EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL INFORMATION. Supplemental Information.

Exhibit 99.2

ChoicePoint Inc.

Operating Results by Quarter

(dollars in thousands)

 

     Q1 2003     Q2 2003     Q3 2003     Q4 2003     Total
2003
    Q1 2004     Q2 2004     Q3 2004     Q4 2004     Total
2004
    Q1 2005     Q2 2005  

Insurance Services Revenue

   $ 76,134     $ 77,922     $ 78,100     $ 76,968     $ 309,124     $ 86,727     $ 88,129     $ 90,880     $ 86,632     $ 352,368     $ 98,560     $ 100,963  

Screening and Authentication Services Revenue

     34,926       40,506       43,411       43,774       162,617       46,428       53,339       56,609       56,330       212,706       55,552       61,346  

Financial and Professional Services Revenue

     24,829       23,536       23,888       23,238       95,491       24,375       29,107       30,524       29,762       113,768       33,063       30,266  

Government Services Revenue

     14,859       12,599       12,055       12,168       51,681       11,892       13,177       12,235       12,734       50,038       25,558       24,527  

Marketing Services Revenue

     25,573       25,676       22,631       22,762       96,642       22,811       23,224       23,585       23,769       93,389       23,099       23,018  

Royalty Revenue

     1,303       1,389       1,305       1,105       5,102       1,165       1,270       1,370       699       4,504       797       526  
                                                                                                

Service Revenue (a)

   $ 177,624     $ 181,628     $ 181,390     $ 180,015     $ 720,657     $ 193,398     $ 208,246     $ 215,203     $ 209,926     $ 826,773     $ 236,629     $ 240,646  
                                                                                                

Reimbursable Expenses per EITF 01-14 (e)

     10,944       10,470       12,402       11,579       45,395       12,860       7,691       6,149       7,580       34,280       6,543       6,623  
                                                                                                

Total Revenue

   $ 188,568     $ 192,098     $ 193,792     $ 191,594     $ 766,052     $ 206,258     $ 215,937     $ 221,352     $ 217,506     $ 861,053     $ 243,172     $ 247,269  
                                                                                                

Insurance Services Operating Income

   $ 42,436     $ 44,364     $ 43,998     $ 41,720     $ 172,518     $ 47,260     $ 48,401     $ 50,714     $ 49,476     $ 195,851     $ 54,204     $ 55,282  

Screening and Authentication Services Operating Income

     5,138       9,462       9,670       8,700       32,970       8,287       10,802       12,439       12,187       43,715       11,192       14,476  

Financial and Professional Services Operating Income

     5,902       5,396       4,747       4,650       20,695       4,810       6,442       7,127       7,959       26,338       9,314       5,849  

Government Services Operating Income

     3,291       2,617       2,276       2,828       11,012       2,037       3,009       1,287       1,415       7,748       3,221       361  

Marketing Services Operating Income

     6,908       7,374       3,580       3,987       21,849       4,287       4,408       4,583       5,373       18,651       4,257       3,661  

Royalty Operating Income

     646       626       416       380       2,068       204       661       798       399       2,062       770       325  

Corporate & Shared Expenses

     (12,831 )     (15,158 )     (13,688 )     (10,961 )     (52,638 )     (14,585 )     (15,075 )     (16,837 )     (16,276 )     (62,773 )     (18,499 )     (16,736 )

Stock-based compensation

     (927 )     (1,311 )     (1,162 )     (1,975 )     (5,375 )     (1,366 )     (3,231 )     (1,032 )     (1,150 )     (6,779 )     (1,223 )     (1,447 )
                                                                                                

Operating Income before other charges

   $ 50,563     $ 53,370     $ 49,837     $ 49,329     $ 203,099     $ 50,934     $ 55,417     $ 59,079     $ 59,383     $ 224,813     $ 63,236     $ 61,771  
                                                                                                

Other charges (b):

                        

Accelerated depreciation

     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —    

Other operating charges (c)

     —         (19,817 )     (4,022 )     (7,103 )     (30,942 )     —         —         —         —         —         (5,412 )     (6,040 )
                                                                                                

Operating Income (Loss) - Continuing Operations

   $ 50,563     $ 33,553     $ 45,815     $ 42,226     $ 172,157     $ 50,934     $ 55,417     $ 59,079     $ 59,383     $ 224,813     $ 57,824     $ 55,731  
                                                                                                

