N-Q 1 d102416dnq.htm EATON VANCE GROWTH TRUST Eaton Vance Growth Trust

 

 

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

Form N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

811-01241

Investment Company Act File Number

Eaton Vance Growth Trust

(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Address of Principal Executive Offices)

Maureen A. Gemma

Two International Place, Boston, Massachusetts 02110

(Name and Address of Agent for Services)

(617) 482-8260

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

July 31

Date of Fiscal Year End

October 31, 2015

Date of Reporting Period

 

 

 


Item 1. Schedule of Investments

Eaton Vance Hexavest Emerging Markets Equity Fund

Eaton Vance Hexavest Global Equity Fund

Eaton Vance Hexavest International Equity Fund


Eaton Vance

Hexavest Emerging Markets Equity Fund

October 31, 2015

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 89.1%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Brazil — 2.6%

     

AMBEV SA

     9,775       $ 48,386   

BRF SA

     1,000         15,584   

Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar, PFC Shares

     1,100         14,473   

Cia Energetica de Minas Gerais SA, PFC Shares

     6,749         12,530   

Telefonica Brasil SA, PFC Shares

     978         10,131   

Vale SA

     3,600         15,925   

Vale SA, PFC Shares

     4,400         16,007   
     

 

 

 
      $ 133,036   
     

 

 

 

Chile — 2.1%

     

Cencosud SA

     4,165       $ 9,126   

Empresa Nacional de Electricidad SA

     24,806         30,956   

Enersis SA ADR

     1,732         22,949   

S.A.C.I. Falabella

     6,198         41,676   
     

 

 

 
      $ 104,707   
     

 

 

 

China — 16.5%

     

Bank of China, Ltd., Class H

     56,000       $ 26,407   

Belle International Holdings, Ltd.

     22,000         21,354   

China Construction Bank Corp., Class H

     49,000         35,513   

China Mengniu Dairy Co., Ltd.

     18,000         34,866   

China Mobile, Ltd.

     13,952         167,193   

China Petroleum & Chemical Corp., Class H

     16,000         11,534   

China Resources Power Holdings Co., Ltd.

     6,000         13,573   

China Shenhua Energy Co., Ltd., Class H

     11,000         18,508   

China Unicom (Hong Kong), Ltd.

     16,000         19,458   

Chongqing Changan Automobile Co., Ltd., Class B

     4,400         8,098   

CNOOC, Ltd.

     10,000         11,269   

Dongfeng Motor Group Co., Ltd., Class H

     16,000         22,966   

Geely Automobile Holdings, Ltd.

     50,000         26,536   

Great Wall Motor Co., Ltd., Class H

     10,500         12,751   

Guangdong Investment, Ltd.

     40,000         56,254   

Hengan International Group Co., Ltd.

     5,000         53,799   

Huaneng Power International, Inc., Class H

     14,000         15,139   

Industrial & Commercial Bank of China, Ltd., Class H

     52,000         32,984   

Jiangxi Copper Co., Ltd., Class H

     14,000         18,437   

Lenovo Group, Ltd.

     8,000         7,392   

PetroChina Co., Ltd., Class H

     22,000         17,196   

Ping An Insurance (Group) Co. of China, Ltd., Class H

     4,000         22,479   

Sinopharm Group Co., Ltd., Class H

     6,800         27,936   

Tencent Holdings, Ltd.

     6,100         114,667   

Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.

     12,000         20,483   

Want Want China Holdings, Ltd.

     31,000         25,764   
     

 

 

 
      $ 842,556   
     

 

 

 

Czech Republic — 1.6%

     

CEZ AS

     2,727       $ 54,487   

Komercni Banka AS

     138         28,599   
     

 

 

 
      $ 83,086   
     

 

 

 

 

1

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Hong Kong — 0.7%

     

ENN Energy Holdings, Ltd.

     6,000       $ 34,141   
     

 

 

 
      $ 34,141   
     

 

 

 

Hungary — 0.2%

     

Richter Gedeon Nyrt.

     704       $ 11,743   
     

 

 

 
      $ 11,743   
     

 

 

 

India — 1.8%

     

Infosys, Ltd. ADR

     1,942       $ 35,267   

State Bank of India GDR(1)

     333         12,071   

Tata Motors, Ltd. ADR(2)

     507         14,992   

Wipro, Ltd. ADR

     2,329         28,833   
     

 

 

 
      $ 91,163   
     

 

 

 

Indonesia — 1.7%

     

Bank Central Asia Tbk PT

     37,000       $ 34,759   

Bank Mandiri Tbk PT

     20,500         12,974   

Bank Rakyat Indonesia Tbk PT

     18,000         13,776   

Telekomunikasi Indonesia Tbk PT

     141,500         27,760   
     

 

 

 
      $ 89,269   
     

 

 

 

Malaysia — 6.3%

     

AMMB Holdings Bhd

     18,300       $ 20,284   

Axiata Group Bhd

     21,800         31,236   

CIMB Group Holdings Bhd

     21,900         23,462   

Digi.com Bhd

     24,300         29,730   

Genting Bhd

     15,900         27,408   

IJM Corp. Bhd

     36,000         27,799   

Malayan Banking Bhd

     5,900         11,311   

Maxis Bhd

     15,200         23,286   

Petronas Chemicals Group Bhd

     9,300         13,712   

Petronas Gas Bhd

     2,000         10,687   

Public Bank Bhd

     3,900         16,396   

Sime Darby Bhd

     14,200         27,576   

Tenaga Nasional Bhd

     19,424         57,093   
     

 

 

 
      $ 319,980   
     

 

 

 

Mexico — 7.8%

     

Alfa SAB de CV, Series A

     5,100       $ 10,572   

America Movil SAB de CV, Series L

     97,837         87,070   

Coca-Cola Femsa SAB de CV, Series L

     4,400         33,756   

Fibra Uno Administracion SA de CV

     7,700         16,884   

Fomento Economico Mexicano SAB de CV, Series UBD

     7,774         76,720   

Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O

     7,900         42,294   

Grupo Financiero Inbursa SAB de CV, Class O

     5,000         10,019   

Grupo Mexico SAB de CV, Series B

     14,500         35,342   

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV(2)

     1,082         13,603   

Wal-Mart de Mexico SAB de CV, Series V

     26,000         68,865   
     

 

 

 
      $ 395,125   
     

 

 

 

Peru — 1.5%

  

Cia de Minas Buenaventura SA ADR

     4,709       $ 30,185   

Credicorp, Ltd.

     347         39,273   

Southern Copper Corp.

     336         9,327   
     

 

 

 
      $ 78,785   
     

 

 

 

Philippines — 2.1%

     

Aboitiz Power Corp.

     8,200       $ 7,352   

Bank of the Philippine Islands

     8,710         15,713   

BDO Unibank, Inc.

     16,100         34,899   

GT Capital Holdings, Inc.

     357         10,008   

Metropolitan Bank & Trust Co.

     11,210         20,335   

Philippine Long Distance Telephone Co.

     390         18,283   
     

 

 

 
      $ 106,590   
     

 

 

 

 

2

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Poland — 4.5%

  

Bank Pekao SA

     1,151       $ 44,760   

KGHM Polska Miedz SA

     1,052         24,423   

PGE SA

     12,342         45,940   

Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA(2)

     6,836         50,628   

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

     583         56,609   

Tauron Polska Energia SA

     6,679         5,236   
     

 

 

 
      $ 227,596   
     

 

 

 

Russia — 0.3%

     

Magnit PJSC GDR(1)

     308       $ 13,980   
     

 

 

 
      $ 13,980   
     

 

 

 

South Africa — 2.6%

     

AngloGold Ashanti, Ltd.(2)

     1,385       $ 11,686   

Bidvest Group, Ltd. (The)

     607         15,506   

FirstRand, Ltd.

     3,067         11,238   

Impala Platinum Holdings, Ltd.(2)

     3,161         8,621   

MTN Group, Ltd.

     2,526         28,758   

Shoprite Holdings, Ltd.

     733         7,617   

Standard Bank Group, Ltd.

     4,574         47,524   
     

 

 

 
      $ 130,950   
     

 

 

 

South Korea — 21.0%

     

Coway Co., Ltd.

     554       $ 41,275   

E-MART, Inc.

     217         40,368   

Hana Financial Group, Inc.

     1,090         26,508   

Hankook Tire Co., Ltd.

     714         27,295   

Hyundai Department Store Co., Ltd.

     112         12,294   

Hyundai Marine & Fire Insurance Co., Ltd.

     1,570         46,751   

Hyundai Mobis Co., Ltd.

     241         50,665   

Hyundai Motor Co.

     454         62,014   

Industrial Bank of Korea

     930         11,384   

KB Financial Group, Inc.

     1,110         35,166   

KCC Corp.

     32         11,417   

Kia Motors Corp.

     1,041         50,813   

Korea Electric Power Corp.

     1,574         70,869   

KT Corp.(2)

     480         12,435   

KT&G Corp.

     607         60,650   

LG Chem, Ltd.

     144         38,281   

LG Corp.

     194         11,225   

LG Electronics, Inc.

     374         16,057   

LG Uplus Corp.

     1,220         11,693   

Lotte Shopping Co., Ltd.

     81         16,411   

Naver Corp.

     47         24,679   

POSCO

     225         36,182   

Samsung Electronics Co., Ltd.

     153         183,512   

Samsung Electronics Co., Ltd., PFC Shares

     21         21,934   

Samsung Fire & Marine Insurance Co., Ltd.

     206         57,773   

Shinhan Financial Group Co., Ltd.

     1,340         51,141   

SK Hynix, Inc.

     860         23,015   

SK Telecom Co., Ltd. ADR

     709         16,704   
     

 

 

 
      $ 1,068,511   
     

 

 

 

Taiwan — 13.2%

     

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

     13,000       $ 15,008   

Cathay Financial Holding Co., Ltd.

     26,165         37,269   

China Steel Corp.

     20,000         12,089   

Chunghwa Telecom Co., Ltd.

     29,330         89,863   

CTBC Financial Holding Co., Ltd.

     66,137         36,234   

Delta Electronics, Inc.

     3,000         15,254   

Far Eastern New Century Corp.

     26,024         23,652   

Formosa Chemicals & Fibre Corp.

     14,000         32,006   

 

3

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Formosa Plastics Corp.

     16,000       $ 37,130   

Fubon Financial Holding Co., Ltd.

     31,000         50,106   

Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.

     18,717         49,751   

MediaTek, Inc.

     2,000         15,597   

Nan Ya Plastics Corp.

     23,000         45,640   

President Chain Store Corp.

     4,000         26,555   

Quanta Computer, Inc.

     10,000         17,029   

Taiwan Cooperative Financial Holding Co., Ltd.

     57,750         25,836   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.

