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Eaton Vance

Hexavest Global Equity Fund

October 31, 2019

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 92.4%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Australia — 2.9%

      

AGL Energy, Ltd.

      2,498      $ 34,099  

Australia and New Zealand Banking Group, Ltd.

      4,047        74,372  

BHP Group, Ltd.

      1,868        45,789  

Caltex Australia, Ltd.

      1,435        26,976  

Cimic Group, Ltd.

      1,261        28,737  

Coles Group, Ltd.

      2,525        26,131  

Commonwealth Bank of Australia

      1,276        69,185  

CSL, Ltd.

      241        42,502  

Metcash, Ltd.

      16,564        32,199  

National Australia Bank, Ltd.

      4,232        83,070  

Newcrest Mining, Ltd.

      14,389        314,088  

Oil Search, Ltd.

      7,868        38,831  

Rio Tinto, Ltd.

      782        48,901  

Santos, Ltd.

      10,313        57,686  

Tabcorp Holdings, Ltd.

      12,265        40,642  

Westpac Banking Corp.

      4,161        80,788  

Woodside Petroleum, Ltd.

      1,717        38,054  
     

 

 

  
      $ 1,082,050  
     

 

 

  

Austria — 0.1%

      

OMV AG

      601      $ 35,135  
     

 

 

  
      $ 35,135  
     

 

 

  

Belgium — 0.3%

      

KBC Group NV

      595      $ 41,837  

UCB SA

      959        77,294  
     

 

 

  
      $ 119,131  
     

 

 

  

Canada — 7.0%

      

Agnico Eagle Mines, Ltd.

      2,497      $ 153,468  

Alamos Gold, Inc., Class A

      8,928        48,568  

B2Gold Corp.(1)

      100,642        353,254  

Barrick Gold Corp.

      27,220        472,852  

Canadian Natural Resources, Ltd.

      6,333        159,683  

First Quantum Minerals, Ltd.

      3,364        28,427  

Franco-Nevada Corp.

      1,043        101,204  

Hudbay Minerals, Inc.

      8,126        29,491  

Loblaw Cos., Ltd.

      2,079        110,872  

Lundin Mining Corp.

      8,319        42,002  

MEG Energy Corp.(1)

      18,257        70,139  

Metro, Inc.

      2,126        89,908  

Osisko Gold Royalties, Ltd.

      4,619        45,450  

Pan American Silver Corp.

      2,406        41,022  

SSR Mining, Inc.(1)

      6,974        103,146  

 

1

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Suncor Energy, Inc.

      5,249      $ 156,063  

Teck Resources, Ltd., Class B

      7,706        121,986  

Yamana Gold, Inc.

      120,317        437,954  
     

 

 

  
      $ 2,565,489  
     

 

 

  

Denmark — 0.5%

      

Novo Nordisk A/S, Class B

      3,118      $ 171,455  
     

 

 

  
      $ 171,455  
     

 

 

  

Finland — 0.1%

      

Nokian Renkaat Oyj

      1,290      $ 36,867  
     

 

 

  
      $ 36,867  
     

 

 

  

France — 3.5%

      

Air Liquide SA

      721      $ 95,865  

BNP Paribas SA

      1,827        95,478  

Carrefour SA

      3,205        54,567  

Cie de Saint-Gobain

      1,018        41,461  

Cie Generale des Etablissements Michelin SCA

      547        66,601  

CNP Assurances

      1,595        31,659  

Danone SA

      1,181        97,835  

Engie SA

      6,226        104,253  

Kering

      40        22,760  

Klepierre SA

      1,463        54,534  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      127        54,236  

Natixis SA

      18,689        85,863  

Peugeot SA

      2,247        56,908  

Renault SA

      1,062        54,225  

Sanofi

      1,159        106,845  

Societe Generale SA

      1,556        44,251  

Total SA

      1,823        96,379  

Valeo SA

      915        34,075  

Veolia Environnement SA

      3,370        88,711  
     

 

 

  
      $ 1,286,506  
     

 

 

