans     96,830       90,445  
Total current     1,397,156       1,288,749  
                 
Non-current                
Bank loans     184,998       260,433  
Guaranteed obligations (3) (7)     2,209,045       3,505,669  
Other guaranteed obligations     576,309       240,007  
Subtotal bank loans     2,970,352       4,006,109  
Obligation with the public (4) (5) (6)     1,538,436       1,569,281  
Financial leases (7)     1,199,754       832,964  
Other loans     156,028       194,537  
Total non-current     5,864,570       6,602,891  
Total obligations with financial institutions     7,261,726       7,891,640  

  

(1) On September 29, 2016 TAM Linhas Aéreas S.A. obtained financing for US$ 200 million, guaranteed with 18% of the shares of Multiplus S.A., percentage adjustable depending on the shares price. Additionally, TAM obtained a hedging economic (Cross Currency Swap) for the same amount and period, in order to convert the commitment currency from US$ to BRL.

 

On March 30, 2017, TAM Linhas Aéreas S.A. restructured the financing mentioned in the previous paragraph, modifying the nominal amount of the transaction to US $ 137 million.

 

On September 27, 2017, TAM Linhas Aéreas S.A. made the payment of capital plus interest corresponding to the last installment of the financing described above. Simultaneously, all the garments were lifted on the shares of Multiplus S.A. delivered as collateral.

 

(2) On April 25, 2017, the payment of the principal plus interest on the long-term bonds issued by the company TAM Capital Inc. for an amount of US$ 300,000,000 at an interest rate of 7.375% annual. The payment consisted of 100% of the capital, US$ 300,000,000, and interest accrued as of the date of payment for ThUS $ 11,063.

 

(3) On April 10, 2017, the issuance and private placement of debt securities in the amount of US$ 140,000,000 was made under the current structure of the Enhanced Equipment Trust Certificates ("EETC") issued and placed the year 2015 to finance the acquisition of eleven Airbus A321-200, two Airbus A350-900 and four Boeing 787-9 with arrivals between July 2015 and April 2016. The offer is made up of Class C Certificates, which are subordinate to the Current Class A Certificates and Class B Certificates held by the Company. The term of the Class C Certificates is six years and expires in 2023.

 

(4) On April 11, 2017, LATAM Finance Limited, a company incorporated in the Cayman Islands with limited liability and exclusively owned by LATAM Airlines Group SA, has issued and placed on the international market, pursuant to Rule 144 -A and Regulation S of the securities laws of the United States of America, long-term unsecured bonds in the amount of US$ 700,000,000, maturing in 2024 at an annual interest rate of 6.875%.

 

As reported in the essential fact of April 6, 2017, the Issue and placement of the 144-A Bonds was intended to finance general corporate purposes of LATAM.

 

(5) On August 17, 2017, LATAM made the placement in the local market (Santiago Stock Exchange) of the Series A Bonds (BLATM-A), Series B (BLATM-B), Series C (BLATM-) C) and Series D (BLATM-D), which correspond to the first issue of bonds charged to the line inscribed in the Securities Registry of the Commission for the Financial Market (“CMF”), under number 862 for a total of UF 9,000,000.

 

The total amount placed of the Series A Bond was UF 2,500,000; The total amount placed of the Series B Bond was UF 2,500,000. The total amount placed of the Series C Bond was UF 1,850,000. The total amount placed of the Series D Bond was UF 1,850,000, thus totaling UF 8,700,000.

 

The Series A Bonds have an expiration date on June 1, 2022 and an annual interest rate of 5.25%. The Series B Bonds have an expiration date on January 1, 2028 and an annual interest rate of 5.75%. The Series C Bonds have an expiration date on June 1, 2022 and an annual interest rate of 5.25%. The Series D Bonds have an expiration date on January 1, 2028 and an annual interest rate of 5.75%.

