(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 40.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of each class | Ticker symbol(s) | Name of exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit No. | Description | |||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||
Date: | February 10, 2022 | By: | /s/ Daniel J. McHenry | ||||||||||||||||||||
Daniel J. McHenry | |||||||||||||||||||||||
Senior Vice President and Chief Financial Officer |
Fourth Quarter 2021 Key Performance Metrics (year-over-year comparable period basis) | Consolidated | Same Store (a non-GAAP measure) | ||||||||||||
Reported: | 4Q21 | Change | 4Q21 | Change | ||||||||||
Total revenues | $3.5B | +19.4% | $3.1B | +9.3% | ||||||||||
Total gross profit (“GP”) | $671.2M | +42.5% | $607.1M | +30.8% | ||||||||||
New Vehicle (“NV”) Gross Margin (“GM”) | 11.5% | +5.0% | 11.6% | +5.1% | ||||||||||
NV units sold | 35,573 | (3.5)% | 31,441 | (13.6)% | ||||||||||
NV GP per retail unit (“PRU”) | $5,441 | +98.5% | $5,473 | +100.3% | ||||||||||
Used vehicle (“UV”) GM | 8.0% | +2.0% | 7.9% | +1.9% | ||||||||||
UV units sold | 37,298 | +10.2% | 34,088 | +2.2% | ||||||||||
UV GP PRU | $2,428 | +71.4% | $2,421 | +69.4% | ||||||||||
Parts & service (“P&S”) GP $ | $232.2M | +20.5% | $210.6M | +11.2% | ||||||||||
P&S GM | 52.9% | (1.8)% | 52.7% | (1.9)% | ||||||||||
Finance and Insurance (“F&I”) revenues | $150.1M | +17.6% | $137.6M | +9.0% | ||||||||||
F&I GP PRU | $2,060 | +14.1% | $2,099 | +16.0% | ||||||||||
Selling, General and Administrative (“SG&A”) expenses as a % of GP | 62.7% | +107bps | 62.3% | -26bps | ||||||||||
Adjusted SG&A expenses (a non-GAAP measure) as a % of GP | 61.9% | -141bps | 61.2% | -189bps |
Full Year 2021 Key Performance Metrics (year-over-year comparable period basis) | Consolidated | Same Store (a non-GAAP measure) | ||||||||||||
Reported: | FY21 | Change | FY21 | Change | ||||||||||
Total revenues | $13.5B | +27.2% | $13.0B | +24.1% | ||||||||||
Total GP | $2.4B | +40.7% | $2.4B | +37.4% | ||||||||||
NV GM | 9.4% | +3.5% | 9.3% | +3.5% | ||||||||||
NV units sold | 146,072 | +8.4% | 140,113 | +5.2% | ||||||||||
NV GP PRU | $4,181 | +76.4% | $4,167 | +75.9% | ||||||||||
UV GM | 8.0% | +1.3% | 8.0% | +1.2% | ||||||||||
UV units sold | 161,857 | +17.7% | 156,251 | +15.3% | ||||||||||
UV GP PRU | $2,189 | +46.8% | $2,182 | +45.4% | ||||||||||
P&S GP | $869.4M | +18.0% | $836.3M | +15.5% | ||||||||||
P&S GM | 54.6% | +0.4% | 54.6% | +0.4% | ||||||||||
F&I revenues | $581.4M | +25.6% | $565.1M | +23.4% | ||||||||||
F&I GP PRU | $1,888 | +11.0% | $1,907 | +11.9% | ||||||||||
SG&A expenses as a % of GP | 60.5% | -512bps | 60.2% | -541bps | ||||||||||
Adjusted SG&A expenses (a non-GAAP measure) as a % of GP | 60.3% | -517bps | 59.9% | -525bps |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,676.2 | $ | 1,552.0 | $ | 124.1 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,136.6 | 806.5 | 330.0 | 40.9 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 87.7 | 83.1 | 4.6 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 439.0 | 352.7 | 86.3 | 24.5 | % | |||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | 150.1 | 127.7 | 22.4 | 17.6 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | 3,489.6 | 2,922.0 | 567.6 | 19.4 | % | |||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 1,482.6 | 1,451.0 | 31.6 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,046.0 | 758.6 | 287.4 | 37.9 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 82.9 | 81.4 | 1.5 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 206.8 | 159.9 | 46.8 | 29.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total cost of sales | 2,818.3 | 2,450.9 | 367.4 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 671.2 | 471.1 | 200.1 | 42.5 | % | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 420.9 | 290.4 | 130.5 | 44.9 | % | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 20.6 | 18.7 | 1.9 | 10.1 | % | |||||||||||||||||||||
Asset impairments | — | 13.9 | (13.9) | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS | 229.7 | 148.1 | 81.6 | 55.1 | % | |||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | 7.2 | 8.4 | (1.2) | (14.7) | % | |||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | 16.0 | 13.4 | 2.6 | 19.3 | % | |||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 206.5 | 126.2 | 80.3 | 63.6 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 43.3 | 27.4 | 15.9 | 57.8 | % | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 163.2 | 98.8 | 64.4 | 65.2 | % | |||||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | (76.1) | 1.3 | (77.4) | (5,973.6) | % | |||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 87.1 | $ | 100.1 | $ | (13.0) | (13.0) | % | ||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 2.9 | 3.6 | (0.6) | (18.0) | % | |||||||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 84.2 | $ | 96.5 | $ | (12.4) | (12.8) | % | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share from continuing operations | $ | 9.06 | $ | 5.36 | $ | 3.70 | 69.0 | % | ||||||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per share from discontinued operations | $ | (4.23) | $ | 0.07 | $ | (4.31) | (6,121.9) | % | ||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER SHARE | $ | 4.84 | $ | 5.43 | $ | (0.60) | (11.0) | % | ||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 17.4 | 17.8 | (0.4) | (2.1) | % | |||||||||||||||||||||
Weighted average participating securities | 0.6 | 0.7 | — | (7.4) | % | |||||||||||||||||||||
Total weighted average shares | 18.0 | 18.4 | (0.4) | (2.3) | % | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate on continuing operations | 21.0 | % | 21.7 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 6,504.8 | $ | 5,428.4 | $ | 1,076.3 | 19.8 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4,438.8 | 3,055.6 | 1,383.2 | 45.3 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 365.7 | 295.8 | 69.9 | 23.6 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,591.2 | 1,357.4 | 233.7 | 17.2 | % | |||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | 581.4 | 463.0 | 118.5 | 25.6 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | 13,481.9 | 10,600.2 | 2,881.7 | 27.2 | % | |||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 5,894.0 | 5,109.1 | 784.9 | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4,084.6 | 2,850.7 | 1,233.9 | 43.3 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 340.9 | 285.6 | 55.3 | 19.3 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 721.8 | 620.8 | 101.0 | 16.3 | % | |||||||||||||||||||||
Total cost of sales | 11,041.2 | 8,866.1 | 2,175.1 | 24.5 | % | |||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 2,440.7 | 1,734.1 | 706.6 | 40.7 | % | |||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 1,477.2 | 1,138.2 | 338.9 | 29.8 | % | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 77.4 | 73.5 | 3.9 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||
Asset impairments | 1.7 | 26.7 | (25.0) | (93.6) | % | |||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS | 884.4 | 495.7 | 388.7 | 78.4 | % | |||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | 27.6 | 39.2 | (11.6) | (29.5) | % | |||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | 55.8 | 61.9 | (6.1) | (9.8) | % | |||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | — | 13.7 | (13.7) | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 800.9 | 380.8 | 420.1 | 110.3 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 175.5 | 84.2 | 91.3 | 108.5 | % | |||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 625.4 | 296.7 | 328.8 | 110.8 | % | |||||||||||||||||||||
Net loss from discontinued operations | (73.3) | (10.2) | (63.1) | 619.6 | % | |||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 552.1 | $ | 286.5 | $ | 265.6 | 92.7 | % | ||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 18.5 | 10.3 | 8.3 | 80.4 | % | |||||||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 533.6 | $ | 276.2 | $ | 257.4 | 93.2 | % | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share from continuing operations | $ | 34.11 | $ | 16.06 | $ | 18.04 | 112.3 | % | ||||||||||||||||||
Diluted loss per share from discontinued operations | $ | (4.00) | $ | (0.55) | $ | (3.45) | 623.5 | % | ||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER SHARE | $ | 30.11 | $ | 15.51 | $ | 14.60 | 94.1 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 17.7 | 17.8 | (0.1) | (0.5) | % | |||||||||||||||||||||
