XML 57 R32.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Pension Plans, Postretirement and Other Employee Benefits (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Pension Plans, Postretirement and Other Employee Benefits table [Line Items]  
Changes in benefit obligations, plan assets, development of net amount recognized and amounts recognized in balance sheet
                                                 
    Pension     Postretirement  
    2011     2010     2011     2010  
    US     Foreign     US     Foreign     US     US  
    (Millions)  

Change in benefit obligation:

                                               

Benefit obligation at December 31 of the previous year

  $ 354     $ 361     $ 341     $ 333     $ 135     $ 142  

Currency rate conversion

          (6           (3            

Settlement

          (4           (2            

Service cost

    1       6       1       5       1       1  

Interest cost

    20       19       20       19       7       8  

Administrative expenses/taxes paid

          (1           (1            

Plan amendments

                      1              

Actuarial (gain)/loss

    56       8       22       21       5       (7

Benefits paid

    (17     (15     (30     (15     (8     (9

Participants’ contributions

          2             3              
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Benefit obligation at December 31

  $ 414     $ 370     $ 354     $ 361     $ 140     $ 135  

Change in plan assets:

                                               

Fair value at December 31 of the previous year

  $ 242     $ 287     $ 199     $ 262     $     $  

Currency rate conversion

          (4           (1            

Settlement

          (4           (2            

Actual return on plan assets

    (7           40       20              

Employer contributions

    21       24       33       20       9       9  

Prescription drug subsidy received

                            (1      

Participants’ contributions

          2             3              

Benefits paid

    (17     (15     (30     (15     (8     (9
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Fair value at December 31

  $ 239     $ 290     $ 242     $ 287     $     $  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Development of net amount recognized:

                                               

Unfunded status at December 31

  $ (175   $ (80   $ (112   $ (74   $ (140   $ (135

Unrecognized cost:

                                               

Actuarial loss

    248       138       165       120       64       63  

Prior service cost/(credit)

    1       9       2       11       (29     (35
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net amount recognized at December 31

  $ 74     $ 67     $ 55     $ 57     $ (105   $ (107
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Amounts recognized in the balance sheets as of December 31

                                               

Noncurrent assets

  $     $     $     $ 1     $     $  

Current liabilities

    (3     (2     (3     (3     (9     (10

Noncurrent liabilities

    (172     (78     (109     (72     (131     (125
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net amount recognized

  $ (175   $ (80   $ (112   $ (74   $ (140   $ (135
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Defined Benefit Pension [Member]
 
Pension Plans, Postretirement and Other Employee Benefits table [Line Items]  
Pension plan assets classes of securities
                                 
    Percentage of Fair Market Value  
    December 31,
2011
    December 31,
2010
 
    US     Foreign     US     Foreign  

Equity Securities

    70     53     71     57

Debt Securities

    29     40     28     36

Real Estate

          2           2

Other

    1     5     1     5
Fair Value of Plan Assets
                                                 
    Fair Value Level as of December 31, 2011  
    US     Foreign  

Asset Category

  Level 1     Level 2     Level 3     Level 1     Level 2     Level 3  
    (Millions)  

Equity securities:

                                               

U.S. large cap

  $ 24     $ 102     $     $ 23     $ 9     $  

U.S. mid cap

                            2        

U.S. Small Cap

          18                   1        

Non-U.S. large cap

                      26       63        

Non-U.S. mid cap

          17             3       19        

Non-U.S. small cap

                            5        

Emerging markets

          5             1              

Debt securities:

                                               

U.S. corporate bonds

          4                          

U.S. other fixed income

          67                          

Non-U.S. treasuries/government bonds

                      37       35        

Non-U.S. corporate bonds

                      17       20        

Non-U.S. mortgage backed securities

                            3        

Non-U.S. municipal obligations

                      1              

Non-U.S. asset backed securities

                            3        

Non-U.S. other fixed income

                            1        

Real Estate:

                                               

Non-U.S. real estate

                            5        

Other:

                                               

Insurance contracts

                            7       6  

Cash held in bank accounts

    2                   3              
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

  $ 26     $ 213     $     $ 111     $ 173     $ 6  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

                                                 
    Fair Value Level as of December 31, 2010  
    US     Foreign  

Asset Category

  Level 1     Level 2     Level 3     Level 1     Level 2     Level 3  
    (Millions)  

Equity securities:

                                               

U.S. large cap

  $ 33     $ 96     $     $ 25     $ 7     $  

U.S. mid cap

                            1        

U.S. Small Cap

          18                   1        

Non-U.S. large cap

          18             36       65        

Non-U.S. mid cap

                            19        

Non-U.S. small cap

                            8        

Emerging markets

          6             1              

Debt securities:

                                               

U.S. treasuries/government bonds

    20                                

U.S. corporate bonds

          20                          

U.S. mortgage backed securities

          24                          

U.S. asset backed securities

          1                          

U.S. other fixed income

          4                          

Non-U.S. treasuries/government bonds

          1             59       5        

Non-U.S. corporate bonds

          1             15       21        

Non-U.S. other fixed income

                                  6  

Real Estate:

                                               

Non-U.S. real estate

                            5        

Other:

                                               