  

The proceeds of the placement of the Series A, Series B, Series C and Series D Bonds were allocated in full to the partial financing of the early redemption of the total bonds of TAM Capital 3 inc.

 

(6) On September 1, 2017, TAM Capital 3 Inc., a company controlled indirectly by TAM S.A. through its subsidiary TAM Linhas Aéreas SA, which consolidates its financial statements with LATAM, made the full advance redemption of the bonds it placed abroad on June 3, 2011, for an amount of US $ 500 million at a 8.375% rate and with an expiration date on June 3, 2021. The total redemption was partially financed with the placement of bonds in the local market described in number (5) above, and the balance, with other funds available from the Company.

 

(7) In the period ended December 31, 2018, the Company sold its participation in twenty one special-purpose entities. As a result of this, the classification of the financial liabilities associated with 50 aircraft from bonds guaranteed to finance leases was modified.

 

All interest-bearing liabilities are recorded according to the effective rate method. Under IFRS, in the case of fixed rate loans, the effective rate determined does not vary over the duration of the loan, whereas in variable rate loans, the effective rate changes to the date of each payment of interest.

 

Currency balances that make the interest bearing loans:

 

    As of     As of  
    December 31,     December 31,  
    2018     2017  
    ThUS$     ThUS$  
Currency                
                 
Brazilian real     -       130  
Chilean peso (U.F.)     500,398       521,122  
US Dollar     6,767,812       7,370,388  
                 
Total     7,268,210       7,891,640  

 

Interest-bearing loans due in installments to December 31, 2018

Debtor: LATAM Airlines Group S.A. and Subsidiaries,  Tax No. 89.862.200-2, Chile.

 

                Nominal values     Accounting values                  
                      More than     More than     More than                       More than     More than     More than                              
                Up to     90 days     one to     three to     More than     Total     Up to     90 days     one to     three to     More than     Total                  
        Creditor       90     to one     three     five     five     nominal     90     to one     three     five     five     accounting         Effective     Nominal  
Tax No.   Creditor   country   Currency   days     year     years     years     years     value     days     year     years     years     years     value     Amortization   rate     rate  
                ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$         %     %  
                                                                                                     
Loans to exporters                                                                                                                    
                                                                                                                                 
97.032.000-8   BBVA   Chile   ThUS$     38,000       75,000       -       -       -       113,000       38,432       75,623       -       -       -       114,055     At Expiration     3.36       3.36  
97.032.000-8   BBVA   Chile   UF     -       50,785       -       -       -       50,785       -       50,930       -       -       -       50,930     At Expiration     3.31       3.31  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   ThUS$     23,000       -       -       -       -       23,000       23,025       -       -       -       -       23,025     At Expiration     3.90       3.90  
97.030.000-7   ESTADO   Chile   ThUS$     -       -       -       -       -       -       -       -       -       -       -       -     At Expiration     -       -  
97.003.000-K   BANCO DO BRASIL   Chile   ThUS$     200,000       -       -       -       -       200,000       200,698       -       -       -       -       200,698     At Expiration     3.64       3.64  
97.951.000-4   HSBC   Chile   ThUS$     12,000       -       -       -       -       12,000       12,013       -       -       -       -       12,013     At Expiration     3.14       3.14  
                                                                                                                                 
Bank loans                                                                                                                                
                                                                                                                                 
97.023.000-9   CORPBANCA   Chile   UF     5,461       16,385       16,385       -       -       38,231       5,480       16,385       16,232       -       -       38,097     Quarterly     3.35       3.35  
0-E   BLADEX   U.S.A.   ThUS$     -       15,000       -       -       -       15,000       -       14,964       -       -       -       14,964     Semiannual     6.74       6.74  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   ThUS$     -       -       102,521       -       -       102,521       223       -       102,521       -       -       102,744     Quarterly     5.60       5.60  
76.362.099-9   BTG PACTUAL CHILE   Chile   UF     -       -       -       65,862       -       65,862       118       -       -       64,957       -       65,075     At Expiration     3.10       3.10  
                                                                                                                                 