Operating Income (Loss) - Discontinued Operations

   $ 2,849     $ 1,110     $ 1,959     $ 2,094     $ 8,012     $ 3,337     $ 4,074     $ 4,957     $ 4,599     $ 16,967     $ 3,265     $ 3,121  
                                                                                                

Impairment Loss on Assets Held for Sale - Discontinued Operations

   $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —    
                                                                                                

Gain (Loss) on sale of Discontinued Operations

   $ 61,201     $ —       $ —       $ —       $ 61,201     $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ —    
                                                                                                

Operating Margins - Continuing Operations

                        

Insurance Services

     55.7 %     56.9 %     56.3 %     54.2 %     55.8 %     54.5 %     54.9 %     55.8 %     57.1 %     55.6 %     55.0 %     54.8 %

Screening and Authentication Services

     14.7 %     23.4 %     22.3 %     19.9 %     20.3 %     17.8 %     20.3 %     22.0 %     21.6 %     20.6 %     20.1 %     23.6 %

Financial and Professional Services

     23.8 %     22.9 %     19.9 %     20.0 %     21.7 %     19.7 %     22.1 %     23.3 %     26.7 %     23.2 %     28.2 %     19.3 %

Government Services

     22.1 %     20.8 %     18.9 %     23.2 %     21.3 %     17.1 %     22.8 %     10.5 %     11.1 %     15.5 %     12.6 %     1.5 %

Marketing Services

     27.0 %     28.7 %     15.8 %     17.5 %     22.6 %     18.8 %     19.0 %     19.4 %     22.6 %     20.0 %     18.4 %     15.9 %

ChoicePoint excluding other charges as a percentage of service revenue (b) (c)

     28.5 %     29.4 %     27.5 %     27.4 %     28.2 %     26.3 %     26.6 %     27.5 %     28.3 %     27.2 %     26.7 %     25.7 %

Operating income excluding other charges as a percentage of total revenue - continuing operations (b)

     26.8 %     17.5 %     23.6 %     22.0 %     22.5 %     24.7 %     25.7 %     26.7 %     27.3 %     26.1 %     23.8 %     22.5 %

Internal Growth Rates (d)

                        

Insurance Services

     17.2 %     15.0 %     10.1 %     9.5 %     12.8 %     12.2 %     11.4 %     14.8 %     10.3 %     12.2 %     11.8 %     12.7 %

Screening and Authentication Services

     -5.4 %     -3.2 %     4.3 %     15.1 %     2.9 %     22.7 %     18.8 %     16.5 %     21.0 %     19.6 %     12.2 %     11.5 %

Financial and Professional Services

     -2.0 %     -10.6 %     -5.4 %     -6.6 %     -6.2 %     -1.8 %     0.3 %     -4.8 %     -5.2 %     -2.9 %     1.3 %     -6.7 %

Government Services

     58.4 %     26.4 %     -25.3 %     -46.7 %     -11.4 %     -24.5 %     -5.9 %     -0.7 %     3.0 %     -8.0 %     2.6 %     -3.1 %

Marketing Services

     -2.4 %     -13.6 %     -21.7 %     -18.7 %     -14.5 %     -10.8 %     -9.5 %     4.2 %     4.4 %     -3.4 %     1.3 %     -0.9 %

Total ChoicePoint

     8.8 %     3.0 %     -1.7 %     -3.3 %     1.4 %     5.7 %     7.3 %     10.2 %     9.4 %     8.2 %     8.6 %     6.7 %

 

     Q3 2005     Q4 2005     Total
2005
    Q1 2006     Q2 2006     Q3 2006     Q4 2006     Total
2006
    Q1 2007      Q2 2007      Q3 2007  

Insurance Services Revenue

   $ 104,775     $ 98,555     $ 402,853     $ 112,326     $ 112,298     $ 116,118     $ 113,716     $ 454,458     $ 125,282      $ 125,185      $ 129,211  

Screening and Authentication Services Revenue

     63,687       61,469       242,054       61,845       64,955       66,832       63,456       257,088       61,438        65,881        64,556  

Financial and Professional Services Revenue

     28,963       25,218       117,510       25,962       26,832       25,530       26,717       105,041       26,272        26,859        26,488  