  

Germany — 3.1%

      

Allianz SE

      427      $ 104,283  

BASF SE

      1,366        103,842  

Bayer AG

      1,444        112,020  

Bayerische Motoren Werke AG

      777        59,498  

Beiersdorf AG

      633        74,890  

Continental AG

      425        56,925  

Covestro AG(2)

      1,276        61,276  

Daimler AG

      1,024        59,722  

Deutsche Telekom AG

      4,281        75,327  

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

      942        67,993  

Merck KGaA

      908        108,294  

SAP SE

      666        88,246  

Siemens AG

      996        114,938  

Uniper SE

      946        29,484  

Volkswagen AG, PFC Shares

      215        40,873  
     

 

 

  
      $ 1,157,611  
     

 

 

  

 

2

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Hong Kong — 0.9%

      

AIA Group, Ltd.

      4,902      $ 48,815  

CK Infrastructure Holdings, Ltd.

      5,000        35,983  

CLP Holdings, Ltd.

      3,000        31,156  

Galaxy Entertainment Group, Ltd.

      9,000        61,971  

Melco Resorts & Entertainment, Ltd. ADR

      3,457        74,464  

MGM China Holdings, Ltd.

      18,000        28,503  

Sands China, Ltd.

      9,200        45,316  

SJM Holdings, Ltd.

      18,000        19,228  
     

 

 

  
      $ 345,436  
     

 

 

  

Italy — 1.6%

      

Assicurazioni Generali SpA

      4,892      $ 99,197  

CNH Industrial NV

      3,196        34,797  

Enel SpA

      12,544        97,221  

Eni SpA

      6,243        94,712  

Intesa Sanpaolo SpA

      38,545        96,587  

Moncler SpA

      614        23,694  

Pirelli & C SpA(2)

      8,289        47,918  

UniCredit SpA

      6,533        82,884  
     

 

 

  
      $ 577,010  
     

 

 

  

Japan — 10.7%

      

ABC-Mart, Inc.

      700      $ 47,996  

Ain Holdings, Inc.

      500        28,610  

Ajinomoto Co., Inc.

      2,100        39,926  

Asahi Group Holdings, Ltd.

      800        40,062  

Astellas Pharma, Inc.

      2,900        49,772  

Chubu Electric Power Co., Inc.

      2,500        37,506  

Concordia Financial Group, Ltd.

      5,000        20,390  

COSMOS Pharmaceutical Corp.

      200        41,302  

Daifuku Co., Ltd.

      700        37,143  

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      400        53,008  

Electric Power Development Co., Ltd.

      1,400        33,993  

FANUC Corp.

      200        39,450  

Fujitsu, Ltd.

      200        17,726  

Hikari Tsushin, Inc.

      200        43,839  

Hitachi Construction Machinery Co., Ltd.

      2,100        54,206  

Hokuriku Electric Power Co.(1)

      2,100        14,967  

Honda Motor Co., Ltd.

      2,200        59,519  

Inpex Corp.

      3,000        27,733  

ITOCHU Corp.

      2,300        48,088  

Japan Prime Realty Investment Corp.

      8        38,448  

Japan Real Estate Investment Corp.

      7        47,781  

Japan Retail Fund Investment Corp.

      13        30,301  

JGC Holdings Corp.

      2,400        34,712  

JXTG Holdings, Inc.

      6,900        32,252  

Kajima Corp.

      3,600        49,473  

KDDI Corp.

      2,500        69,178  

Komatsu, Ltd.

      1,800        42,147  

Kose Corp.

      200        35,459  

MINEBEA MITSUMI, Inc.

      2,900        55,075  

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

      3,500        26,674  

Mitsubishi Corp.

      1,800        45,782  

 

3

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Mitsubishi Estate Co., Ltd.

      2,000      $ 38,831  

Mitsubishi Motors Corp.

      4,500        20,546  

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.

      3,000        35,905  

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

      49,300        255,585  

Mitsui Chemicals, Inc.

      1,300        30,916  

Mitsui Fudosan Co., Ltd.

