EX-99.2 3 g97889exv99w2.htm EX-99.2 SUPPLEMENTAL INFORMATION DATED OCTOBER 27, 2005 EX-99.2 SUPPLEMENTAL INFORMATION DATED 10/27/2005
 

Exhibit 99.2
ChoicePoint Inc.
Operating Results by Quarter
Adjusted Operating Income without Goodwill Amortization (a)
                                                                                                                                                                                                 
    Total                                   Total                                   Total                                   Total                                   Total            
    2000   Q1 2001   Q2 2001   Q3 2001   Q4 2001   2001   Q1 2002   Q2 2002   Q3 2002   Q4 2002   2002   Q1 2003   Q2 2003   Q3 2003   Q4 2003   2003   Q1 2004   Q2 2004   Q3 2004   Q4 2004   2004   Q1 2005   Q2 2005   Q3 2005
 
                                                                                                                                                                                               
Insurance Services Revenue
  $ 189,822     $ 54,263     $ 57,283     $ 58,734     $ 57,447     $ 227,727     $ 64,140     $ 67,031     $ 70,495     $ 68,616     $ 270,282     $ 76,134     $ 77,922     $ 78,100     $ 76,968     $ 309,124     $ 86,727     $ 88,129     $ 90,880     $ 86,989     $ 352,725     $ 99,727     $ 102,097     $ 106,042  
Business Services Revenue
    206,359       54,162       55,747       58,799       57,407       226,115       57,080       62,656       60,625       59,002       239,363       63,859       69,014       72,069       71,206       276,148       75,941       87,547       94,041       92,352       349,881       93,823       96,836       97,579  
Government Services Revenue
    26,911       7,759       9,128       11,809       12,598       41,294       12,036       13,057       18,682       25,623       69,398       17,136       14,778       15,011       16,410       63,335       17,741       23,530       21,590       21,073       83,934       35,293       36,941       39,548  
Marketing Services Revenue
    63,549       16,586       16,150       22,054       21,671       76,461       23,717       27,950       27,467       26,699       105,833       25,573       25,676       22,631       22,762       96,642       22,811       23,224       23,585       23,769       93,389       23,099       23,018       23,138  
Royalty Revenue
    6,364       1,657       1,807       1,630       1,714       6,808       1,597       1,542       1,563       1,153       5,855       1,303       1,389       1,305       1,105       5,102       1,165       1,270       1,370       699       4,504       797       526       954  
 
                                                                                                                                                                                               
Core Revenue (c)
  $ 493,005     $ 134,427     $ 140,115     $ 153,026     $ 150,837     $ 578,405     $ 158,570     $ 172,236     $ 178,832     $ 181,093     $ 690,731     $ 184,005     $ 188,779     $ 189,116     $ 188,451     $ 750,351     $ 204,385     $ 223,700     $ 231,466     $ 224,882     $ 884,433     $ 252,739     $ 259,418     $ 267,261  
 
                                                                                                                                                                                               
Revenue from Divested & Discontinued Lines (b)
    54,613       8,902       9,272       5,877       192       24,243       72                         72                                                                                
 
                                                                                                                                                                                               
Service Revenue (d)
  $ 547,618     $ 143,329     $ 149,387     $ 158,903     $ 151,029     $ 602,648     $ 158,642     $ 172,236     $ 178,832     $ 181,093     $ 690,803     $ 184,005     $ 188,779     $ 189,116     $ 188,451     $ 750,351     $ 204,385     $ 223,700     $ 231,466     $ 224,882     $ 884,433     $ 252,739     $ 259,418     $ 267,261  
Reimbursable Expenses per EITF 01-14 (d)
    37,392       8,950       8,139       10,816       10,123       38,028       10,019       9,923       10,098       8,480       38,520       10,944       10,470       12,402       11,579       45,395       12,860       7,691       6,149       7,580       34,280       6,543       6,623       7,480  
 
