XML 118 R105.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.3
Debentures (Details)
₪ in Thousands, $ in Thousands
1 Months Ended 12 Months Ended
Dec. 04, 2022
USD ($)
Dec. 04, 2022
ILS (₪)
Apr. 12, 2021
USD ($)
Apr. 12, 2021
ILS (₪)
Jun. 08, 2020
USD ($)
Jun. 08, 2020
ILS (₪)
Sep. 18, 2022
USD ($)
Sep. 18, 2022
ILS (₪)
Aug. 30, 2022
USD ($)
Aug. 30, 2022
ILS (₪)
Mar. 31, 2019
USD ($)
Mar. 31, 2019
ILS (₪)
Jan. 31, 2018
USD ($)
Jan. 31, 2018
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Sep. 16, 2017
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Sep. 16, 2015
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Sep. 16, 2015
ILS (₪)
Dec. 31, 2022
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Dec. 31, 2021
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Dec. 31, 2020
USD ($)
Dec. 04, 2022
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Sep. 18, 2022
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Jun. 08, 2020
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Sep. 16, 2017
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Sep. 16, 2015
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Debentures (Details) [Line Items]                                                        
Interest expenses                                   $ 7,533 $ 7,056                  
Amortization of debt premium, discount and issuance costs, net                                   $ 158 (109)                  
Fixed interest rate                                   60.00%                    
Principal amount                                   $ 199,051 50,295 $ 60,346                
Formula Systems Series A Secured Debentures [Member]                                                        
Debentures (Details) [Line Items]                                                        
Principal amount                         $ 44,053     $ 26,295                   ₪ 150,000   ₪ 102,260
Percentage of purchase price                               100.00% 100.00%                      
Fixed interest rate                               2.80%                       2.80%
Issuance costs                         225 ₪ 782   $ 320 ₪ 1,246                      
Gross proceeds                         45,581 155,205                            
Interest payable                         99 ₪ 336                            
Debt premium                         $ 1,430                         ₪ 4,869    
Fair value of debentures                                   19,202 34,057                  
Formula Systems Series C Secured Debentures                                                        
Debentures (Details) [Line Items]                                                        
Principal amount     $ 48,617           $ 60,514                           ₪ 200,000 ₪ 160,000        
Percentage of purchase price                     100.00% 100.00%                                
Fixed interest rate                     2.29% 2.29%                                
Gross proceeds     50,524 ₪ 165,920         59,002 ₪ 195,000                                    
Interest payable     405 ₪ 1,329         341 ₪ 1,126                                    
Debt premium     1,398                                         4,591        
Fair value of debentures                                   133,046 125,672                  
Principal amount                     $ 82,600 ₪ 300,000                                
Commitment commission expenses                     $ 924 ₪ 3,355                                
Net of issuance costs     $ 229           287                           950 ₪ 752        
Debt deficit                 $ 2,141                           ₪ 7,076          
Sapiens' Series B Debentures [Member]                                                        
Debentures (Details) [Line Items]                                                        
Principal amount         $ 60,362                   $ 79,186                   ₪ 210,000   ₪ 280,000  
Fixed interest rate                             3.37%                       3.37%  
Issuance costs         669 ₪ 2,326                 $ 956                          
Gross proceeds         60,603 210,840                                            
Interest payable         864 3,006                                            
Annual payment                             $ 9,898                          
Debt discount         $ 623 ₪ 2,166                                            
Fair market price on stock exchange                                   75,192 $ 100,465                  
Matrix IT Series B Debentures [Member]                                                        
Debentures (Details) [Line Items]                                                        
Principal amount $ 53,680           $ 87,872                           ₪ 180,366 ₪ 295,249            
Percentage of purchase price             100.00% 100.00%                                        
Fixed interest rate             4.10%                             4.10%            
Issuance costs 119 ₪ 399         $ 642 ₪ 2,158                                        
Gross proceeds 53,107 178,385                                                    
Interest payable 471 ₪ 1,582                                                    
Debt deficit $ 590                                       ₪ 1,981              
Fair market price on stock exchange                                   $ 135,156                    
Description of debentures             The principal due under the Matrix IT Series B Debentures is payable in thirteen (13) semi-annual installments each equal to approximately 7.14% of the aggregate principal amount (or approximately NIS 21,081) on February 1 and on August 1 of each of the years 2023 through 2029 with the last payment equal to 7.18% of the aggregate principal amount (or approximately NIS 21,196) paid on February 1, 2030. The principal due under the Matrix IT Series B Debentures is payable in thirteen (13) semi-annual installments each equal to approximately 7.14% of the aggregate principal amount (or approximately NIS 21,081) on February 1 and on August 1 of each of the years 2023 through 2029 with the last payment equal to 7.18% of the aggregate principal amount (or approximately NIS 21,196) paid on February 1, 2030.