XML 58 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Condensed Consolidating Financial Information
12 Months Ended
Dec. 31, 2011
Condensed Consolidating Financial Information [Abstract]  
Condensed Consolidating Financial Information

23. Condensed Consolidating Financial Information

Our Senior Unsecured Notes co-issued by Genesis Energy, L.P. and Genesis Energy Finance Corporation are fully and unconditionally guaranteed jointly and severally by all of Genesis Energy, L.P.'s subsidiaries, except Genesis Free State Pipeline, LLC, Genesis NEJD Pipeline, LLC and certain other minor subsidiaries. Genesis NEJD Pipeline, LLC is 100% owned by Genesis Energy, L.P., the parent company. The remaining non-guarantor subsidiaries are owned by Genesis Crude Oil, L.P., a guarantor subsidiary. Genesis Energy Finance Corporation has no independent assets or operations. See Note 10 for additional information regarding our consolidated debt obligations.

As a result of our IDR Restructuring in December 2010 (see Note 11), each subsidiary guarantor and the subsidiary co-issuer are 100% owned, directly or indirectly, by Genesis Energy, L.P.

The following is condensed consolidating financial information for Genesis Energy, L.P. and subsidiary guarantors:

     December 31, 2011  
     Genesis
Energy, L.P.
(Parent and
Co-Issuer)
     Genesis
Energy Finance
Corporation
(Co-Issuer)
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Eliminations     Genesis
Energy, L.P.
Consolidated
 

ASSETS

              

Current assets:

              

Cash and cash equivalents

   $ 3       $ —         $ 9,182      $ 1,632      $ —        $ 10,817   

Other current assets

     597,966         —           341,131        31,897        (605,707 )      365,287   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     597,969         —           350,313        33,529        (605,707 )      376,104   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Fixed Assets, at cost

     —           —           444,262        96,876        —          541,138   

Less: Accumulated depreciation

     —           —           (114,655 )      (9,558 )      —          (124,213 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net fixed assets

     —           —           329,607        87,318        —          416,925   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Goodwill

     —           —           325,046        —          —          325,046   

Other assets, net

     14,773         —           276,450        162,373        (167,774 )      285,822   

Equity investees and other investments

     —           —           326,947        —          —          326,947   

Investments in subsidiaries

     841,725         —           96,303        —          (938,028 )      —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 1,454,467       $ —         $ 1,704,666      $ 283,220      $ (1,711,509 )    $ 1,730,844   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND PARTNERS' CAPITAL

              

Current liabilities

   $ 2,529       $ —         $ 835,013      $ 17,562      $ (605,676 )    $ 249,428   

Senior secured credit facilities

     409,300         —           —          —          —          409,300   

Senior unsecured notes

     250,000         —           —          —          —          250,000   

Deferred tax liabilities

     —           —           12,549        —          —          12,549   

Other liabilities

     —           —           14,673        169,842        (167,586 )      16,929   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     661,829         —           862,235        187,404        (773,262 )      938,206   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Partners' capital

     792,638         —           842,431        95,816        (938,247 )      792,638   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and partners' capital

   $ 1,454,467       $ —         $ 1,704,666      $ 283,220      $ (1,711,509 )    $ 1,730,844   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

     December 31, 2010  
     Genesis
Energy, L.P.
(Parent and
Co-Issuer)
     Genesis
Energy Finance
Corporation
(Co-Issuer)
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Eliminations     Genesis
Energy, L.P.
Consolidated
 

ASSETS

              

Current assets:

              

Cash and cash equivalents

   $ 1       $ —         $ 5,082      $ 679      $ —        $ 5,762   

Other current assets

     584,967         —           245,240        20,620        (604,051 )      246,776   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     584,968         —           250,322        21,299        (604,051 )      252,538   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Fixed Assets, at cost

     —           —           297,832        75,507        —          373,339   

Less: Accumulated depreciation

     —           —           (101,472 )      (6,811 )      —          (108,283 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net fixed assets

     —           —           196,360        68,696        —          265,056   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Goodwill

     —           —           325,046        —          —          325,046   

Other assets, net

     14,695         —           310,808        166,616        (171,458 )      320,661   

Equity investees and other investments

     —           —           343,434        —          —          343,434   

Investments in subsidiaries

     682,641         —           83,323        —          (765,964 )      —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 1,282,304       $ —         $ 1,509,293      $ 256,611      $ (1,541,473 )    $ 1,506,735   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND PARTNERS' CAPITAL

              