Obligations with the public                                                                                                                    
0-E   BANK OF NEW YORK   U.S.A.   ThUS$     -       -       500,000       -       700,000       1,200,000       13,057       -       495,617       -       697,869       1,206,543     At Expiration     7.44       7.03  
97.030.000-7   ESTADO   Chile   UF     -       -       -       172,591       172,591       345,182       1,586       -       -       172,420       172,530       346,536     At Expiration     5.50       5.50  
                                                                                                                                 
Guaranteed obligations                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   CREDIT AGRICOLE   France   ThUS$     658       1,986       5,384       2,052       -       10,080       715       1,986       5,384       2,052       -       10,137     Quarterly     3.23       3.23  
0-E   BNP PARIBAS   U.S.A.   ThUS$     10,553       43,430       114,247       117,556       225,912       511,698       13,334       44,191       110,977       115,747       224,093       508,342     Quarterly     4.55       4.55  
0-E   WILMINGTON TRUST   U.S.A.   ThUS$     20,689       65,846       178,818       237,334       450,071       952,758       26,365       65,846       173,617       235,058       447,686       948,572     Quarterly     4.47       4.47  
0-E   CITIBANK   U.S.A.   ThUS$     10,776       32,790       90,991       72,189       62,619       269,365       11,923       32,790       86,130       70,048       61,203       262,094     Quarterly     3.82       2.93  
0-E   US BANK   U.S.A.   ThUS$     15,506       47,050       129,462       135,489       84,177       411,684       17,433       47,050       114,729       129,547       82,137       390,896     Quarterly     4.00       2.82  
0-E   NATIXIS   France   ThUS$     10,247       31,350       88,688       77,693       116,546       324,524       11,250       31,350       86,883       76,760       115,285       321,528     Quarterly     4.69       4.69  
0-E   PK AIRFINANCE   U.S.A.   ThUS$     2,319       7,208       24,944       3,144       -       37,615       2,387       7,208       24,944       3,144       -       37,683     Monthly     4.15       4.14  
0-E   INVESTEC   England   ThUS$     1,454       8,472       21,667       22,421       -       54,014       1,879       8,661       21,154       22,309       -       54,003     Semiannual     7.17       7.17  
-   SWAP Aviones llegados   -   ThUS$     194       414       158       -       -       766       194       414       158       -       -       766     Quarterly     -       -  
                                                                                  -                                              
Other guaranteed obligations                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   CREDIT AGRICOLE   France   ThUS$     -       -       253,692       -       -       253,692       2,646       -       252,207       -       -       254,853     At Expiration     4.11       4.11  
0-E   DVB  BANK  SE   Germany   ThUS$     23,417       70,626       191,207       117,084       19,731       422,065       23,871       70,626       188,231       116,185       19,686       418,599     Quarterly     4.42       4.42  
                                                                                                                                 
