(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 40.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of each class | Ticker symbol(s) | Name of exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit No. | Description | |||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||
Date: | July 27, 2022 | By: | /s/ Daniel J. McHenry | ||||||||||||||||||||
Daniel J. McHenry | |||||||||||||||||||||||
Senior Vice President and Chief Financial Officer |
Second Quarter 2022 Key Performance Metrics (year-over-year comparable period basis) | Consolidated | Same Store (a non-GAAP measure) | ||||||||||||
Reported: | 2Q22 | Change | 2Q22 | Change | ||||||||||
Total revenues | $4.1B | +14.3% | $3.4B | (4.3)% | ||||||||||
Total gross profit (“GP”) | $768.4M | +18.3% | $630.9M | (1.4)% | ||||||||||
NV units sold | 38,822 | (6.3)% | 31,204 | (23.7)% | ||||||||||
NV GP per retail unit (“PRU”) | $5,416 | +40.2% | $5,338 | +38.5% | ||||||||||
Used vehicle (“UV”) retail units sold | 48,907 | +9.9% | 40,978 | (6.8)% | ||||||||||
UV retail GP PRU | $1,830 | (24.7)% | $1,829 | (24.8)% | ||||||||||
Parts & service (“P&S”) GP | $277.7M | +30.6% | $231.1M | +10.6% | ||||||||||
P&S Gross Margin | 55.2% | (0.3)% | 54.0% | (1.5)% | ||||||||||
Finance and Insurance (“F&I”) revenues | $190.2M | +19.2% | $157.9M | +0.3% | ||||||||||
F&I GP PRU | $2,168 | +16.7% | $2,187 | +17.9% | ||||||||||
Selling, General and Administrative (“SG&A”) expenses as a % of GP | 59.9% | +313 bps | 60.2% | +347 bps | ||||||||||
Adjusted SG&A expenses (a non-GAAP measure) as a % of GP | 60.3% | +342 bps | 60.2% | +347 bps |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,851.3 | $ | 1,805.5 | $ | 45.8 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,505.4 | 1,183.8 | 321.6 | 27.2 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 95.8 | 93.7 | 2.1 | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 502.6 | 382.9 | 119.7 | 31.2 | % | |||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | 190.2 | 159.6 | 30.6 | 19.2 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | 4,145.4 | 3,625.6 | 519.8 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 1,641.0 | 1,645.4 | (4.4) | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,415.9 | 1,075.6 | 340.3 | 31.6 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 95.1 | 84.8 | 10.3 | 12.1 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 224.9 | 170.3 | 54.7 | 32.1 | % | |||||||||||||||||||||
Total cost of sales | 3,377.0 | 2,976.1 | 400.8 | 13.5 | % | |||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 768.4 | 649.5 | 118.9 | 18.3 | % | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 460.2 | 368.6 | 91.5 | 24.8 | % | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 23.0 | 18.4 | 4.6 | 24.9 | % | |||||||||||||||||||||
Asset impairments | 0.8 | — | 0.8 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS | 284.5 | 262.5 | 22.0 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | 5.9 | 8.6 | (2.7) | (31.8) | % | |||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | 18.5 | 13.6 | 4.9 | 36.1 | % | |||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 260.1 | 240.3 | 19.8 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 60.8 | 51.5 | 9.3 | 18.1 | % | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 199.3 | 188.8 | 10.5 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | (3.4) | 2.2 | (5.6) | (253.0) | % | |||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 195.9 | $ | 191.0 | $ | 5.0 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 5.4 | 6.4 | (1.1) | (16.6) | % | |||||||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 190.6 | $ | 184.5 | $ | 6.0 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share from continuing operations | $ | 12.11 | $ | 10.23 | $ | 1.88 | 18.3 | % | ||||||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per share from discontinued operations | $ | (0.20) | $ | 0.12 | $ | (0.32) | (267.9) | % | ||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER SHARE | $ | 11.90 | $ | 10.35 | $ | 1.55 | 15.0 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 16.0 | 17.8 | (1.8) | (10.2) | % | |||||||||||||||||||||
Weighted average participating securities | 0.5 | 0.6 | (0.2) | (27.7) | % | |||||||||||||||||||||
Total weighted average shares | 16.5 | 18.5 | (2.0) | (10.8) | % | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate on continuing operations | 23.4 | % | 21.4 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,596.4 | $ | 3,314.7 | $ | 281.7 | 8.5 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 2,865.3 | 2,071.9 | 793.4 | 38.3 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 189.3 | 172.0 | 17.4 | 10.1 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 975.5 | 735.7 | 239.8 | 32.6 | % | |||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | 363.2 | 285.3 | 78.0 | 27.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | 7,989.7 | 6,579.6 | 1,410.2 | 21.4 | % | |||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 3,184.9 | 3,059.0 | 125.9 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 2,688.0 | 1,905.3 | 782.7 | 41.1 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 185.7 | 159.3 | 26.4 | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 438.0 | 325.3 | 112.7 | 34.7 | % | |||||||||||||||||||||
Total cost of sales | 6,496.6 | 5,448.8 | 1,047.8 | 19.2 | % | |||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 1,493.1 | 1,130.7 | 362.4 | 32.0 | % | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 878.6 | 680.0 | 198.7 | 29.2 | % | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 44.2 | 37.6 | 6.6 | 17.5 | % | |||||||||||||||||||||
Asset impairments | 0.8 | — | 0.8 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS | 569.5 | 413.2 | 156.3 | 37.8 | % | |||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | 11.2 | 16.1 | (5.0) | (30.9) | % | |||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | 35.9 | 26.7 | 9.2 | 34.3 | % | |||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 522.4 | 370.3 | 152.1 | 41.1 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 122.0 | 80.6 | 41.4 | 51.4 | % | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 400.4 | 289.7 | 110.7 | 38.2 | % | |||||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | (1.6) | 3.2 | (4.8) | (148.4) | % | |||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 398.9 | $ | 292.9 | $ | 106.0 | 36.2 | % | ||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 11.2 | 9.9 | 1.3 | 13.4 | % | |||||||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 387.6 | $ | 283.0 | $ | 104.6 | 37.0 | % | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share from continuing operations | $ | 23.88 | $ | 15.70 | $ | 8.18 | 52.1 | % | ||||||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per share from discontinued operations | $ | (0.09) | $ | 0.17 | $ | (0.27) | (153.4) | % | ||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER SHARE | $ | 23.79 | $ | 15.88 | $ | 7.91 | 49.8 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 16.3 | 17.8 | (1.5) | (8.6) | % | |||||||||||||||||||||
Weighted average participating securities | 0.5 | 0.6 | (0.2) | (24.5) | % | |||||||||||||||||||||
Total weighted average shares | 16.8 | 18.5 | (1.7) | (9.1) | % | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate on continuing operations | 23.4 | % | 21.8 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Additional Information — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 26.3 | $ | 14.9 | $ | 11.3 | 75.9 | % | ||||||||||||||||||
Inventories, net | $ | 1,125.5 | $ | 1,073.1 | $ | 52.4 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||