      1,700        43,491  

Mizuho Financial Group, Inc.

      128,800        199,959  

Murata Manufacturing Co., Ltd.

      600        32,669  

Nippon Suisan Kaisha, Ltd.

      4,800        27,490  

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

      1,300        64,536  

Nissan Motor Co., Ltd.

      4,600        29,029  

Nitori Holdings Co., Ltd.

      200        30,442  

Nomura Real Estate Master Fund, Inc.

      25        47,789  

NSK, Ltd.

      3,600        33,474  

NTT Data Corp.

      1,100        14,444  

NTT DoCoMo, Inc.

      2,700        74,021  

Obayashi Corp.

      4,500        46,311  

Omron Corp.

      700        40,951  

Ono Pharmaceutical Co., Ltd.

      2,300        43,325  

Panasonic Corp.

      4,800        40,341  

Pola Orbis Holdings, Inc.

      1,600        36,105  

Qol Holdings Co., Ltd.

      2,200        30,802  

Rakuten, Inc.

      3,100        29,554  

Resona Holdings, Inc.

      25,042        108,897  

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      800        30,224  

Shimizu Corp.

      4,700        43,813  

Shionogi & Co., Ltd.

      800        48,018  

Shiseido Co., Ltd.

      400        32,979  

SMC Corp.

      100        43,204  

Sony Corp.

      800        48,695  

Subaru Corp.

      1,700        48,718  

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      7,900        36,138  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      7,000        248,522  

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      800        29,039  

Sundrug Co., Ltd.

      1,000        33,091  

Suzuki Motor Corp.

      1,100        51,935  

Taiheiyo Cement Corp.

      1,400        39,604  

Taisei Corp.

      800        31,547  

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      1,600        57,813  

THK Co., Ltd.

      1,600        46,008  

Tokyo Gas Co., Ltd.

      1,500        36,616  

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

      6,000        39,797  

Tosoh Corp.

      2,100        28,754  

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      800        33,684  

Toyota Industries Corp.

      800        48,002  

Toyota Motor Corp.

      1,100        76,319  

Tsuruha Holdings, Inc.

      300        33,746  

United Urban Investment Corp.

      23        46,401  

Welcia Holdings Co., Ltd.

      900        51,714  

Yaskawa Electric Corp.

      1,100        41,841  

Z Holdings Corp.

      12,800        39,408  
     

 

 

  
      $ 3,943,561  
     

 

 

  

 

4

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Luxembourg — 0.1%

      

ArcelorMittal

      2,611      $ 38,823  
     

 

 

  
      $ 38,823  
     

 

 

  

Netherlands — 1.2%

      

ABN AMRO Bank NV(2)

      2,812      $ 52,416  

Aegon NV

      5,685        24,663  

Akzo Nobel NV

      495        45,636  

ING Groep NV

      9,731        110,189  

Unilever NV

      2,395        141,561  

Wolters Kluwer NV

      1,028        75,715  
     

 

 

  
      $ 450,180  
     

 

 

  

Norway — 0.4%

      

DNB ASA

      2,720      $ 49,524  

Equinor ASA

      3,523        65,407  

Telenor ASA

      2,349        43,963  
     

 

 

  
      $ 158,894  
     

 

 

  

Singapore — 0.6%

      

CapitaLand, Ltd.

      11,000      $ 29,075  

City Developments, Ltd.

      4,000        31,677  

Oversea-Chinese Banking Corp., Ltd.

      3,000        24,118  

SATS, Ltd.

      8,000        29,668  

Singapore Telecommunications, Ltd.

      12,000        29,042  

United Overseas Bank, Ltd.

      2,000        39,375  

UOL Group, Ltd.