Financial leases                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   ING   U.S.A.   ThUS$     3,687       11,338       11,806       -       -       26,831       3,923       11,338       11,657       -       -       26,918     Quarterly     5.70       5.01  
0-E   CREDIT AGRICOLE   France   ThUS$     13,171       24,577       18,655       -       -       56,403       13,187       24,331       18,655       -       -       56,173     Quarterly     3.66       3.31  
0-E   CITIBANK   U.S.A.   ThUS$     13,209       40,365       77,587       40,997       -       172,158       13,998       40,365       75,830       40,801       -       170,994     Quarterly     4.40       3.80  
0-E   PEFCO   U.S.A.   ThUS$     5,486       13,094       3,827       -       -       22,407       5,641       13,094       3,743       -       -       22,478     Quarterly     5.65       5.02  
0-E   BNP PARIBAS   U.S.A.   ThUS$     7,926       29,494       22,147       -       -       59,567       8,320       29,493       21,891       -       -       59,704     Quarterly     3.90       3.58  
0-E   WELLS FARGO   U.S.A.   ThUS$     31,673       95,981       263,239       230,417       98,028       719,338       34,816       95,981       245,615       224,395       96,589       697,396     Quarterly     2.77       2.09  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   ThUS$     5,576       16,895       46,386       26,165       -       95,022       6,000       16,895       45,346       26,063       -       94,304     Quarterly     3.68       3.14  
0-E   RRPF ENGINE   England   ThUS$     552       2,531       7,142       7,752       5,035       23,012       552       2,531       7,142       7,752       5,035       23,012     Monthly     4.01       4.01  
0-E   APPLE BANK   U.S.A.   ThUS$     1,444       4,393       12,146       12,808       753       31,544       1,658       4,393       11,726       12,713       752       31,242     Quarterly     3.93       3.31  
0-E   BTMU   U.S.A.   ThUS$     2,933       8,916       24,635       25,937       768       63,189       3,199       8,916       23,798       25,751       767       62,431     Quarterly     4.06       3.46  
0-E   NATIXIS   France   ThUS$     10,056       7,951       5,154       -       -       23,161       10,135       7,952       5,154       -       -       23,241     Quarterly     4.28       4.12  
0-E   KFW IPEX-BANK   Germany   ThUS$     1,699       5,188       5,328       -       -       12,215       1,723       5,188       5,328       -       -       12,239     Quarterly     4.20       4.19  
0-E   AIRBUS FINANCIAL   U.S.A.   ThUS$     1,915       5,838       7,664       -       -       15,417       1,954       5,838       7,664       -       -       15,456     Monthly     4.19       4.19  
                                                                                                                                 
Other loans                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   BOEING   U.S.A.   ThUS$     -       -       55,727       -       -       55,727       -       1,229       55,727       -       -       56,956     At Expiration     4.01       4.01  
0-E   CITIBANK (*)   U.S.A.   ThUS$     23,167       72,018       101,026       -       -       196,211       23,583       72,018       100,301       -       -       195,902     Quarterly     6.00       6.00  
                                                                                                                                 
     Total             496,768       804,921       2,380,633       1,367,491       1,936,231       6,986,044       535,318       807,586       2,318,361       1,345,702       1,923,632       6,930,599                      

 

(*) Securitized bond with the future flows from the sales with credit card in United States and Canada.

  

Interest-bearing loans due in installments to December 31, 2018

Debtor: TAM S.A. and Subsidiaries, Tax No. 02.012.862/0001-60, Brazil.

 

                Nominal values     Accounting values                  
                      More than     More than     More than                       More than     More than     More than                              
                Up to     90 days     one to     three to     More than     Total     Up to     90 days     one to     three to     More than     Total                  
        Creditor       90     to one     three     five     five     nominal     90     to one     three     five     five     accounting         Effective     Nominal  
Tax No.   Creditor   country   Currency   days     year     years     years     years     value     days     year     years     years     years     value     Amortization   rate     rate  
                ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$         %     %  
Bank loans                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   NEDERLANDSCHE                                                                                                                            
    CREDIETVERZEKERING MAATSCHAPPIJ   Holland   ThUS$     138       426       1,233       54       -       1,851       147       426       1,233       54       -       1,860     Monthly     6.01       6.01  
                                                                                                                                 
Financial leases                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   NATIXIS   France   ThUS$     3,043       6,490       44,525       41,731       -       95,789       3,656       6,490       44,525       41,731       -       96,402     Quarterly/Semiannual     6.87       6.87  
0-E   WACAPOU LEASING S.A.   Luxemburg   ThUS$     728       2,219       6,280       -       -       9,227       756       2,219       6,280       -       -       9,255     Quarterly     4.81       4.81  
0-E   SOCIÉTÉ GÉNÉRALE  MILAN BRANCH   Italy   ThUS$     9,422       28,872       169,930       -       -       208,224       10,212       28,871       169,730       -       -       208,813     Quarterly     5.88       5.82  
0-E   GA Telessis LLC   U.S.A   ThUS$     299       908       2,496       2,623       6,876       13,202       568       908       3,823       2,623       6,876       14,798     Quarterly     15.62       15.62  
                                                                                                                                 