Weighted average participating securities | 0.6 | 0.7 | — | (6.9) | % | |||||||||||||||||||||
Total weighted average shares | 18.3 | 18.5 | (0.1) | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||
Effective tax rate on continuing operations | 21.9 | % | 22.1 | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Additional Information - Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 14.9 | $ | 69.0 | $ | (54.0) | (78.4) | % | ||||||||||||||||||
Inventories, net | $ | 1,073.1 | $ | 1,446.4 | $ | (373.3) | (25.8) | % | ||||||||||||||||||
Floorplan notes payable, net (1) | $ | 531.0 | $ | 1,087.2 | $ | (556.2) | (51.2) | % | ||||||||||||||||||
Total debt | $ | 2,035.7 | $ | 1,336.6 | $ | 699.2 | 52.3 | % | ||||||||||||||||||
Total equity | $ | 1,825.2 | $ | 1,449.6 | $ | 375.7 | 25.9 | % | ||||||||||||||||||
(1) Amounts are net of offset accounts of $271.9 and $176.4, respectively. |
Three Months Ended December 31, | Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
NEW VEHICLE UNIT SALES GEOGRAPHIC MIX: | ||||||||||||||||||||||||||
United States | 81.6 | % | 83.0 | % | 80.9 | % | 78.0 | % | ||||||||||||||||||
United Kingdom | 18.4 | % | 17.0 | % | 19.1 | % | 22.0 | % | ||||||||||||||||||
NEW VEHICLE UNIT SALES BRAND MIX: | ||||||||||||||||||||||||||
Toyota/Lexus | 21.5 | % | 26.3 | % | 24.6 | % | 23.6 | % | ||||||||||||||||||
Volkswagen/Audi/Porsche/SEAT/SKODA | 13.8 | % | 13.8 | % | 15.4 | % | 15.5 | % | ||||||||||||||||||
BMW/MINI | 15.5 | % | 11.1 | % | 12.3 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||
Ford/Lincoln | 9.7 | % | 10.3 | % | 8.9 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||
Honda/Acura | 8.5 | % | 8.2 | % | 8.6 | % | 8.1 | % | ||||||||||||||||||
Chevrolet/GMC/Buick/Cadillac | 5.7 | % | 8.4 | % | 6.6 | % | 7.9 | % | ||||||||||||||||||
Nissan | 6.1 | % | 4.9 | % | 5.8 | % | 5.3 | % | ||||||||||||||||||
Hyundai/Kia/Genesis | 4.7 | % | 4.5 | % | 5.3 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||||
Mercedes-Benz/smart/Sprinter | 5.3 | % | 5.0 | % | 4.8 | % | 5.4 | % | ||||||||||||||||||
Chrysler/Dodge/Jeep/RAM | 5.0 | % | 4.6 | % | 4.3 | % | 4.3 | % | ||||||||||||||||||
Jaguar/Land Rover | 1.1 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||||
Other | 3.0 | % | 1.4 | % | 1.8 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
DAYS’ SUPPLY IN INVENTORY (1): | ||||||||||||||
Consolidated | ||||||||||||||
New vehicle inventory | 12 | 53 | ||||||||||||
Used vehicle inventory | 42 | 36 | ||||||||||||
U.S. | ||||||||||||||
New vehicle inventory | 9 | 48 | ||||||||||||
Used vehicle inventory | 36 | 32 | ||||||||||||
U.K. | ||||||||||||||
New vehicle inventory | 33 | 102 | ||||||||||||
Used vehicle inventory | 66 | 52 | ||||||||||||
(1) Days’ supply in inventory is calculated based on inventory unit levels and 30-day total unit sales volumes, both at the end of each reporting period. |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data - Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,676.2 | $ | 1,552.0 | $ | 124.1 | 8.0 | % | $ | 6.4 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,136.6 | 806.5 | 330.0 | 40.9 | % | 6.2 | 40.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 87.7 | 83.1 | 4.6 | 5.6 | % | 0.8 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,224.3 | 889.6 | 334.7 | 37.6 | % | 7.0 | 36.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 439.0 | 352.7 | 86.3 | 24.5 | % | 1.3 | 24.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 150.1 | 127.7 | 22.4 | 17.6 | % | 0.3 | 17.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,489.6 | $ | 2,922.0 | $ | 567.6 | 19.4 | % | $ | 14.9 | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 193.6 | $ | 101.1 | $ | 92.5 | 91.5 | % | $ | 0.3 | 91.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 90.6 | 47.9 | 42.6 | 88.9 | % | 0.5 | 87.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.8 | 1.7 | 3.1 | NM | 0.1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 95.4 | 49.6 | 45.7 | 92.2 | % | 0.6 | 90.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 232.2 | 192.7 | 39.5 | 20.5 | % | 0.8 | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 150.1 | 127.7 | 22.4 | 17.6 | % | 0.3 | 17.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 671.2 | $ | 471.1 | $ | 200.1 | 42.5 | % | $ | 1.9 | 42.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.5 | % | 6.5 | % | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.0 | % | 5.9 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.5 | % | 2.0 | % | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.8 | % | 5.6 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 52.9 | % | 54.6 | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 19.2 | % | 16.1 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 35,573 | 36,870 | (1,297) | (3.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 37,298 | 33,843 | 3,455 | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 8,218 | 10,441 | (2,223) | (21.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 45,516 | 44,284 | 1,232 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 47,119 | $ | 42,095 | $ | 5,024 | 11.9 | % | $ | 179 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,472 | $ | 23,831 | $ | 6,641 | 27.9 | % | $ | 166 | 27.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,441 | $ | 2,741 | $ | 2,700 | 98.5 | % | $ | 8 | 98.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,428 | $ | 1,416 | $ | 1,012 | 71.4 | % | $ | 13 | 70.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 585 | $ | 161 | $ | 423 | NM | $ | 16 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 2,095 | $ | 1,120 | $ | 975 | 87.0 | % | $ | 14 | 85.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,060 | $ | 1,806 | $ | 254 | 14.1 | % | $ | 3 | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 420.9 | $ | 290.4 | $ | 130.5 | 44.9 | % | $ | 1.5 | 44.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 415.8 | $ | 298.5 | $ | 117.3 | 39.3 | % | $ | 1.4 | 38.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 62.7 | % | 61.6 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 61.9 | % | 63.4 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 6.6 | % | 5.1 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (1) | 6.7 | % | 5.3 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin % | 5.9 | % | 4.3 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pretax margin % (1) | 6.2 | % | 4.5 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 7.2 | $ | 8.4 | $ | (1.2) | (14.7) | % | $ | — | (15.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Floorplan assistance (2) | 13.6 | 14.3 | (0.7) | (5.0) | % | — | (5.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | $ | (6.4) | $ | (5.9) | $ | (0.5) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted floorplan interest expense (1) | $ | 3.8 | $ | 8.4 | $ | (4.6) | (54.8) | % | $ | — | (55.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data - Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 6,504.8 | $ | 5,428.4 | $ | 1,076.3 | 19.8 | % | $ | 77.3 | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4,438.8 | 3,055.6 | 1,383.2 | 45.3 | % | 68.2 | 43.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 365.7 | 295.8 | 69.9 | 23.6 | % | 8.1 | 20.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4,804.6 | 3,351.4 | 1,453.1 | 43.4 | % | 76.3 | 41.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,591.2 | 1,357.4 | 233.7 | 17.2 | % | 14.0 | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 581.4 | 463.0 | 118.5 | 25.6 | % | 3.6 | 24.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 13,481.9 | $ | 10,600.2 | $ | 2,881.7 | 27.2 | % | $ | 172.1 | 25.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 610.8 | $ | 319.4 | $ | 291.4 | 91.3 | % | $ | 4.9 | 89.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 354.2 | 205.0 | 149.3 | 72.8 | % | 4.5 | 70.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 24.9 | 10.2 | 14.7 | 144.2 | % | 0.6 | 138.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 379.1 | 215.1 | 164.0 | 76.2 | % | 5.1 | 73.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 869.4 | 736.7 | 132.7 | 18.0 | % | 8.4 | 16.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 581.4 | 463.0 | 118.5 | 25.6 | % | 3.6 | 24.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 2,440.7 | $ | 1,734.1 | $ | 706.6 | 40.7 | % | $ | 21.9 | 39.