     34,565         145,645   
     

 

 

 
      $ 674,664   
     

 

 

 

Thailand — 2.2%

     

Advanced Info Service PCL

     5,400       $ 35,336   

BTS Group Holdings PCL

     181,076         49,106   

Siam Cement PCL (The)

     2,000         25,532   
     

 

 

 
      $ 109,974   
     

 

 

 

Turkey — 0.4%

     

Turkcell Iletisim Hizmetleri AS

     5,651       $ 22,457   
     

 

 

 
      $ 22,457   
     

 

 

 

Total Common Stocks
(identified cost $5,192,634)

      $ 4,538,313   
     

 

 

 

Exchange-Traded Funds — 6.0%

     
Security    Shares      Value  

Equity Funds — 6.0%

     

iShares India 50 ETF

     1,163       $ 32,541   

iShares MSCI Emerging Markets ETF

     838         29,221   

iShares MSCI India ETF

     8,238         234,618   

Market Vectors Gold Miners ETF

     682         10,203   
     

 

 

 

Total Exchange-Traded Funds
(identified cost $338,161)

      $ 306,583   
     

 

 

 

Short-Term Investments — 0.1%

     
Description    Interest
(000’s omitted)
     Value  

Eaton Vance Cash Reserves Fund, LLC, 0.20% (3)

   $ 2       $ 2,009   
     

 

 

 

Total Short-Term Investments
(identified cost $2,009)

      $ 2,009   
     

 

 

 

Total Investments — 95.2%
(identified cost $5,532,804)

      $ 4,846,905   
     

 

 

 

Other Assets, Less Liabilities — 4.8%

      $ 244,996   
     

 

 

 

Net Assets — 100.0%

      $ 5,091,901   
     

 

 

 

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

(1) Security exempt from registration under Regulation S of the Securities Act of 1933, which exempts from registration securities offered and sold outside the United States. Security may not be offered or sold in the United States except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act of 1933. At October 31, 2015, the aggregate value of these securities is $26,051 or 0.5% of the Fund’s net assets.

 

(2) Non-income producing security.

 

4

 

 


(3) Affiliated investment company, available to Eaton Vance portfolios and funds, which invests in high quality, U.S. dollar denominated money market instruments. The rate shown is the annualized seven-day yield as of October 31, 2015. Net income allocated from the investment in Eaton Vance Cash Reserves Fund, LLC for the fiscal year to date ended October 31, 2015 was $80.

Sector Classification of Portfolio

 

                                                 
Sector    Percentage of
Net Assets
    Value  

Financials

     21.0   $     1,069,367   

Information Technology

     13.7        697,583   

Telecommunication Services

     12.4        631,393   

Consumer Staples

     10.8        550,992   

Consumer Discretionary

     8.9        452,605   

Utilities

     8.6        437,206   

Materials

     8.1        410,525   

Industrials

     3.7        190,456   

Energy

     1.1        58,507   

Health Care

     0.8        39,679   
  

 

 

   

 

 

 

Common Stocks

     89.1   $ 4,538,313   

Exchange-Traded Funds

     6.0        306,583   

Short-Term Investments

     0.1        2,009   
  

 

 

   

 

 

 

Total Investments

     95.2   $ 4,846,905   
  

 

 

   

 

 

 

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

 

Currency
Purchased
     Currency
Sold
    

Counterparty

   Settlement
Date
   Unrealized
Appreciation
     Unrealized
(Depreciation)
 
CAD     14,419       USD     10,949       State Street Trust Company Canada    12/16/15    $ 75       $   
MXN     798,368       USD     47,457       State Street Trust Company Canada    12/16/15      728           
MXN     485,644       USD     28,870       State Street Trust Company Canada    12/16/15      441           
TRY     51,913       USD     16,683       State Street Trust Company Canada    12/16/15      897           
USD     85,853       CZK     2,072,479       State Street Trust Company Canada    12/16/15      1,652           
USD     8,263       HUF     2,345,651       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (32
USD     11,662       MXN     193,489       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (16
USD     45,123       MXN     776,631       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (1,751
USD     174,714       PLN     660,749       State Street Trust Company Canada    12/16/15      3,942           
BRL     1,373,828       USD     345,530       State Street Trust Company Canada    12/21/15      5,326           
BRL     193,690       USD     48,350       State Street Trust Company Canada    12/21/15      1,116           
IDR     687,020,093       USD     46,217       State Street Trust Company Canada    12/21/15      3,065           
IDR     716,714,483       USD     48,607       State Street Trust Company Canada    12/21/15      2,805           
INR     31,911,137       USD     472,478       State Street Trust Company Canada    12/21/15          11,811           
MYR     50,387       USD     11,327       State Street Trust Company Canada    12/21/15      373           
MYR     143,108       USD     33,892       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (663
RUB     11,776,490       USD     170,915       State Street Trust Company Canada    12/21/15      10,725           
USD     48,546       BRL     190,785       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (178
USD     72,548       BRL     307,459       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (5,972
USD     37,076       CLP     25,712,328       State Street Trust Company Canada    12/21/15      62           
USD     70,962       CNY     453,165       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (272
USD     229,415       CNY     1,481,909       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (3,529
USD     65,250       IDR     980,509,069       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (5,085
USD     12,818       INR     844,734       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (1
USD     64,982       INR     4,361,565       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (1,210
USD     20,825       KRW     23,566,035       State Street Trust Company Canada    12/21/15      214           
USD     56,513       KRW     64,706,948       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (81
USD     452,755       KRW     535,699,788       State Street Trust Company Canada    12/21/15                  (15,773
USD     291,113       MYR     1,249,459       State Street Trust Company Canada    12/21/15      997           
USD     22,128       PEN     73,320       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (42
USD     42,937       PEN     142,872       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (263
USD     45,747       PHP     2,156,971       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (242
USD     10,669       RUB     696,168       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (68
USD     105,936       THB     3,848,670       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (2,084
USD     109,638       TWD     3,561,807       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (33

 

5

 

 


Currency
Purchased
     Currency
Sold
    

Counterparty

   Settlement
Date
   Unrealized
Appreciation
     Unrealized
(Depreciation)
 
USD     37,728       TWD     1,231,830       State Street Trust Company Canada    12/21/15    $       $ (201
USD     91,263       ZAR     1,267,682       State Street Trust Company Canada    12/21/15      440           
ZAR     2,631,410       USD     189,228       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (700
ZAR     1,384,487       USD     100,413       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (1,221
ZAR     1,392,936       USD     103,399       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (3,602
               

 

 

    

 

 

 
   $     44,669       $     (43,019
               

 

 

    

 

 

 

Abbreviations:

 

ADR

  -   American Depositary Receipt

GDR

  -   Global Depositary Receipt

PCL

  -   Public Company Ltd.

PFC Shares

  -   Preference Shares
Currency Abbreviations:

BRL

  -   Brazilian Real

CAD

  -   Canadian Dollar

CLP

  -   Chilean Peso

CNY

  -   Yuan Renminbi

CZK

  -   Czech Koruna

HUF

  -   Hungarian Forint

IDR

  -   Indonesian Rupiah

INR

  -   Indian Rupee

KRW

  -   South Korean Won

MXN

  -   Mexican Peso

MYR

  -   Malaysian Ringgit

PEN

  -   Peruvian New Sol

PHP

  -   Philippine Peso

PLN

  -   Polish Zloty

RUB

  -   Russian Ruble

THB

  -   Thai Baht

TRY

  -   New Turkish Lira

TWD

  -   New Taiwan Dollar

USD

  -   United States Dollar

ZAR

  -   South African Rand

At October 31, 2015, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under open derivative contracts.

In the normal course of pursuing its investment objective, the Fund is subject to the following risks:

Equity Price Risk: During the fiscal year to date ended October 31, 2015, the Fund entered into equity index futures contracts to enhance return.

Foreign Exchange Risk: The Fund enters into forward foreign currency exchange contracts to enhance return.

At October 31, 2015, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in an asset position and in a liability position and whose primary underlying risk exposure is foreign exchange risk was $44,669 and $43,019, respectively.

 

6

 

 


The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at October 31, 2015, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

   $     5,534,414   
  

 

 

 

Gross unrealized appreciation

   $ 285,652   

Gross unrealized depreciation

     (973,161
  

 

 

 

Net unrealized depreciation

   $ (687,509
  

 

 

 

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

 

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

 

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

 

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At October 31, 2015, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description

   Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks            

Asia/Pacific

   $ 107,867       $ 3,228,981       $       $ 3,336,848   

Emerging Europe

             358,862                 358,862   

Latin America

     711,653                         711,653   

Middle East/Africa

             130,950                 130,950   

Total Common Stocks

   $ 819,520       $ 3,718,793    $       $ 4,538,313   

Exchange-Traded Funds

   $ 306,583       $       $       $ 306,583   

Short-Term Investments

             2,009                 2,009   

Total Investments

   $     1,126,103       $     3,720,802       $       $     4,846,905   

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

   $       $ 44,669       $       $ 44,669   

Total

   $ 1,126,103       $ 3,765,471       $       $ 4,891,574   
Liability Description                                

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

   $       $ (43,019    $       $ (43,019

Total

   $       $ (43,019    $       $ (43,019

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of July 31, 2015 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At October 31, 2015, there were no investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

7

 

 


Eaton Vance

Hexavest Global Equity Fund

October 31, 2015

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 84.3%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 0.5%

     

United Technologies Corp.

     3,327       $ 327,410   
     

 

 

 
      $ 327,410   
     

 

 

 

Air Freight & Logistics — 0.3%

     

Deutsche Post AG

     3,512       $ 104,329   

Royal Mail PLC

     10,056         68,894   
     

 

 

 
      $ 173,223   
     

 

 

 

Auto Components — 0.5%

     

Aisin Seiki Co., Ltd.

     1,100       $ 43,658   

Bridgestone Corp.

     2,300         84,343   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

     671         66,748   

Continental AG

     121         29,056   

Denso Corp.

     1,300         60,609   

Toyota Industries Corp.

     1,100         57,805   
     

 

 

 
      $ 342,219   
     

 

 

 

Automobiles — 3.2%

     

Bayerische Motoren Werke AG

     1,052       $ 107,755   

Daimler AG

     2,166         187,822   

Dongfeng Motor Group Co., Ltd., Class H

     12,000         17,225   

Fiat Chrysler Automobiles NV(1)

     1,779         26,210   

Ford Motor Co.

     28,783         426,276   

Fuji Heavy Industries, Ltd.

     1,000         38,674   

Geely Automobile Holdings, Ltd.

     40,000         21,228   

General Motors Co.

     12,213         426,356   

Honda Motor Co., Ltd.

     5,300         175,326   

Mazda Motor Corp.

     3,800         74,591   

Nissan Motor Co., Ltd.

     6,400         66,344   

Peugeot SA(1)

     1,490         26,179   

Renault SA

     315         29,681   

Suzuki Motor Corp.

     1,000         32,743   

Toyota Motor Corp.

     4,600         281,816   

Volkswagen AG, PFC Shares

     571         68,540   
     

 

 

 
      $ 2,006,766   
     

 

 

 

Banks — 4.5%

     

Australia and New Zealand Banking Group, Ltd.

     3,448       $ 66,685   

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

     10,190         87,671   

Banco Santander SA

     12,516         69,917   

Bank Leumi Le-Israel B.M.(1)

     22,620         85,829   

Bank of America Corp.

     9,327         156,507   

Bank of Yokohama, Ltd. (The)

     5,000         31,206   

Barclays PLC

     3,626         12,919   

Chiba Bank, Ltd. (The)

     1,000         7,295   

China Construction Bank Corp., Class H

     50,000         36,238   

Commonwealth Bank of Australia

     2,522         136,939   

DBS Group Holdings, Ltd.

     13,511         166,118   

HDFC Bank, Ltd. ADR

     949         58,022   

HSBC Holdings PLC

     3,890         30,392   

Industrial & Commercial Bank of China, Ltd., Class H

     49,000         31,081   

Lloyds Banking Group PLC

     73,720         83,673   

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

     16,800         108,654   

Mizrahi Tefahot Bank, Ltd.

     7,514         91,321   

 

1

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Mizuho Financial Group, Inc.