Floorplan notes payable, net (1) | $ | 780.9 | $ | 531.0 | $ | 249.9 | 47.1 | % | ||||||||||||||||||
Total debt | $ | 1,970.4 | $ | 2,035.7 | $ | (65.4) | (3.2) | % | ||||||||||||||||||
Total equity | $ | 2,004.5 | $ | 1,825.2 | $ | 179.3 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||
(1) Amounts are net of offset accounts of $83.4 and $271.9, respectively. |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
NEW VEHICLE UNIT SALES GEOGRAPHIC MIX: | ||||||||||||||||||||||||||
United States | 81.5 | % | 82.2 | % | 80.9 | % | 81.9 | % | ||||||||||||||||||
United Kingdom | 18.5 | % | 17.8 | % | 19.1 | % | 18.1 | % | ||||||||||||||||||
NEW VEHICLE UNIT SALES BRAND MIX: | ||||||||||||||||||||||||||
Toyota/Lexus | 24.7 | % | 25.1 | % | 23.9 | % | 25.4 | % | ||||||||||||||||||
Volkswagen/Audi/Porsche/SEAT/SKODA | 15.8 | % | 15.8 | % | 15.5 | % | 15.3 | % | ||||||||||||||||||
BMW/MINI | 12.3 | % | 11.5 | % | 12.7 | % | 10.8 | % | ||||||||||||||||||
Ford/Lincoln | 8.6 | % | 7.8 | % | 8.4 | % | 8.8 | % | ||||||||||||||||||
Honda/Acura | 6.6 | % | 9.4 | % | 7.3 | % | 9.0 | % | ||||||||||||||||||
Chevrolet/GMC/Buick/Cadillac | 6.4 | % | 6.9 | % | 6.3 | % | 7.1 | % | ||||||||||||||||||
Mercedes-Benz/Sprinter | 6.5 | % | 4.7 | % | 6.2 | % | 4.9 | % | ||||||||||||||||||
Chrysler/Dodge/Jeep/RAM | 5.0 | % | 4.1 | % | 5.1 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||||
Hyundai/Kia/Genesis | 5.4 | % | 5.9 | % | 4.9 | % | 5.5 | % | ||||||||||||||||||
Nissan | 3.5 | % | 6.0 | % | 4.0 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||||||
Subaru | 2.4 | % | 1.3 | % | 2.6 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||
Jaguar/Land Rover | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.4 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||
Mazda | 1.1 | % | — | % | 1.2 | % | — | % | ||||||||||||||||||
Other | 0.3 | % | — | % | 0.3 | % | — | % | ||||||||||||||||||
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||||
DAYS’ SUPPLY IN INVENTORY (1): | ||||||||||||||||||||
Consolidated | ||||||||||||||||||||
New vehicle inventory | 15 | 12 | 19 | |||||||||||||||||
Used vehicle inventory | 35 | 42 | 32 | |||||||||||||||||
U.S. | ||||||||||||||||||||
New vehicle inventory | 11 | 9 | 16 | |||||||||||||||||
Used vehicle inventory | 32 | 36 | 29 | |||||||||||||||||
U.K. | ||||||||||||||||||||
New vehicle inventory | 31 | 33 | 31 | |||||||||||||||||
Used vehicle inventory | 43 | 66 | 39 | |||||||||||||||||
(1) Days’ supply in inventory is calculated based on inventory unit levels and 30-day total unit sales volumes, both at the end of each reporting period. |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,851.3 | $ | 1,805.5 | $ | 45.8 | 2.5 | % | $ | (32.5) | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,505.4 | 1,183.8 | 321.6 | 27.2 | % | (34.5) | 30.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 95.8 | 93.7 | 2.1 | 2.3 | % | (4.1) | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,601.2 | 1,277.5 | 323.7 | 25.3 | % | (38.7) | 28.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 502.6 | 382.9 | 119.7 | 31.2 | % | (6.4) | 32.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 190.2 | 159.6 | 30.6 | 19.2 | % | (1.9) | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 4,145.4 | $ | 3,625.6 | $ | 519.8 | 14.3 | % | $ | (79.5) | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 210.3 | $ | 160.1 | $ | 50.2 | 31.3 | % | $ | (3.0) | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 89.5 | 108.1 | (18.7) | (17.3) | % | (1.7) | (15.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.8 | 8.9 | (8.1) | (91.4) | % | 0.1 | (92.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 90.3 | 117.1 | (26.8) | (22.9) | % | (1.6) | (21.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 277.7 | 212.7 | 65.0 | 30.6 | % | (3.9) | 32.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 190.2 | 159.6 | 30.6 | 19.2 | % | (1.9) | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 768.4 | $ | 649.5 | $ | 118.9 | 18.3 | % | $ | (10.5) | 19.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.4 | % | 8.9 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.9 | % | 9.1 | % | (3.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.8 | % | 9.5 | % | (8.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 5.6 | % | 9.2 | % | (3.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 55.2 | % | 55.5 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.5 | % | 17.9 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 38,822 | 41,442 | (2,620) | (6.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 48,907 | 44,502 | 4,405 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 9,514 | 10,730 | (1,216) | (11.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 58,421 | 55,232 | 3,189 | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 47,686 | $ | 43,567 | $ | 4,119 | 9.5 | % | $ | (837) | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,781 | $ | 26,601 | $ | 4,180 | 15.7 | % | $ | (706) | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,416 | $ | 3,863 | $ | 1,553 | 40.2 | % | $ | (78) | 42.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,830 | $ | 2,430 | $ | (600) | (24.7) | % | $ | (36) | (23.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 81 | $ | 831 | $ | (750) | (90.3) | % | $ | 13 | (91.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,545 | $ | 2,119 | $ | (575) | (27.1) | % | $ | (28) | (25.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,168 | $ | 1,857 | $ | 311 | 16.7 | % | $ | (22) | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 460.2 | $ | 368.6 | $ | 91.5 | 24.8 | % | $ | (7.5) | 26.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 463.3 | $ | 369.4 | $ | 93.9 | 25.4 | % | $ | (7.5) | 27.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 59.9 | % | 56.8 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 60.3 | % | 56.9 | % | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 6.9 | % | 7.2 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (1) | 6.8 | % | 7.2 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin % | 6.3 | % | 6.6 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pretax margin % (1) | 6.2 | % | 6.7 | % | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 5.9 | $ | 8.6 | $ | (2.7) | (31.8) | % | $ | (0.2) | (30.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Floorplan assistance (2) | 14.1 | 15.3 | (1.1) | (7.4) | % | — | (7.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | $ | (8.3) | $ | (6.6) | $ | (1.6) | $ | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,596.4 | $ | 3,314.7 | $ | 281.7 | 8.5 | % | $ | (43.8) | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 2,865.3 | 2,071.9 | 793.4 | 38.3 | % | (44.9) | 40.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 189.3 | 172.0 | 17.4 | 10.1 | % | (5.2) | 13.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 3,054.6 | 2,243.8 | 810.8 | 36.1 | % | (50.0) | 38.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 975.5 | 735.7 | 239.8 | 32.6 | % | (8.3) | 33.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 363.2 | 285.3 | 78.0 | 27.3 | % | (2.6) | 28.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 7,989.7 | $ | 6,579.6 | $ | 1,410.2 | 21.4 | % | $ | (104.7) | 23.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 411.5 | $ | 255.7 | $ | 155.8 | 60.9 | % | $ | (4.2) | 62.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 177.3 | 166.6 | 10.7 | 6.4 | % | (2.4) | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.6 | 12.7 | (9.1) | (71.7) | % | 0.1 | (72.