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.4 | % | 5.9 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.0 | % | 6.7 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.8 | % | 3.4 | % | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.9 | % | 6.4 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.6 | % | 54.3 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.1 | % | 16.4 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 146,072 | 134,706 | 11,366 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 161,857 | 137,502 | 24,355 | 17.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 39,486 | 40,330 | (844) | (2.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 201,343 | 177,832 | 23,511 | 13.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 44,531 | $ | 40,298 | $ | 4,233 | 10.5 | % | $ | 529 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 27,424 | $ | 22,223 | $ | 5,202 | 23.4 | % | $ | 421 | 21.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,181 | $ | 2,371 | $ | 1,811 | 76.4 | % | $ | 34 | 75.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,189 | $ | 1,491 | $ | 698 | 46.8 | % | $ | 28 | 45.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 630 | $ | 253 | $ | 377 | 149.4 | % | $ | 14 | 143.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,883 | $ | 1,210 | $ | 673 | 55.6 | % | $ | 25 | 53.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,888 | $ | 1,701 | $ | 187 | 11.0 | % | $ | 12 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,477.2 | $ | 1,138.2 | $ | 338.9 | 29.8 | % | $ | 15.2 | 28.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 1,470.7 | $ | 1,134.5 | $ | 336.2 | 29.6 | % | $ | 15.0 | 28.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 60.5 | % | 65.6 | % | (5.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 60.3 | % | 65.4 | % | (5.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 6.6 | % | 4.7 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (1) | 6.6 | % | 5.0 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin % | 5.9 | % | 3.6 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pretax margin % (1) | 6.0 | % | 4.0 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 27.6 | $ | 39.2 | $ | (11.6) | (29.5) | % | $ | 0.4 | (30.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Floorplan assistance (2) | 54.2 | 47.3 | 6.9 | 14.5 | % | — | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | $ | (26.5) | $ | (8.1) | $ | (18.5) | $ | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted floorplan interest expense (1) | $ | 22.9 | $ | 39.2 | $ | (16.4) | (41.8) | % | $ | 0.4 | (42.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data - U.S. | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,412.5 | $ | 1,330.3 | $ | 82.3 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 874.6 | 629.1 | 245.5 | 39.0 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 52.6 | 47.3 | 5.3 | 11.1 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 927.2 | 676.4 | 250.8 | 37.1 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 379.4 | 297.4 | 82.0 | 27.6 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 135.6 | 116.1 | 19.4 | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,854.7 | $ | 2,420.1 | $ | 434.5 | 18.0 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 170.8 | $ | 88.8 | $ | 82.0 | 92.3 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 71.0 | 37.1 | 33.9 | 91.5 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.7 | 1.6 | 2.2 | 139.6 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 74.8 | 38.6 | 36.1 | 93.4 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 197.1 | 161.3 | 35.7 | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 135.6 | 116.1 | 19.4 | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 578.1 | $ | 404.9 | $ | 173.2 | 42.8 | % | ||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 12.1 | % | 6.7 | % | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.1 | % | 5.9 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.1 | % | 3.3 | % | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||
Total used | 8.1 | % | 5.7 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 51.9 | % | 54.3 | % | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||
Total gross margin | 20.3 | % | 16.7 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 29,028 | 30,610 | (1,582) | (5.2) | % | |||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 29,266 | 26,917 | 2,349 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 4,986 | 6,307 | (1,321) | (20.9) | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 34,252 | 33,224 | 1,028 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 48,661 | $ | 43,459 | $ | 5,202 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,883 | $ | 23,371 | $ | 6,513 | 27.9 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,883 | $ | 2,901 | $ | 2,982 | 102.8 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,427 | $ | 1,378 | $ | 1,049 | 76.1 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 748 | $ | 247 | $ | 501 | NM | |||||||||||||||||||
Total used | $ | 2,182 | $ | 1,163 | $ | 1,019 | 87.6 | % | ||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,325 | $ | 2,018 | $ | 307 | 15.2 | % | ||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 352.0 | $ | 241.0 | $ | 110.9 | 46.0 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 346.8 | $ | 246.9 | $ | 99.9 | 40.5 | % | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 60.9 | % | 59.5 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 60.0 | % | 61.0 | % | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data - U.S. | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,371.4 | $ | 4,406.6 | $ | 964.9 | 21.9 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 3,356.3 | 2,348.5 | 1,007.8 | 42.9 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 232.2 | 169.4 | 62.7 | 37.0 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 3,588.5 | 2,517.9 | 1,070.5 | 42.5 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,361.4 | 1,162.6 | 198.8 | 17.1 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 525.0 | 416.3 | 108.6 | 26.1 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 10,846.3 | $ | 8,503.4 | $ | 2,342.9 | 27.6 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 533.4 | $ | 272.4 | $ | 261.0 | 95.8 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 281.8 | 162.8 | 118.9 | 73.0 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 17.3 | 7.7 | 9.6 | 123.9 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 299.0 | 170.5 | 128.5 | 75.3 | % | |||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 732.1 | 626.8 | 105.4 | 16.8 | % | |||||||||||||||||||||
F&I, net | 525.0 | 416.3 | 108.6 | 26.1 | % | |||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 2,089.5 | $ | 1,486.0 | $ | 603.5 | 40.6 | % | ||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.9 | % | 6.2 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.4 | % | 6.9 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.4 | % | 4.6 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||
Total used | 8.3 | % | 6.8 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.8 | % | 53.9 | % | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||