Government Services Revenue

     29,630       27,660       107,375       25,663       26,395       28,969       31,390       112,417       27,656        28,118        30,579  

Marketing Services Revenue

     23,138       22,274       91,529       21,875       19,140       19,089       19,610       79,714       17,200        15,313        14,320  

Royalty Revenue

     954       121       2,398       —         —         —         —         —         —          —          —    
                                                                                          

Service Revenue (a)

   $ 251,147     $ 235,297     $ 963,719     $ 247,671     $ 249,620     $ 256,538     $ 254,889     $ 1,008,718     $ 257,848      $ 261,356      $ 265,154  
                                                                                          

Reimbursable Expenses per EITF 01-14 (e)

     7,479       7,411       28,056       6,726       5,084       4,934       6,134       22,878       4,859        5,412        5,640  
                                                                                          

Total Revenue

   $ 258,626     $ 242,708     $ 991,775     $ 254,397     $ 254,704     $ 261,472     $ 261,023     $ 1,031,596     $ 262,707      $ 266,768      $ 270,794  
                                                                                          

Insurance Services Operating Income

   $ 57,906     $ 54,278     $ 221,670     $ 60,815     $ 60,039     $ 60,594     $ 58,395     $ 239,843     $ 65,179      $ 62,727      $ 65,032  

Screening and Authentication Services Operating Income

     16,415       16,897       58,980       14,238       14,729       15,740       12,389       57,096       10,067        12,714        13,237  

Financial and Professional Services Operating Income

     5,135       2,440       22,738       2,451       3,923       3,044       3,580       12,998       3,050        4,487        3,030  

Government Services Operating Income

     4,388       3,353       11,323       1,785       1,092       2,400       2,825       8,102       473        1,470        3,268  

Marketing Services Operating Income

     3,840       4,141       15,899       4,002       2,135       2,834       3,475       12,446       1,197        752        495  

Royalty Operating Income

     506       121       1,722       —         —         —         —         —         —          —          —    

Corporate & Shared Expenses

     (19,236 )     (16,162 )     (70,633 )     (14,941 )     (14,463 )     (15,358 )     (19,240 )     (64,002 )     (16,585 )      (15,277 )      (17,894 )

Stock-based compensation

     (1,449 )     (1,471 )     (5,590 )     (5,117 )     (5,103 )     (6,217 )     (6,249 )     (22,686 )     (5,642 )      (5,773 )      (5,686 )
                                                                                          

Operating Income before other charges

   $ 67,505     $ 63,597     $ 256,109     $ 63,233     $ 62,352     $ 63,037     $ 55,175     $ 243,797     $ 57,739      $ 61,100      $ 61,482  
                                                                                          

Other charges (b):

                        

Accelerated depreciation

     —         —         —         (5,463 )     —         —         —         (5,463 )     —          —          —    

Other operating charges (c)

     (4,006 )     (13,315 )     (28,773 )     (5,987 )     (2,740 )     (116,054 )     7,209       (117,572 )     (1,288 )      (912 )      (2,761 )
                                                                                          

Operating Income (Loss) - Continuing Operations

   $ 63,499     $ 50,282     $ 227,336     $ 51,783     $ 59,612     $ (53,017 )   $ 62,384     $ 120,762     $ 56,451      $ 60,188      $ 58,721  
                                                                                          

Operating Income (Loss) - Discontinued Operations

   $ 1,476     $ 1,948     $ 9,810     $ 1,270     $ 872     $ 881     $ 2,273     $ 5,296     $ 138      $ (518 )    $ (842 )
                                                                                          

Impairment Loss on Assets Held for Sale - Discontinued Operations

   $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ (58,000 )   $ (9,504 )   $ (67,504 )   $ (15 )    $ (54 )    $ (48,921 )
                                                                                          

Gain (Loss) on sale of Discontinued Operations

   $ —       $ —       $ —       $ —       $ —       $ (4,941 )   $ (85 )   $ (5,026 )   $ (382 )    $ 138      $ (250 )
                                                                                          

Operating Margins - Continuing Operations

                        

Insurance Services

     55.3 %     55.1 %     55.0 %     54.1 %     53.5 %     52.2 %     51.4 %     52.8 %     52.0 %      50.1 %      50.3 %