                                                                                                                                                                                               
Total Revenue
  $ 585,010     $ 152,279     $ 157,526     $ 169,719     $ 161,152     $ 640,676     $ 168,661     $ 182,159     $ 188,930     $ 189,573     $ 729,323     $ 194,949     $ 199,249     $ 201,518     $ 200,030     $ 795,746     $ 217,245     $ 231,391     $ 237,615     $ 232,462     $ 918,713     $ 259,282     $ 266,041     $ 274,741  
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Insurance Services Operating Income (a)
  $ 95,549     $ 27,257     $ 30,410     $ 31,945     $ 30,895     $ 120,507     $ 35,024     $ 35,502     $ 37,163     $ 36,950     $ 144,639     $ 42,436     $ 44,364     $ 43,998     $ 41,720     $ 172,518     $ 47,260     $ 48,401     $ 50,714     $ 49,340     $ 195,715     $ 54,262     $ 55,266     $ 57,981  
Business Services Operating Income (a)
    31,885       11,345       11,097       10,589       12,531       45,562       10,038       14,530       14,493       11,501       50,562       11,172       15,321       15,694       14,353       56,540       14,357       17,052       21,084       20,945       73,438       21,222       20,406       20,975  
Government Services Operating Income (a)
    6,862       1,978       2,233       3,044       3,386       10,641       2,482       2,763       5,056       8,561       18,862       4,399       3,264       2,958       3,919       14,540       4,114       7,275       4,726       5,349       21,464       5,711       3,418       6,366  
Marketing Services Operating Income (a)
    23,460       5,390       6,772       7,077       7,152       26,391       7,405       9,232       8,509       7,720       32,866       6,908       7,374       3,580       3,987       21,849       4,287       4,408       4,583       5,373       18,651       4,257       3,661       3,840  
Royalty Operating Income
    3,804       1,051       1,191       1,011       1,147       4,400       997       933       932       464       3,326       646       626       416       380       2,068       204       661       798       399       2,062       770       325       506  
Income from Reimbursable Expenses
                                                                                                                                                   
Divested & Discontinued Operating Income (a) (b)
    9,250       (279 )     67       (464 )     (292 )     (968 )     (206 )                       (206 )                                                                                  
Corporate
    (43,503 )     (10,843 )     (13,929 )     (12,525 )     (11,981 )     (49,278 )     (11,518 )     (16,885 )     (16,163 )     (15,619 )     (60,185 )     (13,758 )     (16,469 )     (14,850 )     (12,936 )     (58,013 )     (15,951 )     (18,306 )     (17,869 )     (17,426 )     (69,552 )     (19,722 )     (18,183 )     (20,685 )
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Operating Income before other operating charges
  $ 127,307     $ 35,899     $ 37,841     $ 40,677     $ 42,838     $ 157,255     $ 44,222     $ 46,075     $ 49,990     $ 49,577     $ 189,864     $ 51,803     $ 54,480     $ 51,796     $ 51,423     $ 209,502     $ 54,271     $ 59,491     $ 64,036     $ 63,980     $ 241,778     $ 66,500     $ 64,893     $ 68,983  
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Other operating charges (e)
    (28,419 )     (17,865 )           (10,853 )           (28,718 )           (7,342 )                 (7,342 )           (19,817 )     (4,022 )     (7,103 )     (30,942 )                                   (5,412 )     (6,040 )     (4,006 )
 
                                                                                                                                                                                               
Operating Income
  $ 98,888     $ 18,034     $ 37,841     $ 29,824     $ 42,838     $ 128,537     $ 44,222     $ 38,733     $ 49,990     $ 49,577     $ 182,522     $ 51,803     $ 34,663     $ 47,774     $ 44,320     $ 178,560     $ 54,271     $ 59,491     $ 64,036     $ 63,980     $ 241,778     $ 61,088     $ 58,853     $ 64,977  
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Core Revenue Growth Rate
    23.8 %     14.7 %     13.6 %     20.9 %     19.7 %     17.3 %     18.0 %     22.9 %     16.9 %     20.1 %     19.4 %     16.0 %     9.6 %     5.8 %     4.1 %     8.6 %     11.1 %     18.5 %     22.4 %     19.3 %     17.9 %     23.7 %     16.0 %     15.5 %
 