Total gross margin | 19.3 | % | 17.5 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 118,211 | 105,022 | 13,189 | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 125,409 | 108,411 | 16,998 | 15.7 | % | |||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 24,790 | 24,679 | 111 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | 150,199 | 133,090 | 17,109 | 12.9 | % | |||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 45,439 | $ | 41,959 | $ | 3,481 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 26,763 | $ | 21,663 | $ | 5,100 | 23.5 | % | ||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,512 | $ | 2,593 | $ | 1,918 | 74.0 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,247 | $ | 1,502 | $ | 745 | 49.6 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 697 | $ | 313 | $ | 384 | 122.9 | % | ||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,991 | $ | 1,281 | $ | 710 | 55.4 | % | ||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,155 | $ | 1,951 | $ | 204 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,234.9 | $ | 947.0 | $ | 287.9 | 30.4 | % | ||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 1,229.6 | $ | 942.3 | $ | 287.3 | 30.5 | % | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 59.1 | % | 63.7 | % | (4.6) | % | ||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 58.8 | % | 63.4 | % | (4.6) | % | ||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data - U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 263.6 | $ | 221.7 | $ | 41.9 | 18.9 | % | $ | 6.4 | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 262.0 | 177.4 | 84.5 | 47.6 | % | 6.2 | 44.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 35.2 | 35.8 | (0.6) | (1.7) | % | 0.8 | (3.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 297.1 | 213.2 | 83.9 | 39.4 | % | 7.0 | 36.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.6 | 55.3 | 4.3 | 7.7 | % | 1.3 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 14.6 | 11.6 | 3.0 | 25.9 | % | 0.3 | 23.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 634.9 | $ | 501.9 | $ | 133.1 | 26.5 | % | $ | 14.9 | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 22.8 | $ | 12.3 | $ | 10.5 | 85.8 | % | $ | 0.3 | 83.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 19.5 | 10.8 | 8.7 | 80.1 | % | 0.5 | 75.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 1.1 | 0.1 | 0.9 | NM | 0.1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 20.6 | 11.0 | 9.6 | 87.7 | % | 0.6 | 82.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 35.1 | 31.4 | 3.7 | 11.9 | % | 0.8 | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 14.6 | 11.6 | 3.0 | 25.9 | % | 0.3 | 23.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 93.1 | $ | 66.2 | $ | 26.9 | 40.6 | % | $ | 1.9 | 37.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.6 | % | 5.5 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.5 | % | 6.1 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.1 | % | 0.4 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 6.9 | % | 5.1 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.0 | % | 56.7 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 14.7 | % | 13.2 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 6,545 | 6,260 | 285 | 4.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 8,032 | 6,926 | 1,106 | 16.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 3,232 | 4,134 | (902) | (21.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 11,264 | 11,060 | 204 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 40,279 | $ | 35,423 | $ | 4,856 | 13.7 | % | $ | 971 | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 32,619 | $ | 25,620 | $ | 6,998 | 27.3 | % | $ | 772 | 24.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,482 | $ | 1,959 | $ | 1,522 | 77.7 | % | $ | 43 | 75.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,431 | $ | 1,566 | $ | 866 | 55.3 | % | $ | 61 | 51.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 333 | $ | 32 | $ | 302 | NM | $ | 41 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,829 | $ | 992 | $ | 837 | 84.3 | % | $ | 56 | 78.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 999 | $ | 878 | $ | 122 | 13.9 | % | $ | 17 | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 69.0 | $ | 49.4 | $ | 19.6 | 39.7 | % | $ | 1.5 | 36.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 69.0 | $ | 51.6 | $ | 17.4 | 33.7 | % | $ | 1.4 | 31.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 74.1 | % | 74.6 | % | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 74.1 | % | 77.9 | % | (3.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Operating Data - U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,133.3 | $ | 1,021.8 | $ | 111.5 | 10.9 | % | $ | 77.3 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,082.5 | 707.2 | 375.4 | 53.1 | % | 68.2 | 43.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 133.6 | 126.4 | 7.2 | 5.7 | % | 8.1 | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,216.1 | 833.5 | 382.6 | 45.9 | % | 76.3 | 36.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 229.8 | 194.8 | 34.9 | 17.9 | % | 14.0 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 56.4 | 46.6 | 9.8 | 21.0 | % | 3.6 | 13.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,635.6 | $ | 2,096.8 | $ | 538.8 | 25.7 | % | $ | 172.1 | 17.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 77.4 | $ | 47.0 | $ | 30.4 | 64.8 | % | $ | 4.9 | 54.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 72.5 | 42.1 | 30.4 | 72.1 | % | 4.5 | 61.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.6 | 2.5 | 5.1 | NM | 0.6 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 80.1 | 44.6 | 35.5 | 79.6 | % | 5.1 | 68.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 137.3 | 109.9 | 27.4 | 24.9 | % | 8.4 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 56.4 | 46.6 | 9.8 | 21.0 | % | 3.6 | 13.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 351.2 | $ | 248.1 | $ | 103.1 | 41.5 | % | $ | 21.9 | 32.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.8 | % | 4.6 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.7 | % | 6.0 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.7 | % | 1.9 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 6.6 | % | 5.3 | % | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.7 | % | 56.4 | % | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.3 | % | 11.8 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 27,861 | 29,684 | (1,823) | (6.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 36,448 | 29,091 | 7,357 | 25.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 14,696 | 15,651 | (955) | (6.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 51,144 | 44,742 | 6,402 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 40,678 | $ | 34,424 | $ | 6,254 | 18.2 | % | $ | 2,776 | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,701 | $ | 24,309 | $ | 5,392 | 22.2 | % | $ | 1,871 | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,779 | $ | 1,583 | $ | 1,196 | 75.6 | % | $ | 177 | 64.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,988 | $ | 1,448 | $ | 540 | 37.3 | % | $ | 124 | 28.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 516 | $ | 157 | $ | 359 | NM | $ | 38 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,565 | $ | 997 | $ | 569 | 57.1 | % | $ | 99 | 47.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 878 | $ | 793 | $ | 84 | 10.6 | % | $ | 56 | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 242.2 | $ | 191.2 | $ | 51.0 | 26.7 | % | $ | 15.2 | 18.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 241.1 | $ | 192.2 | $ | 48.9 | 25.4 | % | $ | 15.0 | 17.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 69.0 | % | 77.1 | % | (8.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 68.7 | % | 77.5 | % | (8.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data - Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,485.2 | $ | 1,529.5 | $ | (44.4) | (2.9) | % | $ | 5.8 | (3.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,041.9 | 795.8 | 246.1 | 30.9 | % | 5.5 | 30.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 82.6 | 81.9 | 0.7 | 0.8 | % | 0.7 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,124.5 | 877.7 | 246.8 | 28.1 | % | 6.2 | 27.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 399.5 | 346.7 | 52.8 | 15.2 | % | 1.2 | 14.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 137.6 | 126.2 | 11.4 | 9.0 | % | 0.2 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,146.7 | $ | 2,880.1 | $ | 266.6 | 9.3 | % | $ | 13.4 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 172.1 | $ | 99.4 | $ | 72.7 | 73.1 | % | $ | 0.2 | 72.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 82.5 | 47.7 | 34.9 | 73.1 | % | 0.4 | 72.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.3 | 1.6 | 2.7 | NM | 0.1 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 86.9 | 49.3 | 37.6 | 76.2 | % | 0.6 | 75.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 210.6 | 189.3 | 21.2 | 11.2 | % | 0.7 | 10.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 137.6 | 126.2 | 11.4 | 9.0 | % | 0.2 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 607.1 | $ | 464.2 | $ | 142.8 | 30.8 | % | $ | 1.7 | 30.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.6 | % | 6.5 | % | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.9 | % | 6.0 | % | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.2 | % | 2.0 | % | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.7 | % | 5.6 | % | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 52.7 | % | 54.6 | % | (1.