     Total             13,630       38,915       224,464       44,408       6,876       328,293       15,339       38,914       225,591       44,408       6,876       331,128                      
                                                                                                                                 
    Total consolidated             510,398       843,836       2,605,097       1,411,899       1,943,107       7,314,337       550,657       846,500       2,543,952       1,390,110       1,930,508       7,261,727                      

 

Interest-bearing loans due in installments to December 31, 2017

Debtor: LATAM Airlines Group S.A. and Subsidiaries,  Tax No. 89.862.200-2, Chile.

 

                Nominal values     Accounting values                  
                      More than     More than     More than                       More than     More than     More than                              
                Up to     90 days     one to     three to     More than     Total     Up to     90 days     one to     three to     More than     Total                  
        Creditor       90     to one     three     five     five     nominal     90     to one     three     five     five     accounting         Effective     Nominal  
Tax No.   Creditor   country   Currency   days     year     years     years     years     value     days     year     years     years     years     value     Amortization   rate     rate  
                ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$         %     %  
                                                                                                     
Loans to exporters                                                                                                                    
                                                                                                                                 
97.032.000-8   BBVA   Chile   ThUS$     75,000       -       -       -       -       75,000       75,781       -       -       -       -       75,781     At Expiration     2.30       2.30  
97.032.000-8   BBVA   Chile   UF     -       55,801       -       -       -       55,801       -       55,934       -       -       -       55,934     At Expiration     3.57       2.77  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   ThUS$     30,000       -       -       -       -       30,000       30,129       -       -       -       -       30,129     At Expiration     2.49       2.49  
97.030.000-7   ESTADO   Chile   ThUS$     40,000       -       -       -       -       40,000       40,071       -       -       -       -       40,071     At Expiration     2.57       2.57  
97.003.000-K   BANCO DO BRASIL   Chile   ThUS$     100,000       -       -       -       -       100,000       100,696       -       -       -       -       100,696     At Expiration     2.40       2.40  
97.951.000-4   HSBC   Chile   ThUS$     12,000       -       -       -       -       12,000       12,007       -       -       -       -       12,007     At Expiration     2.03       2.03  
                                                                                                                                 
Bank loans                                                                                                                                
                                                                                                                                 
97.023.000-9   CORPBANCA   Chile   UF     21,298       21,360       42,006       -       -       84,664       21,542       21,360       41,548       -       -       84,450     Quarterly     3.68       3.68  
0-E   BLADEX   U.S.A.   ThUS$     -       15,000       15,000       -       -       30,000       -       15,133       14,750       -       -       29,883     Semiannual     5.51       5.51  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   ThUS$     -       -       202,284       -       -       202,284       439       -       202,284       -       -       202,723     Quarterly     4.41       4.41  
                                                                                                                                 
Obligations with the public                                                                                                                    
0-E   BANK OF NEW YORK   U.S.A.   ThUS$     -       -       500,000       -       700,000       1,200,000       -       13,047       492,745       -       697,536       1,203,328     At Expiration     7.44       7.03  
97.030.000-7   ESTADO   Chile   UF     -       -       -       189,637       189,637       379,274       -       1,738               189,500       189,500       380,738     At Expiration     5.50       5.50  
                                                                                                                                 