Current liabilities

   $ 3,040       $ —         $ 805,381      $ 2,172      $ (603,879 )    $ 206,714   

Senior secured credit facilities

     360,000         —           —          —          —          360,000   

Senior unsecured notes

     250,000         —           —          —          —          250,000   

Deferred tax liabilities

     —           —           15,193        —          —          15,193   

Other liabilities

     —           —           5,564        171,266        (171,266 )      5,564   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     613,040         —           826,138        173,438        (775,145 )      837,471   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Partners capital

     669,264         —           683,155        83,173        (766,328 )      669,264   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and partners' capital

   $ 1,282,304       $ —         $ 1,509,293      $ 256,611      $ (1,541,473 )    $ 1,506,735   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

     Year Ended December 31, 2011  
     Genesis
Energy, L.P.
(Parent and
Co-Issuer)
    Genesis
Energy Finance
Corporation
(Co-Issuer)
     Guarantor
Subsidiaries
     Non-Guarantor
Subsidiaries
    Eliminations     Genesis
Energy, L.P.
Consolidated
 

REVENUES:

              

Supply and logistics

   $ —        $ —         $ 2,824,524       $ 14,883      $ (13,639 )    $ 2,825,768   

Refinery services

     —          —           197,928         20,548        (16,765 )      201,711   

Pipeline transportation services

     —          —           36,281         25,909        —          62,190   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total revenues

     —          —           3,058,733         61,340        (30,404 )      3,089,669   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

COSTS AND EXPENSES:

              

Supply and logistics costs

     —          —           2,766,084         14,363        (13,639 )      2,766,808   

Refinery services operating costs

     —          —           122,724         20,968        (16,910 )      126,782   

Pipeline transportation operating costs

     —          —           16,174         790        —          16,964   

General and administrative

     —          —           34,473         —          —          34,473   

Depreciation and amortization

     —          —           59,175         2,751        —          61,926   

Net loss on disposal of surplus assets

     —          —           264         —          —          264   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total costs and expenses

     —          —           2,998,894         38,872        (30,549 )      3,007,217   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

OPERATING INCOME

     —          —           59,839         22,468        145        82,452   

Equity in earnings of equity investees

     —          —           3,347         —          —          3,347   

Equity in earnings of subsidiaries

     86,958        —           5,333         —          (92,291 )      —     

Interest (expense) income, net

     (35,709 )      —           16,933         (16,991 )      —          (35,767 ) 
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income before income taxes

     51,249        —           85,452         5,477        (92,146 )      50,032   

Income tax benefit (expense)

     —          —           1,555         (338 )      —          1,217   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME

     51,249        —           87,007         5,139        (92,146 )      51,249   

Net loss attributable to noncontrolling interests

     —          —           —           —          —          —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME ATTRIBUTABLE TO GENESIS ENERGY, L.P.

   $ 51,249      $ —         $ 87,007       $ 5,139      $ (92,146 )    $ 51,249   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

`

   Year Ended December 31, 2010  
     Genesis
Energy, L.P.
(Parent and
Co-Issuer)
    Genesis
Energy Finance
Corporation
(Co-Issuer)
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Eliminations     Genesis
Energy, L.P.
Consolidated
 

REVENUES:

             

Supply and logistics

   $ —        $ —         $ 1,894,612      $ —        $ —        $ 1,894,612   

Refinery services

     —          —           146,570        14,544        (10,054 )      151,060   

Pipeline transportation services

     —          —           29,497        26,155        —          55,652   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total revenues

     —          —           2,070,679        40,699        (10,054 )      2,101,324   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

COSTS AND EXPENSES:

             

Supply and logistics costs

     —          —           1,858,862        —          —          1,858,862   

Refinery services operating costs

     —          —           85,250        12,672        (9,828 )      88,094   

Pipeline transportation operating costs

     —          —           14,301        476        —          14,777   

General and administrative

     —          —           113,406        —          —          113,406   

Depreciation and amortization

     —          —           50,961        2,596        —          53,557   

Net loss on disposal of surplus assets

     —          —           12        —          —          12   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total costs and expenses

     —          —           2,122,792        15,744        (9,828 )      2,128,708   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

OPERATING (LOSS) INCOME

     —          —           (52,113 )      24,955        (226 )      (27,384 ) 

Equity in earnings of equity investees

     —          —           2,355        —          —          2,355   

Equity in (losses) earnings of subsidiaries

     (34,988 )      —           7,401        —          27,587        —     

Interest (expense) income, net

     (13,471 )      —           7,884        (17,337 )      —          (22,924 ) 
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before income taxes

     (48,459 )      —           (34,473 )      7,618        27,361        (47,953 ) 

Income tax expense

     —          —           (2,175 )      (413 )      —          (2,588 ) 
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET (LOSS) INCOME

     (48,459 )      —           (36,648 )      7,205        27,361        (50,541 ) 

Net loss attributable to noncontrolling interests

     —          —           2,083        —          (1 )      2,082   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET LOSS (INCOME) ATTRIBUTABLE TO GENESIS ENERGY, L.P.