      5,000        28,629  
     

 

 

  
      $ 211,584  
     

 

 

  

Spain — 1.3%

      

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

      23,482      $ 123,676  

CaixaBank SA

      17,560        50,355  

Iberdrola SA

      9,597        98,647  

Mapfre SA

      10,021        27,968  

Repsol SA

      5,349        88,150  

Telefonica SA

      10,973        84,265  
     

 

 

  
      $ 473,061  
     

 

 

  

Sweden — 0.3%

      

Atlas Copco AB, Class B

      1,073      $ 33,293  

Essity AB, Class B

      960        29,991  

Telia Co. AB

      3,105        13,659  

Volvo AB, Class B

      1,861        27,889  
     

 

 

  
      $ 104,832  
     

 

 

  

Switzerland — 3.5%

      

Alcon, Inc.(1)

      810      $ 47,902  

Barry Callebaut AG

      33        69,739  

Geberit AG

      196        99,586  

Nestle SA

      3,053        326,614  

Novartis AG

      2,875        251,204  

Roche Holding AG PC

      947        285,005  

TE Connectivity, Ltd.

      1,329        118,945  

Zurich Insurance Group AG

      192        75,206  
     

 

 

  
      $ 1,274,201  
     

 

 

  

 

5

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

United Kingdom — 5.6%

      

Anglo American PLC

      2,379      $ 61,229  

Antofagasta PLC

      4,942        55,660  

Associated British Foods PLC

      1,797        51,870  

AstraZeneca PLC

      1,128        109,999  

Aviva PLC

      10,732        57,846  

Barratt Developments PLC

      6,922        56,607  

BHP Group PLC

      2,908        61,680  

BP PLC

      16,626        105,432  

British American Tobacco PLC

      2,490        87,090  

BT Group PLC

      34,620        91,877  

Carnival PLC

      605        24,210  

Coca-Cola European Partners PLC

      1,713        91,663  

Diageo PLC

      2,842        116,326  

Direct Line Insurance Group PLC

      5,535        19,515  

GlaxoSmithKline PLC

      2,773        63,515  

HSBC Holdings PLC

      11,636        87,911  

Imperial Brands PLC

      2,951        64,732  

J Sainsbury PLC

      20,192        53,211  

Legal & General Group PLC

      18,666        63,807  

Lloyds Banking Group PLC

      118,898        87,462  

National Grid PLC

      8,533        99,770  

Rio Tinto PLC

      975        50,760  

Royal Bank of Scotland Group PLC

      10,880        30,075  

Royal Dutch Shell PLC, Class A

      5,010        145,230  

RSA Insurance Group PLC

      3,018        20,418  

Smith & Nephew PLC

      3,681        79,018  

Tesco PLC

      30,453        92,959  

Unilever PLC

      1,138        68,142  

Vodafone Group PLC

      23,586        48,132  
     

 

 

  
   $ 2,046,146  
     

 

 

  

United States — 48.7%

 

Abbott Laboratories

      2,592      $ 216,717  

Accenture PLC, Class A

      1,057        195,989  

AES Corp. (The)

      9,751        166,255  

Aflac, Inc.

      3,851        204,719  

Agilent Technologies, Inc.

      1,484        112,413  

Allstate Corp. (The)

      1,478        157,289  

Ameren Corp.

      1,582        122,921  

American Electric Power Co., Inc.

      1,693        159,802  

American Express Co.

      1,683        197,382  

Amgen, Inc.

      633        134,987  

Aon PLC

      864        166,890  

Apartment Investment & Management Co., Class A

      1,944        106,687  

Apple, Inc.

      1,656        411,947  

AT&T, Inc.

      2,789        107,349  

AutoZone, Inc.(1)

      161        184,245  

AvalonBay Communities, Inc.

      559        121,672  

Bank of America Corp.

      9,437        295,095  

Biogen, Inc.(1)

      437        130,536  

Boeing Co. (The)

      281        95,515  

BorgWarner, Inc.

      2,160        90,029  

Broadcom, Inc.

      550        161,067  

 

6

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Brookfield Property Partners, Ltd.

      4,300      $ 81,055  

Caterpillar, Inc.

      425        58,565  

Celanese Corp.

      1,001        121,271  

Centene Corp.(1)

      2,407        127,764  

Chevron Corp.