     54,200       $ 111,644   

National Australia Bank, Ltd.

     3,418         72,990   

Nordea Bank AB

     4,167         45,977   

Oversea-Chinese Banking Corp., Ltd.

     24,000         154,268   

PNC Financial Services Group, Inc. (The)

     2,034         183,589   

Resona Holdings, Inc.

     2,800         14,816   

Shizuoka Bank, Ltd. (The)

     5,000         50,159   

Societe Generale SA

     1,618         75,145   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

     3,100         123,670   

Svenska Handelsbanken AB, Class A

     4,880         66,278   

Swedbank AB, Class A

     2,677         61,339   

U.S. Bancorp

     9,760         411,677   

United Overseas Bank, Ltd.

     11,000         159,729   

Westpac Banking Corp.

     2,777         61,855   
     

 

 

 
      $ 2,853,603   
     

 

 

 

Beverages — 3.4%

     

AMBEV SA ADR

     8,818       $ 42,944   

Anheuser-Busch InBev SA/NV

     1,147         136,865   

Asahi Group Holdings, Ltd.

     3,200         98,708   

Coca-Cola Co. (The)

     22,502         952,960   

Diageo PLC

     4,907         141,468   

Heineken NV

     530         48,274   

PepsiCo, Inc.

     5,905         603,432   

SABMiller PLC

     2,208         135,623   
     

 

 

 
      $ 2,160,274   
     

 

 

 

Biotechnology — 0.5%

     

Baxalta, Inc.

     5,060       $ 174,368   

CSL, Ltd.

     1,903         126,493   
     

 

 

 
      $ 300,861   
     

 

 

 

Capital Markets — 0.4%

     

Credit Suisse Group AG

     2,913       $ 72,654   

Partners Group Holding AG

     200         72,369   

UBS Group AG

     5,207         103,996   
     

 

 

 
      $ 249,019   
     

 

 

 

Chemicals — 1.4%

     

Asahi Kasei Corp.

     12,000       $ 73,640   

BASF SE

     1,074         87,986   

Chemours Co. (The)

     24         167   

E.I. du Pont de Nemours & Co.

     123         7,798   

Givaudan SA

     31         55,434   

Linde AG

     136         23,590   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

     1,600         95,151   

Sigma-Aldrich Corp.

     2,475         345,807   

Syngenta AG

     195         65,514   

Toray Industries, Inc.

     11,000         95,966   
     

 

 

 
      $ 851,053   
     

 

 

 

Commercial Services & Supplies — 0.1%

     

G4S PLC

     18,167       $ 67,860   
     

 

 

 
      $ 67,860   
     

 

 

 

Communications Equipment — 1.9%

     

Cisco Systems, Inc.

     24,985       $ 720,817   

QUALCOMM, Inc.

     7,055         419,208   

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B

     7,488         72,877   
     

 

 

 
      $ 1,212,902   
     

 

 

 

Construction & Engineering — 1.2%

     

Fluor Corp.

     4,046       $ 193,439   

Jacobs Engineering Group, Inc.(1)

     4,707         188,939   

 

2

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Kajima Corp.

     10,000       $ 57,225   

KBR, Inc.

     11,079         204,297   

Obayashi Corp.

     7,000         61,390   

Skanska AB, Class B

     236         4,605   

Taisei Corp.

     8,000         51,988   
     

 

 

 
      $ 761,883   
     

 

 

 

Consumer Finance — 0.5%

     

American Express Co.

     2,956       $ 216,557   

Capital One Financial Corp.

     1,538         121,348   
     

 

 

 
      $ 337,905   
     

 

 

 

Containers & Packaging — 0.1%

     

Amcor, Ltd.

     6,047       $ 58,407   

Rexam PLC

     483         4,016   
     

 

 

 
      $ 62,423   
     

 

 

 

Diversified Financial Services — 0.1%

     

London Stock Exchange Group PLC

     1,508       $ 59,042   
     

 

 

 
      $ 59,042   
     

 

 

 

Diversified Telecommunication Services — 7.1%

     

AT&T, Inc.

     40,289       $ 1,350,084   

BCE, Inc.

     7,413         320,421   

Bezeq Israeli Telecommunication Corp., Ltd.

     21,942         47,021   

BT Group PLC

     19,283         137,710   

CenturyLink, Inc.

     8,062         227,429   

China Telecom Corp., Ltd., Class H

     26,000         13,529   

China Unicom (Hong Kong), Ltd.

     28,000         34,052   

Deutsche Telekom AG

     3,648         68,333   

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

     2,500         91,654   

Orange SA

     1,624         28,634   

Proximus SADP

     1,677         58,032   

Singapore Telecommunications, Ltd.

     76,000         214,745   

Swisscom AG

     360         185,477   

TDC A/S

     26,031         136,087   

Telecom Italia SpA(1)

     35,211         49,122   

Telefonica SA

     11,730         154,758   

Telenor ASA

     3,986         75,089   

Telstra Corp., Ltd.

     41,083         157,415   

Verizon Communications, Inc.

     24,762         1,160,843   
     

 

 

 
      $ 4,510,435   
     

 

 

 

Electric Utilities — 5.4%

     

American Electric Power Co., Inc.

     840       $ 47,586   

Chubu Electric Power Co., Inc.

     4,900         75,377   

Cia Energetica de Minas Gerais SA ADR

     2,952         5,756   

CLP Holdings, Ltd.

     10,000         87,257   

Duke Energy Corp.

     3,863         276,089   

Edison International

     5,259         318,275   

Enel SpA

     6,220         28,683   

Enersis SA ADR

     2,592         34,344   

Entergy Corp.

     2,095         142,795   

Exelon Corp.

     7,987         222,997   

FirstEnergy Corp.

     4,592         143,270   

Iberdrola SA

     19,151         136,569   

Korea Electric Power Corp. ADR

     1,696         37,990   

NextEra Energy, Inc.

     1,120         114,979   

Pepco Holdings, Inc.

     12,775         340,198   

PPL Corp.

     3,008         103,475   

Southern Co. (The)

     23,228         1,047,583   

SSE PLC

     5,118         119,068   

Xcel Energy, Inc.

     3,867         137,781   
     

 

 

 
      $ 3,420,072   
     

 

 

 

 

3

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Electrical Equipment — 0.3%

     

ABB, Ltd.

     6,580       $ 124,136   

Mitsubishi Electric Corp.

     7,000         72,903   
     

 

 

 
      $ 197,039   
     

 

 

 

Electronic Equipment, Instruments & Components — 0.1%

     

Hitachi, Ltd.

     10,310       $ 59,476   
     

 

 

 
      $ 59,476   
     

 

 

 

Food & Staples Retailing — 4.2%

     

China Resources Beer Holdings Co., Ltd.

     4,000       $ 7,542   

Cia Brasileira de Distribuicao ADR, PFC Shares

     959         12,592   

Costco Wholesale Corp.

     3,274         517,685   

CVS Health Corp.

     1,865         184,225   

ICA Gruppen AB

     4,303         153,506   

J Sainsbury PLC

     5,751         23,564   

Koninklijke Ahold NV

     1,948         39,628   

Lawson, Inc.

     1,700         125,924   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

     5,100         231,666   

Sysco Corp.

     5,693         234,836   

Wal-Mart Stores, Inc.

     13,502         772,854   

Wesfarmers, Ltd.

     2,207         61,717   

Whole Foods Market, Inc.

     4,231         126,761   

WM Morrison Supermarkets PLC

     33,436         86,699   

Woolworths, Ltd.

     3,185         54,563   
     

 

 

 
      $ 2,633,762   
     

 

 

 

Food Products — 4.4%

     

Archer-Daniels-Midland Co.

     8,792       $ 401,443   

Associated British Foods PLC

     1,812         96,282   

Barry Callebaut AG

     122         146,198   

Campbell Soup Co.

     5,034         255,677   

China Mengniu Dairy Co., Ltd.

     10,000         19,370   

Hershey Co. (The)

     2,624         232,723   

Kellogg Co.

     3,885         273,970   

Keurig Green Mountain, Inc.

     3,423         173,717   

Mead Johnson Nutrition Co.

     3,611         296,102   

Nestle SA

     9,757         745,180   

Tate & Lyle PLC

     9,415         86,421   

Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.

     10,000         17,069   

Want Want China Holdings, Ltd.

     28,000         23,271   
     

 

 

 
      $ 2,767,423   
     

 

 

 

Gas Utilities — 0.4%

     

ENN Energy Holdings, Ltd.

     2,000       $ 11,380   

Hong Kong & China Gas Co., Ltd.

     49,280         100,044   

Osaka Gas Co., Ltd.

     21,000         82,708   

Tokyo Gas Co., Ltd.

     14,000         69,284   
     

 

 

 
      $ 263,416   
     

 

 

 

Health Care Equipment & Supplies — 1.5%

     

Baxter International, Inc.

     5,060       $ 189,194   

Becton, Dickinson and Co.

     2,318         330,361   

Coloplast A/S, Class B

     989         70,935   

Smith and Nephew PLC

     3,104         53,003   

Sonova Holding AG

     240         32,747   

Varian Medical Systems, Inc.(1)

     3,744         294,016   
     

 

 

 
      $ 970,256   
     

 

 

 

Health Care Providers & Services — 2.1%

     

Cardinal Health, Inc.

     5,459       $ 448,730   

Celesio AG

     2,542         70,695   

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

     521         46,894   

Fresenius SE & Co. KGaA

     758         55,700   

 

4

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

McKesson Corp.

     2,217       $ 396,399   

Patterson Cos., Inc.

     6,771         320,945   

UnitedHealth Group, Inc.

     124         14,605   
     

 

 

 
      $ 1,353,968   
     

 

 

 

Hotels, Restaurants & Leisure — 1.6%

     

Compass Group PLC

     5,662       $ 97,335   

McDonald’s Corp.

     6,713         753,534   

Sodexo SA

     586         52,090   

TUI AG

     4,666         86,768   
     

 

 

 
      $ 989,727   
     

 

 

 

Household Durables — 0.2%

     

Nikon Corp.

     3,400       $ 43,984   

Panasonic Corp.

     7,400         86,822   
     

 

 

 
      $ 130,806   
     

 

 

 

Household Products — 2.6%

     

Clorox Co. (The)

     3,016       $ 367,771   

Procter & Gamble Co. (The)

     13,189         1,007,376   

Reckitt Benckiser Group PLC

     1,889         184,348   

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B

     3,687         108,597   
     

 

 

 
      $ 1,668,092   
     

 

 

 

Independent Power and Renewable Electricity Producers — 0.1%

     

AES Corp. (The)

     3,146       $ 34,449   

Talen Energy Corp.(1)

     375         3,255   
     

 

 

 
      $ 37,704   
     

 

 

 

Industrial Conglomerates — 0.2%

     

3M Co.

     121       $ 19,023   

General Electric Co.

     110         3,181   

Siemens AG

     1,313         131,883   
     

 

 

 
      $ 154,087   
     

 

 

 

Insurance — 2.2%

     

AIA Group, Ltd.

     17,302       $ 101,336   

Allianz SE

     254         44,467   

Assurant, Inc.

     1,582         128,981   

Direct Line Insurance Group PLC

     7,611         46,168   

Insurance Australia Group, Ltd.

     15,952         63,407   

MetLife, Inc.

     1,503         75,721   

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG

     559         111,461   

Ping An Insurance (Group) Co. of China, Ltd., Class H

     3,000         16,859   

QBE Insurance Group, Ltd.