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 19.3 | % | 16.1 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 31,441 | 36,391 | (4,950) | (13.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 34,088 | 33,361 | 727 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 7,487 | 10,291 | (2,804) | (27.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 41,575 | 43,652 | (2,077) | (4.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 47,237 | $ | 42,031 | $ | 5,206 | 12.4 | % | $ | 183 | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,565 | $ | 23,854 | $ | 6,710 | 28.1 | % | $ | 162 | 27.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,473 | $ | 2,732 | $ | 2,741 | 100.3 | % | $ | 8 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,421 | $ | 1,429 | $ | 992 | 69.4 | % | $ | 13 | 68.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 579 | $ | 158 | $ | 421 | NM | $ | 17 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 2,089 | $ | 1,129 | $ | 960 | 85.0 | % | $ | 14 | 83.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,099 | $ | 1,809 | $ | 290 | 16.0 | % | $ | 4 | 15.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 377.9 | $ | 290.2 | $ | 87.7 | 30.2 | % | $ | 1.2 | 29.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 371.6 | $ | 292.9 | $ | 78.6 | 26.8 | % | $ | 1.2 | 26.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 62.3 | % | 62.5 | % | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 61.2 | % | 63.1 | % | (1.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 6.7 | % | 5.1 | % | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (1) | 6.9 | % | 5.3 | % | 1.6 | % |
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data - Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 6,249.4 | $ | 5,367.7 | $ | 881.7 | 16.4 | % | $ | 74.1 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 4,287.7 | 3,018.1 | 1,269.6 | 42.1 | % | 64.3 | 39.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 355.6 | 292.0 | 63.6 | 21.8 | % | 7.8 | 19.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4,643.3 | 3,310.1 | 1,333.2 | 40.3 | % | 72.1 | 38.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,531.5 | 1,334.7 | 196.8 | 14.7 | % | 12.9 | 13.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 565.1 | 457.9 | 107.2 | 23.4 | % | 3.5 | 22.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 12,989.3 | $ | 10,470.4 | $ | 2,518.9 | 24.1 | % | $ | 163.4 | 22.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 583.8 | $ | 315.4 | $ | 268.4 | 85.1 | % | $ | 4.7 | 83.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 340.9 | 203.3 | 137.6 | 67.7 | % | 4.3 | 65.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 23.9 | 10.1 | 13.9 | 138.0 | % | 0.6 | 132.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 364.8 | 213.4 | 151.5 | 71.0 | % | 4.8 | 68.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 836.3 | 724.1 | 112.2 | 15.5 | % | 7.8 | 14.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 565.1 | 457.9 | 107.2 | 23.4 | % | 3.5 | 22.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 2,350.1 | $ | 1,710.8 | $ | 639.2 | 37.4 | % | $ | 20.7 | 36.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.3 | % | 5.9 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.0 | % | 6.7 | % | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.7 | % | 3.4 | % | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.9 | % | 6.4 | % | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.6 | % | 54.3 | % | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.1 | % | 16.3 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 140,113 | 133,155 | 6,958 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 156,251 | 135,521 | 20,730 | 15.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 37,943 | 39,763 | (1,820) | (4.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 194,194 | 175,284 | 18,910 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 44,602 | $ | 40,312 | $ | 4,291 | 10.6 | % | $ | 529 | 9.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 27,441 | $ | 22,271 | $ | 5,171 | 23.2 | % | $ | 412 | 21.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,167 | $ | 2,369 | $ | 1,798 | 75.9 | % | $ | 33 | 74.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,182 | $ | 1,500 | $ | 682 | 45.4 | % | $ | 27 | 43.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 630 | $ | 253 | $ | 378 | 149.4 | % | $ | 15 | 143.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,879 | $ | 1,217 | $ | 662 | 54.4 | % | $ | 25 | 52.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,907 | $ | 1,704 | $ | 203 | 11.9 | % | $ | 12 | 11.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,415.9 | $ | 1,123.3 | $ | 292.6 | 26.0 | % | $ | 14.0 | 24.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 1,407.1 | $ | 1,114.2 | $ | 292.8 | 26.3 | % | $ | 13.9 | 25.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 60.2 | % | 65.7 | % | (5.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 59.9 | % | 65.1 | % | (5.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin % | 6.6 | % | 4.7 | % | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin % (1) | 6.7 | % | 5.0 | % | 1.7 | % |
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data - U.S. | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,246.1 | $ | 1,309.3 | $ | (63.2) | (4.8) | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 808.1 | 620.0 | 188.1 | 30.3 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 49.5 | 46.3 | 3.2 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 857.6 | 666.3 | 191.3 | 28.7 | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 346.9 | 294.4 | 52.4 | 17.8 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 123.9 | 114.8 | 9.2 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,574.5 | $ | 2,384.8 | $ | 189.7 | 8.0 | % | |||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 151.7 | $ | 87.2 | $ | 64.4 | 73.9 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 65.1 | 36.9 | 28.1 | 76.2 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.3 | 1.5 | 1.8 | 122.4 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 68.4 | 38.4 | 30.0 | 78.0 | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 179.7 | 159.4 | 20.3 | 12.7 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 123.9 | 114.8 | 9.2 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 523.7 | $ | 399.8 | $ | 123.9 | 31.0 | % | |||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 12.2 | % | 6.7 | % | 5.5 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.1 | % | 6.0 | % | 2.1 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.7 | % | 3.2 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||
Total used | 8.0 | % | 5.8 | % | 2.2 | % | |||||||||||||||||
Parts and service sales | 51.8 | % | 54.1 | % | (2.3) | % | |||||||||||||||||
Total gross margin | 20.3 | % | 16.8 | % | 3.6 | % | |||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 25,621 | 30,194 | (4,573) | (15.1) | % | ||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 27,197 | 26,539 | 658 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 4,587 | 6,194 | (1,607) | (25.9) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 31,784 | 32,733 | (949) | (2.9) | % | ||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 48,636 | $ | 43,364 | $ | 5,273 | 12.2 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,714 | $ | 23,361 | $ | 6,353 | 27.2 | % | |||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,920 | $ | 2,889 | $ | 3,031 | 104.9 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,392 | $ | 1,391 | $ | 1,001 | 71.9 | % | |||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 727 | $ | 242 | $ | 485 | NM | ||||||||||||||||