                                                                                                                                                                                               
Operating Margins
                                                                                                                                                                                               
Insurance Services
    50.3 %     50.2 %     53.1 %     54.4 %     53.8 %     52.9 %     54.6 %     53.0 %     52.7 %     53.9 %     53.5 %     55.7 %     56.9 %     56.3 %     54.2 %     55.8 %     54.5 %     54.9 %     55.8 %     56.7 %     55.5 %     54.4 %     54.1 %     54.7 %
Business Services
    15.5 %     20.9 %     19.9 %     18.0 %     21.8 %     20.1 %     17.6 %     23.2 %     23.9 %     19.5 %     21.1 %     17.5 %     22.2 %     21.8 %     20.2 %     20.5 %     18.9 %     19.5 %     22.4 %     22.7 %     21.0 %     22.6 %     21.1 %     21.5 %
Government Services
    25.5 %     25.5 %     24.5 %     25.8 %     26.9 %     25.8 %     20.6 %     21.2 %     27.1 %     33.4 %     27.2 %     25.7 %     22.1 %     19.7 %     23.9 %     23.0 %     23.2 %     30.9 %     21.9 %     25.4 %     25.6 %     16.2 %     9.3 %     16.1 %
Marketing Services
    36.9 %     32.5 %     41.9 %     32.1 %     33.0 %     34.5 %     31.2 %     33.0 %     31.0 %     28.9 %     31.1 %     27.0 %     28.7 %     15.8 %     17.5 %     22.6 %     18.8 %     19.0 %     19.4 %     22.6 %     20.0 %     18.4 %     15.9 %     16.6 %
Divested & Discontinued Lines (b)
    16.9 %     -3.1 %     0.7 %     -7.9 %     -152.1 %     -4.0 %     -286.1 %     n/a       n/a       n/a       -286.1 %     n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a  
ChoicePoint excluding other operating charges, as a percentage of service revenue (d) (e)
    23.2 %     25.0 %     25.3 %     25.6 %     28.4 %     26.1 %     27.9 %     26.8 %     28.0 %     27.4 %     27.5 %     28.2 %     28.9 %     27.4 %     27.3 %     27.9 %     26.6 %     26.6 %     27.7 %     28.5 %     27.3 %     26.3 %     25.0 %     25.8 %
Operating income as a percentage of service revenue (d)
    18.1 %     12.6 %     25.3 %     18.8 %     28.4 %     21.3 %     27.9 %     22.5 %     28.0 %     27.4 %     26.4 %     28.2 %     18.4 %     25.3 %     23.5 %     23.8 %     26.6 %     26.6 %     27.7 %     28.5 %     27.3 %     24.2 %     22.7 %     24.3 %
 
(a)   FASB Statement No. 142 discontinued the amortization of goodwill as of January 1, 2002. For comparison purposes, the above data excludes goodwill amortization in 2000-2001 as if FASB No. 142 was effective January 1, 2000.
 
(b)   Divested & Discontinued Lines represents products and lines of businesses that were discontinued or divested, but which do not qualify for discontinued operations accounting.
 
(c)   Core or service revenue represents revenue from continuing business lines and is used by management to assess and manage its on-going businesses and to determine operational incentive awards
 
(d)   Reimbursable expenses represent certain reimbursed out-of-pocket expenses that are presented on a gross basis in accordance with EITF 01-14. As these expenses are fully reimbursed, without mark-up, by our clients and in a majority of cases prepaid by the customers, there is no impact on operating income, net income, earnings per share, cash flows or the balance sheet; therefore, we have excluded the impact of these expenses in the calculation of operating margins, core revenue and internal growth
 
(e)   Other operating charges include merger-related costs, unusual items, realignment charges, gain (loss) on sale of business, and other charges that management excludes in its assessments of operating results

 


 