Guaranteed obligations                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   CREDIT AGRICOLE   France   ThUS$     7,767       23,840       54,074       12,410       -       98,091       8,101       23,840       52,924       12,026       -       96,891     Quarterly     2.66       2.22  
0-E   BNP PARIBAS   U.S.A.   ThUS$     10,929       44,145       114,800       119,948       285,399       575,221       13,328       44,781       111,319       117,987       282,714       570,129     Quarterly     3.41       3.40  
0-E   WELLS FARGO   U.S.A.   ThUS$     27,223       82,402       225,221       233,425       240,716       808,987       30,143       82,402       203,371       224,295       236,179       776,390     Quarterly     2.46       1.75  
0-E   WILMINGTON TRUST   U.S.A.   ThUS$     20,427       61,669       175,334       183,332       594,091       1,034,853       26,614       61,669       169,506       180,520       590,723       1,029,032     Quarterly     4.48       4.48  
0-E   CITIBANK   U.S.A.   ThUS$     11,994       36,501       101,230       104,308       97,184       351,217       13,231       36,501       95,208       101,558       94,807       341,305     Quarterly     3.31       2.47  
0-E   BTMU   U.S.A.   ThUS$     2,856       8,689       24,007       25,278       13,904       74,734       3,082       8,689       22,955       24,941       13,849       73,516     Quarterly     2.87       2.27  
0-E   APPLE BANK   U.S.A.   ThUS$     1,401       4,278       11,828       12,474       7,242       37,223       1,583       4,278       11,303       12,303       7,212       36,679     Quarterly     2.78       2.18  
0-E   US BANK   U.S.A.   ThUS$     15,157       45,992       126,550       132,441       152,693       472,833       17,364       45,992       109,705       125,006       148,318       446,385     Quarterly     4.00       2.82  
0-E   DEUTSCHE  BANK   U.S.A.   ThUS$     2,965       9,127       25,826       28,202       30,786       96,906       3,534       9,127       25,130       27,739       30,323       95,853     Quarterly     4.39       4.39  
0-E   NATIXIS   France   ThUS$     14,645       44,627       107,068       91,823       154,848       413,011       15,642       44,627       105,056       90,823       153,124       409,272     Quarterly     3.42       3.40  
0-E   PK AIRFINANCE   U.S.A.   ThUS$     2,163       6,722       19,744       17,871       -       46,500       2,225       6,722       19,744       17,871       -       46,562     Monthly     3.18       3.18  
0-E   KFW IPEX-BANK   Germany   ThUS$     2,397       6,678       16,173       1,640       -       26,888       2,428       6,677       16,174       1,640       -       26,919     Quarterly     3.31       3.31  
0-E   AIRBUS FINANCIAL   U.S.A.   ThUS$     1,855       5,654       15,416       -       -       22,925       1,900       5,654       15,416       -       -       22,970     Monthly     3.19       3.19  
0-E   INVESTEC   England   ThUS$     1,374       7,990       20,440       22,977       10,597       63,378       1,808       8,181       19,801       22,769       10,565       63,124     Semiannual     6.04       6.04  
-   SWAP Aviones llegados   -   ThUS$     301       749       765       -       -       1,815       301       749       765       -       -       1,815     Quarterly             -  
                                                                                                                                 
Other guaranteed obligations                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   CREDIT AGRICOLE   France   ThUS$     -       -       241,287       -       -       241,287       2,170       -       240,007       -       -       242,177     At Expiration     3.38       3.38  
                                                                                                                                 