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 180.9 | 179.3 | 1.6 | 0.9 | % | (2.3) | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 537.5 | 410.4 | 127.1 | 31.0 | % | (5.1) | 32.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 363.2 | 285.3 | 78.0 | 27.3 | % | (2.6) | 28.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,493.1 | $ | 1,130.7 | $ | 362.4 | 32.0 | % | $ | (14.2) | 33.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.4 | % | 7.7 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.2 | % | 8.0 | % | (1.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 1.9 | % | 7.4 | % | (5.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 5.9 | % | 8.0 | % | (2.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 55.1 | % | 55.8 | % | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.7 | % | 17.2 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 75,555 | 77,134 | (1,579) | (2.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 92,713 | 82,045 | 10,668 | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 18,613 | 20,308 | (1,695) | (8.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 111,326 | 102,353 | 8,973 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 47,600 | $ | 42,974 | $ | 4,626 | 10.8 | % | $ | (580) | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,905 | $ | 25,253 | $ | 5,652 | 22.4 | % | $ | (484) | 24.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,446 | $ | 3,316 | $ | 2,131 | 64.3 | % | $ | (55) | 65.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,913 | $ | 2,031 | $ | (118) | (5.8) | % | $ | (26) | (4.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 193 | $ | 625 | $ | (432) | (69.1) | % | $ | 8 | (70.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,625 | $ | 1,752 | $ | (127) | (7.2) | % | $ | (20) | (6.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,159 | $ | 1,792 | $ | 367 | 20.5 | % | $ | (15) | 21.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 878.6 | $ | 680.0 | $ | 198.7 | 29.2 | % | $ | (9.3) | 30.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 903.2 | $ | 679.8 | $ | 223.3 | 32.8 | % | $ | (9.4) | 34.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 58.8 | % | 60.1 | % | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 60.5 | % | 60.1 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 7.1 | % | 6.3 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (1) | 6.8 | % | 6.3 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin % | 6.5 | % | 5.6 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pretax margin % (1) | 6.2 | % | 5.7 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 11.2 | $ | 16.1 | $ | (5.0) | (30.9) | % | $ | (0.2) | (29.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Floorplan assistance (2) | 28.2 | 28.5 | (0.3) | (1.0) | % | — | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | $ | (17.0) | $ | (12.3) | $ | (4.7) | $ | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted floorplan interest expense (1) | $ | 11.2 | $ | 13.8 | $ | (2.7) | (19.3) | % | $ | (0.2) | (17.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — U.S. | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,561.7 | $ | 1,504.4 | $ | 57.4 | 3.8 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,197.6 | 882.9 | 314.7 | 35.6 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 59.1 | 61.2 | (2.0) | (3.3) | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 1,256.8 | 944.1 | 312.7 | 33.1 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 445.6 | 332.6 | 113.0 | 34.0 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 173.1 | 143.9 | 29.2 | 20.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,437.2 | $ | 2,924.9 | $ | 512.3 | 17.5 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 184.5 | $ | 141.7 | $ | 42.8 | 30.2 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 73.7 | 87.3 | (13.6) | (15.6) | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 1.9 | 6.4 | (4.5) | (70.9) | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 75.5 | 93.7 | (18.2) | (19.4) | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 243.1 | 181.7 | 61.4 | 33.8 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 173.1 | 143.9 | 29.2 | 20.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 676.3 | $ | 561.1 | $ | 115.2 | 20.5 | % | ||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.8 | % | 9.4 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.2 | % | 9.9 | % | (3.7) | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.1 | % | 10.5 | % | (7.3) | % | ||||||||||||||||||||
Total used | 6.0 | % | 9.9 | % | (3.9) | % | ||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.6 | % | 54.6 | % | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||
Total gross margin | 19.7 | % | 19.2 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 31,627 | 34,047 | (2,420) | (7.1) | % | |||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 38,523 | 34,008 | 4,515 | 13.3 | % | |||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 6,059 | 6,606 | (547) | (8.3) | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 44,582 | 40,614 | 3,968 | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 49,380 | $ | 44,185 | $ | 5,196 | 11.8 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 31,089 | $ | 25,962 | $ | 5,127 | 19.7 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,834 | $ | 4,162 | $ | 1,671 | 40.2 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,913 | $ | 2,568 | $ | (655) | (25.5) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 307 | $ | 969 | $ | (661) | (68.3) | % | ||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,694 | $ | 2,308 | $ | (613) | (26.6) | % | ||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,468 | $ | 2,114 | $ | 354 | 16.7 | % | ||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 393.6 | $ | 312.6 | $ | 81.0 | 25.9 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 396.8 | $ | 313.4 | $ | 83.4 | 26.6 | % | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 58.2 | % | 55.7 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 58.7 | % | 55.9 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — U.S. | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,994.9 | $ | 2,750.4 | $ | 244.5 | 8.9 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 2,235.5 | 1,579.4 | 656.1 | 41.5 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 116.4 | 111.6 | 4.8 | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 2,351.9 | 1,691.0 | 660.9 | 39.1 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 854.0 | 628.9 | 225.1 | 35.8 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 327.9 | 259.0 | 68.9 | 26.6 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 6,528.5 | $ | 5,329.3 | $ | 1,199.3 | 22.5 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 357.8 | $ | 222.6 | $ | 135.2 | 60.8 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 142.3 | 137.6 | 4.7 | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.1 | 10.3 | (5.2) | (50.6) | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 147.4 | 148.0 | (0.5) | (0.4) | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 464.1 | 346.8 | 117.3 | 33.8 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 327.9 | 259.0 | 68.9 | 26.6 | % | |||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,297.2 | $ | 976.3 | $ | 320.9 | 32.9 | % | ||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.9 | % | 8.1 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.4 | % | 8.7 | % | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.4 | % | 9.3 | % | (4.9) | % | ||||||||||||||||||||
Total used | 6.3 | % | 8.8 | % | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.3 | % | 55.1 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||