ChoicePoint Inc.
Operating Results by Quarter
                                                                                                                                                                                                 
    Total                                   Total                                   Total                                   Total                                   Total            
    2000   Q1 2001   Q2 2001   Q3 2001   Q4 2001   2001   Q1 2002   Q2 2002   Q3 2002   Q4 2002   2002   Q1 2003   Q2 2003   Q3 2003   Q4 2003   2003   Q1 2004   Q2 2004   Q3 2004   Q4 2004   2004   Q1 2005   Q2 2005   Q3 2005
 
                                                                                                                                                                                               
Insurance Services Revenue
  $ 189,822     $ 54,263     $ 57,283     $ 58,734     $ 57,447     $ 227,727     $ 64,140     $ 67,031     $ 70,495     $ 68,616     $ 270,282     $ 76,134     $ 77,922     $ 78,100     $ 76,968     $ 309,124     $ 86,727     $ 88,129     $ 90,880     $ 86,989     $ 352,725     $ 99,727     $ 102,097     $ 106,042  
Business Services Revenue
    206,359       54,162       55,747       58,799       57,407       226,115       57,080       62,656       60,625       59,002       239,363       63,859       69,014       72,069       71,206       276,148       75,941       87,547       94,041       92,352       349,881       93,823       96,836       97,579  
Government Services Revenue
    26,911       7,759       9,128       11,809       12,598       41,294       12,036       13,057       18,682       25,623       69,398       17,136       14,778       15,011       16,410       63,335       17,741       23,530       21,590       21,073       83,934       35,293       36,941       39,548  
Marketing Services Revenue
    63,549       16,586       16,150       22,054       21,671       76,461       23,717       27,950       27,467       26,699       105,833       25,573       25,676       22,631       22,762       96,642       22,811       23,224       23,585       23,769       93,389       23,099       23,018       23,138  
Royalty Revenue
    6,364       1,657       1,807       1,630       1,714       6,808       1,597       1,542       1,563       1,153       5,855       1,303       1,389       1,305       1,105       5,102       1,165       1,270       1,370       699       4,504       797       526       954  
 
                                                                                                                                                                                               
Core Revenue (b)
  $ 493,005     $ 134,427     $ 140,115     $ 153,026     $ 150,837     $ 578,405     $ 158,570     $ 172,236     $ 178,832     $ 181,093     $ 690,731     $ 184,005     $ 188,779     $ 189,116     $ 188,451     $ 750,351     $ 204,385     $ 223,700     $ 231,466     $ 224,882     $ 884,433     $ 252,739     $ 259,418     $ 267,261  
 
                                                                                                                                                                                               
Revenue from Divested & Discontinued Lines (a)
    54,613       8,902       9,272       5,877       192       24,243       72                         72                                                                                
 
                                                                                                                                                                                               
Service revenue (c)
  $ 547,618     $ 143,329     $ 149,387     $ 158,903     $ 151,029     $ 602,648     $ 158,642     $ 172,236     $ 178,832     $ 181,093     $ 690,803     $ 184,005     $ 188,779     $ 189,116     $ 188,451     $ 750,351     $ 204,385     $ 223,700     $ 231,466     $ 224,882     $ 884,433     $ 252,739     $ 259,418     $ 267,261  
Reimbursable Expenses per EITF 01-14 (c)
    37,392       8,950       8,139       10,816       10,123       38,028       10,019       9,923       10,098       8,480       38,520       10,944       10,470       12,402       11,579       45,395       12,860       7,691       6,149       7,580       34,280       6,543       6,623       7,480  
 