Financial leases                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   ING   U.S.A.   ThUS$     5,347       10,779       26,831       -       -       42,957       5,717       10,779       26,500       -       -       42,996     Quarterly     5.67       5.00  
0-E   CITIBANK   U.S.A.   ThUS$     11,206       34,267       86,085       49,853       2,863       184,274       12,013       34,267       84,104       49,516       2,859       182,759     Quarterly     3.78       3.17  
0-E   PEFCO   U.S.A.   ThUS$     12,526       32,850       22,407       -       -       67,783       12,956       32,850       22,088       -       -       67,894     Quarterly     5.46       4.85  
0-E   BNP PARIBAS   U.S.A.   ThUS$     13,146       33,840       48,823       2,296       -       98,105       13,548       33,840       48,253       2,293       -       97,934     Quarterly     3.66       3.25  
0-E   WELLS FARGO   U.S.A.   ThUS$     10,630       33,866       91,162       64,471       20,984       221,113       11,460       33,866       88,674       63,860       20,903       218,763     Quarterly     3.17       2.67  
97.036.000-K   SANTANDER   Chile   ThUS$     5,459       16,542       45,416       46,472       3,134       117,023       5,813       16,542       44,010       46,153       3,128       115,646     Quarterly     2.51       1.96  
0-E   RRPF ENGINE   England   ThUS$     265       2,430       6,856       7,441       8,991       25,983       265       2,430       6,856       7,441       8,991       25,983     Monthly     4.01       4.01  
                                                                                                                                 
Other loans                                                                                                                                
                                                                                                                                 
0-E   CITIBANK (*)   U.S.A.   ThUS$     21,822       67,859       196,210       -       -       285,891       22,586       67,859       194,537       -       -       284,982     Quarterly     6.00       6.00  
                                                                                                                                 
     Total             482,153       713,657       2,562,843       1,346,299       2,513,069       7,618,021       508,477       729,534       2,484,733       1,318,241       2,490,731       7,531,716                      

 

(*) Bonus securitized with the future flows of credit card sales in the United States and Canada.

  

Interest-bearing loans due in installments to December 31, 2017                                                                    

Debtor: TAM S.A. and Subsidiaries, Tax No. 02.012.862/0001-60, Brazil.

 

                Nominal values     Accounting values                  
                      More than     More than     More than                       More than     More than     More than                              
                Up to     90 days     one to     three to     More than     Total     Up to     90 days     one to     three to     More than     Total                  
        Creditor       90     to one     three     five     five     nominal     90     to one     three     five     five     accounting         Effective     Nominal  
Tax No.   Creditor   country   Currency   days     year     years     years     years     value     days     year     years     years     years     value     Amortization   rate     rate  
                ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$         %     %  
                                                                                                     
Bank loans                                                                                                                            
                                                                                                                                 
0-E   NEDERLANDSCHE                                                                                                                            
    CREDIETVERZEKERING MAATSCHAPPIJ   Holland   ThUS$     130       401       1,161       690       -       2,382       142       401       1,161       690       -       2,394     Monthly     6.01       6.01  
                                                                                                                                 
Financial leases                                                                                                                    
                                                                                                                                 
0-E   NATIXIS   France   ThUS$     2,853       6,099       19,682       70,402       -       99,036       3,592       6,099       19,682       70,402       -       99,775     Quarterly/Semiannual     5.59       5.59  
0-E   WACAPOU LEASING S.A.   Luxemburg   ThUS$     696       2,125       6,020       3,206       -       12,047       732       2,125       6,020       3,207       -       12,084     Quarterly     3.69       3.69  
0-E   SOCIÉTÉ GÉNÉRALE  MILAN BRANCH   Italy   ThUS$     8,964       27,525       208,024       -       -       244,513       9,992       27,525       208,024       -       -       245,541     Quarterly     4.87       4.81  
0-E   BANCO IBM S.A   Brazil   BRL     21       -       -       -       -       21       21       -       -       -       -       21     Monthly     6.89       6.89  
0-E   SOCIETE GENERALE   France   BRL     101       8       -       -       -       109       101       8       -       -       -       109     Monthly     6.89       6.89  
                                                                                                                                 
     Total             12,765       36,158       234,887       74,298       -       358,108       14,580       36,158       234,887       74,299       -       359,924                      
                                                                                                                                 
    Total consolidated             494,918       749,815       2,797,730       1,420,597       2,513,069       7,976,129       523,057       765,692       2,719,620       1,392,540       2,490,731       7,891,640                      

  

(b) Hedge derivatives

 