Total gross margin | 19.9 | % | 18.3 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 61,125 | 63,199 | (2,074) | (3.3) | % | |||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 72,463 | 64,439 | 8,024 | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 12,060 | 13,046 | (986) | (7.6) | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 84,523 | 77,485 | 7,038 | 9.1 | % | |||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 48,996 | $ | 43,520 | $ | 5,476 | 12.6 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,850 | $ | 24,510 | $ | 6,340 | 25.9 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,854 | $ | 3,522 | $ | 2,332 | 66.2 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,964 | $ | 2,136 | $ | (172) | (8.0) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 423 | $ | 792 | $ | (369) | (46.6) | % | ||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,744 | $ | 1,910 | $ | (165) | (8.7) | % | ||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,454 | $ | 2,029 | $ | 425 | 21.0 | % | ||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 747.2 | $ | 574.3 | $ | 172.9 | 30.1 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 769.1 | $ | 574.7 | $ | 194.3 | 33.8 | % | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 57.6 | % | 58.8 | % | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 59.3 | % | 58.9 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 289.5 | $ | 301.2 | $ | (11.6) | (3.9) | % | $ | (32.5) | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 307.8 | 300.9 | 6.9 | 2.3 | % | (34.5) | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 36.7 | 32.5 | 4.2 | 12.8 | % | (4.1) | 25.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 344.5 | 333.4 | 11.1 | 3.3 | % | (38.7) | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 57.1 | 50.3 | 6.7 | 13.3 | % | (6.4) | 26.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 17.1 | 15.7 | 1.4 | 8.7 | % | (1.9) | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 708.2 | $ | 700.7 | $ | 7.5 | 1.1 | % | $ | (79.5) | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 25.8 | $ | 18.4 | $ | 7.4 | 40.2 | % | $ | (3.0) | 56.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 15.8 | 20.8 | (5.0) | (24.1) | % | (1.7) | (15.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.1) | 2.5 | (3.6) | (143.3) | % | 0.1 | (148.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 14.7 | 23.3 | (8.6) | (37.0) | % | (1.6) | (30.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 34.5 | 31.0 | 3.6 | 11.6 | % | (3.9) | 24.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 17.1 | 15.7 | 1.4 | 8.7 | % | (1.9) | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 92.1 | $ | 88.4 | $ | 3.7 | 4.2 | % | $ | (10.5) | 16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.9 | % | 6.1 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.1 | % | 6.9 | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (3.0) | % | 7.7 | % | (10.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.3 | % | 7.0 | % | (2.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.5 | % | 61.5 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.0 | % | 12.6 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 7,195 | 7,395 | (200) | (2.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 10,384 | 10,494 | (110) | (1.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 3,455 | 4,124 | (669) | (16.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 13,839 | 14,618 | (779) | (5.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 40,241 | $ | 40,727 | $ | (486) | (1.2) | % | $ | (4,517) | 9.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,640 | $ | 28,672 | $ | 969 | 3.4 | % | $ | (3,327) | 15.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,580 | $ | 2,484 | $ | 1,096 | 44.1 | % | $ | (423) | 61.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,521 | $ | 1,984 | $ | (463) | (23.3) | % | $ | (168) | (14.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (316) | $ | 611 | $ | (927) | NM | $ | 37 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,063 | $ | 1,597 | $ | (534) | (33.4) | % | $ | (117) | (26.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 973 | $ | 879 | $ | 94 | 10.6 | % | $ | (110) | 23.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 66.6 | $ | 56.0 | $ | 10.5 | 18.7 | % | $ | (7.5) | 32.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 72.2 | % | 63.4 | % | 8.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data — U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 601.6 | $ | 564.3 | $ | 37.2 | 6.6 | % | $ | (43.8) | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 629.8 | 492.5 | 137.3 | 27.9 | % | (44.9) | 37.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 72.9 | 60.4 | 12.6 | 20.8 | % | (5.2) | 29.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 702.7 | 552.8 | 149.9 | 27.1 | % | (50.0) | 36.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 121.5 | 106.8 | 14.7 | 13.8 | % | (8.3) | 21.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 35.4 | 26.3 | 9.1 | 34.5 | % | (2.6) | 44.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 1,461.2 | $ | 1,250.3 | $ | 210.9 | 16.9 | % | $ | (104.7) | 25.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 53.7 | $ | 33.2 | $ | 20.5 | 61.9 | % | $ | (4.2) | 74.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 35.0 | 29.0 | 6.0 | 20.6 | % | (2.4) | 29.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.5) | 2.4 | (3.9) | NM | 0.1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 33.5 | 31.4 | 2.1 | 6.7 | % | (2.3) | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 73.4 | 63.6 | 9.8 | 15.4 | % | (5.1) | 23.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 35.4 | 26.3 | 9.1 | 34.5 | % | (2.6) | 44.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 195.9 | $ | 154.4 | $ | 41.5 | 26.9 | % | $ | (14.2) | 36.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.9 | % | 5.9 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.6 | % | 5.9 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (2.1) | % | 3.9 | % | (6.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.8 | % | 5.7 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.4 | % | 59.5 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.4 | % | 12.3 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 14,430 | 13,935 | 495 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 20,250 | 17,606 | 2,644 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 6,553 | 7,262 | (709) | (9.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 26,803 | 24,868 | 1,935 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,689 | $ | 40,498 | $ | 1,191 | 2.9 | % | $ | (3,037) | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 31,101 | $ | 27,973 | $ | 3,128 | 11.2 | % | $ | (2,216) | 19.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,721 | $ | 2,379 | $ | 1,342 | 56.4 | % | $ | (289) | 68.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,727 | $ | 1,647 | $ | 80 | 4.9 | % | $ | (120) | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (230) | $ | 325 | $ | (555) | NM | $ | 23 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,249 | $ | 1,261 | $ | (12) | (1.0) | % | $ | (85) | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,020 | $ | 834 | $ | 186 | 22.3 | % | $ | (75) | 31.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 131.4 | $ | 105.7 | $ | 25.7 | 24.4 | % | $ | (9.3) | 33.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 134.1 | $ | 105.1 | $ | 29.0 | 27.6 | % | $ | (9.4) | 36.