     3,725         34,869   

Swiss Re AG

     608         56,441   

Tokio Marine Holdings, Inc.

     1,200         46,238   

Travelers Companies, Inc. (The)

     4,062         458,559   

Tryg A/S

     7,018         126,122   

Zurich Insurance Group AG

     319         84,184   
     

 

 

 
      $ 1,394,813   
     

 

 

 

Internet Software & Services — 0.1%

     

Tencent Holdings, Ltd.

     1,600       $ 30,077   
     

 

 

 
      $ 30,077   
     

 

 

 

IT Services — 1.1%

     

Infosys, Ltd. ADR

     1,829       $ 33,215   

International Business Machines Corp.

     1,624         227,490   

MasterCard, Inc., Class A

     857         84,834   

Paychex, Inc.

     3,840         198,067   

Visa, Inc., Class A

     1,712         132,817   
     

 

 

 
      $ 676,423   
     

 

 

 

 

5

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Machinery — 0.5%

     

Caterpillar, Inc.

     125       $ 9,124   

FANUC Corp.

     400         70,577   

Komatsu, Ltd.

     2,600         42,737   

MAN AG

     783         81,590   

Schindler Holding AG

     468         76,173   

SMC Corp.

     200         51,448   
     

 

 

 
      $ 331,649   
     

 

 

 

Marine — 0.2%

     

Kuehne & Nagel International AG

     731       $ 101,286   
     

 

 

 
      $ 101,286   
     

 

 

 

Media — 0.6%

     

Comcast Corp., Class A

     2,976       $ 186,357   

Pearson PLC

     3,307         43,903   

RELX PLC

     2,531         45,257   

Sky PLC

     3,619         61,073   

Walt Disney Co. (The)

     124         14,104   
     

 

 

 
      $ 350,694   
     

 

 

 

Metals & Mining — 1.8%

     

Anglo American PLC

     4,203       $ 35,262   

Antofagasta PLC

     4,084         33,016   

ArcelorMittal

     5,573         31,121   

BHP Billiton PLC

     4,028         64,384   

BHP Billiton, Ltd.

     5,311         87,104   

Cia de Minas Buenaventura SA ADR

     4,139         26,531   

Fortescue Metals Group, Ltd.

     25,500         37,680   

Glencore PLC

     10,630         18,352   

IAMGOLD Corp.(1)

     70,588         127,058   

Kinross Gold Corp.(1)

     78,358         157,500   

Newcrest Mining, Ltd.(1)

     3,176         27,667   

Norsk Hydro ASA

     9,479         33,952   

Randgold Resources, Ltd.

     2,237         150,028   

Rio Tinto PLC

     2,058         75,004   

Rio Tinto, Ltd.

     1,423         50,884   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

     4,000         49,626   

Yamana Gold, Inc.

     56,280         123,096   
     

 

 

 
      $ 1,128,265   
     

 

 

 

Multi-Utilities — 2.1%

     

AGL Energy, Ltd.

     6,406       $ 75,966   

Ameren Corp.

     4,093         178,782   

Centrica PLC

     20,453         71,168   

Consolidated Edison, Inc.

     4,129         271,482   

DTE Energy Co.

     696         56,787   

E.ON SE

     2,569         27,101   

National Grid PLC

     11,260         160,397   

PG&E Corp.

     6,566         350,624   

Public Service Enterprise Group, Inc.

     2,840         117,264   
     

 

 

 
      $ 1,309,571   
     

 

 

 

Multiline Retail — 1.4%

     

Dollar General Corp.

     4,741       $ 321,297   

Dollar Tree, Inc.(1)

     6,255         409,640   

Next PLC

     1,212         149,264   
     

 

 

 
      $ 880,201   
     

 

 

 

Oil, Gas & Consumable Fuels — 1.2%

     

BP PLC

     12,824       $ 76,213   

Caltex Australia, Ltd.

     2,339         52,361   

China Shenhua Energy Co., Ltd., Class H

     7,000         11,778   

Enbridge, Inc.

     1,743         74,500   

Koninklijke Vopak NV

     1,598         64,192   

 

6

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Repsol SA

     2,039       $ 25,668   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

     3,696         96,493   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

     1,213         31,762   

Statoil ASA

     3,583         57,917   

Total SA

     681         32,932   

TransCanada Corp.

     3,303         111,144   

Woodside Petroleum, Ltd.

     4,689         98,342   
     

 

 

 
      $ 733,302   
     

 

 

 

Paper & Forest Products — 0.2%

     

Domtar Corp.

     3,316       $ 136,752   
     

 

 

 
      $ 136,752   
     

 

 

 

Personal Products — 0.5%

     

Hengan International Group Co., Ltd.

     5,000       $ 53,799   

Unilever NV

     3,193         145,060   

Unilever PLC

     3,043         135,500   
     

 

 

 
      $ 334,359   
     

 

 

 

Pharmaceuticals — 9.5%

     

Astellas Pharma, Inc.

     3,000       $ 43,543   

AstraZeneca PLC

     2,901         184,888   

Daiichi Sankyo Co., Ltd.

     2,000         39,278   

Eli Lilly & Co.

     7,637         622,950   

GlaxoSmithKline PLC

     10,573         228,014   

Johnson & Johnson

     8,491         857,846   

Merck & Co., Inc.

     14,024         766,552   

Merck KGaA

     1,228         119,888   

Novartis AG

     6,946         629,229   

Novo Nordisk A/S, Class B

     1,442         76,575   

Pfizer, Inc.

     38,050         1,286,851   

Roche Holding AG PC

     2,230         605,442   

Sanofi

     1,766         178,147   

Shire PLC

     1,278         96,784   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

     1,700         83,015   

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd.

     1,837         109,068   

UCB SA

     461         39,848   
     

 

 

 
      $ 5,967,918   
     

 

 

 

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 3.0%

     

Federation Centres

     26,351       $ 54,435   

Goodman Group

     20,811         89,287   

GPT Group (The)

     21,981         74,446   

HCP, Inc.

     8,999         334,763   

Land Securities Group PLC

     1,786         36,794   

Mirvac Group

     51,730         66,124   

Plum Creek Timber Co., Inc.

     8,427         343,316   

Realty Income Corp.

     7,635         377,627   

Segro PLC

     9,689         67,117   

Stockland

     24,515         70,359   

Welltower, Inc.

     4,632         300,478   

Westfield Corp.

     12,598         91,400   
     

 

 

 
      $ 1,906,146   
     

 

 

 

Real Estate Management & Development — 0.6%

     

Daiwa House Industry Co., Ltd.

     1,000       $ 26,250   

Mitsubishi Estate Co., Ltd.

     6,000         128,679   

Mitsui Fudosan Co., Ltd.

     4,000         108,855   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

     1,000         32,928   

Swiss Prime Site AG

     492         37,590   

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

     3,800         26,711   
     

 

 

 
      $ 361,013   
     

 

 

 

 

7

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Road & Rail — 1.0%

     

Asciano, Ltd.

     20,207       $ 117,676   

Aurizon Holdings, Ltd.

     17,599         64,527   

Central Japan Railway Co.

     400         72,965   

ComfortDelGro Corp., Ltd.

     44,000         95,199   

East Japan Railway Co.

     1,900         180,644   

MTR Corp., Ltd.

     22,500         102,075   
     

 

 

 
      $ 633,086   
     

 

 

 

Software — 2.8%

     

Microsoft Corp.

     17,329       $ 912,198   

Oracle Corp.

     20,489         795,793   

SAP SE

     1,031         81,279   
     

 

 

 
      $ 1,789,270   
     

 

 

 

Specialty Retail — 0.5%

     

Hennes & Mauritz AB, Class B

     3,094       $ 120,273   

Home Depot, Inc. (The)

     114         14,095   

Kingfisher PLC

     8,477         46,079   

Staples, Inc.

     8,156         105,946   
     

 

 

 
      $ 286,393   
     

 

 

 

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 1.1%

     

Apple, Inc.

     5,790       $ 691,905   

Samsung Electronics Co., Ltd. GDR(2)

     46         27,531   
     

 

 

 
      $ 719,436   
     

 

 

 

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 0.5%

     

Belle International Holdings, Ltd.

     16,000       $ 15,530   

Burberry Group PLC

     3,206         65,486   

Hugo Boss AG

     911         93,675   

Li & Fung, Ltd.

     116,000         94,186   

NIKE, Inc., Class B

     126         16,510   

Swatch Group, Ltd. (The), Bearer Shares

     61         23,823   
     

 

 

 
      $ 309,210   
     

 

 

 

Tobacco — 1.6%

     

British American Tobacco PLC

     2,900       $ 172,288   

Imperial Tobacco Group PLC

     2,689         144,797   

Japan Tobacco, Inc.

     3,200         110,758   

Philip Morris International, Inc.

     6,853         605,805   
     

 

 

 
      $ 1,033,648   
     

 

 

 

Trading Companies & Distributors — 0.3%

     

United Rentals, Inc.(1)

     2,750       $ 205,865   
     

 

 

 
      $ 205,865   
     

 

 

 

Transportation Infrastructure — 0.1%

     

Abertis Infraestructuras SA

     1,900       $ 31,552   
     

 

 

 
      $ 31,552   
     

 

 

 

Water Utilities — 0.1%

     

Guangdong Investment, Ltd.

     38,000       $ 53,442   
     

 

 

 
      $ 53,442   
     

 

 

 

Wireless Telecommunication Services — 2.5%

     

America Movil SAB de CV ADR, Series L

     1,738       $ 30,954   

China Mobile, Ltd.

     8,500         101,859   

KDDI Corp.

     5,600         135,510   

NTT DoCoMo, Inc.

     11,100         216,178   

Rogers Communications Inc., Class B

     17,305         688,574   

SK Telecom Co., Ltd. ADR

     3,689         86,913   

SoftBank Group Corp.

     1,600         89,645   

 

8

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Tele2 AB, Class B

     7,821       $ 78,105   

Vodafone Group PLC

     44,918         147,822   
     

 

 

 
      $ 1,575,560   
     

 

 

 

Total Common Stocks
(identified cost $50,005,062)

      $ 53,202,637   
     

 

 

 

Exchange-Traded Funds — 6.4%

     
Security    Shares      Value  

Equity Funds — 6.4%

     

iShares MSCI Australia ETF

     12,909       $ 244,238   

iShares MSCI Chile Capped ETF

     2,301         80,282   

iShares MSCI Emerging Markets ETF

     21,020         732,967   

iShares MSCI Japan ETF

     26,523         326,763   

iShares MSCI Malaysia ETF

     26,993         277,758   

iShares MSCI Mexico Capped ETF

     3,759         205,692   

iShares MSCI Poland Capped ETF

     8,035         164,155   

iShares MSCI South Africa ETF

     572         32,581   

iShares MSCI South Korea Capped ETF

     8,381         455,759   

iShares MSCI Taiwan ETF

     29,224         406,214   

Market Vectors Gold Miners ETF

     58,213         870,867   

SPDR S&P 500 ETF Trust

     572         118,936   

WisdomTree India Earnings Fund

     7,142         143,554   
     

 

 

 

Total Exchange-Traded Funds
(identified cost $4,662,313)

      $ 4,059,766   
     

 

 

 

Rights — 0.0%(3)

     
Security    Shares      Value  

Banks — 0.0%(3)

     

Banco Santander SA, Exp. 11/3/15

     12,516       $ 688   

Westpac Banking Corp., Exp. 11/11/15

     121         422   
     

 

 

 

Total Rights
(identified cost $709)

      $ 1,110   
     

 

 

 

Short-Term Investments — 2.6%

     
Description    Interest
(000’s omitted)
     Value  

Eaton Vance Cash Reserves Fund, LLC, 0.20%(4)

   $ 1,629       $ 1,628,541   
     

 

 

 

Total Short-Term Investments
(identified cost $1,628,541)

      $ 1,628,541   
     

 

 

 

Total Investments — 93.3%
(identified cost $56,296,625)

      $ 58,892,054   
     

 

 

 

Other Assets, Less Liabilities — 6.7%

      $ 4,219,968   
     

 

 

 

Net Assets — 100.0%

      $     63,112,022   
     

 

 

 

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Security exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933. These securities may be sold in certain transactions (normally to qualified institutional buyers) and remain exempt from registration. At October 31, 2015, the aggregate value of these securities is $27,531 or less than 0.05% of the Fund’s net assets.