   $ (48,459 )    $ —         $ (34,565 )    $ 7,205      $ 27,360      $ (48,459 ) 
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     Year Ended December 31, 2009  
     Genesis
Energy, L.P.
(Parent and
Co-Issuer)
     Genesis
Energy Finance
Corporation
(Co-Issuer)
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Eliminations     Genesis
Energy, L.P.
Consolidated
 

REVENUES:

              

Supply and logistics

   $ —         $ —         $ 1,243,044      $ —        $ —        $ 1,243,044   

Refinery services

     —           —           138,438        9,527        (6,600 )      141,365   

Pipeline transportation services

     —           —           25,004        25,947        —          50,951   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total revenues

     —           —           1,406,486        35,474        (6,600 )      1,435,360   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

COSTS AND EXPENSES:

              

Supply and logistics costs

     —           —           1,203,896        —          —          1,203,896   

Refinery services operating costs

     —           —           86,346        9,320        (6,756 )      88,910   

Pipeline transportation operating costs

     —           —           12,542        482        —          13,024   

General and administrative

     —           —           40,402        11        —          40,413   

Depreciation and amortization

     —           —           59,992        2,589        —          62,581   

Net loss on disposal of surplus assets

     —           —           160        —          —          160   

Impairment expense

     —           —           5,005        —          —          5,005   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total costs and expenses

     —           —           1,408,343        12,402        (6,756 )      1,413,989   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

OPERATING (LOSS) INCOME

     —           —           (1,857 )      23,072        156        21,371   

Equity in earnings of equity investees

     —           —           1,547        —          —          1,547   

Equity in earnings of subsidiaries

     8,063         —           5,614        —          (13,677 )      —     

Interest income (expense), net

     —           —           3,998        (17,658 )      —          (13,660 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income before income taxes

     8,063         —           9,302        5,414        (13,521 )      9,258   

Income tax expense

     —           —           (3,080 )      —          —          (3,080 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME

     8,063         —           6,222        5,414        (13,521 )      6,178   

Net loss attributable to noncontrolling interests

     —           —           1,885        —          —          1,885   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME ATTRIBUTABLE TO GENESIS ENERGY, L.P.

   $ 8,063       $ —         $ 8,107      $ 5,414      $ (13,521 )    $ 8,063   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

     Year Ended December 31, 2011  
     Genesis
Energy, L.P.
(Parent and
Co-Issuer)
    Genesis
Energy Finance
Corporation
(Co-Issuer)
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Eliminations     Genesis
Energy, L.P.
Consolidated
 

Net cash (used in) provided by operating activities

   $ (41,392 )    $ —         $ 99,360      $ 17,696      $ (17,357 )    $ 58,307   

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

             

Payments to acquire fixed and intangible assets

     —          —           (27,417 )      (575 )      —          (27,992 ) 

Cash distributions received from equity investees—return of investment

     107,956        —           11,436        —          (107,956 )      11,436   

Investments in equity investees and other investments

     (184,969 )      —           (20,193 )      —          204,968        (194 ) 

Acquisitions

     —          —           (142,692 )      (20,787 )      —          (163,479 ) 

Repayments on loan to non-guarantor subsidiary

     —          —           3,685        —          (3,685 )      —     

Other, net

     —          —           7,194        738        —          7,932   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used in) provided by investing activities

     (77,013 )      —           (167,987 )      (20,624 )      93,327        (172,297 ) 
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

             

Bank borrowings

     777,600        —           —          —          —          777,600   

Bank repayments

     (728,300 )      —           —          —          —          (728,300 ) 

Proceeds from issuance of senior unsecured notes

     —          —           —          —          —          —     

Credit facility issuance fees

     (3,018 )      —           —          —          —          (3,018 ) 

Issuance of ownership interests to partners for cash

     184,969        —           184,969        19,999        (204,968 )      184,969   

Distributions to partners/owners

     (112,844 )      —           (112,844 )      (12,500 )      125,344        (112,844 ) 

Other, net

     —          —           602        (3,618 )      3,654        638   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used in) financing activities

     118,407        —           72,727        3,881        (75,970 )      119,045   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net increase in cash and cash equivalents