      2,015        234,022  

Cigna Corp.

      1,382        246,632  

Cisco Systems, Inc.

      5,471        259,927  

Citigroup, Inc.

      3,037        218,239  

Comcast Corp., Class A

      9,392        420,949  

Comerica, Inc.

      1,029        67,317  

Concho Resources, Inc.

      1,626        109,788  

ConocoPhillips

      2,618        144,514  

Corteva, Inc.

      1,976        52,127  

Cummins, Inc.

      627        108,145  

CVS Health Corp.

      3,976        263,967  

D.R. Horton, Inc.

      2,157        112,962  

Devon Energy Corp.

      3,001        60,860  

Discover Financial Services

      1,133        90,935  

Dollar General Corp.

      1,297        207,961  

Dow, Inc.

      1,976        99,768  

DTE Energy Co.

      1,082        137,760  

DuPont de Nemours, Inc.

      1,610        106,115  

Eastman Chemical Co.

      1,427        108,509  

Eli Lilly & Co.

      295        33,615  

EOG Resources, Inc.

      2,106        145,967  

Equity Residential

      1,343        119,070  

Essex Property Trust, Inc.

      371        121,365  

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A

      910        169,506  

Exelon Corp.

      3,362        152,937  

Exxon Mobil Corp.

      2,240        151,357  

Fifth Third Bancorp

      5,640        164,011  

Freeport-McMoRan, Inc.

      14,991        147,212  

Garmin, Ltd.

      1,930        180,937  

Goldman Sachs Group, Inc. (The)

      613        130,802  

HCA Healthcare, Inc.

      964        128,733  

Healthpeak Properties, Inc.

      3,211        120,798  

Hershey Co. (The)

      757        111,181  

Honeywell International, Inc.

      631        108,993  

Ingersoll-Rand PLC

      931        118,135  

Intel Corp.

      5,130        289,999  

Johnson & Johnson

      2,653        350,302  

JPMorgan Chase & Co.

      3,113        388,876  

KeyCorp

      8,934        160,544  

Keysight Technologies, Inc.(1)

      1,917        193,444  

Laboratory Corp. of America Holdings(1)

      525        86,504  

LyondellBasell Industries NV, Class A

      1,086        97,414  

M&T Bank Corp.

      938        146,825  

Marathon Oil Corp.

      6,831        78,761  

Masco Corp.

      1,110        51,338  

Mastercard, Inc., Class A

      1,167        323,037  

McDonald’s Corp.

      694        136,510  

Medtronic PLC

      2,363        257,331  

Merck & Co., Inc.

      2,910        252,181  

Micron Technology, Inc.(1)

      1,717        81,643  

 

7

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Microsoft Corp.

      3,077      $ 441,149  

Mid-America Apartment Communities, Inc.

      909        126,342  

Mondelez International, Inc., Class A

      3,387        177,648  

Morgan Stanley

      2,291        105,501  

Newmont Goldcorp Corp.

      8,572        340,566  

O’Reilly Automotive, Inc.(1)

      426        185,527  

Occidental Petroleum Corp.

      3,214        130,167  

Pfizer, Inc.

      6,223        238,777  

Pioneer Natural Resources Co.

      806        99,154  

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

      1,443        211,688  

Procter & Gamble Co. (The)

      2,532        315,259  

Progressive Corp. (The)

      2,676        186,517  

PulteGroup, Inc.

      4,778        187,489  

Quest Diagnostics, Inc.

      644        65,205  

Realty Income Corp.

      1,541        126,038  

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(1)

      386        118,224  

Ross Stores, Inc.

      1,551        170,098  

Starbucks Corp.

      1,301        110,013  

SunTrust Banks, Inc.

      2,587        176,796  

Sysco Corp.

      2,690        214,850  

Tyson Foods, Inc., Class A

      2,126        176,012  

U.S. Bancorp

      3,502        199,684  

UDR, Inc.

      2,430        122,107  

Ulta Beauty, Inc.(1)

      496        115,642  

Ventas, Inc.