 

9

 

 


(3) Amount is less than 0.05%.

 

(4) Affiliated investment company, available to Eaton Vance portfolios and funds, which invests in high quality, U.S. dollar denominated money market instruments. The rate shown is the annualized seven-day yield as of October 31, 2015. Net income allocated from the investment in Eaton Vance Cash Reserves Fund, LLC for the fiscal year to date ended October 31, 2015 was $1,302.

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country    Percentage of
Net Assets
    Value  

United States

     49.1   $ 30,964,350   

Japan

     7.0        4,392,804   

United Kingdom

     6.3        3,971,630   

Switzerland

     5.1        3,217,873   

Australia

     3.1        1,953,598   

Germany

     2.6        1,628,812   

Canada

     2.5        1,602,293   

Singapore

     1.2        790,059   

Sweden

     1.1        711,557   

Other (less than 1.0% each)

     6.3        3,969,661   
  

 

 

   

 

 

 

Common Stocks

     84.3   $ 53,202,637   

Exchange-Traded Funds

     6.4        4,059,766   

Rights

     0.0 (1)      1,110   

Short-Term Investments

     2.6        1,628,541   
  

 

 

   

 

 

 

Total Investments

     93.3   $     58,892,054   
  

 

 

   

 

 

 

 

(1) Amount is less than 0.05%.

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

 

Currency
Purchased
     Currency
Sold
    

Counterparty

   Settlement
Date
   Unrealized
Appreciation
     Unrealized
(Depreciation)
 
AUD     1,677,008       USD     1,184,655       State Street Trust Company Canada    12/16/15    $ 8,614       $   
CAD     83,373       USD     63,778       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (34
CHF     102,229       USD     105,103       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (1,529
DKK     680,511       USD     102,752       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (2,297
DKK     1,159,282       USD     173,843       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (2,712
EUR     223,859       USD     247,576       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (1,241
EUR     129,652       USD     145,879       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (3,210
EUR     193,983       USD     217,455       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (3,995
EUR     212,377       USD     239,085       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (5,385
EUR     301,956       USD     341,219       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (8,946
EUR     812,497       USD     906,771       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (12,698
EUR     815,372       USD     912,357       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (15,121
EUR     582,069       USD     660,651       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (20,142
EUR     565,200       USD     642,928       State Street Trust Company Canada    12/16/15                  (20,981
EUR     3,493,011       USD     3,905,780       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (62,066
GBP     91,257       USD     140,344       State Street Trust Company Canada    12/16/15      311           
HKD     324,153       USD     41,815       State Street Trust Company Canada    12/16/15      14           
HKD     1,807,520       USD     233,243       State Street Trust Company Canada    12/16/15      1           
JPY     114,004,587       USD     952,526       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (7,143
MXN     4,304,761       USD     256,387       State Street Trust Company Canada    12/16/15      3,426           
MXN     8,380,544       USD     507,412       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (1,606
USD     135,091       AUD     186,650       State Street Trust Company Canada    12/16/15      2,280           
USD     76,279       AUD     106,306       State Street Trust Company Canada    12/16/15      637           
USD     1,733,528       AUD     2,473,676       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (26,609
USD     82,888       CAD     108,219       State Street Trust Company Canada    12/16/15      147           
USD     478,402       CAD     630,648       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (3,770
USD     1,482,526       CAD     1,952,309       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (10,144
USD     1,424,541       CHF     1,388,429       State Street Trust Company Canada    12/16/15          17,842           
USD     77,223       CHF     74,544       State Street Trust Company Canada    12/16/15      1,698           
USD     120,590       CHF     118,428       State Street Trust Company Canada    12/16/15      604           
USD     206,173       EUR     180,007       State Street Trust Company Canada    12/16/15      8,093           
USD     228,776       EUR     204,156       State Street Trust Company Canada    12/16/15      4,123           

 

10

 

 


Currency
Purchased
     Currency
Sold
    

Counterparty

   Settlement
Date
   Unrealized
Appreciation
     Unrealized
(Depreciation)
 
USD     64,121       EUR     57,316       State Street Trust Company Canada    12/16/15    $ 1,050       $   
USD     66,264       EUR     60,185       State Street Trust Company Canada    12/16/15      36           
USD     159,245       GBP     103,072       State Street Trust Company Canada    12/16/15      380           
USD     140,339       GBP     90,817       State Street Trust Company Canada    12/16/15      364           
USD     60,910       GBP     39,659       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (216
USD     646,655       HKD     5,012,045       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (104
USD     200,357       ILS     778,468       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (904
USD     882,824       JPY     105,792,293       State Street Trust Company Canada    12/16/15      5,542           
USD     619,829       JPY     74,262,171       State Street Trust Company Canada    12/16/15      4,009           
USD     702,226       JPY     84,442,579       State Street Trust Company Canada    12/16/15      1,986           
USD     90,938       JPY     10,993,257       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (224
USD     339,894       JPY     41,081,662       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (775
USD     210,666       MXN     3,543,777       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (3,218
USD     240,616       MXN     4,141,996       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (9,373
USD     107,976       NOK     888,713       State Street Trust Company Canada    12/16/15      3,454           
USD     129,534       PLN     489,885       State Street Trust Company Canada    12/16/15      2,923           
USD     219,978       SEK     1,834,911       State Street Trust Company Canada    12/16/15      4,986           
USD     255,025       SEK     2,139,647       State Street Trust Company Canada    12/16/15      4,328           
USD     121,166       SGD     172,299       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (1,645
USD     331,066       SGD     470,345       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (4,186
BRL     1,039,282       USD     252,621       State Street Trust Company Canada    12/21/15      12,797           
INR     37,785,841       USD     567,185       State Street Trust Company Canada    12/21/15      6,259           
USD     65,412       BRL     260,080       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (1,008
USD     221,924       BRL     946,286       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (19,743
USD     61,659       CLP     42,544,800       State Street Trust Company Canada    12/21/15      413           
USD     583,878       CNY     3,771,563       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (8,980
USD     239,979       INR     16,208,184       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (5,999
USD     483,056       INR     32,499,983       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (10,169
USD     48,597       KRW     57,553,819       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (1,740
USD     572,585       KRW     677,482,986       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (19,947
USD     221,073       MYR     948,847       State Street Trust Company Canada    12/21/15      757           
USD     399,424       TWD     12,976,101       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (121
USD     43,337       TWD     1,416,031       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (264
USD     74,894       ZAR     1,041,477       State Street Trust Company Canada    12/21/15      277           
               

 

 

    

 

 

 
   $     97,351       $     (298,245
               

 

 

    

 

 

 

Futures Contracts

 

Description

   Contracts      Position    Expiration
Month/Year
   Aggregate
Cost
     Value      Net
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
 

Equity Futures

                 
E-mini S&P 500 Index      4       Long    Dec-15    $ 386,484       $ 414,740       $ 28,256   
Nikkei 225 Index      3       Long    Dec-15      222,519         232,733         10,214   
TOPIX Index      10       Long    Dec-15      1,297,108         1,279,996             (17,112
                 

 

 

 
                  $ 21,358   
                 

 

 

 

Nikkei 225 Index: Price-weighted average of 225 top-rated Japanese companies listed on the First Section of the Tokyo Stock Exchange.

TOPIX Index: Market capitalization-weighted stock index of all companies listed on the First Section of the Tokyo Stock Exchange.

Abbreviations:

ADR

  -   American Depositary Receipt

GDR

  -   Global Depositary Receipt

PC

  -   Participation Certificate

PFC Shares

  -   Preference Shares

 

11

 

 


Currency Abbreviations:

AUD

  -   Australian Dollar   JPY   -   Japanese Yen

BRL

  -   Brazilian Real   KRW   -   South Korean Won

CAD

  -   Canadian Dollar   MXN   -   Mexican Peso

CHF

  -   Swiss Franc   MYR   -   Malaysian Ringgit

CLP

  -   Chilean Peso   NOK   -   Norwegian Krone

CNY

  -   Yuan Renminbi   PLN   -   Polish Zloty

DKK

  -   Danish Krone   SEK   -   Swedish Krona

EUR

  -   Euro   SGD   -   Singapore Dollar

GBP

  -   British Pound Sterling   TWD   -   New Taiwan Dollar

HKD

  -   Hong Kong Dollar   USD   -   United States Dollar

ILS

  -   Israeli Shekel   ZAR   -   South African Rand

INR

  -   Indian Rupee      

At October 31, 2015, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under open derivative contracts.

In the normal course of pursuing its investment objective, the Fund is subject to the following risks:

Equity Price Risk: The Fund enters into equity index futures contracts to enhance return.

Foreign Exchange Risk: The Fund enters into forward foreign currency exchange contracts to enhance return.

The fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) by risk exposure at October 31, 2015 was as follows:

 

          Fair Value  

Risk

  

Derivative

   Asset
Derivative
     Liability
Derivative
 
Equity Price    Financial futures contracts    $ 38,470       $ (17,112
     

 

 

    

 

 

 

Total

      $ 38,470       $ (17,112
     

 

 

    

 

 

 
        
Foreign Exchange    Forward foreign currency exchange contracts    $ 97,351       $ (298,245
     

 

 

    

 

 

 

Total

      $     97,351       $     (298,245
     

 

 

    

 

 

 

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at October 31, 2015, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

   $     56,560,456   
  

 

 

 

Gross unrealized appreciation

   $ 5,637,139   

Gross unrealized depreciation

     (3,305,541
  

 

 

 

Net unrealized appreciation

   $ 2,331,598   
  

 

 

 

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

 

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

 

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

 

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

 

12

 

 


At October 31, 2015, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks            

Consumer Discretionary

   $ 2,674,115       $ 2,621,901       $       $ 5,296,016   

Consumer Staples

     7,062,873         3,534,685                 10,597,558   

Energy

     185,644         547,658                 733,302   

Financials

     3,167,145         3,994,396                 7,161,541   

Health Care

     5,702,817         2,890,186                 8,593,003   

Industrials

     1,151,278         1,833,662                 2,984,940   

Information Technology

     4,243,875         243,709                 4,487,584   

Materials

     924,709         1,253,784                 2,178,493   

Telecommunication Services

     3,865,218         2,220,777                 6,085,995   

Utilities

     3,985,761         1,098,444                 5,084,205   

Total Common Stocks

   $ 32,963,435       $ 20,239,202    $       $ 53,202,637   

Exchange-Traded Funds

   $ 4,059,766       $       $       $ 4,059,766   

Rights

     1,110                         1,110   

Short-Term Investments

             1,628,541                 1,628,541   

Total Investments

   $     37,024,311       $     21,867,743       $       $     58,892,054   

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

   $       $ 97,351       $       $ 97,351   

Futures Contracts

     28,256         10,214                 38,470   

Total

   $ 37,052,567       $ 21,975,308       $       $ 59,027,875   
Liability Description                                

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

   $       $ (298,245    $       $ (298,245

Futures Contracts

             (17,112              (17,112

Total

   $       $ (315,357    $       $ (315,357

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of July 31, 2015 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At October 31, 2015, there were no investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

13

 

 


Eaton Vance

Hexavest International Equity Fund

October 31, 2015

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 81.2%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Air Freight & Logistics — 0.7%

     

Deutsche Post AG

     1,274       $ 37,846   

Royal Mail PLC

     3,947         27,041   
     

 

 

 
      $ 64,887   
     

 

 

 

Auto Components — 1.1%

     

Aisin Seiki Co., Ltd.