                                                                                                                                                                                               
Total Revenue
  $ 585,010     $ 152,279     $ 157,526     $ 169,719     $ 161,152     $ 640,676     $ 168,661     $ 182,159     $ 188,930     $ 189,573     $ 729,323     $ 194,949     $ 199,249     $ 201,518     $ 200,030     $ 795,746     $ 217,245     $ 231,391     $ 237,615     $ 232,462     $ 918,713     $ 259,282     $ 266,041     $ 274,741  
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Insurance Services Operating Income
  $ 94,892     $ 27,004     $ 30,125     $ 31,663     $ 30,615     $ 119,407     $ 35,024     $ 35,502     $ 37,163     $ 36,950     $ 144,639     $ 42,436     $ 44,364     $ 43,998     $ 41,720     $ 172,518     $ 47,260     $ 48,401     $ 50,714     $ 49,340     $ 195,715     $ 54,262     $ 55,266     $ 57,981  
Business Services Operating Income
    22,515       8,795       8,325       7,816       9,756       34,692       10,038       14,530       14,493       11,501       50,562       11,172       15,321       15,694       14,353       56,540       14,357       17,052       21,084       20,945       73,438       21,222       20,406       20,975  
Government Services Operating Income
    6,862       1,978       2,172       2,953       3,294       10,397       2,482       2,763       5,056       8,561       18,862       4,399       3,264       2,958       3,919       14,540       4,114       7,275       4,726       5,349       21,464       5,711       3,418       6,366  
Marketing Services Operating Income
    19,285       4,338       5,721       6,025       6,101       22,185       7,405       9,232       8,509       7,720       32,866       6,908       7,374       3,580       3,987       21,849       4,287       4,408       4,583       5,373       18,651       4,257       3,661       3,840  
Royalty Operating Income
    3,804       1,051       1,191       1,011       1,147       4,400       997       933       932       464       3,326       646       626       416       380       2,068       204       661       798       399       2,062       770       325       506  
Income from Reimbursable Expenses
                                                                                                                                                 
Divested & Discontinued Operating Income (a)
    8,045       (580 )     (234 )     (665 )     (292 )     (1,771 )     (206 )                       (206 )                                                                                    
Corporate
    (43,503 )     (10,843 )     (13,929 )     (12,525 )     (11,981 )     (49,278 )     (11,518 )     (16,885 )     (16,163 )     (15,619 )     (60,185 )     (13,758 )     (16,469 )     (14,850 )     (12,936 )     (58,013 )     (15,951 )     (18,306 )     (17,869 )     (17,426 )     (69,552 )     (19,722 )     (18,183 )     (20,685 )
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Operating Income before other operating charges
  $ 111,900     $ 31,743     $ 33,371     $ 36,278     $ 38,640     $ 140,032     $ 44,222     $ 46,075     $ 49,990     $ 49,577     $ 189,864     $ 51,803     $ 54,480     $ 51,796     $ 51,423     $ 209,502     $ 54,271     $ 59,491     $ 64,036     $ 63,980     $ 241,778     $ 66,500     $ 64,893     $ 68,983  
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Other operating charges (d)
    (28,419 )     (17,865 )           (10,853 )           (28,718 )           (7,342 )                 (7,342 )           (19,817 )     (4,022 )     (7,103 )     (30,942 )                                   (5,412 )     (6,040 )     (4,006 )
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Operating Income
  $ 83,481     $ 13,878     $ 33,371     $ 25,425     $ 38,640     $ 111,314     $ 44,222     $ 38,733     $ 49,990     $ 49,577     $ 182,522     $ 51,803     $ 34,663     $ 47,774     $ 44,320     $ 178,560     $ 54,271     $ 59,491     $ 64,036     $ 63,980     $ 241,778     $ 61,088     $ 58,853     $ 64,977  
 
                                                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                                                               
Operating Margins
                                                                                                                                                                                               