Total used | $ | 2,152 | $ | 1,174 | $ | 978 | 83.3 | % | |||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,346 | $ | 2,023 | $ | 324 | 16.0 | % | |||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 317.7 | $ | 240.2 | $ | 77.5 | 32.3 | % | |||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 311.3 | $ | 242.9 | $ | 68.4 | 28.2 | % | |||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 60.7 | % | 60.1 | % | 0.6 | % | |||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 59.4 | % | 60.8 | % | (1.3) | % | |||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data - U.S. | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | |||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,169.5 | $ | 4,351.4 | $ | 818.2 | 18.8 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 3,274.3 | 2,316.7 | 957.6 | 41.3 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 227.7 | 166.1 | 61.6 | 37.1 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 3,502.0 | 2,482.8 | 1,019.3 | 41.1 | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,321.2 | 1,150.3 | 170.9 | 14.9 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 510.9 | 411.8 | 99.1 | 24.1 | % | ||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 10,503.6 | $ | 8,396.2 | $ | 2,107.5 | 25.1 | % | |||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 510.7 | $ | 268.7 | $ | 242.0 | 90.1 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 273.0 | 161.6 | 111.4 | 69.0 | % | ||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 16.5 | 7.6 | 8.9 | 116.6 | % | ||||||||||||||||||
Total used | 289.4 | 169.2 | 120.3 | 71.1 | % | ||||||||||||||||||
Parts and service sales | 710.0 | 619.1 | 90.9 | 14.7 | % | ||||||||||||||||||
F&I, net | 510.9 | 411.8 | 99.1 | 24.1 | % | ||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 2,021.0 | $ | 1,468.8 | $ | 552.3 | 37.6 | % | |||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.9 | % | 6.2 | % | 3.7 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.3 | % | 7.0 | % | 1.4 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.2 | % | 4.6 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||
Total used | 8.3 | % | 6.8 | % | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.7 | % | 53.8 | % | (0.1) | % | |||||||||||||||||
Total gross margin | 19.2 | % | 17.5 | % | 1.7 | % | |||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 113,854 | 103,722 | 10,132 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 122,653 | 106,809 | 15,844 | 14.8 | % | ||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 24,125 | 24,251 | (126) | (0.5) | % | ||||||||||||||||||
Total used | 146,778 | 131,060 | 15,718 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 45,405 | $ | 41,952 | $ | 3,453 | 8.2 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 26,696 | $ | 21,690 | $ | 5,006 | 23.1 | % | |||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,486 | $ | 2,591 | $ | 1,895 | 73.1 | % | |||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,225 | $ | 1,513 | $ | 713 | 47.1 | % | |||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 683 | $ | 314 | $ | 369 | 117.8 | % | |||||||||||||||
Total used | $ | 1,972 | $ | 1,291 | $ | 681 | 52.8 | % | |||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,160 | $ | 1,956 | $ | 204 | 10.4 | % | |||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,193.6 | $ | 936.0 | $ | 257.7 | 27.5 | % | |||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 1,185.4 | $ | 928.1 | $ | 257.3 | 27.7 | % | |||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 59.1 | % | 63.7 | % | (4.7) | % | |||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 58.7 | % | 63.2 | % | (4.5) | % | |||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data - U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 239.0 | $ | 220.2 | $ | 18.8 | 8.6 | % | $ | 5.8 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 233.8 | 175.8 | 57.9 | 33.0 | % | 5.5 | 29.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 33.1 | 35.6 | (2.5) | (7.0) | % | 0.7 | (9.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 266.9 | 211.4 | 55.4 | 26.2 | % | 6.2 | 23.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 52.6 | 52.3 | 0.4 | 0.7 | % | 1.2 | (1.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 13.6 | 11.4 | 2.2 | 19.3 | % | 0.2 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 572.2 | $ | 495.3 | $ | 76.8 | 15.5 | % | $ | 13.4 | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 20.4 | $ | 12.2 | $ | 8.2 | 67.3 | % | $ | 0.2 | 65.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 17.5 | 10.7 | 6.7 | 62.7 | % | 0.4 | 58.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 1.0 | 0.1 | 0.9 | NM | 0.1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 18.5 | 10.9 | 7.6 | 70.0 | % | 0.6 | 64.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 30.8 | 29.9 | 0.9 | 3.1 | % | 0.7 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 13.6 | 11.4 | 2.2 | 19.3 | % | 0.2 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 83.4 | $ | 64.4 | $ | 18.9 | 29.4 | % | $ | 1.7 | 26.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.5 | % | 5.5 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.5 | % | 6.1 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.0 | % | 0.4 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 6.9 | % | 5.1 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 58.6 | % | 57.2 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 14.6 | % | 13.0 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 5,820 | 6,197 | (377) | (6.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 6,891 | 6,822 | 69 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 2,900 | 4,097 | (1,197) | (29.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 9,791 | 10,919 | (1,128) | (10.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,074 | $ | 35,536 | $ | 5,538 | 15.6 | % | $ | 988 | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 33,925 | $ | 25,775 | $ | 8,150 | 31.6 | % | $ | 802 | 28.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,509 | $ | 1,970 | $ | 1,539 | 78.1 | % | $ | 42 | 76.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,535 | $ | 1,574 | $ | 961 | 61.1 | % | $ | 64 | 57.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 344 | $ | 32 | $ | 313 | NM | $ | 43 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,886 | $ | 995 | $ | 891 | 89.6 | % | $ | 58 | 83.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,073 | $ | 878 | $ | 195 | 22.2 | % | $ | 18 | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 60.2 | $ | 50.0 | $ | 10.2 | 20.5 | % | $ | 1.2 | 18.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 72.2 | % | 77.6 | % | (5.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store Operating Data - U.K. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except unit data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,079.8 | $ | 1,016.3 | $ | 63.5 | 6.2 | % | $ | 74.1 | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,013.4 | 701.5 | 312.0 | 44.5 | % | 64.3 | 35.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 127.9 | 125.9 | 1.9 | 1.5 | % | 7.8 | (4.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,141.3 | 827.4 | 313.9 | 37.9 | % | 72.1 | 29.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 210.3 | 184.4 | 25.9 | 14.0 | % | 12.9 | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 54.3 | 46.1 | 8.1 | 17.6 | % | 3.5 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,485.7 | $ | 2,074.3 | $ | 411.4 | 19.8 | % | $ | 163.4 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 73.1 | $ | 46.7 | $ | 26.4 | 56.4 | % | $ | 4.7 | 46.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 68.0 | 41.7 | 26.2 | 62.8 | % | 4.3 | 52.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.4 | 2.4 | 5.0 | NM | 0.6 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 75.4 | 44.2 | 31.2 | 70.6 | % | 4.8 | 59.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 126.3 | 105.0 | 21.3 | 20.2 | % | 7.8 | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 54.3 | 46.1 | 8.1 | 17.6 | % | 3.5 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 329.0 | $ | 242.1 | $ | 86.9 | 35.9 | % | $ | 20.7 | 27.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.8 | % | 4.6 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.7 | % | 6.0 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.8 | % | 1.9 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 6.6 | % | 5.3 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.0 | % | 56.9 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.2 | % | 11.7 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 26,259 | 29,433 | (3,174) | (10.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 33,598 | 28,712 | 4,886 | 17.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 13,818 | 15,512 | (1,694) | (10.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 47,416 | 44,224 | 3,192 | 7.