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 67.1 | % | 68.4 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 68.4 | % | 68.1 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,492.6 | $ | 1,781.6 | $ | (289.0) | (16.2) | % | $ | (30.0) | (14.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,266.7 | 1,170.2 | 96.6 | 8.3 | % | (30.5) | 10.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 78.8 | 92.9 | (14.1) | (15.2) | % | (3.8) | (11.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,345.5 | 1,263.1 | 82.5 | 6.5 | % | (34.3) | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 427.7 | 376.7 | 51.0 | 13.5 | % | (5.7) | 15.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 157.9 | 157.4 | 0.5 | 0.3 | % | (1.8) | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,423.7 | $ | 3,578.8 | $ | (155.0) | (4.3) | % | $ | (71.8) | (2.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 166.6 | $ | 157.7 | $ | 8.9 | 5.7 | % | $ | (2.8) | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 74.9 | 106.9 | (32.0) | (29.9) | % | (1.5) | (28.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.4 | 8.8 | (8.4) | (95.8) | % | 0.1 | (97.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 75.3 | 115.7 | (40.4) | (34.9) | % | (1.4) | (33.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 231.1 | 209.0 | 22.1 | 10.6 | % | (3.5) | 12.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 157.9 | 157.4 | 0.5 | 0.3 | % | (1.8) | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 630.9 | $ | 639.8 | $ | (9.0) | (1.4) | % | $ | (9.5) | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.2 | % | 8.8 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.9 | % | 9.1 | % | (3.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.5 | % | 9.5 | % | (9.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 5.6 | % | 9.2 | % | (3.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.0 | % | 55.5 | % | (1.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.4 | % | 17.9 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 31,204 | 40,900 | (9,696) | (23.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 40,978 | 43,975 | (2,997) | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 7,597 | 10,615 | (3,018) | (28.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 48,575 | 54,590 | (6,015) | (11.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 47,834 | $ | 43,561 | $ | 4,273 | 9.8 | % | $ | (961) | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,912 | $ | 26,609 | $ | 4,303 | 16.2 | % | $ | (745) | 19.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,338 | $ | 3,855 | $ | 1,484 | 38.5 | % | $ | (90) | 40.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,829 | $ | 2,431 | $ | (602) | (24.8) | % | $ | (37) | (23.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 49 | $ | 829 | $ | (781) | (94.1) | % | $ | 14 | (95.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,550 | $ | 2,120 | $ | (569) | (26.9) | % | $ | (29) | (25.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,187 | $ | 1,855 | $ | 333 | 17.9 | % | $ | (25) | 19.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 380.0 | $ | 363.2 | $ | 16.8 | 4.6 | % | $ | (6.7) | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 60.2 | % | 56.8 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 6.7 | % | 7.2 | % | (0.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (1) | 6.7 | % | 7.2 | % | (0.5) | % |
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,933.4 | $ | 3,272.0 | $ | (338.6) | (10.3) | % | $ | (40.3) | (9.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 2,429.8 | 2,048.5 | 381.4 | 18.6 | % | (39.7) | 20.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 158.4 | 170.4 | (11.9) | (7.0) | % | (4.7) | (4.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 2,588.3 | 2,218.8 | 369.4 | 16.7 | % | (44.4) | 18.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 832.7 | 723.8 | 109.0 | 15.1 | % | (7.4) | 16.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 306.6 | 281.3 | 25.2 | 9.0 | % | (2.4) | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 6,660.9 | $ | 6,495.9 | $ | 165.0 | 2.5 | % | $ | (94.5) | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 330.2 | $ | 252.3 | $ | 77.9 | 30.9 | % | $ | (3.8) | 32.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 148.9 | 164.9 | (16.0) | (9.7) | % | (2.1) | (8.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.2 | 12.6 | (10.4) | (82.6) | % | 0.1 | (83.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 151.0 | 177.5 | (26.4) | (14.9) | % | (2.0) | (13.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 449.9 | 403.7 | 46.2 | 11.5 | % | (4.5) | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 306.6 | 281.3 | 25.2 | 9.0 | % | (2.4) | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,237.7 | $ | 1,114.8 | $ | 123.0 | 11.0 | % | $ | (12.8) | 12.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.3 | % | 7.7 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.1 | % | 8.0 | % | (1.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 1.4 | % | 7.4 | % | (6.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 5.8 | % | 8.0 | % | (2.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.0 | % | 55.8 | % | (1.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.6 | % | 17.2 | % | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 61,464 | 76,163 | (14,699) | (19.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 78,393 | 81,067 | (2,674) | (3.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 14,974 | 20,072 | (5,098) | (25.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 93,367 | 101,139 | (7,772) | (7.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 47,725 | $ | 42,960 | $ | 4,765 | 11.1 | % | $ | (656) | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,996 | $ | 25,269 | $ | 5,727 | 22.7 | % | $ | (506) | 24.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,372 | $ | 3,312 | $ | 2,060 | 62.2 | % | $ | (62) | 64.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,899 | $ | 2,034 | $ | (135) | (6.6) | % | $ | (27) | (5.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 146 | $ | 626 | $ | (480) | (76.7) | % | $ | 8 | (78.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,618 | $ | 1,755 | $ | (137) | (7.8) | % | $ | (21) | (6.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,192 | $ | 1,789 | $ | 403 | 22.5 | % | $ | (17) | 23.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 747.1 | $ | 669.7 | $ | 77.3 | 11.5 | % | $ | (8.5) | 12.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 747.1 | $ | 668.5 | $ | 78.6 | 11.8 | % | $ | (8.5) | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 60.4 | % | 60.1 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 60.4 | % | 60.0 | % | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 6.8 | % | 6.3 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (1) | 6.8 | % | 6.3 | % | 0.5 | % |