     200       $ 7,938   

Bridgestone Corp.

     1,100         40,338   

Compagnie Generale des Etablissements Michelin, Class B

     255         25,366   

Continental AG

     50         12,006   

Denso Corp.

     300         13,987   

Toyota Industries Corp.

     200         10,510   
     

 

 

 
      $ 110,145   
     

 

 

 

Automobiles — 4.6%

     

Bayerische Motoren Werke AG

     429       $ 43,942   

Daimler AG

     827         71,712   

Dongfeng Motor Group Co., Ltd., Class H

     2,000         2,871   

Fiat Chrysler Automobiles NV(1)

     744         10,961   

Geely Automobile Holdings, Ltd.

     5,000         2,653   

Honda Motor Co., Ltd.

     2,000         66,161   

Mazda Motor Corp.

     1,200         23,555   

Nissan Motor Co., Ltd.

     1,700         17,622   

Peugeot SA(1)

     623         10,946   

Renault SA

     132         12,438   

Suzuki Motor Corp.

     200         6,549   

Toyota Motor Corp.

     2,400         147,035   

Volkswagen AG, PFC Shares

     254         30,489   
     

 

 

 
      $ 446,934   
     

 

 

 

Banks — 8.1%

     

Australia and New Zealand Banking Group, Ltd.

     1,276       $ 24,678   

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

     5,764         49,591   

Banco Santander SA

     4,734         26,445   

Bank Leumi Le-Israel B.M.(1)

     8,086         30,681   

Bank of Yokohama, Ltd. (The)

     1,000         6,241   

Barclays PLC

     1,446         5,152   

China Construction Bank Corp., Class H

     6,000         4,349   

Commonwealth Bank of Australia

     831         45,122   

DBS Group Holdings, Ltd.

     3,850         47,336   

HDFC Bank, Ltd. ADR

     122         7,459   

HSBC Holdings PLC

     4,172         32,596   

Industrial & Commercial Bank of China, Ltd., Class H

     6,000         3,806   

Lloyds Banking Group PLC

     40,391         45,844   

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

     10,500         67,909   

Mizrahi Tefahot Bank, Ltd.

     2,686         32,644   

Mizuho Financial Group, Inc.

     27,800         57,264   

National Australia Bank, Ltd.

     1,252         26,736   

Nordea Bank AB

     1,493         16,473   

Oversea-Chinese Banking Corp., Ltd.

     8,000         51,423   

Resona Holdings, Inc.

     500         2,646   

Shizuoka Bank, Ltd. (The)

     2,000         20,063   

Societe Generale SA

     632         29,352   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

     1,100         43,883   

Svenska Handelsbanken AB, Class A

     1,646         22,355   

 

1

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Swedbank AB, Class A

     672       $ 15,398   

United Overseas Bank, Ltd.

     4,000         58,083   

Westpac Banking Corp.

     875         19,490   
     

 

 

 
      $ 793,019   
     

 

 

 

Beverages — 2.8%

     

AMBEV SA ADR

     1,143       $ 5,566   

Anheuser-Busch InBev SA/NV

     638         76,129   

Asahi Group Holdings, Ltd.

     1,100         33,931   

Diageo PLC

     2,743         79,081   

Heineken NV

     282         25,685   

SABMiller PLC

     826         50,736   
     

 

 

 
      $ 271,128   
     

 

 

 

Biotechnology — 0.3%

     

CSL, Ltd.

     491       $ 32,637   
     

 

 

 
      $ 32,637   
     

 

 

 

Capital Markets — 1.0%

     

Credit Suisse Group AG

     1,036       $ 25,839   

Partners Group Holding AG

     71         25,691   

UBS Group AG

     2,450         48,933   
     

 

 

 
      $ 100,463   
     

 

 

 

Chemicals — 1.9%

     

Asahi Kasei Corp.

     4,000       $ 24,547   

BASF SE

     379         31,049   

Givaudan SA

     10         17,882   

Linde AG

     56         9,714   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

     400         23,788   

Syngenta AG

     50         16,798   

Toray Industries, Inc.

     7,000         61,069   
     

 

 

 
      $ 184,847   
     

 

 

 

Commercial Services & Supplies — 0.3%

     

G4S PLC

     7,136       $ 26,656   
     

 

 

 
      $ 26,656   
     

 

 

 

Communications Equipment — 0.2%

     

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B

     2,360       $ 22,969   
     

 

 

 
      $ 22,969   
     

 

 

 

Construction & Engineering — 0.6%

     

Kajima Corp.

     3,000       $ 17,167   

Obayashi Corp.

     2,000         17,540   

Taisei Corp.

     3,000         19,496   
     

 

 

 
      $ 54,203   
     

 

 

 

Containers & Packaging — 0.3%

     

Amcor, Ltd.

     2,417       $ 23,345   

Rexam PLC

     159         1,322   
     

 

 

 
      $ 24,667   
     

 

 

 

Diversified Financial Services — 0.2%

     

London Stock Exchange Group PLC

     542       $ 21,221   
     

 

 

 
      $ 21,221   
     

 

 

 

Diversified Telecommunication Services — 6.0%

     

Bezeq Israeli Telecommunication Corp., Ltd.

     7,844       $ 16,810   

BT Group PLC

     8,462         60,431   

China Telecom Corp., Ltd., Class H

     4,000         2,081   

China Unicom (Hong Kong), Ltd.

     4,000         4,865   

Deutsche Telekom AG

     1,532         28,697   

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

     900         32,995   

Orange SA

     689         12,148   

Proximus SADP

     596         20,625   

 

2

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Singapore Telecommunications, Ltd.

     24,000       $ 67,814   

Swisscom AG

     155         79,858   

TDC A/S

     10,548         55,144   

Telecom Italia SpA(1)

     12,134         16,928   

Telefonica SA

     7,997         105,507   

Telenor ASA

     1,576         29,689   

Telstra Corp., Ltd.

     14,416         55,237   
     

 

 

 
      $ 588,829   
     

 

 

 

Electric Utilities — 2.1%

     

Chubu Electric Power Co., Inc.

     1,000       $ 15,383   

Cia Energetica de Minas Gerais SA ADR

     383         747   

CLP Holdings, Ltd.

     4,000         34,903   

Enel SpA

     3,288         15,162   

Enersis SA ADR

     336         4,452   

Iberdrola SA

     10,912         77,815   

Korea Electric Power Corp. ADR

     219         4,905   

SSE PLC

     2,418         56,254   
     

 

 

 
      $ 209,621   
     

 

 

 

Electrical Equipment — 0.7%

     

ABB, Ltd.

     1,970       $ 37,166   

Mitsubishi Electric Corp.

     3,000         31,244   
     

 

 

 
      $ 68,410   
     

 

 

 

Electronic Equipment, Instruments & Components — 0.2%

     

Hitachi, Ltd.

     3,622       $ 20,895   
     

 

 

 
      $ 20,895   
     

 

 

 

Food & Staples Retailing — 2.7%

     

Cia Brasileira de Distribuicao ADR, PFC Shares

     124       $ 1,628   

ICA Gruppen AB

     1,771         63,179   

J Sainsbury PLC

     1,460         5,982   

Koninklijke Ahold NV

     416         8,462   

Lawson, Inc.

     500         37,036   

Seven & i Holdings Co., Ltd.

     1,800         81,765   

Wesfarmers, Ltd.

     735         20,554   

WM Morrison Supermarkets PLC

     11,521         29,874   

Woolworths, Ltd.

     1,159         19,855   
     

 

 

 
      $ 268,335   
     

 

 

 

Food Products — 4.5%

     

Associated British Foods PLC

     689       $ 36,611   

Barry Callebaut AG

     53         63,512   

China Mengniu Dairy Co., Ltd.

     2,000         3,874   

Nestle SA

     3,850         294,040   

Tate & Lyle PLC

     3,559         32,668   

Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.

     2,000         3,414   

Want Want China Holdings, Ltd.

     4,000         3,324   
     

 

 

 
      $ 437,443   
     

 

 

 

Gas Utilities — 1.0%

     

Hong Kong & China Gas Co., Ltd.

     11,550       $ 23,448   

Osaka Gas Co., Ltd.

     7,000         27,569   

Tokyo Gas Co., Ltd.

     9,000         44,540   
     

 

 

 
      $ 95,557   
     

 

 

 

Health Care Equipment & Supplies — 0.5%

     

Coloplast A/S, Class B

     353       $ 25,318   

Smith and Nephew PLC

     750         12,807   

 

3

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Sonova Holding AG

     95       $ 12,962   
     

 

 

 
      $ 51,087   
     

 

 

 

Health Care Providers & Services — 0.6%

     

Celesio AG

     909       $ 25,280   

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

     170         15,302   

Fresenius SE & Co. KGaA

     243         17,856   
     

 

 

 
      $ 58,438   
     

 

 

 

Hotels, Restaurants & Leisure — 0.9%

     

Compass Group PLC

     2,157       $ 37,081   

Sodexo SA

     197         17,512   

TUI AG

     1,956         36,373   
     

 

 

 
      $ 90,966   
     

 

 

 

Household Durables — 0.4%

     

Nikon Corp.

     900       $ 11,643   

Panasonic Corp.

     2,300         26,985   
     

 

 

 
      $ 38,628   
     

 

 

 

Household Products — 1.3%

     

Reckitt Benckiser Group PLC

     991       $ 96,712   

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B

     953         28,070   
     

 

 

 
      $ 124,782   
     

 

 

 

Industrial Conglomerates — 0.8%

     

Siemens AG

     823       $ 82,665   
     

 

 

 
      $ 82,665   
     

 

 

 

Insurance — 2.8%

     

AIA Group, Ltd.

     5,325       $ 31,188   

Allianz SE

     36         6,302   

Direct Line Insurance Group PLC

     2,733         16,578   

Insurance Australia Group, Ltd.

     6,584         26,170   

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG

     300         59,818   

QBE Insurance Group, Ltd.

     891         8,340   

Swiss Re AG

     78         7,241   

Tokio Marine Holdings, Inc.

     400         15,413   

Tryg A/S

     2,903         52,171   

Zurich Insurance Group AG

     184         48,558   
     

 

 

 
      $ 271,779   
     

 

 

 

Internet Software & Services — 0.0%(2)

     

Tencent Holdings, Ltd.

     200       $ 3,760   
     

 

 

 
      $ 3,760   
     

 

 

 

IT Services — 0.0%(2)

     

Infosys, Ltd. ADR

     237       $ 4,304   
     

 

 

 
      $ 4,304   
     

 

 

 

Machinery — 1.2%

     

FANUC Corp.

     100       $ 17,644   

Komatsu, Ltd.