Screening and Authentication Services

     25.8 %     27.5 %     24.4 %     23.0 %     22.7 %     23.6 %     19.5 %     22.2 %     16.4 %      19.3 %      20.5 %

Financial and Professional Services

     17.7 %     9.7 %     19.4 %     9.4 %     14.6 %     11.9 %     13.4 %     12.4 %     11.6 %      16.7 %      11.4 %

Government Services

     14.8 %     12.1 %     10.5 %     7.0 %     4.1 %     8.3 %     9.0 %     7.2 %     1.7 %      5.2 %      10.7 %

Marketing Services

     16.6 %     18.6 %     17.4 %     18.3 %     11.2 %     14.8 %     17.7 %     15.6 %     7.0 %      4.9 %      3.5 %

ChoicePoint excluding other charges as a percentage of service revenue (b) (c)

     26.9 %     27.0 %     26.6 %     25.5 %     25.0 %     24.6 %     21.6 %     24.2 %     22.4 %      23.4 %      23.2 %

Operating income excluding other charges as a percentage of total revenue - continuing operations (b)

     24.6 %     20.7 %     22.9 %     20.4 %     23.4 %     -20.3 %     23.9 %     11.7 %     21.5 %      22.6 %      21.7 %

Internal Growth Rates (d)

                        

Insurance Services

     12.4 %     13.1 %     12.6 %     12.8 %     10.1 %     8.2 %     11.6 %     10.6 %     8.0 %      9.3 %      11.0 %

Screening and Authentication Services

     12.5 %     9.1 %     11.3 %     11.1 %     5.0 %     3.8 %     2.3 %     5.4 %     -1.4 %      1.2 %      -3.4 %

Financial and Professional Services

     -5.1 %     -15.3 %     -6.8 %     -21.5 %     -11.3 %     -11.9 %     5.9 %     -10.6 %     1.2 %      0.1 %      -5.7 %

Government Services

     25.0 %     5.7 %     7.4 %     -3.6 %     6.7 %     -2.2 %     13.5 %     3.5 %     7.8 %      6.5 %      5.6 %

Marketing Services

     -1.9 %     -6.3 %     -2.0 %     -5.3 %     -16.8 %     -17.5 %     -12.0 %     -12.9 %     -21.4 %      -20.0 %      -25.0 %

Total ChoicePoint

     8.8 %     5.1 %     7.3 %     3.7 %     2.9 %     0.8 %     6.5 %     3.4 %     2.3 %      3.7 %      2.3 %

 

(a) Service revenue represents revenue from continuing business lines and is used by management to assess and manage its on-going businesses and to determine operational incentive awards.

 

(b) Management excludes these charges in its assessments of operating results.

 

(c) Other operating charges include specific expenses related to the fraudulent data access, asset impairment, lease abandonment, merger-related costs, unusual items, realignment charges, gain (loss) on sale of business, and other charges.

 

(d) Internal revenue growth is the revenue growth from comparable business units for the same period in the prior year and excludes revenue from reimbursable expenses, acquisitions, divested and discontinued product lines and discontinued operations. This measure is used by management to analyze the performance of the business segments and as a criteria component for incentive compensation awards.

 

(e) Reimbursable expenses represent certain reimbursed out-of-pocket expenses that are presented on a gross basis in accordance with EITF 01-14. As these expenses are fully reimbursed, without mark-up, by our clients and in a majority of cases prepaid by the customers, there is no impact on operating income, net income, earnings per share, cash flows or the balance sheet; therefore, we have excluded the impact of these expenses in the calculation of operating margins, service revenue and internal growth.


ChoicePoint Inc.

Operating Results by Quarter

(dollars in thousands except per share amounts)

 

                             Fiscal
Year
                            Fiscal
Year
                   
     Q1
2005
    Q2
2005
    Q3
2005
    Q4
2005
    2005     Q1
2006
    Q2
2006
    Q3 2006     Q4 2006     2006     Q1
2007
    Q2
2007
    Q3 2007  

Net income

   $  36,970     $  36,418     $  39,584     $  27,684     $  140,656     $  30,609     $  34,862     $ (72,216 )   $ 23,667     $ 16,922     $  30,922     $  32,570     $ 1,251  

EPS - Diluted

   $ 0.40     $ 0.40     $ 0.43     $ 0.30     $ 1.53     $ 0.34     $ 0.40     $ (0.86)     $ 0.30     $ 0.20     $ 0.40     $ 0.43     $ 0.02  