      1,570        102,207  

Verizon Communications, Inc.

      8,722        527,419  

Walmart, Inc.

      1,693        198,521  

Walt Disney Co. (The)

      3,151        409,378  

Welltower, Inc.

      1,398        126,785  

Xylem, Inc.

      1,107        84,896  

Zoetis, Inc.

      1,463        187,147  
     

 

 

  
      $ 17,954,792  
     

 

 

  

Total Common Stocks
(identified cost $29,652,586)

       $ 34,032,764  
     

 

 

  

Short-Term Investments — 4.1%

      
Description    Units      Value  

Eaton Vance Cash Reserves Fund, LLC, 1.97%(3)

      1,518,467      $ 1,518,467  
     

 

 

  

Total Short-Term Investments
(identified cost $1,518,356)

       $ 1,518,467  
     

 

 

  

Total Investments — 96.5%
(identified cost $31,170,942)

       $ 35,551,231  
     

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 3.5%

       $ 1,300,112  
     

 

 

  

Net Assets — 100.0%

       $ 36,851,343  
     

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

(1)

Non-income producing security.

 

8

 

 

(2)

Security exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933, as amended. These securities may be sold in certain transactions in reliance on an exemption from registration (normally to qualified institutional buyers). At October 31, 2019, the aggregate value of these securities is $161,610 or 0.4% of the Fund’s net assets.

 

(3)

Affiliated investment company, available to Eaton Vance portfolios and funds, which invests in high quality, U.S. dollar denominated money market instruments. The rate shown is the annualized seven-day yield as of October 31, 2019.

Sector Classification of Portfolio

 

                                                 
Sector    Percentage of
Net Assets		     Value  

Financials

      16.5 %    $ 6,085,256  

Health Care

      12.8       4,708,914  

Materials

      11.4       4,197,441  

Consumer Staples

      9.6       3,538,471  

Consumer Discretionary

      8.7       3,221,591  

Information Technology

      7.4       2,713,024  

Energy

      6.5       2,392,452  

Communication Services

      5.7       2,098,503  

Real Estate

      5.0       1,832,927  

Industrials

      4.8       1,762,104  

Utilities

      4.0       1,482,081  

Short-Term Investments

      4.1       1,518,467  
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      96.5 %    $ 35,551,231  
  

 

 

    

 

 

  

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

 

Currency
Purchased		      Currency
Sold		     

Counterparty

    Settlement
Date		      Unrealized
Appreciation		      Unrealized
(Depreciation)		  
AUD      318,092      USD      215,977      State Street Bank and Trust Company      12/18/19      $ 3,558      $ —  
AUD      320,433      USD      221,279      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (129 ) 
CAD      1,065,656      USD      804,472      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        4,809        —  
CAD      235,794      USD      177,520      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        1,547        —  
CAD      419,941      USD      317,695      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        1,217        —  
CAD      284,976      USD      216,909      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (492 ) 
DKK      1,228,964      USD      183,400      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        688        —  
EUR      2,455,536      USD      2,732,079      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        14,942        —  
GBP      706,959      USD      874,597      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        42,525        —  
NOK      776,984      USD      85,780      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (1,264 ) 
SEK      3,927,310      USD      409,078      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (1,297 ) 
USD      1,528,075      AUD      2,218,710      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (3,194 ) 
USD      3,967,264      CAD      5,214,770      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        7,059        —  
USD      242,718      CHF      238,522      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        89        —  
USD      130,919      DKK      876,335      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (348 ) 
USD      610,264      EUR      547,396      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (2,110 ) 
USD      133,059      EUR      120,932      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (2,228 ) 
USD      206,925      EUR      187,977      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (3,366 ) 
USD      817,738      GBP      659,080      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (37,271 ) 
USD      115,551      HKD      905,597      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        4        —  
USD      139,667      JPY      14,867,742      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        1,602        —  
USD      150,298      NOK      1,346,557      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        3,827        —  
USD      206,885      SEK      1,975,548      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        1,761        —  
USD      133,103      SGD      182,545      State Street Bank and Trust Company      12/18/19        —        (1,138 ) 
USD      152,074      CNY      1,075,589      State Street Bank and Trust Company      12/20/19        —        (459 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
   $     83,628      $     (53,296 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