Insurance Services
    50.0 %     49.8 %     52.6 %     53.9 %     53.3 %     52.4 %     54.6 %     53.0 %     52.7 %     53.9 %     53.5 %     55.7 %     56.9 %     56.3 %     54.2 %     55.8 %     54.5 %     54.9 %     55.8 %     56.7 %     55.5 %     54.4 %     54.1 %     54.7 %
Business Services
    10.9 %     16.2 %     14.9 %     13.3 %     17.0 %     15.3 %     17.6 %     23.2 %     23.9 %     19.5 %     21.1 %     17.5 %     22.2 %     21.8 %     20.2 %     20.5 %     18.9 %     19.5 %     22.4 %     22.7 %     21.0 %     22.6 %     21.1 %     21.5 %
Government Services
    25.5 %     25.5 %     23.8 %     25.0 %     26.1 %     25.2 %     20.6 %     21.2 %     27.1 %     33.4 %     27.2 %     25.7 %     22.1 %     19.7 %     23.9 %     23.0 %     23.2 %     30.9 %     21.9 %     25.4 %     25.6 %     16.2 %     9.3 %     16.1 %
Marketing Services
    30.3 %     26.2 %     35.4 %     27.3 %     28.2 %     29.0 %     31.2 %     33.0 %     31.0 %     28.9 %     31.1 %     27.0 %     28.7 %     15.8 %     17.5 %     22.6 %     18.8 %     19.0 %     19.4 %     22.6 %     20.0 %     18.4 %     15.9 %     16.6 %
Divested & Discontinued Lines (a)
    14.7 %     -6.5 %     -2.5 %     -11.3 %     -152.1 %     -7.3 %     -286.1 %     n/a       n/a       n/a       -286.1 %     n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a       n/a  
ChoicePoint excluding other operating charges, as a percentage of service revenue (c) (d)
    20.4 %     22.1 %     22.3 %     22.8 %     25.6 %     23.2 %     27.9 %     26.8 %     28.0 %     27.4 %     27.5 %     28.2 %     28.9 %     27.4 %     27.3 %     27.9 %     26.6 %     26.6 %     27.7 %     28.5 %     27.3 %     26.3 %     25.0 %     25.8 %
Operating income as a percentage of service revenue (c)
    15.2 %     9.7 %     22.3 %     16.0 %     25.6 %     18.5 %     27.9 %     22.5 %     28.0 %     27.4 %     26.4 %     28.2 %     18.4 %     25.3 %     23.5 %     23.8 %     26.6 %     26.6 %     27.7 %     28.5 %     27.3 %     24.2 %     22.7 %     24.3 %
 
                                                                                                                                                                                               
Operating income as a percentage of total revenue
    14.3 %     9.1 %     21.2 %     15.0 %     24.0 %     17.4 %     26.2 %     21.3 %     26.5 %     26.2 %     25.0 %     26.6 %     17.4 %     23.7 %     22.2 %     22.4 %     25.0 %     25.7 %     26.9 %     27.5 %     26.3 %     23.6 %     22.1 %     23.7 %
 
                                                                                                                                                                                               
Internal Growth Rates (e)
                                                                                                                                                                                               
Insurance Services
    18.0 %     14.9 %     15.8 %     16.0 %     18.5 %     16.3 %     17.5 %     17.0 %     18.5 %     18.0 %     17.8 %     17.2 %     15.0 %     10.1 %     9.5 %     12.8 %     12.2 %     11.4 %     14.8 %     10.3 %     12.2 %     11.8 %     12.7 %     12.4 %
Business Services
    (f )     5.7 %     -0.6 %     -8.8 %     -9.3 %     -3.5 %     -7.3 %     1.2 %     3.1 %     -1.2 %     -0.9 %     -4.2 %     -5.8 %     0.9 %     5.0 %     -1.1 %     13.3 %     9.2 %     8.1 %     11.0 %     10.3 %     5.0 %     4.3 %     3.8 %
Government Services
    (f )     32.1 %     16.8 %     36.3 %     20.0 %     25.9 %     20.9 %     32.4 %     58.2 %     103.4 %     59.3 %     42.4 %     13.2 %     -19.6 %     -36.0 %     -8.7 %     -12.8 %     6.3 %     -0.8 %     -5.9 %     -3.7 %     3.1 %     7.0 %     16.8 %
Marketing Services
    17.0 %     9.6 %     2.1 %     2.3 %     -4.0 %     2.3 %     3.4 %     5.4 %     4.9 %     6.7 %     5.2 %     -2.4 %     -13.6 %     -21.7 %     -18.7 %     -14.5 %     -10.8 %     -9.5 %     4.2 %     4.4 %     -3.4 %     1.3 %     -0.9 %     -1.9 %
Total ChoicePoint
    15.8 %     11.2 %     7.1 %     4.6 %     4.0 %     6.6 %     5.7 %     10.0 %     13.4 %     15.6 %     11.4 %     8.1 %     2.4 %     -1.2 %     -2.6 %     1.5 %     6.9 %     7.2 %     9.7 %     8.2 %     8.0 %     7.1 %     7.0 %     7.6 %
 
(a)   Divested & Discontinued Lines represents products and lines of businesses that were discontinued or divested, but which do not qualify for discontinued operations accounting.
 
