XML 31 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION
 12 Months Ended
Jan. 03, 2014
Notes to Financial Statements [Abstract]  
CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION

NOTE 18. CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION

On March 15, 2012, URS Corporation, the parent company (“Parent”), and URS Fox US LP (“Fox LP”), a 100% owned subsidiary of the Parent, issued the Senior Notes. See Note 11, “Indebtedness,” for more information. The Senior Notes are our general unsecured senior obligations and rank equally with our other existing and future unsecured senior indebtedness.  The Senior Notes are fully and unconditionally guaranteed (the “Guarantees”) on a joint-and-several basis by each of the Parent's current and future domestic subsidiaries that are guarantors under our 2011 Credit Facility or that are 100% owned domestic obligors or 100% owned domestic guarantors, individually or collectively, under any future indebtedness of our subsidiaries in excess of $100.0 million (the “Guarantors”).  The Guarantees are the Guarantors' unsecured senior obligations and rank equally with the Guarantors' other existing and future unsecured senior indebtedness.

The Guarantee of a Guarantor will, so long as no event of default shall have occurred and be continuing with respect to the Senior Notes, be automatically and unconditionally released and discharged without any action on the part of the trustee or the holders of the Senior Notes:

  • with respect to a Guarantor which, individually or together with the Parent's other domestic subsidiaries, no longer has any indebtedness of borrowed money in excess of $100.0 million outstanding and no longer guarantees, individually or together with the Parent's other domestic subsidiaries, any indebtedness in excess of $100.0 million incurred by the Parent or any of the Parent's other 100% owned domestic subsidiaries;
  • unless the Guarantor is the surviving entity (i) upon the sale, lease or exchange of all or substantially all of the Guarantor's assets to any person or entity not an affiliate of the Parent or (ii) upon any sale, exchange or transfer, to any person or entity not an affiliate of the Parent, of all of the Parent's direct and indirect interest in such Guarantor;
  • upon the full and final payment and performance of all obligations under the indenture and the Senior Notes;
  • upon liquidation and dissolution of a Guarantor in a transaction that is not prohibited by the indenture; or
  • upon legal defeasance, covenant defeasance or satisfaction and discharge of the indenture.

In addition, the Guarantee of any domestic subsidiary that is a Guarantor will be automatically and unconditionally released and discharged, without any further action required by such Guarantor, the trustee, or the holders of the Senior Notes, if at any time such domestic subsidiary of the Parent that is a Guarantor is no longer a domestic subsidiary of the Parent.

Consistent with the arrangement between Parent and Fox LP, $299.4 million and $699.6 million of the Senior Notes are included in the liabilities of Parent and Fox LP, respectively, as of both January 3, 2014 and December 28, 2012

           CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET
           As of January 3, 2014
(in millions) Issuer Parent Issuer Fox LP Guarantors Non- Guarantors Eliminations Consolidated
ASSETS                  
Current assets:                  
 Cash and cash equivalents $106.8 $— $20.3 $204.6 $(48.0) $283.7
 Accounts receivable, including retentions  —  —  793.5  610.7  (11.6)  1,392.6
 Costs and accrued earnings in excess of billings on contracts  —  —  965.2  562.3  (6.0)  1,521.5
 Less receivable allowances  —  —  (29.8)  (35.3)  —  (65.1)
   Net accounts receivable  —  —  1,728.9  1,137.7  (17.6)  2,849.0
 Intercompany accounts receivable  440.1  19.2  2,438.6  464.4  (3,362.3)  —
 Deferred tax assets  3.4  —  42.9  —  (10.7)  35.6
 Inventory  —  —  —  49.2  —  49.2
 Other current assets  38.6  —  54.0  80.6  —  173.2
     Total current assets  588.9  19.2  4,284.7  1,936.5  (3,438.6)  3,390.7
Investments in and advances to subsidiaries and unconsolidated joint ventures  5,731.3  52.3  1,787.6  192.4  (7,518.0)  245.6
Property and equipment, net  29.1  —  155.4  423.6  —  608.1
Intangible assets, net  0.2  —  187.8  381.7  —  569.7
Goodwill  —  —  2,029.1  1,666.5  —  3,695.6
Other long-term assets  18.9  —  103.6  89.0  (3.2)  208.3
         Total assets $6,368.4 $71.5 $8,548.2 $4,689.7 $(10,959.8) $8,718.0
LIABILITIES AND EQUITY                  
Current liabilities:                  
 Current portion of long-term debt $1.7 $— $10.7 $32.2 $— $44.6
 Accounts payable and subcontractors payable, including retentions  3.2  —  411.6  340.8  (67.3)  688.3
 Accrued salaries and employee benefits  33.6  —  338.7  135.1  —  507.4
 Billings in excess of costs and accrued earnings on contracts  —  —  124.6  108.5  —  233.1
 Intercompany accounts payable  1,951.8  —  1,094.0  316.5  (3,362.3)  —
 Short-term intercompany notes payable  66.0  —  20.7  189.5  (276.2)  —
 Other current liabilities  50.8  9.7  270.4  44.5  (10.2)  365.2
     Total current liabilities  2,107.1  9.7  2,270.7  1,167.1  (3,716.0)  1,838.6
Long-term debt  907.0  699.6  17.0  43.3  —  1,666.9
Deferred tax liabilities  —  —  370.9  76.5  (3.2)  444.2
Self-insurance reserves  —  —  11.3  115.9  —  127.2
Pension and post-retirement benefit obligations  —  —  124.4  161.3  —  285.7
Long-term intercompany notes payable  —  —  563.6  1,263.0  (1,826.6)  —
Other long-term liabilities  2.7  —  88.7  37.0  —  128.4
       Total liabilities  3,016.8  709.3  3,446.6  2,864.1  (5,545.8)  4,491.0
URS stockholders' equity  4,081.2  19.0  5,731.3  1,766.5  (7,516.8)  4,081.2
Intercompany notes receivable  (729.6)  (656.8)  (629.7)  (86.7)  2,102.8  —
     Total URS stockholders' equity  3,351.6  (637.8)  5,101.6  1,679.8  (5,414.0)  4,081.2
Noncontrolling interests  —  —  —  145.8  —  145.8
       Total stockholders' equity  3,351.6  (637.8)  5,101.6  1,825.6  (5,414.0)  4,227.0
         Total liabilities and stockholders' equity $6,368.4 $71.5 $8,548.2 $4,689.7 $(10,959.8) $8,718.0

           CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET
           As of December 28, 2012
(in millions) Issuer Parent Issuer Fox LP Guarantors Non- Guarantors Eliminations Consolidated
ASSETS                  
Current assets:                  
 Cash and cash equivalents $14.4 $— $16.3 $285.4 $(1.6) $314.5
 Accounts receivable, including retentions  —  —  771.3  811.8  (28.3)  1,554.8
 Costs and accrued earnings in excess of billings on contracts  —  —  876.9  515.7  (8.3)  1,384.3
 Less receivable allowances  —  —  (29.1)  (40.6)  —  (69.7)
   Net accounts receivable  —  —  1,619.1  1,286.9  (36.6)  2,869.4
 Intercompany accounts receivable  1,793.2  22.4  3,933.1  1,269.0  (7,017.7)  —
 Deferred tax assets  6.8  —  60.3  0.5  —  67.6
 Inventory  —  —  5.5  56.0  —  61.5
 Other current assets  38.2  —  65.5  111.3  (10.8)  204.2
     Total current assets  1,852.6  22.4  5,699.8  3,009.1  (7,066.7)  3,517.2
Investments in and advances to subsidiaries and unconsolidated joint ventures  5,823.5  20.7  2,036.3  242.2  (7,844.4)  278.3
Property and equipment, net  26.9  —  159.7  500.9  —  687.5
Intangible assets, net  0.2  —  223.3  468.7  —  692.2
Goodwill  —  —  2,029.1  1,692.5  —  3,721.6
Other long-term assets  22.3  —  231.3  115.1  (4.5)  364.2
         Total assets $7,725.5 $43.1 $10,379.5 $6,028.5 $(14,915.6) $9,261.0
LIABILITIES AND EQUITY                  
Current liabilities:                  
 Current portion of long-term debt $18.9 $— $10.0 $42.9 $— $71.8
 Accounts payable and subcontractors payable, including retentions  4.2  —  382.7  454.8  (38.2)  803.5
 Accrued salaries and employee benefits  41.0  —  362.7  155.1  —  558.8
 Billings in excess of costs and accrued earnings on contracts  —  —  146.3  143.0  (0.2)  289.1
 Intercompany accounts payable  3,165.7  14.7  2,793.4  1,043.9  (7,017.7)  —
 Short-term intercompany notes payable  14.3  —  20.0  21.6  (55.9)  —
 Other current liabilities  59.5  8.6  146.2  78.0  (14.5)  277.8
     Total current liabilities  3,303.6  23.3  3,861.3  1,939.3  (7,126.5)  2,001.0
Long-term debt  952.2  699.6  16.9  323.8  —  1,992.5
Deferred tax liabilities  —  —  299.1  85.6  (4.8)  379.9
Self-insurance reserves  —  —  18.3  111.5  —  129.8
Pension and post-retirement benefit obligations  —  —  185.4  115.5  —  300.9
Long-term intercompany notes payable  —  —  561.7  1,265.4  (1,827.1)  —
Other long-term liabilities  2.8  —  197.1  71.1  —  271.0
       Total liabilities  4,258.6  722.9  5,139.8  3,912.2  (8,958.4)  5,075.1
URS stockholders' equity  4,044.0  8.0  5,823.5  2,008.7  (7,840.2)  4,044.0
Intercompany notes receivable  (577.1)  (687.8)  (583.8)  (34.3)  1,883.0  —
     Total URS stockholders' equity  3,466.9  (679.8)  5,239.7  1,974.4  (5,957.2)  4,044.0
Noncontrolling interests  —  —  —  141.9  —  141.9
       Total stockholders' equity  3,466.9  (679.8)  5,239.7  2,116.3  (5,957.2)  4,185.9
         Total liabilities and stockholders' equity $7,725.5 $43.1 $10,379.5 $6,028.5 $(14,915.6) $9,261.0

           CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENTS OF OPERATIONS
           For the Year Ended January 3, 2014
(in millions) Issuer Parent Issuer Fox LP Guarantors Non- Guarantors Eliminations Consolidated
Revenues $— $— $6,519.7 $4,770.0 $(299.0) $10,990.7
Cost of revenues  —  —  (6,097.0)  (4,618.0)  299.0  (10,416.0)
General and administrative expenses  (79.5)  —  —  2.0  —  (77.5)
Equity in income (loss) in subsidiaries  220.2  31.4  43.7  (20.5)  (274.8)  —
Equity in income of unconsolidated joint ventures  —  —  9.4  84.2  —  93.6
Intercompany royalty and general and administrative charges  145.6  —  (119.8)  (25.8)  —  —
    Operating income (loss)  286.3  31.4  356.0  191.9  (274.8)  590.8
Interest expense  (33.8)  (36.5)  (0.9)  (14.9)  —  (86.1)
Intercompany interest income  10.1  3.7  36.9  1.5  (52.2)  —
Intercompany interest expense  (1.2)  —  (10.3)  (40.7)  52.2  —
Other income (expenses)  —  —  —  (7.7)  —  (7.7)
    Income (loss) before income taxes  261.4  (1.4)  381.7  130.1  (274.8)  497.0
Income tax benefit (expense)  (14.2)  12.3  (161.5)  (4.3)  —  (167.7)
    Net income (loss) including noncontrolling interests  247.2  10.9  220.2  125.8  (274.8)  329.3
Noncontrolling interests in income of consolidated subsidiaries  —  —  —  (82.1)  —  (82.1)
      Net income (loss) attributable to URS $247.2 $10.9 $220.2 $43.7 $(274.8) $247.2
      Comprehensive income (loss) attributable to URS $160.1 $11.0 $158.6 $(75.4) $(94.2) $160.1

           For the Year Ended December 28, 2012
(in millions) Issuer Parent Issuer Fox LP Guarantors Non- Guarantors Eliminations Consolidated
                   