Less:

                          

Income (loss) from discontinued operations, net of tax

     2,019       1,966       910       1,201       6,096       748       512       494       1,270       3,024       90       (339 )     (521 )

Impairment loss on assets held for sale, net of tax

     —         —         —         —         —             (34,918 )     (12,323 )     (47,241 )     (10 )     (35 )     (30,331 )

Gain (loss) on sale of discontinued operations, net of tax

     —         —         —         —         —         —         —         (3,088 )     (53 )     (3,141 )     (245 )     90       (155 )
                                                                                                        

Income from continuing operations

   $ 34,951     $ 34,452     $ 38,674     $ 26,483     $ 134,560     $ 29,861     $ 34,350     $ (34,704 )   $ 34,773     $ 64,280     $ 31,087     $ 32,854     $ 32,258  

EPS from continuing operations

   $ 0.38     $ 0.38     $ 0.42     $ 0.29     $ 1.47     $ 0.34     $ 0.39     $ (0.42 )   $ 0.44     $ 0.76     $ 0.40     $ 0.43     $ 0.44  
                                                                                                        

Add back other charges (a):

                          

Accelerated depreciation expense

     —         —         —         —         —         5,463       —         —         —         5,463       —         —         —    

Other operating charges (b)

     5,412       6,040       4,006       13,315       28,773       5,987       2,740       116,054       (7,209 )     117,572       1,288       912       2,761  

Tax provision (benefit) related to other charges

     (2,084 )     (2,223 )     (1,533 )     (1,263 )     (7,103 )     (4,553 )     (1,081 )     (46,268 )     2,758       (49,144 )     (494 )     (373 )     (1,048 )
                                                                                                        

Income from continuing operations excluding other charges (a)(b)

   $ 38,279     $ 38,269     $ 41,147     $ 38,535     $ 156,230     $ 36,758     $ 36,009     $ 35,082     $ 30,322     $ 138,171     $ 31,881     $ 33,393     $ 33,971  

EPS from continuing operations excluding other charges (a)(b)

   $ 0.42     $ 0.42     $ 0.45     $ 0.42     $ 1.70     $ 0.41     $ 0.41     $ 0.42     $ 0.38     $ 1.63     $ 0.41     $ 0.44     $ 0.46  
                                                                                                        

Wtd Avg Shares - diluted

     92,175       91,702       91,934       90,777       91,695       88,804       87,736       83,533       79,782       84,986       77,362       75,852       73,829  

 

(a) The Company has presented this information with and without these items because they represent costs that management excludes in its assessment of operating results of the business.

 

(b) Other operating charges include specific expenses related to the fraudulent data access, lease abandonments, merger-related costs, unusual items, realignment charges, and other charges as follows:

 

     Q1
2005
   Q2
2005
   Q3
2005
   Q4
2005
   Fiscal
Year
2005
   Q1
2006
   Q2
2006
    Q3 2006    Q4 2006     Fiscal
Year
2006
    Q1
2007
   Q2
2007
    Q3
2007
 
                                                                      

Reversal of anticipated selling costs

   —      —      —      —      —      —      —       —      (10,600 )   (10,600 )   —      —       —    

Asset impairments

   —      —      —      —      —      3,940    1,497     114,720    562     120,720     279    26     200  

Nonmerger severance

   —      —      —      —      —      1,115    658     411    —       2,184     305    2,248     1,773  

Lease abandonments

   —      —      —      —      —      150    (386 )   —      1,996     1,760     137    139     956  

Expenses related to fraudulent data access

   5,412    6,040    4,006    13,315    28,773    782    971     923    833     3,509     567    (1,501 )   113  

Other, net

   —      —      —      —      —      —      —       —      —       —       —      —       (281 )
                                                                      

Total other operating charges

   5,412    6,040    4,006    13,315    28,773    5,987    2,740     116,054    (7,209 )   117,572     1,288    912     2,761  
                                                                      


ChoicePoint Inc.