(b)   Core revenue represents revenue from continuing business lines and is used by management to assess and manage its on-going businesses and to determine operational incentive awards
 
(c)   Reimbursable expenses represent certain reimbursed out-of-pocket expenses that are presented on a gross basis in accordance with EITF 01-14. As these expenses are fully reimbursed, without mark-up, by our clients and in a majority of cases prepaid by the customers, there is no impact on operating income, net income, earnings per share, cash flows or the balance sheet; therefore, we have excluded the impact of these expenses in the calculation of operating margins, core revenue and internal growth
 
(d)   Other operating charges include merger-related costs, unusual items, realignment charges, gain (loss) on sale of business, and other charges that management excludes in its assessments of operating results
 
(e)   Internal revenue growth is the revenue growth from comparable business units for the same period in the prior year and excludes revenue from reimbursable expenses, acquisitions, divested and discontinued product lines and discontinued operations.
 
    This measure is used by management to analyze the performance of the business segments and as a criteria component for incentive compensation awards.

 


 

ChoicePoint Inc.
Operating Results by Quarter
                                                                                                                                                                 
    Total   Total                                   Total                                   Total                                   Total            
    2000   2001   Q1 2002   Q2 2002   Q3 2002   Q4 2002   2002   Q1 2003   Q2 2003   Q3 2003   Q4 2003   2003   Q1 2004   Q2 2004   Q3 2004   Q4 2004   2004   Q1 2005   Q2 2005   Q3 2005
Net income
  $ 43,822     $ 50,334     $ 2,998     $ 24,113     $ 31,262     $ 31,454     $ 89,827     $ 65,175     $ 20,853     $ 29,055     $ 26,909     $ 141,992     $ 33,262     $ 36,323     $ 39,153     $ 39,217     $ 147,955     $ 36,970     $ 36,418     $ 39,584  
EPS
  $ 0.52     $ 0.58     $ 0.03     $ 0.27     $ 0.35     $ 0.35     $ 1.01     $ 0.73     $ 0.23     $ 0.32     $ 0.30     $ 1.58     $ 0.37     $ 0.40     $ 0.43     $ 0.43     $ 1.62     $ 0.40     $ 0.40     $ 0.43  
 
                                                                                                                                                               
Less:
                                                                                                                                                               
Cumulative change in accounting principle, net
                (24,416 )                       (24,416 )                                                                                  
Income from discontinued operations, net of tax
    3,656       4,632       1,575       1,707       1,704       1,585       6,571       991                         991                                                      
Gain on sale of discontinued operations, net
                                              32,893                         32,893                                                  
 
                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                               
Net income from continuing operations
  $ 40,166     $ 45,702     $ 25,839     $ 22,406     $ 29,558     $ 29,869     $ 107,672     $ 31,291     $ 20,853     $ 29,055     $ 26,909     $ 108,108     $ 33,262     $ 36,323     $ 39,153     $ 39,217     $ 147,955     $ 36,970     $ 36,418     $ 39,584  
 
                                                                                                                                                               
EPS from continuing operations
  $ 0.48     $ 0.52     $ 0.29     $ 0.25     $ 0.33     $ 0.34     $ 1.21     $ 0.35     $ 0.23     $ 0.32     $ 0.30     $ 1.21     $ 0.37     $ 0.40     $ 0.43     $ 0.43     $ 1.62     $ 0.40     $ 0.40     $ 0.43  
 
                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                               
Add back: goodwill amortization net of taxes (a)
    12,885       12,638                                                                                                                
Net income from continuing operations excluding goodwill amortization (a)
  $ 53,051     $ 58,340     $ 25,839     $ 22,406     $ 29,558     $ 29,869     $ 107,672     $ 31,291     $ 20,853     $ 29,055     $ 26,909     $ 108,108     $ 33,262     $ 36,323     $ 39,153     $ 39,217     $ 147,955     $ 36,970     $ 36,418     $ 39,584  
 