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — U.S. | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,225.1 | $ | 1,480.5 | $ | (255.3) | (17.2) | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 994.6 | 869.3 | 125.3 | 14.4 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 45.2 | 60.4 | (15.2) | (25.2) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 1,039.7 | 929.6 | 110.1 | 11.8 | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 376.8 | 329.1 | 47.7 | 14.5 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 142.1 | 141.7 | 0.4 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,783.8 | $ | 2,880.9 | $ | (97.1) | (3.4) | % | |||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 142.9 | $ | 139.3 | $ | 3.6 | 2.6 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 61.0 | 86.1 | (25.0) | (29.1) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 1.3 | 6.3 | (5.0) | (79.9) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 62.3 | 92.4 | (30.1) | (32.5) | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 200.4 | 179.4 | 21.0 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 142.1 | 141.7 | 0.4 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 547.7 | $ | 552.7 | $ | (5.0) | (0.9) | % | |||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.7 | % | 9.4 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.1 | % | 9.9 | % | (3.8) | % | |||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.8 | % | 10.4 | % | (7.6) | % | |||||||||||||||||
Total used | 6.0 | % | 9.9 | % | (3.9) | % | |||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.2 | % | 54.5 | % | (1.3) | % | |||||||||||||||||
Total gross margin | 19.7 | % | 19.2 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 24,684 | 33,505 | (8,821) | (26.3) | % | ||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 32,071 | 33,481 | (1,410) | (4.2) | % | ||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 4,540 | 6,491 | (1,951) | (30.1) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 36,611 | 39,972 | (3,361) | (8.4) | % | ||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 49,633 | $ | 44,186 | $ | 5,446 | 12.3 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 31,012 | $ | 25,963 | $ | 5,048 | 19.4 | % | |||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,789 | $ | 4,157 | $ | 1,631 | 39.2 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,904 | $ | 2,571 | $ | (668) | (26.0) | % | |||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 278 | $ | 968 | $ | (689) | (71.2) | % | |||||||||||||||
Total used | $ | 1,702 | $ | 2,311 | $ | (609) | (26.3) | % | |||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,504 | $ | 2,115 | $ | 388 | 18.3 | % | |||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 320.5 | $ | 308.3 | $ | 12.2 | 4.0 | % | |||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 58.5 | % | 55.8 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — U.S. | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,380.9 | $ | 2,708.0 | $ | (327.1) | (12.1) | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,872.6 | 1,556.9 | 315.7 | 20.3 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 91.5 | 110.1 | (18.6) | (16.9) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 1,964.1 | 1,667.0 | 297.1 | 17.8 | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 724.6 | 622.4 | 102.3 | 16.4 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 274.0 | 255.1 | 18.9 | 7.4 | % | ||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 5,343.6 | $ | 5,252.5 | $ | 91.1 | 1.7 | % | |||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 281.2 | $ | 219.1 | $ | 62.1 | 28.3 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 118.1 | 135.9 | (17.8) | (13.1) | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.5 | 10.2 | (6.7) | (65.8) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 121.6 | 146.1 | (24.5) | (16.8) | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 384.8 | 342.6 | 42.2 | 12.3 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 274.0 | 255.1 | 18.9 | 7.4 | % | ||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,061.6 | $ | 962.9 | $ | 98.7 | 10.2 | % | |||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.8 | % | 8.1 | % | 3.7 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.3 | % | 8.7 | % | (2.4) | % | |||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.8 | % | 9.2 | % | (5.4) | % | |||||||||||||||||
Total used | 6.2 | % | 8.8 | % | (2.6) | % | |||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.1 | % | 55.0 | % | (1.9) | % | |||||||||||||||||
Total gross margin | 19.9 | % | 18.3 | % | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 48,453 | 62,244 | (13,791) | (22.2) | % | ||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 60,972 | 63,518 | (2,546) | (4.0) | % | ||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 9,179 | 12,835 | (3,656) | (28.5) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 70,151 | 76,353 | (6,202) | (8.1) | % | ||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 49,138 | $ | 43,506 | $ | 5,632 | 12.9 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,713 | $ | 24,512 | $ | 6,201 | 25.3 | % | |||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,804 | $ | 3,521 | $ | 2,283 | 64.8 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,937 | $ | 2,140 | $ | (203) | (9.5) | % | |||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 379 | $ | 791 | $ | (413) | (52.1) | % | |||||||||||||||
Total used | $ | 1,733 | $ | 1,913 | $ | (180) | (9.4) | % | |||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,504 | $ | 2,028 | $ | 476 | 23.4 | % | |||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 627.0 | $ | 566.9 | $ | 60.1 | 10.6 | % | |||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 627.0 | $ | 565.7 | $ | 61.4 | 10.8 | % | |||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 59.1 | % | 58.9 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 59.1 | % | 58.7 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 267.5 | $ | 301.2 | $ | (33.7) | (11.2) | % | $ | (30.0) | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 272.1 | 300.9 | (28.7) | (9.6) | % | (30.5) | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 33.7 | 32.5 | 1.1 | 3.5 | % | (3.8) | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 305.8 | 333.4 | (27.6) | (8.3) | % | (34.3) | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 50.8 | 47.5 | 3.3 | 6.9 | % | (5.7) | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.8 | 15.7 | 0.1 | 0.5 | % | (1.8) | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 639.9 | $ | 697.9 | $ | (57.9) | (8.3) | % | $ | (71.8) | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 23.7 | $ | 18.4 | $ | 5.3 | 29.0 | % | $ | (2.8) | 44.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 13.9 | 20.8 | (6.9) | (33.3) | % | (1.5) | (25.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.9) | 2.5 | (3.4) | (135.5) | % | 0.1 | (139.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 13.0 | 23.3 | (10.3) | (44.3) | % | (1.4) | (38.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 30.7 | 29.7 | 1.0 | 3.4 | % | (3.5) | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.8 | 15.7 | 0.1 | 0.5 | % | (1.8) | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 83.2 | $ | 87.1 | $ | (3.9) | (4.5) | % | $ | (9.5) | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.9 | % | 6.1 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.1 | % | 6.9 | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (2.7) | % | 7.7 | % | (10.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.2 | % | 7.0 | % | (2.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.4 | % | 62.4 | % | (2.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.0 | % | 12.5 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 6,520 | 7,395 | (875) | (11.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 8,907 | 10,494 | (1,587) | (15.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 3,057 | 4,124 | (1,067) | (25.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 11,964 | 14,618 | (2,654) | (18.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,026 | $ | 40,727 | $ | 299 | 0.7 | % | $ | (4,600) | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,554 | $ | 28,672 | $ | 1,882 | 6.6 | % | $ | (3,427) | 18.