                            Total hedge  
    Current liabilities     Non-current liabilities     derivatives  
    As of     As of     As of     As of     As of     As of  
    December 31,     December 31,     December 31,     December 31,     December 31,     December 31,  
    2018     2017     2018     2017     2018     2017  
    ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$  
                                     
Accrued interest from the last date of interest rate swap     2,321       1,189       340       -       2,661       1,189  
Fair value of interest rate derivatives     335       8,919       -       2,617       335       11,536  
Fair value of fuel derivatives     15,678       -       -       -       15,678       -  
Fair value of foreign currency derivatives     7,587       2,092       -       -       7,587       2,092  
Total hedge derivatives     25,921       12,200       340       2,617       26,261       14,817  

 

(c) Derivatives of non-coverage

 

                            Total derivatives of  
    Current liabilities     Non-current liabilities     no coverage  
    As of 31     As of 31     As of 31     As of 31     As of 31     As of 31  
    december of     december of     december of     december of     december of     december of  
    2018     2017     2018     2017     2018     2017  
    ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$     ThUS$  
                                     
Derivative of foreign currency not registered as coverage     7,712       -       -       -       7,712       -  
                                                 
Total derived from non-coverage     7,712       -       -       -       7,712       -  

 

The foreign currency derivatives correspond to options, forwards and swaps.

  

Hedging operation

 

The fair values of net assets/ (liabilities), by type of derivative, of the contracts held as hedging instruments are presented below:

  

    As of     As of  
    December 31,     December 31,  
    2018     2017  
    ThUS$     ThUS$  
             
Cross currency swaps (CCS) (1)     15,099       38,875  
Interest rate swaps (2)     (2,194 )     (6,542 )
Fuel options (3)     (15,811 )     10,711  
Currency options  R$/US$  (4)     -       4,370  
Currency options  CLP/US$  (4)     -       636  

 

  (1) Covers the significant variations in cash flows associated with market risk implicit in the changes in the 3-month LIBOR interest rate and the exchange rate US$/UF of bank loans. These contracts are recorded as cash flow hedges and fair value.

 

  (2) Covers the significant variations in cash flows associated with market risk implicit in the increases in the 3 months LIBOR interest rates for long-term loans incurred in the acquisition of aircraft and bank loans. These contracts are recorded as cash flow hedges.

 

  (3) Covers significant variations in cash flows associated with market risk implicit in the changes in the price of future fuel purchases. These contracts are recorded as cash flow hedges.

 

  (4) Covers the foreign exchange risk exposure of operating cash flows caused mainly by fluctuations in the exchange rate CLP/US$, R$/US$, US$/EUR and US$/GBP. These contracts are recorded as cash flow hedges.

 

During the periods presented, the Company only has cash flow and fair value hedges (in the case of CCS). In the case of fuel hedges, the cash flows subject to such hedges will occur and will impact results in the next 9 months from the date of the consolidated statement of financial position, while in the case of hedges of interest rates, these they will occur and will impact results throughout the life of the associated loans, up to their maturity. In the case of currency hedges through a CCS, there is a group of hedging relationships, in which two types of hedge accounting are generated, one of cash flow for the US $ / UF component; and another of fair value, for the floating rate component US $. The other group of hedging relationships only generates cash flow hedge accounting for the US $ / UF component.

 

During the periods presented, no hedging operations of future highly probable transaction that have not been realized have occurred.

 

Since none of the coverage resulted in the recognition of a non-financial asset, no portion of the result of the derivatives recognized in equity was transferred to the initial value of such assets.

 

The amounts recognized in comprehensive income during the period and transferred from net equity to income are as follows:

 

    For the year ended  
    December 31,  
    2018     2017     2016  
    ThUS$     ThUS$     ThUS$  
                   
Debit (credit) recognized in comprehensive income during the period     (27,797 )     18,344       127,390  
Debit (credit) transferred from net equity to income during the period     30,018       (15,000 )     (113,403 )