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,123 | $ | 34,530 | $ | 6,592 | 19.1 | % | $ | 2,823 | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,163 | $ | 24,431 | $ | 5,732 | 23.5 | % | $ | 1,914 | 15.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,783 | $ | 1,588 | $ | 1,196 | 75.3 | % | $ | 178 | 64.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,023 | $ | 1,454 | $ | 569 | 39.1 | % | $ | 127 | 30.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 539 | $ | 158 | $ | 381 | NM | $ | 40 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,590 | $ | 999 | $ | 591 | 59.2 | % | $ | 102 | 49.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 907 | $ | 794 | $ | 113 | 14.2 | % | $ | 58 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 222.2 | $ | 187.3 | $ | 34.9 | 18.6 | % | $ | 14.0 | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A expenses (1) | $ | 221.7 | $ | 186.1 | $ | 35.6 | 19.1 | % | $ | 13.9 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 67.5 | % | 77.4 | % | (9.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted SG&A as % gross profit (1) | 67.4 | % | 76.9 | % | (9.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures - Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Loss on interest rate swaps | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal matters | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 420.9 | $ | — | $ | 3.3 | $ | (9.1) | $ | 0.7 | $ | 415.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | $ | 229.7 | $ | — | $ | (3.3) | $ | 9.1 | $ | (0.7) | $ | 234.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 7.2 | $ | (3.4) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 206.5 | $ | 3.4 | $ | (3.3) | $ | 9.1 | $ | (0.7) | $ | 215.0 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 43.3 | 0.7 | (0.8) | 2.0 | (0.2) | 45.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 163.2 | 2.6 | (2.6) | 7.1 | (0.5) | 169.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 5.5 | 0.1 | (0.1) | 0.2 | — | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 157.7 | $ | 2.5 | $ | (2.5) | $ | 6.8 | $ | (0.5) | $ | 164.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 9.06 | $ | 0.15 | $ | (0.14) | $ | 0.39 | $ | (0.03) | $ | 9.43 | ||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 62.7 | % | 61.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 6.6 | % | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 5.9 | % | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 377.9 | $ | — | $ | 2.1 | $ | (9.1) | $ | 0.7 | $ | 371.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 62.3 | % | 61.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store income (loss) from operations | $ | 210.4 | $ | — | $ | (2.1) | $ | 9.1 | $ | (0.7) | $ | 216.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 6.7 | % | 6.9 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | $ | (76.1) | $ | 78.0 | $ | 1.9 | ||||||||||||||
Less: (loss) earnings allocated to participating securities | (2.6) | 2.6 | 0.1 | |||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | (73.5) | $ | 75.3 | $ | 1.8 | ||||||||||||||
Net income | $ | 87.1 | $ | 84.6 | $ | 171.7 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 2.9 | 2.9 | 5.8 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 84.2 | $ | 81.8 | $ | 165.9 | ||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per common share from discontinued operations | $ | (4.23) | $ | 4.34 | $ | 0.10 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | 9.06 | 0.37 | 9.43 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 4.84 | $ | 4.70 | $ | 9.54 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures - Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Legal matters | Asset impairments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 290.4 | $ | 5.3 | $ | 2.7 | $ | — | $ | 298.5 | ||||||||||||||||||||||
Asset impairments | $ | 13.9 | $ | — | $ | — | $ | (13.9) | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | $ | 148.1 | $ | (5.3) | $ | (2.7) | $ | 13.9 | $ | 153.9 | ||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 126.2 | $ | (5.3) | $ | (2.7) | $ | 13.9 | $ | 132.1 | ||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 27.4 | (1.1) | (0.6) | 3.3 | 29.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 98.8 | (4.2) | (2.1) | 10.6 | 103.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 3.5 | (0.1) | (0.1) | 0.4 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 95.3 | $ | (4.0) | $ | (2.1) | $ | 10.2 | $ | 99.4 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 5.36 | $ | (0.23) | $ | (0.12) | $ | 0.58 | $ | 5.59 | ||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 21.7 | % | 22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 61.6 | % | 63.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 5.1 | % | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 4.3 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 290.2 | $ | — | $ | 2.7 | $ | — | $ | 292.9 | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 62.5 | % | 63.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Same Store income (loss) from operations | $ | 146.6 | $ | — | $ | (2.7) | $ | 9.1 | $ | 153.0 | ||||||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 5.1 | % | 5.3 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | $ | 1.3 | $ | — | $ | 1.3 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | — | — | — | |||||||||||||||||
Net income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | 1.2 | $ | — | $ | 1.2 | ||||||||||||||
Net income | $ | 100.1 | $ | 4.3 | $ | 104.4 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 3.6 | 0.2 | 3.7 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 96.5 | $ | 4.1 | $ | 100.7 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from discontinued operations | $ | 0.07 | $ | — | $ | 0.07 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | 5.36 | 0.23 | 5.59 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 5.43 | $ | 0.23 | $ | 5.66 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures - Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Loss on interest rate swaps | Catastrophic events | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal matters | Asset impairments | Tax rate changes | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,477.2 | $ | — | $ | (2.8) | $ | 4.4 | $ | (13.4) | $ | 5.3 | $ | — | $ | — | $ | 1,470.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | $ | 1.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1.7) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | $ | 884.4 | $ | — | $ | 2.8 | $ | (4.4) | $ | 13.4 | $ | (5.3) | $ | 1.7 | $ | — | $ | 892.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 27.6 | $ | (4.8) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 22.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 800.9 | $ | 4.8 | $ | 2.8 | $ | (4.4) | $ | 13.4 | $ | (5.3) | $ | 1.7 | $ | — | $ | 813.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 175.5 | 1.1 | 0.6 | (1.0) | 3.0 | (1.2) | 0.4 | 1.9 | 180.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 625.4 | 3.7 | 2.2 | (3.4) | 10.5 | (4.2) | 1.3 | (1.9) | 633.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 21.0 | 0.1 | 0.1 | (0.1) | 0.4 | (0.1) | — | (0.1) | 21.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 604.4 | $ | 3.6 | $ | 2.1 | $ | (3.3) | $ | 10.1 | $ | (4.0) | $ | 1.3 | $ | (1.8) | $ | 612.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 34.11 | $ | 0.20 | $ | 0.12 | $ | (0.19) | $ | 0.57 | $ | (0.23) | $ | 0.07 | $ | (0.10) | $ | 34.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 21.9 | % | 22.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 60.5 | % | 60.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 6.6 | % | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 5.9 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 1,415.9 | $ | — | $ | (2.8) | $ | 2.1 | $ | (13.4) | $ | 5.3 | $ | — | $ | — | $ | 1,407.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 60.2 | % | 59.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store income (loss) from operations | $ | 858.0 | $ | — | $ | 2.8 | $ | (2.1) | $ | 13.4 | $ | (5.3) | $ | 1.7 | $ | — | $ | 868.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 6.6 | % | 6.7 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | $ | (73.3) | $ | 81.8 | $ | 8.5 | ||||||||||||||