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,634 | $ | 2,484 | $ | 1,150 | 46.3 | % | $ | (429) | 63.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,560 | $ | 1,984 | $ | (425) | (21.4) | % | $ | (172) | (12.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (293) | $ | 611 | $ | (904) | (147.9) | % | $ | 35 | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,086 | $ | 1,597 | $ | (511) | (32.0) | % | $ | (119) | (24.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,024 | $ | 879 | $ | 145 | 16.5 | % | $ | (116) | 29.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 59.5 | $ | 54.9 | $ | 4.5 | 8.3 | % | $ | (6.7) | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 71.5 | % | 63.1 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data — U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 552.5 | $ | 564.0 | $ | (11.5) | (2.0) | % | $ | (40.3) | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 557.2 | 491.5 | 65.7 | 13.4 | % | (39.7) | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 66.9 | 60.2 | 6.7 | 11.1 | % | (4.7) | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 624.2 | 551.8 | 72.4 | 13.1 | % | (44.4) | 21.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 108.1 | 101.4 | 6.7 | 6.6 | % | (7.4) | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 32.6 | 26.2 | 6.3 | 24.1 | % | (2.4) | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 1,317.3 | $ | 1,243.4 | $ | 73.9 | 5.9 | % | $ | (94.5) | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 49.0 | $ | 33.1 | $ | 15.9 | 47.9 | % | $ | (3.8) | 59.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 30.8 | 29.0 | 1.8 | 6.2 | % | (2.1) | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.3) | 2.4 | (3.7) | NM | 0.1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 29.5 | 31.4 | (1.9) | (6.1) | % | (2.0) | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 65.1 | 61.1 | 4.0 | 6.6 | % | (4.5) | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 32.6 | 26.2 | 6.3 | 24.1 | % | (2.4) | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 176.1 | $ | 151.8 | $ | 24.3 | 16.0 | % | $ | (12.8) | 24.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.9 | % | 5.9 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.5 | % | 5.9 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.9) | % | 4.0 | % | (5.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.7 | % | 5.7 | % | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.2 | % | 60.3 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.4 | % | 12.2 | % | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 13,011 | 13,919 | (908) | (6.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 17,421 | 17,549 | (128) | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 5,795 | 7,237 | (1,442) | (19.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 23,216 | 24,786 | (1,570) | (6.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 42,461 | $ | 40,518 | $ | 1,943 | 4.8 | % | $ | (3,100) | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 31,985 | $ | 28,009 | $ | 3,977 | 14.2 | % | $ | (2,277) | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,765 | $ | 2,380 | $ | 1,385 | 58.2 | % | $ | (294) | 70.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,765 | $ | 1,650 | $ | 116 | 7.0 | % | $ | (122) | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (223) | $ | 333 | $ | (556) | NM | $ | 22 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,269 | $ | 1,265 | $ | 4 | 0.3 | % | $ | (86) | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,070 | $ | 834 | $ | 236 | 28.3 | % | $ | (79) | 37.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 120.0 | $ | 102.8 | $ | 17.2 | 16.7 | % | $ | (8.5) | 25.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 68.1 | % | 67.7 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Asset impairments | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 460.2 | $ | 3.2 | $ | — | $ | 463.3 | ||||||||||||||||||
Asset impairments | $ | 0.8 | $ | — | $ | (0.8) | $ | — | ||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | $ | 284.5 | $ | (3.2) | $ | 0.8 | $ | 282.1 | ||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 260.1 | $ | (3.2) | $ | 0.8 | $ | 257.8 | ||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 60.8 | (0.8) | 0.2 | 60.2 | ||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 199.3 | (2.4) | 0.6 | 197.5 | ||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 5.4 | (0.1) | — | 5.4 | ||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 193.9 | $ | (2.3) | $ | 0.6 | $ | 192.1 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 12.11 | $ | (0.15) | $ | 0.04 | $ | 12.00 | ||||||||||||||||||
Effective tax rate | 23.4 | % | 23.4 | % | ||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 59.9 | % | 60.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 6.9 | % | 6.8 | % | ||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 6.3 | % | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||
Same Store income from operations | $ | 230.2 | $ | — | $ | 0.8 | $ | 231.0 | ||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 6.7 | % | 6.7 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | $ | (3.4) | $ | 5.0 | $ | 1.6 | ||||||||||||||
Less: (loss) earnings allocated to participating securities | (0.1) | 0.1 | — | |||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | (3.3) | $ | 4.9 | $ | 1.6 | ||||||||||||||
Net income | $ | 195.9 | $ | 3.2 | $ | 199.2 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 5.4 | 0.1 | 5.4 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 190.6 | $ | 3.1 | $ | 193.7 | ||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per common share from discontinued operations | $ | (0.20) | $ | 0.29 | $ | 0.10 | ||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | 12.11 | (0.11) | 12.00 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 11.90 | $ | 0.20 | $ | 12.10 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Non-cash loss on interest rate swaps | Dealership and real estate transactions | Tax rate changes | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 368.6 | $ | — | $ | 0.8 | $ | — | $ | 369.4 | ||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | $ | 262.5 | $ | — | $ | (0.8) | $ | — | $ | 261.7 | ||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 8.6 | $ | (2.3) | $ | — | $ | — | $ | 6.3 | ||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 240.3 | $ | 2.3 | $ | (0.8) | $ | — | $ | 241.8 | ||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 51.5 | 0.5 | (0.2) | 1.9 | 53.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 188.8 | 1.8 | (0.6) | (1.9) | 188.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 6.3 | 0.1 | — | (0.1) | 6.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 182.4 | $ | 1.7 | $ | (0.6) | $ | (1.8) | $ | 181.7 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 10.23 | $ | 0.10 | $ | (0.03) | $ | (0.10) | $ | 10.19 | ||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 21.4 | % | 22.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 56.8 | % | 56.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 7.2 | % | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 6.6 | % | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | $ | 2.2 | $ | — | $ | 2.2 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 0.1 | — | 0.1 | |||||||||||||||||
Net income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | 2.1 | $ | — | $ | 2.1 | ||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 191.0 | $ | (0.8) | $ | 190.2 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 6.4 | — | 6.4 | |||||||||||||||||