     700         11,507   

MAN AG

     296         30,844   

Schindler Holding AG

     180         29,297   

SMC Corp.

     100         25,724   
     

 

 

 
      $ 115,016   
     

 

 

 

Marine — 0.4%

     

Kuehne & Nagel International AG

     273       $ 37,826   
     

 

 

 
      $ 37,826   
     

 

 

 

 

4

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Media — 0.5%

     

Pearson PLC

     1,613       $ 21,414   

RELX PLC

     605         10,818   

Sky PLC

     1,268         21,398   
     

 

 

 
      $ 53,630   
     

 

 

 

Metals & Mining — 2.9%

     

Anglo American PLC

     1,772       $ 14,867   

Antofagasta PLC

     1,722         13,921   

ArcelorMittal

     4,000         22,337   

BHP Billiton PLC

     1,699         27,157   

BHP Billiton, Ltd.

     1,961         32,162   

Cia de Minas Buenaventura SA ADR

     623         3,993   

Fortescue Metals Group, Ltd.

     8,800         13,003   

Glencore PLC

     4,484         7,741   

Newcrest Mining, Ltd.(1)

     1,272         11,081   

Norsk Hydro ASA

     3,998         14,320   

Randgold Resources, Ltd.

     924         61,970   

Rio Tinto PLC

     913         33,274   

Rio Tinto, Ltd.

     506         18,094   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

     1,000         12,406   
     

 

 

 
      $ 286,326   
     

 

 

 

Multi-Utilities — 1.5%

     

AGL Energy, Ltd.

     2,249       $ 26,670   

Centrica PLC

     6,957         24,207   

E.ON SE

     928         9,790   

National Grid PLC

     6,002         85,498   
     

 

 

 
      $ 146,165   
     

 

 

 

Multiline Retail — 0.9%

     

Next PLC

     677       $ 83,376   
     

 

 

 
      $ 83,376   
     

 

 

 

Oil, Gas & Consumable Fuels — 2.4%

     

BP PLC

     8,467       $ 50,319   

Caltex Australia, Ltd.

     745         16,678   

China Shenhua Energy Co., Ltd., Class H

     1,000         1,682   

Koninklijke Vopak NV

     633         25,428   

Repsol SA

     810         10,197   

Royal Dutch Shell PLC, Class A

     1,434         37,438   

Royal Dutch Shell PLC, Class B

     928         24,300   

Statoil ASA

     1,280         20,690   

Total SA

     270         13,057   

Woodside Petroleum, Ltd.

     1,559         32,697   
     

 

 

 
      $ 232,486   
     

 

 

 

Personal Products — 1.8%

     

Hengan International Group Co., Ltd.

     500       $ 5,380   

Unilever NV

     2,441         110,896   

Unilever PLC

     1,333         59,356   
     

 

 

 
      $ 175,632   
     

 

 

 

Pharmaceuticals — 10.4%

     

Astellas Pharma, Inc.

     1,000       $ 14,515   

AstraZeneca PLC

     1,398         89,098   

Daiichi Sankyo Co., Ltd.

     700         13,747   

GlaxoSmithKline PLC

     6,496         140,091   

Merck KGaA

     446         43,542   

Novartis AG

     2,460         222,848   

Novo Nordisk A/S, Class B

     708         37,597   

Roche Holding AG PC

     889         241,363   

 

5

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Sanofi

     954       $ 96,236   

Shire PLC

     512         38,774   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

     600         29,299   

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd.

     656         38,949   

UCB SA

     183         15,818   
     

 

 

 
      $ 1,021,877   
     

 

 

 

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 1.9%

     

Federation Centres

     8,621       $ 17,809   

Goodman Group

     7,067         30,320   

GPT Group (The)

     7,330         24,825   

Land Securities Group PLC

     645         13,288   

Mirvac Group

     17,033         21,772   

Segro PLC

     3,449         23,892   

Stockland

     8,142         23,368   

Westfield Corp.

     4,049         29,376   
     

 

 

 
      $ 184,650   
     

 

 

 

Real Estate Management & Development — 0.9%

     

Mitsubishi Estate Co., Ltd.

     2,000       $ 42,893   

Mitsui Fudosan Co., Ltd.

     1,000         27,213   

Swiss Prime Site AG

     171         13,065   

Tokyu Fudosan Holdings Corp.

     1,300         9,138   
     

 

 

 
      $ 92,309   
     

 

 

 

Road & Rail — 2.2%

     

Asciano, Ltd.

     6,885       $ 40,095   

Aurizon Holdings, Ltd.

     5,779         21,189   

Central Japan Railway Co.

     100         18,241   

ComfortDelGro Corp., Ltd.

     14,000         30,291   

East Japan Railway Co.

     800         76,060   

MTR Corp., Ltd.

     7,000         31,757   
     

 

 

 
      $ 217,633   
     

 

 

 

Software — 0.4%

     

SAP SE

     472       $ 37,210   
     

 

 

 
      $ 37,210   
     

 

 

 

Specialty Retail — 0.7%

     

Hennes & Mauritz AB, Class B

     1,352       $ 52,556   

Kingfisher PLC

     2,669         14,508   
     

 

 

 
      $ 67,064   
     

 

 

 

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 0.0%(2)

     

Samsung Electronics Co., Ltd. GDR(3)

     6       $ 3,591   
     

 

 

 
      $ 3,591   
     

 

 

 

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 0.9%

     

Belle International Holdings, Ltd.

     2,000       $ 1,941   

Burberry Group PLC

     905         18,486   

Hugo Boss AG

     342         35,166   

Li & Fung, Ltd.

     36,000         29,230   

Swatch Group, Ltd. (The), Bearer Shares

     20         7,811   
     

 

 

 
      $ 92,634   
     

 

 

 

Tobacco — 2.1%

     

British American Tobacco PLC

     1,428       $ 84,837   

Imperial Tobacco Group PLC

     1,477         79,533   

Japan Tobacco, Inc.

     1,100         38,073   
     

 

 

 
      $ 202,443   
     

 

 

 

Transportation Infrastructure — 0.1%

     

Abertis Infraestructuras SA

     598       $ 9,930   
     

 

 

 
      $ 9,930   
     

 

 

 

 

6

 

 


                                                 
Security    Shares      Value  

Water Utilities — 0.1%

     

Guangdong Investment, Ltd.

     6,000       $ 8,438   
     

 

 

 
      $ 8,438   
     

 

 

 

Wireless Telecommunication Services — 3.3%

     

America Movil SAB de CV ADR, Series L

     225       $ 4,007   

China Mobile, Ltd.

     1,000         11,983   

KDDI Corp.

     2,500         60,496   

NTT DoCoMo, Inc.

     3,500         68,164   

SK Telecom Co., Ltd. ADR

     526         12,393   

SoftBank Group Corp.

     600         33,617   

Tele2 AB, Class B

     3,219         32,147   

Vodafone Group PLC

     30,270         99,616   
     

 

 

 
      $ 322,423   
     

 

 

 

Total Common Stocks
(identified cost $7,825,588)

      $ 7,959,934   
     

 

 

 

Exchange-Traded Funds — 7.4%

     
Security    Shares      Value  

Equity Funds — 7.4%

     

iShares MSCI Australia ETF

     2,568       $ 48,586   

iShares MSCI Chile Capped ETF

     328         11,444   

iShares MSCI Emerging Markets ETF

     3,337         116,361   

iShares MSCI Hong Kong ETF

     517         10,604   

iShares MSCI India ETF

     127         3,617   

iShares MSCI Japan ETF

     9,125         112,420   

iShares MSCI Malaysia ETF

     3,849         39,606   

iShares MSCI Mexico Capped ETF

     519         28,400   

iShares MSCI Poland Capped ETF

     1,041         21,268   

iShares MSCI Singapore ETF

     1,373         15,268   

iShares MSCI South Africa ETF

     74         4,215   

iShares MSCI South Korea Capped ETF

     1,390         75,588   

iShares MSCI Switzerland Capped ETF

     1,371         43,557   

iShares MSCI Taiwan ETF

     4,167         57,921   

iShares MSCI United Kingdom ETF

     3,315         57,913   

Market Vectors Gold Miners ETF

     3,959         59,227   

WisdomTree India Earnings Fund

     925         18,592   
     

 

 

 

Total Exchange-Traded Funds
(identified cost $799,617)

      $ 724,587   
     

 

 

 

Rights — 0.0%(2)

     
Security    Shares      Value  

Banks — 0.0%(2)

     

Banco Santander SA, Exp. 11/3/15(1)

     4,734       $ 260   

Westpac Banking Corp., Exp. 11/11/15(1)

     38         133   
     

 

 

 

Total Rights
(identified cost $268)

      $ 393   
     

 

 

 

Short-Term Investments — 7.0%

     
Description   

Interest

(000’s omitted)

     Value  

Eaton Vance Cash Reserves Fund, LLC, 0.20%(4)

   $ 691       $ 691,343   
     

 

 

 

Total Short-Term Investments
(identified cost $691,343)

      $ 691,343   
     

 

 

 

 

7

 

 


                                                 
            Value  

Total Investments — 95.6%
(identified cost $9,316,816)

      $ 9,376,257   
     

 

 

 

Other Assets, Less Liabilities — 4.4%

      $ 430,372   
     

 

 

 

Net Assets — 100.0%

      $     9,806,629   
     

 

 

 

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

(1) Non-income producing security.

 

(2) Amount is less than 0.05%.

 

(3) Security exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933. These securities may be sold in certain transactions (normally to qualified institutional buyers) and remain exempt from registration. At October 31, 2015, the aggregate value of these securities is $3,591 or less than 0.05% of the Fund’s net assets.

 

(4) Affiliated investment company, available to Eaton Vance portfolios and funds, which invests in high quality, U.S. dollar denominated money market instruments. The rate shown is the annualized seven-day yield as of October 31, 2015. Net income allocated from the investment in Eaton Vance Cash Reserves Fund, LLC for the fiscal year to date ended October 31, 2015 was $442.