Cash Flow and Balance Sheet Highlights

(dollars in thousands)

Reconciliation of net cash provided by operating activities to net free cash flow

 

     Q1 2005     Q2 2005     Q3 2005     Q4 2005     Fiscal
Year
2005
   Q1 2006     Q2 2006     Q3 2006     Q4 2006     Fiscal
Year
2006
   Q1 2007     Q2 2007     Q3 2007  

Net cash provided by operating activities - continuing operations (a)

   $ 37,275     $ 71,273     $ 52,785     $ 73,118     $ 234,451    $ 37,886     $ 30,957     $ 94,887     $ 63,971     $ 227,701    $ 44,704     $ 74,561     $ 67,779  

Additions to property and equipment

     3,076       9,555       5,071       6,979       24,681      5,420       6,238       3,502       8,977       24,137      4,292       3,396       5,875  

Additions to other assets, net

     10,270       7,602       6,710       10,764       35,346      9,412       11,284       8,541       2,701       31,938      7,142       8,833       7,395  
                                                                                                      

Total capital expenditures

     13,346       17,157       11,781       17,743       60,027      14,832       17,522       12,043       11,678       56,075      11,434       12,229       13,270  

Net free cash flow - continuing operations

   $ 23,929     $ 54,116     $ 41,004     $ 55,375     $ 174,424    $ 23,054     $ 13,435     $ 82,844     $ 52,293     $ 171,626    $ 33,270     $ 62,332     $ 54,509  

Cash paid related to the fraudulent data access

     1,907       3,635       4,266       3,778       13,586      3,820       2,721       2,008       1,625       10,174      1,023       1,202       616  
                                                                                                      

Net free cash flow from continuing operations excluding cash paid related to the fraudulent data access

   $ 25,836     $ 57,751     $ 45,270     $ 59,153     $ 188,010    $ 26,874     $ 16,156     $ 84,852     $ 53,918     $ 181,800    $ 34,293     $ 63,534     $ 55,125  
                                                                                                      
Depreciation
and
Amortization
   Q1 2005     Q2 2005     Q3 2005     Q4 2005     Fiscal
Year
2005
   Q1 2006     Q2 2006     Q3 2006     Q4 2006     Fiscal
Year
2006
   Q1 2007     Q2 2007     Q3 2007  

Insurance Services

   $ 2,568     $ 2,557     $ 2,448     $ 2,859     $ 10,432    $ 2,998     $ 3,072     $ 4,023     $ 4,203     $ 14,296    $ 4,154     $ 4,657     $ 4,502  

Screening and Authentication Services

     2,935       3,102       3,071       3,061       12,169      3,106       3,231       3,373       3,592       13,302      3,730       3,763       3,759  

Financial and Professional Services

     3,328       3,423       3,505       3,473       13,729      3,282       3,025       3,122       3,217       12,646      2,965       2,976       2,966  

Government Services

     3,068       2,885       3,057       3,170       12,180      3,150       2,931       2,900       3,158       12,139      3,033       3,088       3,092  

Marketing Services

     1,705       1,509       1,578       1,648       6,440      1,608       1,695       1,658       1,629       6,590      1,340       1,257       1,254  

Unallocated & Other

     2,473       2,490       2,598       2,466       10,027      2,508       2,454       2,401       2,293       9,656      2,343       2,126       2,218  

Accelerated Depreciation

     —         —         —         —         —        5,463       —         —         —         5,463      —         —         —    
                                                                                                      

Total Continuing Operations

   $ 16,077     $ 15,966     $ 16,257     $ 16,677     $ 64,977    $ 22,115     $ 16,408     $ 17,477     $ 18,092     $ 74,092    $ 17,565     $ 17,867     $ 17,791  
                                                                                                      
Calculation of Net Debt and Net Debt to Total Book Capital Ratio  
     March 31,
2005
    June 30,
2005
    September
30, 2005
    December
31, 2005
         March 31,
2006
    June 30,
2006
    September
30, 2006
    December
31, 2006
         March 31,
2007
    June 30,
2007
    September
30, 2007
 

Short-term debt and current maturities of long-term debt

   $ 50,023     $ 50,042     $ 54,232     $ 50,022        $ 100,010     $ 101,810     $ 75,011     $ 100,011        $ 110,011     $ 90,011     $ —    

Long-term debt, less current maturities

     65,024       20,041       30,038       80,035          105,032       95,031       315,030       315,028          350,025       335,019       515,000  
                                                                                              

Total Debt

     115,047       70,083       84,270       130,057          205,042       196,841       390,041       415,039          460,036       425,030       515,000  