Net income (loss) available to diluted common shares | $ | 184.5 | $ | (0.7) | $ | 183.8 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from discontinued operations | $ | 0.12 | $ | — | $ | 0.12 | ||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | 10.23 | (0.04) | 10.19 | |||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | $ | 10.35 | $ | (0.04) | $ | 10.31 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Asset impairments | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 878.6 | $ | 24.5 | $ | — | $ | 903.2 | ||||||||||||||||||
Asset impairments | $ | 0.8 | $ | — | $ | (0.8) | $ | — | ||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | $ | 569.5 | $ | (24.5) | $ | 0.8 | $ | 545.8 | ||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 522.4 | $ | (24.5) | $ | 0.8 | $ | 498.7 | ||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 122.0 | (5.6) | 0.2 | 116.5 | ||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 400.4 | (18.9) | 0.6 | 382.2 | ||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 11.3 | (0.5) | — | 10.8 | ||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 389.2 | $ | (18.4) | $ | 0.6 | $ | 371.4 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 23.88 | $ | (1.13) | $ | 0.04 | $ | 22.79 | ||||||||||||||||||
Effective tax rate | 23.4 | % | 23.4 | % | ||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 58.8 | % | 60.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 7.1 | % | 6.8 | % | ||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 6.5 | % | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||
Same Store income from operations | $ | 451.9 | $ | — | $ | 0.8 | $ | 452.7 | ||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 6.8 | % | 6.8 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | $ | (1.6) | $ | 5.0 | $ | 3.4 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | — | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | (1.5) | $ | 4.9 | $ | 3.3 | ||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 398.9 | $ | (13.3) | $ | 385.6 | ||||||||||||||
Less: earnings (loss) allocated to participating securities | 11.2 | (0.4) | 10.9 | |||||||||||||||||
Net income (loss) available to diluted common shares | $ | 387.6 | $ | (12.9) | $ | 374.7 | ||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per common share from discontinued operations | $ | (0.09) | $ | 0.30 | $ | 0.21 | ||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | 23.88 | (1.09) | 22.79 | |||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | $ | 23.79 | $ | (0.79) | $ | 22.99 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Non-cash loss on interest rate swaps | Catastrophic events | Dealership and real estate transactions | Legal matters | Tax rate changes | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 680.0 | $ | — | $ | (2.2) | $ | 1.1 | $ | 1.0 | $ | — | $ | 679.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | $ | 413.2 | $ | — | $ | 2.2 | $ | (1.1) | $ | (1.0) | $ | — | $ | 413.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 16.1 | $ | (2.3) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 370.3 | $ | 2.3 | $ | 2.2 | $ | (1.1) | $ | (1.0) | $ | — | $ | 372.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 80.6 | 0.5 | 0.5 | (0.3) | (0.2) | 1.9 | 83.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 289.7 | 1.8 | 1.7 | (0.8) | (0.8) | (1.9) | 289.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 9.8 | 0.1 | 0.1 | — | — | (0.1) | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 279.9 | $ | 1.7 | $ | 1.7 | $ | (0.8) | $ | (0.7) | $ | (1.8) | $ | 279.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 15.70 | $ | 0.10 | $ | 0.09 | $ | (0.05) | $ | (0.04) | $ | (0.10) | $ | 15.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 21.8 | % | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 60.1 | % | 60.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 6.3 | % | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 5.6 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 669.7 | $ | — | $ | (2.2) | $ | — | $ | 1.0 | $ | — | $ | 668.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 60.1 | % | 60.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store income (loss) from operations | $ | 408.3 | $ | — | $ | 2.2 | $ | — | $ | (1.0) | $ | — | $ | 409.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 6.3 | % | 6.3 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | $ | 3.2 | $ | — | $ | 3.2 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 0.1 | — | 0.1 | |||||||||||||||||
Net income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | 3.1 | $ | — | $ | 3.1 | ||||||||||||||
Net income | $ | 292.9 | $ | — | $ | 292.9 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 9.9 | — | 9.9 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 283.0 | $ | — | $ | 283.0 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from discontinued operations | $ | 0.17 | $ | — | $ | 0.17 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | 15.70 | — | 15.70 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 15.88 | $ | — | $ | 15.87 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures — U.S. | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 393.6 | $ | 3.2 | $ | 396.8 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 58.2 | % | 58.7 | % | ||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 312.6 | $ | 0.8 | $ | 313.4 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 55.7 | % | 55.9 | % | ||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 747.2 | $ | 21.9 | $ | 769.1 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 57.6 | % | 59.3 | % | ||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Catastrophic events | Dealership and real estate transactions | Legal matters | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 574.3 | $ | (2.2) | $ | 1.7 | $ | 1.0 | $ | 574.7 | ||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 58.8 | % | 58.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 566.9 | $ | (2.2) | $ | — | $ | 1.0 | $ | 565.7 | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 58.9 | % | 58.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures - U.K. | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Non-GAAP Adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 131.4 | $ | 2.7 | $ | 134.1 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 67.1 | % | 68.4 | % | ||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Non-GAAP Adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 105.7 | $ | (0.6) | $ | 105.1 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 68.4 | % | 68.1 | % | ||||||||||||||||
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M#&V5B@:X
Cover |
Jul. 27, 2022 |
---|---|
Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Jul. 27, 2022 |
Entity Registrant Name | Group 1 Automotive, Inc |
Entity Central Index Key | 0001031203 |
Amendment Flag | false |
Entity Incorporation, State or Country Code | DE |
Entity File Number | 1-13461 |
Entity Tax Identification Number | 76-0506313 |
Entity Address, Address Line One | 800 Gessner |
Entity Address, Address Line Two | Suite 500 |
Entity Address, City or Town | Houston |
Entity Address, State or Province | TX |
Entity Address, Postal Zip Code | 77024 |
City Area Code | 713 |
Local Phone Number | 647-5700 |
Written Communications | false |
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Title of 12(b) Security | Common stock, par value $0.01 per share |
Trading Symbol | GPI |
Security Exchange Name | NYSE |
Entity Emerging Growth Company | false |
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