     2        —           4,100        953        —          5,055   

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        —           5,082        679        —          5,762   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 3      $ —         $ 9,182      $ 1,632      $ —        $ 10,817   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

     Year Ended December 31, 2010  
     Genesis
Energy, L.P.
(Parent and
Co-Issuer)
     Genesis
Energy Finance
Corporation
(Co-Issuer)
    

Guarantor
Subsidiaries

   Non-Guarantor
Subsidiaries
     Eliminations      Genesis
Energy, L.P.
Consolidated
 

Net cash (used in) provided by operating activities

   $  (569,824)       $ —        $ 680,974    $  3,746       $  (24,433)       $ 90,463   

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

                 

Payments to acquire fixed and intangible assets

     —           —         (12,372)      (28)         —           (12,400)   

Cash distributions received from equity investees—return of investment

     45,889         —         2,859      —           (45,889)         2,859   

Investments in equity investees and other investments

     (118,875)         —         (332,462)      —           118,875         (332,462)   

Repayments on loan to non-guarantor subsidiary

     —           —         3,331      —           (3,331)         —     

Other, net

     —           —         1,265      —           —           1,265   
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net cash used in investing activities

     (72,986)         —         (337,379)      (28)         69,655         (340,738)   
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

                 

Bank borrowings

     449,729         —         242,100      —           —           691,829   

Bank repayments

     (455,629)         —         (243,100)      —           —           (698,729)   

Transfer of senior secured credit facility to Parent

     364,772         —         (364,772)      —           —           —     

Proceeds from issuance of senior unsecured notes

     250,000         —         —        —           —           250,000   

Credit facility and senior unsecured notes issuance fees

     (14,586)         —         —        —           —           (14,586)   

Issuance of ownership interests to partners for cash

     118,875         —         118,888      —           (118,888)         118,875   

Noncontrolling interests contributions, net of distributions

     —           —         —        —           6         6   

Acquisition of noncontrolling interest in DG Marine

     —           —         (26,288)      —           —           (26,288)   

Distributions to partners/owners

     (70,352)         —         (70,359)      —           70,359         (70,352)   

Other, net

     —           —         1,134      (3,301)         3,301         1,134   
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net cash provided by (used in) financing activities

     642,809         —         (342,397)      (3,301)         (45,222)         251,889   
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     (1)         —         1,198      417         —           1,614   

Cash and cash equivalents at beginning of period

     2         —         3,884      262         —           4,148   
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 1       $ —         $     5,082    $ 679       $ —         $ 5,762   
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

 

     Year Ended December 31, 2009  
     Genesis
Energy L.P.
(Parent and
Co-Issuer)
    Genesis
Energy Finance
Corporation
(Co-Issuer)
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-Guarantor
Subsidiaries
    Eliminations     Genesis
Energy, L.P.
Consolidated
 

Net cash (used in) provided by operating activities

   $ (1 )    $ —         $ 86,926      $ 11,128      $  (7,974 )    $ 90,079   

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

             

Payments to acquire fixed and intangible assets

     —          —           (30,270 )      (62 )      —          (30,332 ) 

Cash distributions received from equity investees—return of investment

     60,080        —           —          —          (60,080 )      —     

Investments in equity investees and other investments

     (9 )      —           (83 )      —          9        (83 ) 

Repayments on loan to non-guarantor subsidiary

     —          —           3,010        —          (3,010 )      —     

Other, net

     —          —           1,182        —          —          1,182   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used) in investing activities

     60,071        —           (26,161 )      (62 )      (63,081 )      (29,233 ) 
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

             

Bank borrowings

     —          —           255,300        —          —          255,300   

Bank repayments

     —          —           (263,700 )      —          —          (263,700 ) 

Credit facility issuance fees

     —          —           (422 )      —          —          (422 ) 

Issuance of ownership interests to partners for cash

     9        —           9        —          (9 )      9   

Noncontrolling interests contributions, net of distributions

     —          —           —          —          (6 )      (6 ) 

Distributions to partners/owners

     (60,080 )      —           (60,086 )      (8,000 )      68,086        (60,080 ) 

Other, net

     —          —           (6,784 )      (2,984 )      2,984        (6,784 ) 
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used in financing activities

     (60,071 )      —           (75,683 )      (10,984 )      71,055        (75,683 ) 
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     (1 )      —           (14,918 )      82        —          (14,837 ) 

Cash and cash equivalents at beginning of period

     3        —           18,802        180        —          18,985   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 2      $ —         $ 3,884      $ 262      $ —        $ 4,148