Cash and cash equivalents

     (11,162 )     (1,069 )     (5,377 )     (21,337 )        (8,499 )     (5,337 )     (37,229 )     (26,612 )        (39,242 )     (27,544 )     (37,487 )
                                                                                              

Net Debt

     103,885       69,014       78,893       108,720          196,543       191,504       352,812       388,427          420,794       397,486       477,513  

Net Debt

     103,885       69,014       78,893       108,720          196,543       191,504       352,812       388,427          420,794       397,486       477,513  

Book Value of Shareholders’ Equity

     1,029,576       1,067,919       1,074,133       1,020,874          968,875       1,015,991       721,944       663,647          614,409       618,884       490,320  
                                                                                              

Total Capitalization

     1,133,461       1,136,933       1,153,026       1,129,594          1,165,418       1,207,495       1,074,756       1,052,074          1,035,203       1,016,370       967,833  

Net debt to total book capital ratio

     9.2 %     6.1 %     6.8 %     9.6 %        16.9 %     15.9 %     32.8 %     36.9 %        40.6 %     39.1 %     49.3 %
Calculation of EBITDA and Ratio of Net Debt to EBITDA Ratio (d)  
     Q1 2005     Q2 2005     Q3 2005     Q4 2005     Fiscal
Year
2005
   Q1 2006     Q2 2006     Q3 2006     Q4 2006     Fiscal
Year
2006
   Q1 2007     Q2 2007     Q3 2007  

Income from Continuing Operations - As reported

   $ 34,951     $ 34,452     $ 38,674     $ 26,483     $ 134,560    $ 29,861     $ 34,350     $ (34,704 )   $ 34,773     $ 64,280    $ 31,087     $ 32,854     $ 32,258  

Income taxes

     21,607       20,223       23,900       22,533       88,263      19,717       22,302       (23,006 )     21,549       40,562      19,048       20,973       19,773  

Interest expense, net

     1,266       1,056       925       1,266       4,513      2,205       2,960       4,693       6,062       15,920      6,316       6,361       6,690  
                                                                                                      

Operating Income (Loss) - Continuing Operations

     57,824       55,731       63,499       50,282       227,336      51,783       59,612       (53,017 )     62,384       120,762      56,451       60,188       58,721  

Add back: Other charges (b):

                            

Accelerated depreciation

     —         —         —         —         —        5,463       —         —         —         5,463      —         —         —    

Other operating charges (c)

     5,412       6,040       4,006       13,315       28,773      5,987       2,740       116,054       (7,209 )     117,572      1,288       912       2,761  
                                                                                                      

Operating Income (Loss) - Continuing Operations - As Adjusted

     63,236       61,771       67,505       63,597       256,109      63,233       62,352       63,037       55,175       243,797      57,739       61,100       61,482  

Depreciation and amortization

     16,077       15,966       16,257       16,677       64,977      16,652       16,408       17,477       18,092       68,629      17,565       17,867       17,791  

Stock-based compensation

     1,223       1,447       1,449       1,471       5,590      5,117       5,103       6,217       6,249       22,686      5,642       5,773       5,686  
                                                                                                      

Earnings before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization (EBITDA)

   $ 80,536     $ 79,184     $ 85,211     $ 81,745     $ 326,676    $ 85,002     $ 83,863     $ 86,731     $ 79,516     $ 335,112    $ 80,946     $ 84,740     $ 84,959  
                                                                                                      

EBITDA - Trailing 12 Months

              $ 331,142     $ 335,821     $ 337,341     $ 335,112        $ 331,056     $ 331,933     $ 330,161  
                                                                      

Net Debt to EBITDA Ratio (d)

                           1.27       1.20       1.45  
                                              


ChoicePoint Inc.

Calculation of Cumulative iMap EBITDA

(dollars in thousands)

 

     Fiscal Year
2004
   Fiscal Year
2005
   Fiscal Year
2006
   Sep-07
YTD
   Cumulative
Total

Operating Income

   $ 10,274    $ 8,007    $ 7,556    $ 570    $ 26,407

Add back:

              

Depreciation and amortization

     2,097      4,617      4,033      1,016      11,763
                                  

Earnings before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization (EBITDA)

   $ 12,371    $ 12,624    $ 11,589    $ 1,586    $ 38,170