                                                                                                                                                               
 
                                                                                                                                                               
EPS from continuing operations excluding goodwill amortization (a)
  $ 0.63     $ 0.67     $ 0.29     $ 0.25     $ 0.33     $ 0.34     $ 1.21     $ 0.35     $ 0.23     $ 0.32     $ 0.30     $ 1.21     $ 0.37     $ 0.40     $ 0.43     $ 0.43     $ 1.62     $ 0.40     $ 0.40     $ 0.43  
 
                                                                                                                                                               
Add back:
                                                                                                                                                               
Other operating charges (b)
    28,419       28,718             7,342                   7,342             19,817       4,022       7,103       30,942                                     5,412       6,040       4,006  
Tax provision (benefit) related to other operating charges
    (8,604 )     3,879             (2,818 )                 (2,818 )           (7,609 )     (1,545 )     (2,728 )     (11,882 )                                   (2,068 )     (2,307 )     (1,530 )
 
                                                                                                                                                               
Income from continuing operations excluding other operating charges & goodwill amortization
(a)(b)
  $ 72,866     $ 90,937     $ 25,839     $ 26,930     $ 29,558     $ 29,869     $ 112,196     $ 31,291     $ 33,061     $ 31,532     $ 31,284     $ 127,168     $ 33,262     $ 36,323     $ 39,153     $ 39,217     $ 147,955     $ 40,314     $ 40,151     $ 42,060  
 
                                                                                                                                                               
EPS from continuing operations excluding other operating charges & goodwill amortization (a)(b)
  $ 0.87     $ 1.04     $ 0.29     $ 0.30     $ 0.33     $ 0.34     $ 1.26     $ 0.35     $ 0.37     $ 0.35     $ 0.35     $ 1.42     $ 0.37     $ 0.40     $ 0.43     $ 0.43     $ 1.62     $ 0.44     $ 0.44     $ 0.46  
 
                                                                                                                                                               
Wtd Avg Shares
    84,139       87,151       88,969       89,692       89,612       89,064       89,194       89,374       89,354       89,866       89,923       89,686       90,368       91,282       91,542       91,830       91,305       92,175       91,702       91,934  
 
(a)   FASB Statement No. 142 discontinued the amortization of goodwill as of January 1, 2002. For comparison purposes, the above data excludes goodwill amortization in 1998-2001 as if FASB No. 142 was effective January 1, 1998.
 
(b)   Other operating charges include merger-related costs, unusual items, realignment charges, gain (loss) on sale of business, and other charges that management excludes in its assessments of operating results and include the following components which are more fully described in our Annual Report on Form 10-K for the applicable years:
                                                                                                                                                                 
    Total   Total                                   Total                                   Total                                   Total            
    2000   2001   Q1 2002   Q2 2002   Q3 2002   Q4 2002   2002   Q1 2003   Q2 2003   Q3 2003   Q4 2003   2003   Q1 2004   Q2 2004   Q3 2004   Q4 2004   2004   Q1 2005   Q2 2005   Q3 2005
Merger transaction costs
    11,579                                                                                                                    
Merger personnel related costs
    3,780       1,832                                                                                                              
Other merger integration costs
    3,629       2,433                                                                                                              
Write down of minority investments
                      2,370                   2,370                                                                                
Asset impairments
    6,954       12,693             2,985                   2,985             12,490       3,015       5,845       21,350                                                  
Nonmerger severance
    1,885       838             567                   567             2,848       882       624       4,354                                                  
Other one-time charges
    592       69             1,420                   1,420             4,479       125       634       5,238                                                  
Expenses related to fraudulent data access
                                                                                                                                            5,412       6,040       4,006  
(Gain) loss on sale of business
          10,853                                                                                                              
 
                                                                                                                                                               
Total other operating charges
    28,419       28,718             7,342                   7,342             19,817       4,022       7,103       30,942                                     5,412       6,040       4,006