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country    Percentage of
Net Assets
    Value  

United Kingdom

     18.9   $ 1,853,824   

Japan

     16.0        1,573,444   

Switzerland

     12.6        1,230,690   

Germany

     6.8        665,603   

Australia

     6.7        661,303   

Spain

     2.9        279,485   

Singapore

     2.6        254,947   

Sweden

     2.6        253,147   

France

     2.2        217,055   

Netherlands

     1.9        181,432   

Denmark

     1.7        170,230   

Hong Kong

     1.5        150,526   

Israel

     1.2        119,084   

Belgium

     1.2        112,572   

Other (less than 1.0% each)

     2.4        236,592   
  

 

 

   

 

 

 

Common Stocks

     81.2   $ 7,959,934   

Exchange-Traded Funds

     7.4        724,587   

Rights

     0.0 (1)      393   

Short-Term Investments

     7.0        691,343   
  

 

 

   

 

 

 

Total Investments

     95.6   $     9,376,257   
  

 

 

   

 

 

 

 

(1) Amount is less than 0.05%

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

 

Currency
Purchased
     Currency
Sold
    

Counterparty

   Settlement
Date
   Unrealized
Appreciation
     Unrealized
(Depreciation)
 
AUD     588,450       USD     415,687       State Street Trust Company Canada    12/16/15    $     3,023       $   
AUD     26,242       USD     19,135       State Street Trust Company Canada    12/16/15                  (463
CHF     13,002       USD     13,368       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (194
CHF     28,544       USD     29,424       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (505
DKK     104,834       USD     15,762       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (287
DKK     370,606       USD     55,575       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (867
EUR     44,700       USD     49,436       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (248
EUR     14,681       USD     16,518       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (363

 

8

 

 


Currency
Purchased
     Currency
Sold
    

Counterparty

   Settlement
Date
   Unrealized
Appreciation
     Unrealized
(Depreciation)
 
EUR     26,102       USD     29,569       State Street Trust Company Canada    12/16/15    $       $ (846
EUR     81,070       USD     90,713       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (1,503
EUR     67,983       USD     76,532       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (1,724
EUR     140,751       USD     157,082       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (2,200
EUR     88,018       USD     99,901       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (3,046
EUR     93,496       USD     106,354       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (3,471
EUR     128,930       USD     145,694       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (3,820
EUR     1,336,110       USD     1,493,998       State Street Trust Company Canada    12/16/15                  (23,741
GBP     48,343       USD     74,346       State Street Trust Company Canada    12/16/15      165           
HKD     568,035       USD     73,275       State Street Trust Company Canada    12/16/15      25           
JPY     50,509,658       USD     417,898       State Street Trust Company Canada    12/16/15      953           
JPY     2,292,456       USD     18,995       State Street Trust Company Canada    12/16/15      15           
JPY     2,000,677       USD     16,644       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (53
JPY     5,850,566       USD     49,005       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (489
JPY     14,469,761       USD     120,897       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (907
MXN     1,260,641       USD     76,327       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (242
NZD     17,978       USD     11,432       State Street Trust Company Canada    12/16/15      704           
SGD     15,271       USD     10,700       State Street Trust Company Canada    12/16/15      185           
USD     48,402       AUD     66,876       State Street Trust Company Canada    12/16/15      817           
USD     9,533       AUD     13,422       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (17
USD     19,622       AUD     28,000       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (301
USD     446,074       AUD     636,530       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (6,847
USD     8,465       CAD     11,147       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (58
USD     521,227       CHF     508,014       State Street Trust Company Canada    12/16/15      6,528           
USD     31,759       CHF     30,774       State Street Trust Company Canada    12/16/15      580           
USD     26,155       CHF     25,408       State Street Trust Company Canada    12/16/15      412           
USD     29,238       CHF     28,590       State Street Trust Company Canada    12/16/15      272           
USD     11,376       CHF     11,172       State Street Trust Company Canada    12/16/15      57           
USD     21,367       EUR     18,738       State Street Trust Company Canada    12/16/15      748           
USD     22,017       EUR     19,337       State Street Trust Company Canada    12/16/15      738           
USD     24,946       EUR     22,055       State Street Trust Company Canada    12/16/15      677           
USD     19,807       EUR     17,590       State Street Trust Company Canada    12/16/15      451           
USD     27,174       EUR     24,290       State Street Trust Company Canada    12/16/15      445           
USD     14,256       EUR     12,946       State Street Trust Company Canada    12/16/15      10           
USD     14,886       EUR     13,572       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (48
USD     54,133       GBP     35,031       State Street Trust Company Canada    12/16/15      140           
USD     14,617       GBP     9,456       State Street Trust Company Canada    12/16/15      42           
USD     14,676       GBP     9,512       State Street Trust Company Canada    12/16/15      15           
USD     9,743       GBP     6,344       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (34
USD     11,185       GBP     7,292       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (55
USD     23,017       GBP     15,000       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (103
USD     19,455       GBP     12,693       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (109
USD     12,074       GBP     7,986       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (235
USD     266,526       HKD     2,065,778       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (44
USD     61,610       ILS     239,379       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (278
USD     91,025       JPY     10,907,931       State Street Trust Company Canada    12/16/15      571           
USD     87,981       JPY     10,541,036       State Street Trust Company Canada    12/16/15      569           
USD     30,737       JPY     3,668,464       State Street Trust Company Canada    12/16/15      316           
USD     101,240       JPY     12,174,111       State Street Trust Company Canada    12/16/15      286           
USD     76,964       JPY     9,252,950       State Street Trust Company Canada    12/16/15      234           
USD     26,544       JPY     3,174,750       State Street Trust Company Canada    12/16/15      218           
USD     14,886       JPY     1,802,099       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (58
USD     24,294       JPY     2,938,941       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (77
USD     84,995       JPY     10,274,804       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (209
USD     28,642       MXN     481,804       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (438
USD     16,334       NOK     134,438       State Street Trust Company Canada    12/16/15      523           
USD     16,058       PLN     60,730       State Street Trust Company Canada    12/16/15      362           
USD     111,771       SEK     932,319       State Street Trust Company Canada    12/16/15          2,533           
USD     27,381       SEK     229,728       State Street Trust Company Canada    12/16/15      465           
USD     9,471       SGD     13,523       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (168
USD     38,811       SGD     55,190       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (527
USD     104,560       SGD     148,549       State Street Trust Company Canada    12/16/15              (1,322

 

9

 

 


Currency
Purchased
     Currency
Sold
    

Counterparty

   Settlement
Date
   Unrealized
Appreciation
     Unrealized
(Depreciation)
 
COP     12,535,973       USD     4,107       State Street Trust Company Canada    12/21/15    $ 196       $   
USD     10,117       BRL     40,226       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (156
USD     82,143       CNY     530,600       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (1,263
USD     35,494       INR     2,397,236       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (887
USD     98,167       KRW     116,150,935       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (3,420
USD     31,538       MYR     135,363       State Street Trust Company Canada    12/21/15      108           
USD     63,632       TWD     2,067,198       State Street Trust Company Canada    12/21/15              (19
USD     9,692       ZAR     134,774       State Street Trust Company Canada    12/21/15      36           
               

 

 

    

 

 

 
   $     23,419       $     (61,642
               

 

 

    

 

 

 

Futures Contracts

 

Description

   Contracts      Position    Expiration
Month/Year
   Aggregate
Cost
     Value      Net Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
 

Equity Futures

                 
E-mini MSCI Emerging Markets Index      1       Long    Dec-15    $ 40,067       $ 42,184       $ 2,117   
Euro Stoxx 50 Index      4       Long    Dec-15      139,357             149,451         10,094   
FTSE 100 Index      1       Long    Dec-15      93,354         97,230         3,876   
Nikkei 225 Index      2       Long    Dec-15      148,346         155,155         6,809   
TOPIX Index      1       Long    Dec-15          129,711         128,000         (1,711
                 

 

 

 
                  $     21,185   
                 

 

 

 

Euro Stoxx 50 Index: Market capitalization-weighted stock index of 50 large, blue-chip European companies operating within eurozone nations.

FTSE 100 Index: Market capitalization-weighted stock index of 100 largest, blue-chip companies listed on the London Stock Exchange.

Nikkei 225 Index: Price-weighted average of 225 top-rated Japanese companies listed on the First Section of the Tokyo Stock Exchange.

TOPIX Index: Market capitalization-weighted stock index of all companies listed on the First Section of the Tokyo Stock Exchange.

Abbreviations:

ADR

  -   American Depositary Receipt

GDR

  -   Global Depositary Receipt

PC

  -   Participation Certificate

PFC Shares

  -   Preference Shares
Currency Abbreviations:

AUD

  -   Australian Dollar

BRL

  -   Brazilian Real

CAD

  -   Canadian Dollar

CHF

  -   Swiss Franc

CNY

  -   Yuan Renminbi

COP

  -   Colombian Peso

DKK

  -   Danish Krone

EUR

  -   Euro

GBP

  -   British Pound Sterling

HKD

  -   Hong Kong Dollar

JPY

  -   Japanese Yen

ILS

  -   Israeli Shekel

INR

  -   Indian Rupee

 

10

 

 


KRW

  -   South Korean Won

MXN

  -   Mexican Peso

MYR

  -   Malaysian Ringgit

NOK

  -   Norwegian Krone

NZD

  -   New Zealand Dollar

PLN

  -   Polish Zloty

SEK

  -   Swedish Krona

SGD

  -   Singapore Dollar

TWD

  -   New Taiwan Dollar

USD

  -   United States Dollar

ZAR

  -   South African Rand

At October 31, 2015, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under open derivative contracts.

In the normal course of pursuing its investment objective, the Fund is subject to the following risks:

Equity Price Risk: The Fund enters into equity index futures contracts to enhance return.

Foreign Exchange Risk: The Fund enters into forward foreign currency exchange contracts to enhance return.

The fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) by risk exposure at October 31, 2015 was as follows:

 

          Fair Value  

Risk

  

Derivative

   Asset
Derivative
     Liability
Derivative
 
Equity Price    Financial futures contracts    $ 22,896       $ (1,711
     

 

 

    

 

 

 

Total

      $ 22,896       $ (1,711
     

 

 

    

 

 

 
        
Foreign Exchange    Forward foreign currency exchange contracts    $ 23,419       $ (61,642
     

 

 

    

 

 

 

Total

      $     23,419       $     (61,642
     

 

 

    

 

 

 

The cost and unrealized appreciation (depreciation) of investments of the Fund at October 31, 2015, as determined on a federal income tax basis, were as follows:

 

Aggregate cost

   $     9,368,867   
  

 

 

 

Gross unrealized appreciation

   $ 553,524   

Gross unrealized depreciation

     (546,134
  

 

 

 

Net unrealized appreciation

   $ 7,390   
  

 

 

 

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

 

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

 

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

 

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

 

11

 

 


At October 31, 2015, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks            

Consumer Discretionary

   $       $ 983,377       $       $ 983,377   

Consumer Staples

     7,194         1,472,569                 1,479,763   

Energy

             232,486                 232,486   

Financials

     7,459         1,455,982                 1,463,441   

Health Care

             1,164,039                 1,164,039   

Industrials

             677,226                 677,226   

Information Technology

     7,895         84,834                 92,729   

Materials

     3,993         491,847                 495,840   

Telecommunication Services

     16,400         894,852                 911,252   

Utilities

     10,104         449,677                 459,781   

Total Common Stocks

   $ 53,045       $ 7,906,889    $       $ 7,959,934   

Exchange-Traded Funds

   $ 724,587       $       $       $ 724,587   

Rights

     393                         393   

Short-Term Investments

             691,343                 691,343   

Total Investments

   $     778,025       $     8,598,232       $       $     9,376,257   

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

   $       $ 23,419       $       $ 23,419   

Futures Contracts

     2,117         20,779                 22,896   

Total

   $ 780,142       $ 8,642,430       $       $ 9,422,572   
Liability Description                                

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

   $       $ (61,642    $     —       $ (61,642

Futures Contracts

             (1,711              (1,711

Total

   $       $ (63,353    $       $ (63,353

 

* Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

The Fund held no investments or other financial instruments as of July 31, 2015 whose fair value was determined using Level 3 inputs. At October 31, 2015, there were no investments transferred between Level 1 and Level 2 during the fiscal year to date then ended.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

12

 

 


Item 2. Controls and Procedures

(a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant on this Form N-Q has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There have been no changes in the registrant’s internal controls over financial reporting during the fiscal quarter for which the report is being filed that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect the registrant’s internal control over financial reporting.


Signatures

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Eaton Vance Growth Trust

 

By:   /s/ Payson F. Swaffield
  Payson F. Swaffield
  President
Date:   December 21, 2015

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:   /s/ Payson F. Swaffield
  Payson F. Swaffield
  President
Date:   December 21, 2015

 

By:   /s/ James F. Kirchner
  James F. Kirchner
  Treasurer
Date:   December 21, 2015