Revenues $— $— $6,713.8 $4,420.9 $(162.2) $10,972.5
Cost of revenues  —  —  (6,305.0)  (4,151.7)  162.2  (10,294.5)
General and administrative expenses  (83.2)  —  —  (0.4)  —  (83.6)
Acquisition-related expenses  (6.7)  —  —  (9.4)  —  (16.1)
Equity in income (loss) in subsidiaries  297.8  20.7  149.6  (12.7)  (455.4)  —
Equity in income of unconsolidated joint ventures  —  —  21.5  86.1  —  107.6
Intercompany royalty and general and administrative charges  140.6  —  (122.3)  (18.3)  —  —
    Operating income (loss)  348.5  20.7  457.6  314.5  (455.4)  685.9
Interest expense  (36.2)  (22.9)  (0.8)  (10.8)  —  (70.7)
Intercompany interest income  7.8  2.6  23.0  2.0  (35.4)  —
Intercompany interest expense  (1.4)  —  (7.3)  (26.7)  35.4  —
Other income (expenses)  (0.3)  —  —  0.8  —  0.5
    Income (loss) before income taxes  318.4  0.4  472.5  279.8  (455.4)  615.7
Income tax benefit (expense)  (7.8)  7.6  (174.7)  (15.0)  —  (189.9)
    Net income (loss) including noncontrolling interests  310.6  8.0  297.8  264.8  (455.4)  425.8
Noncontrolling interests in income of consolidated subsidiaries  —  —  —  (115.2)  —  (115.2)
      Net income (loss) attributable to URS $310.6 $8.0 $297.8 $149.6 $(455.4) $310.6
      Comprehensive income (loss) attributable to URS $308.2 $8.0 $282.5 $170.8 $(461.3) $308.2

           CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENTS OF OPERATIONS
           For the Year Ended December 30, 2011
(in millions) Issuer Parent Issuer Fox LP Guarantors Non- Guarantors Eliminations Consolidated
Revenues $— $— $6,924.6 $3,125.9 $(505.5) $9,545.0
Cost of revenues  —  —  (6,556.0)  (2,938.3)  505.5  (8,988.8)
General and administrative expenses  (81.2)  —  —  1.7  —  (79.5)
Acquisition-related expenses  —  —  (1.0)  —  —  (1.0)
Restructuring costs  —  —  —  (5.5)  —  (5.5)
Goodwill impairment  —  —  (351.3)  —  —  (351.3)
Equity in income (loss) in subsidiaries  (64.7)  —  145.4  —  (80.7)  —
Equity in income of unconsolidated joint ventures  —  —  8.6  123.6  —  132.2
Intercompany royalty and general and administrative charges  136.9  —  (122.6)  (14.3)  —  —
    Operating income (loss)  (9.0)  —  47.7  293.1  (80.7)  251.1
Interest expense  (20.9)  —  (0.6)  (0.6)  —  (22.1)
Intercompany interest income  2.9  —  1.7  1.7  (6.3)  —
Intercompany interest expense  (0.8)  —  (0.4)  (5.1)  6.3  —
    Income (loss) before income taxes  (27.8)  —  48.4  289.1  (80.7)  229.0
Income tax benefit (expense)  (15.1)  —  (113.1)  (15.2)  —  (143.4)
    Net income (loss) including noncontrolling interests  (42.9)  —  (64.7)  273.9  (80.7)  85.6
Noncontrolling interests in income of consolidated subsidiaries  —  —  —  (128.5)  —  (128.5)
      Net income (loss) attributable to URS $(42.9) $— $(64.7) $145.4 $(80.7) $(42.9)
      Comprehensive income (loss) attributable to URS $(116.8) $— $(150.2) $88.9 $61.3 $(116.8)

           CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS
           For the Year Ended January 3, 2014
(in millions) Issuer Parent Issuer Fox LP Guarantors Non- Guarantors Eliminations Consolidated
Net cash from operating activities $170.0 $(19.4) $431.6 $80.0 $(48.0) $614.2
Cash flows from investing activities:                  
 Proceeds from disposal of property and equipment  —  —  4.8  58.9  —  63.7
 Investments in unconsolidated joint ventures  —  —  (0.2)  —  —  (0.2)
 Changes in restricted cash  —  —  —  4.3  —  4.3
 Capital expenditures, less equipment purchased through capital leases and equipment notes  (8.3)  —  (30.4)  (42.3)  —  (81.0)
 Investment in intercompany notes receivable  (150.5)  —  (17.4)  —  167.9  —
 Receipts from intercompany notes receivable  —  31.0  —  —  (31.0)  —
 Other intercompany investing activities  930.0  —  902.6  481.9  (2,314.5)  —
Net cash from investing activities  771.2  31.0  859.4  502.8  (2,177.6)  (13.2)
Cash flows from financing activities:                  
 Payments on long-term debt  (50.0)  —  (4.4)  (166.1)  —  (220.5)
 Borrowings from revolving line of credit  931.6  —  —  96.6  —  1,028.2
 Payments on revolving line of credit  (931.6)  —  —  (192.5)  —  (1,124.1)
 Net payments under foreign lines of credit and short-term notes  (16.6)  —  (0.2)  (9.8)  —  (26.6)
 Net change in overdrafts  —  —  (50.5)  (6.0)  1.6  (54.9)
 Payments on capital lease obligations  (0.9)  —  (4.7)  (12.4)  —  (18.0)
 Payments of debt issuance costs and other financing activities  (0.8)  —  —  —  —  (0.8)
 Proceeds from employee stock purchases and exercises of stock options  20.2  —  —  —  —  20.2
 Distributions to noncontrolling interests  —  —  —  (79.0)  —  (79.0)
 Contributions and advances from noncontrolling interests  —  —  —  0.5  —  0.5
 Dividends paid  (62.2)  —  —  —  —  (62.2)
 Repurchases of common stock  (93.3)  —  —  —  —  (93.3)
 Intercompany notes borrowings  —  —  —  167.9  (167.9)  —
 Intercompany notes repayments  —  —  —  (31.0)  31.0  —
 Other intercompany financing activities  (645.2)  (11.6)  (1,227.2)  (430.5)  2,314.5  —
Net cash from financing activities  (848.8)  (11.6)  (1,287.0)  (662.3)  2,179.2  (630.5)
Net change in cash and cash equivalents  92.4  —  4.0  (79.5)  (46.4)  (29.5)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents  —  —  —  (1.3)  —  (1.3)
Cash and cash equivalents at beginning of period  14.4  —  16.3  285.4  (1.6)  314.5
Cash and cash equivalents at end of period $106.8 $— $20.3 $204.6 $(48.0) $283.7

           CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS
           For the Year Ended December 28, 2012
(in millions) Issuer Parent Issuer Fox LP Guarantors Non- Guarantors Eliminations Consolidated
Net cash from operating activities $31.2 $1.6 $23.4 $297.3 $76.7 $430.2
Cash flows from investing activities:                  
 Payments for business acquisitions, net of cash acquired  —  —  —  (1,345.7)  —  (1,345.7)
 Proceeds from disposal of property and equipment  —  —  —  25.3  —  25.3
 Payments in settlement of foreign currency forward contracts  (1,260.6)  —  —  —  —  (1,260.6)
 Receipts in settlement of foreign currency forward contracts  1,260.3  —  —  —  —  1,260.3
 Investments in unconsolidated joint ventures  —  —  (4.3)  (0.1)  —  (4.4)
 Changes in restricted cash  —  —  —  3.9  —  3.9
 Capital expenditures, less equipment purchased through capital leases and equipment notes  (11.4)  —  (34.6)  (79.4)  —  (125.4)
 Dividends received  —  —  0.1  —  (0.1)  —
 Investments in intercompany notes receivable  (570.4)  (800.0)  (555.0)  —  1,925.4  —
 Receipts from intercompany notes receivable  97.8  113.1  —  30.0  (240.9)  —
 Other intercompany investing activities  1,161.0  (14.3)  1,435.2  270.6  (2,852.5)  —
Net cash from investing activities  676.7  (701.2)  841.4  (1,095.4)  (1,168.1)  (1,446.6)
Cash flows from financing activities:                  
 Borrowings from long-term debt  299.3  800.0  —  —  (100.4)  998.9
 Payments on long-term debt  (30.0)  (100.4)  (5.7)  (2.3)  100.4  (38.0)
 Borrowings from revolving line of credit  560.0  —  —  101.6  —  661.6
 Payments on revolving line of credit  (583.6)  —  —  —  —  (583.6)
 Net payments under foreign lines of credit and short-term notes  (0.8)  —  (0.2)  (19.5)  —  (20.5)
 Net change in overdrafts  —  —  50.1  6.0  (1.6)  54.5
 Payments on capital lease obligations  (0.8)  —  (4.9)  (8.9)  —  (14.6)
 Payments of debt issuance costs and other financing activities  (8.7)  —  —  —  —  (8.7)
 Proceeds from employee stock purchases and exercises of stock options  8.9  —  —  —  —  8.9
 Distributions to noncontrolling interests  —  —  —  (83.8)  —  (83.8)
 Contributions and advances from noncontrolling interests  —  —  —  2.3  —  2.3
 Dividends paid  (44.7)  —  —  (0.1)  0.1  (44.7)
 Repurchases of common stock  (40.0)  —  —  —  —  (40.0)
 Intercompany notes borrowings  —  —  555.0  1,370.4  (1,925.4)  —
 Intercompany notes repayments  (30.0)  —  —  (210.9)  240.9  —
 Other intercompany financing activities  (1,017.0)  —  (1,467.2)  (368.3)  2,852.5  —
Net cash from financing activities  (887.4)  699.6  (872.9)  786.5  1,166.5  892.3
Net change in cash and cash equivalents  (179.5)  0.0  (8.1)  (11.6)  75.1  (124.1)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents  —  —  —  2.6  —  2.6
Cash and cash equivalents at beginning of period  193.9  —  24.4  294.4  (76.7)  436.0
Cash and cash equivalents at end of period $14.4 $0.0 $16.3 $285.4 $(1.6) $314.5

           CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS
           For the Year Ended December 30, 2011
(in millions) Issuer Parent Issuer Fox LP Guarantors Non- Guarantors Eliminations Consolidated
Net cash from operating activities $(132.1) $— $478.2 $236.5 $(76.7) $505.9
Cash flows from investing activities:                  
 Payments for business acquisitions, net of cash acquired  —  —  (298.4)  16.3  —  (282.1)
 Proceeds from disposal of property and equipment  —  —  3.8  10.3  —  14.1
 Investments in unconsolidated joint ventures  —  —  (19.5)  (0.1)  —  (19.6)
 Changes in restricted cash  —  —  —  7.0  —  7.0
 Capital expenditures, less equipment purchased through capital leases and equipment notes  (8.6)  —  (49.3)  (9.6)  —  (67.5)
 Dividends received  —  —  18.1  —  (18.1)  —
 Investments in intercompany notes receivable  (26.0)  —  —  (44.9)  70.9  —
 Other intercompany investing activities  60.3  —  (317.1)  (419.0)  675.8  —
Net cash from investing activities  25.7  —  (662.4)  (440.0)  728.6  (348.1)
Cash flows from financing activities:                  
 Borrowings from long-term debt  700.0  —  —  —  —  700.0
 Payments on long-term debt  (625.0)  —  (7.3)  (0.3)  —  (632.6)
 Borrowings from revolving line of credit  138.6  —  —  —  —  138.6
 Payments on revolving line of credit  (115.7)  —  —  —  —  (115.7)
 Net payments under foreign lines of credit and short-term notes  (0.6)  —  (1.4)  (14.4)  —  (16.4)
 Net change in overdrafts  —  —  (97.2)  0.4  78.8  (18.0)
 Payments on capital lease obligations  (0.5)  —  (6.1)  (4.3)  —  (10.9)
 Payments of debt issuance costs and other financing activities  (3.1)  —  —  —  —  (3.1)
 Proceeds from employee stock purchases and exercises of stock options  11.7  —  —  —  —  11.7
 Distributions to noncontrolling interests  —  —  —  (111.7)  —  (111.7)
 Contributions and advances from noncontrolling interests  —  —  (0.2)  6.8  —  6.6
 Dividends paid  —  —  —  (18.1)  18.1  —
 Repurchases of common stock  (242.8)  —  —  —  —  (242.8)
 Intercompany notes borrowings  44.2  —  0.7  26.0  (70.9)  —
 Other intercompany financing activities  8.5  —  292.1  375.2  (675.8)  —
Net cash from financing activities  (84.7)  —  180.6  259.6  (649.8)  (294.3)
Net change in cash and cash equivalents  (191.1)  —  (3.6)  56.1  2.1  (136.5)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents  —  —  —  (1.3)  —  (1.3)
Cash and cash equivalents at beginning of period  385.0  —  28.0  239.6  (78.8)  573.8
Cash and cash equivalents at end of period $193.9 $— $24.4 $294.4 $(76.7) $436.0