9

 

 

Futures Contracts

 

                                                                                                                            

Description

    Number of
Contracts		      Position      Expiration
Date		      Notional
Amount		      Value/
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

Equity Futures

 

FTSE China A50 Index

      16        Long        11/28/19      $     222,638      $ (198 ) 

MSCI Emerging Markets Index

      13        Long        12/20/19        676,910        9,845  
              

 

 

  
   $     9,647  
              

 

 

  

Abbreviations:

 

ADR

   -   American Depositary Receipt

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares

Currency Abbreviations:

 

AUD

   -   Australian Dollar

CAD

   -   Canadian Dollar

CHF

   -   Swiss Franc

CNY

   -   Yuan Renminbi

DKK

   -   Danish Krone

EUR

   -   Euro

GBP

   -   British Pound Sterling

HKD

   -   Hong Kong Dollar

JPY

   -   Japanese Yen

NOK

   -   Norwegian Krone

SEK

   -   Swedish Krona

SGD

   -   Singapore Dollar

USD

   -   United States Dollar
 

At October 31, 2019, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under open derivative contracts.

In the normal course of pursuing its investment objective, the Fund is subject to the following risks:

Equity Price Risk: The Fund enters into equity index futures contracts to enhance return.

Foreign Exchange Risk: The Fund enters into forward foreign currency exchange contracts to enhance return.

The fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) by risk exposure at October 31, 2019 was as follows:

 

          Fair Value  

Risk

  

Derivative

    Asset
Derivative		      Liability
Derivative		  
Equity Price    Financial futures contracts    $ 9,845      $ (198 ) 
     

 

 

     

 

 

  

Total

       $ 9,845      $ (198 ) 
     

 

 

     

 

 

  
Foreign Exchange    Forward foreign currency exchange contracts    $ 83,628      $ (53,296 ) 
     

 

 

     

 

 

  

Total

       $     83,628      $     (53,296 ) 
     

 

 

     

 

 

  

 

10

 

 

At October 31, 2019, the value of the Fund’s investment in affiliated funds was $1,518,467, which represents 4.1% of the Fund’s net assets. Transactions in affiliated funds by the Fund for the fiscal year to date ended October 31, 2019 were as follows:

 

Name of affiliated fund

    Value,
beginning of
period		      Purchases      Sales
proceeds		     Net
realized
gain (loss)		     Change in
unrealized
appreciation
(depreciation)		      Value, end
of period		      Dividend
income		      Units, end
of period		  

Short-Term Investments

 

Eaton Vance Cash Reserves Fund, LLC, 1.97%

    $     942,225      $     11,423,326      $     (10,846,865 )    $     (307 )    $     88      $     1,518,467      $     11,282        1,518,467  

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

•  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

•  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

•  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At October 31, 2019, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  

Common Stocks

            

Asia/Pacific

    $ 74,464      $ 5,508,167      $ —      $ 5,582,631  

Developed Europe

      210,608        7,719,244        —        7,929,852  

North America

      20,520,281        —        —        20,520,281  

Total Common Stocks

    $ 20,805,353      $ 13,227,411 *     $ —      $ 34,032,764  

Short-Term Investments

    $ —      $ 1,518,467      $ —      $ 1,518,467  

Total Investments

    $ 20,805,353      $ 14,745,878      $ —      $ 35,551,231  

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —      $ 83,628      $ —      $ 83,628  

Futures Contracts

      9,845        —        —        9,845  

Total

    $     20,815,198      $     14,829,506      $ —      $     35,644,704  
Liability Description                                

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

    $ —      $ (53,296 )     $ —      $ (53,296 ) 

Futures Contracts

      —        (198 )       —        (198 ) 

Total

    $ —      $ (53,494 )     $ —      $ (53,494 ) 

 

*

Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

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