Insurance contracts

                            7        

Cash held in bank accounts

                      6              
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

  $ 53     $ 189     $     $ 142     $ 139     $ 6  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Changes in the Fair Value of Level 3 Assets
                                 
    December 31,
2011
    December 31,
2010
 
    Level 3 Assets     Level 3 Assets  
    US     Foreign     US     Foreign  
    (Millions)     (Millions)  

Balance at December 31 of the previous year

  $   —     $ 6     $   —     $ 6  

Actual return on plan assets:

                               

Relating to assets still held at the reporting date

                       

Ending Balance at December 31

  $     $ 6     $     $ 6  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Significant concentrations of risk, including all individual assets and direct investments
                         

Asset Category

  Fair Value Level     Value     Percentage of
Total Assets
 
    (Millions)  

2011:

                       

Tenneco Stock

    1     $ 24       4.6

2010:

                       

Tenneco Stock

    1     $ 34       6.3
Components of net periodic benefit cost
                                                 
    2011     2010     2009  
    US     Foreign     US     Foreign     US     Foreign  
    (Millions)  

Service cost — benefits earned during the year

  $ 1     $ 6     $ 1     $ 5     $ 1     $ 4  

Interest cost

    20       19       20       19       20       18  

Expected return on plan assets

    (23     (20     (21     (19     (22     (19

Curtailment loss

                            1        

Settlement loss

          1       6             2        

Net amortization:

                                               

Actuarial loss

    4       5       3       3       2       2  

Prior service cost

          2             2       1       2  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net pension costs

  $ 2     $ 13     $ 9     $ 10     $ 5     $ 7  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Components of amount recognized in accumulated other comprehensive income
                                 
    2011     2010  
    US     Foreign     US     Foreign  
    (Millions)  

Net actuarial loss

  $ 248     $ 138     $ 165     $ 120  

Prior service cost

    1       9       2       11  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
    $ 249     $ 147     $ 167     $ 131  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Amounts to be reflected as component of net periodic benefit cost in 2012
                 
    2012  
    US     Foreign  
    (Millions)  

Net actuarial loss

  $ 6     $   7  

Prior service cost

          1  
   

 

 

   

 

 

 
    $ 6     $ 8  
   

 

 

   

 

 

 
Projected and accumulated benefit obligation and fair value disclosure
                                 
    December 31,
2011
    December 31,
2010
 
    US     Foreign     US     Foreign  
    (Millions)  

Projected benefit obligation

  $   414     $   363     $   354     $   332  

Accumulated benefit obligation

    414       355       352       328  

Fair value of plan assets

    239       284       242       257  
Weighted average assumptions used in accounting for benefit plans
                                 
    2011     2010  
    US     Foreign     US     Foreign  

Weighted-average assumptions used to determine benefit obligations

                               

Discount rate

    4.8     4.9     5.6     5.4

Rate of compensation increase

    N/A       3.5     N/A       3.5

 

                                                 
    2011     2010     2009  
    US     Foreign     US     Foreign     US     Foreign  

Weighted-average assumptions used to determine net periodic benefit cost

                                               

Discount rate

    5.6     5.4     6.1     6.0     6.2     6.3

Expected long-term return on plan assets

    8.3     6.4     8.3     6.9     8.8     7.3

Rate of compensation increase

    N/A       3.5     N/A       3.5     N/A       3.1
Estimated benefit payments
                 

Year

  US     Foreign  
    (Millions)  

2012

  $ 19     $ 16  

2013

    24       15  

2014

    22       16  

2015

    20       17  

2016

    20       18  

2017-2021

    122       100  
Other Postretirement Benefit Plans Defined Benefit [Member]
 
Pension Plans, Postretirement and Other Employee Benefits table [Line Items]  
Components of net periodic benefit cost
                         
    2011     2010     2009  
    (Millions)  

Service cost — benefits earned during the year

  $ 1     $ 1     $ 1  

Interest on accumulated postretirement benefit obligation

    7       8       8  

Net amortization:

                       

Actuarial loss

    4       4       5  

Prior service credit

    (6     (6     (6
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net periodic postretirement benefit cost

  $ 6     $ 7     $ 8  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Amounts to be reflected as component of net periodic benefit cost in 2012
         
    2012  
    (Millions)  

Net actuarial loss

  $ 5  

Prior service credit

    (6
   

 

 

 
    $   (1
   

 

 

 
Weighted average assumptions used in accounting for benefit plans
                 
    2011     2010  

Weighted-average assumptions used to determine benefit obligations

               

Discount rate

    4.8     5.6

Rate of compensation increase

    N/A       N/A  

 

                         
    2011     2010     2009  

Weighted-average assumptions used to determine net periodic benefit cost

                       

Discount rate

    5.6     6.1     6.2

Rate of compensation increase

    N/A       N/A       4.0
Estimated benefit payments
           

Year

  Postretirement
Benefits
    (Millions)

2012

      9  

2013

      10  

2014

      10  

2015

      10  

2016

      10  

2017-2021

      48  
Estimated subsidies under Medicare Prescription Drug, Improvement and Modernization Act
           

Year

  Postretirement
Benefits
    (Millions)

2012

      1  

2013

      1  

2014

      1  

2015

      1  

2016

      1  

2017-2021

      4