Less: (loss) earnings allocated to participating securities | (2.5) | 2.8 | 0.3 | |||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | (70.9) | $ | 79.1 | $ | 8.2 | ||||||||||||||
Net income | $ | 552.1 | $ | 90.0 | $ | 642.1 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 18.5 | 3.0 | 21.6 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 533.6 | $ | 87.0 | $ | 620.6 | ||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per common share from discontinued operations | $ | (4.00) | $ | 4.47 | $ | 0.46 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | 34.11 | 0.45 | 34.55 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 30.11 | $ | 4.91 | $ | 35.02 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures - Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Severance costs | Legal matters | Out-of-period adjustment | Asset impairments | Loss on extinguishment of debt | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,138.2 | $ | 5.3 | $ | (1.2) | $ | 2.7 | $ | (10.6) | $ | — | $ | — | $ | 1,134.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | $ | 26.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (26.7) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from operations | $ | 495.7 | $ | (5.3) | $ | 1.2 | $ | (2.7) | $ | 10.6 | $ | 26.7 | $ | — | $ | 526.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | $ | 13.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (13.7) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 380.8 | $ | (5.3) | $ | 1.2 | $ | (2.7) | $ | 10.6 | $ | 26.7 | $ | 13.7 | $ | 424.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Provision (benefit) for income taxes | 84.2 | (1.1) | 0.2 | (0.6) | 0.8 | 5.5 | 3.0 | 92.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations | 296.7 | (4.2) | 1.0 | (2.1) | 9.7 | 21.2 | 10.7 | 333.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 10.6 | (0.2) | — | (0.1) | 0.3 | 0.8 | 0.4 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations available to diluted common shares | $ | 286.0 | $ | (4.0) | $ | 1.0 | $ | (2.1) | $ | 9.4 | $ | 20.4 | $ | 10.3 | $ | 321.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share from continuing operations | $ | 16.06 | $ | (0.23) | $ | 0.05 | $ | (0.12) | $ | 0.53 | $ | 1.15 | $ | 0.58 | $ | 18.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 22.1 | % | 21.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 65.6 | % | 65.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin (2) | 4.7 | % | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax margin (3) | 3.6 | % | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 1,123.3 | $ | — | $ | (1.2) | $ | 2.7 | $ | (10.6) | $ | — | $ | — | $ | 1,114.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 65.7 | % | 65.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store income (loss) from operations | $ | 493.8 | $ | — | $ | 1.2 | $ | (2.7) | $ | 10.6 | $ | 21.9 | $ | — | $ | 524.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store operating margin (2) | 4.7 | % | 5.0 | % |
U.S. GAAP | Non-GAAP adjustments | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | $ | (10.2) | $ | 10.8 | $ | 0.6 | ||||||||||||||
Less: (loss) earnings allocated to participating securities | (0.4) | 0.4 | — | |||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations available to diluted common shares | $ | (9.8) | $ | 10.4 | $ | 0.6 | ||||||||||||||
Net income | $ | 286.5 | $ | 47.1 | $ | 333.5 | ||||||||||||||
Less: earnings allocated to participating securities | 10.3 | 1.7 | 12.0 | |||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 276.2 | $ | 45.4 | $ | 321.6 | ||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per common share from discontinued operations | $ | (0.55) | $ | 0.58 | $ | 0.03 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share from continuing operations | 16.06 | 1.97 | 18.03 | |||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 15.51 | $ | 2.55 | $ | 18.06 |
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures - U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal matters | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 352.0 | $ | 3.3 | $ | (9.1) | $ | 0.7 | $ | 346.8 | ||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 60.9 | % | 60.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 317.7 | $ | 2.1 | $ | (9.1) | $ | 0.7 | $ | 311.3 | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 60.7 | % | 59.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Legal matters | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 241.0 | $ | 3.1 | $ | 2.7 | $ | 246.9 | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 59.5 | % | 61.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 240.2 | $ | — | $ | 2.7 | $ | 242.9 | ||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 60.1 | % | 60.8 | % | ||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Catastrophic events | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Legal matters | Non-GAAP adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,234.9 | $ | (2.8) | $ | 5.0 | $ | (12.9) | $ | 5.3 | $ | 1,229.6 | ||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 59.1 | % | 58.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 1,193.6 | $ | (2.8) | $ | 2.1 | $ | (12.9) | $ | 5.3 | $ | 1,185.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 59.1 | % | 58.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Legal matters | Out-of-period adjustment | Non-GAAP adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 947.0 | $ | 3.1 | $ | 2.7 | $ | (10.6) | $ | 942.3 | ||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 63.7 | % | 63.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 936.0 | $ | — | $ | 2.7 | $ | (10.6) | $ | 928.1 | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 63.7 | % | 63.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Group 1 Automotive, Inc. | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of Certain Non-GAAP Financial Measures - U.K. | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
(In millions) | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Non-GAAP Adjusted | ||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 49.4 | $ | 2.2 | $ | 51.6 | ||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 74.6 | % | 77.9 | % | ||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 50.0 | $ | — | $ | 50.0 | ||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 77.6 | % | 77.6 | % | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Acquisition costs | Non-GAAP Adjusted | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 242.2 | $ | (0.6) | $ | (0.6) | $ | 241.1 | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 69.0 | % | 68.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 222.2 | $ | — | $ | (0.6) | $ | 221.7 | ||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 67.5 | % | 67.4 | % | ||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP | Dealership and real estate transactions | Severance costs | Non-GAAP Adjusted | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 191.2 | $ | 2.2 | $ | (1.2) | $ | 192.2 | ||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit (1) | 77.1 | % | 77.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Same Store SG&A expenses | $ | 187.3 | $ | — | $ | (1.2) | $ | 186.1 | ||||||||||||||||||
Same Store SG&A as % gross profit (1) | 77.4 | % | 76.9 | % | ||||||||||||||||||||||
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M#&V5B@:X
Cover |
Feb. 10, 2022 |
---|---|
Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Feb. 10, 2022 |
Entity Registrant Name | Group 1 Automotive, Inc |
Entity Central Index Key | 0001031203 |
Amendment Flag | false |
Entity Incorporation, State or Country Code | DE |
Entity File Number | 1-13461 |
Entity Tax Identification Number | 76-0506313 |
Entity Address, Address Line One | 800 Gessner |
Entity Address, Address Line Two | Suite 500 |
Entity Address, City or Town | Houston |
Entity Address, State or Province | TX |
Entity Address, Postal Zip Code | 77024 |
City Area Code | 713 |
Local Phone Number | 647-5700 |
Written Communications | false |
Soliciting Material | false |
Pre-commencement Tender Offer | false |
Pre-commencement Issuer Tender Offer | false |
Title of 12(b) Security | Common stock, par value $0.01 per share |
Trading Symbol | GPI |
Security Exchange Name | NYSE |
Entity Emerging Growth Company | false |
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