(Exact name of registrant as specified in its charter) |
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||||||||||||||||
, | , | ||||||||||||||||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||||||||||||||||||||
Registrant’s telephone number, including area code: |
Not Applicable | ||||||||
(Former name or former address, if changed since last report) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
99.2 | ||||||||
99.3 | ||||||||
99.4 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
March 07, 2024 | By: | /s/ Scott D. Lipesky | |||||||||
Scott D. Lipesky | |||||||||||
Executive Vice President, Chief Financial Officer and Chief Operating Officer |
Fourth Quarter | Full Year | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
GAAP | $ | 2.97 | $ | 0.75 | $ | 6.22 | $ | 0.05 | ||||||||||||||||||
Excluded items, net of tax effect (1) | — | (0.07) | (0.06) | (0.20) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 2.97 | $ | 0.81 | $ | 6.28 | $ | 0.25 | ||||||||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 0.07 | — | (0.13) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted non-GAAP constant currency | $ | 2.97 | $ | 0.88 | $ | 6.28 | $ | 0.12 |
Net Sales |
Fourth Quarter | |||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2023 | 2022 | 1 YR % Change | Comparable sales (2) | |||||||||||||||||||
Net sales by segment: (1) | |||||||||||||||||||||||
Americas (3) | $ | 1,191,259 | $ | 971,091 | 23% | 17% | |||||||||||||||||
EMEA (4) | 219,050 | 193,400 | 13% | 10% | |||||||||||||||||||
APAC (5) | 42,598 | 35,323 | 21% | 21% | |||||||||||||||||||
Total company | $ | 1,452,907 | $ | 1,199,814 | 21% | 16% | |||||||||||||||||
Net sales by brand: | 2023 | 2022 | 1 YR % Change | Comparable sales (2) | |||||||||||||||||||
Abercrombie (6) | 755,203 | 560,438 | 35% | 28% | |||||||||||||||||||
Hollister (7) | $ | 697,704 | $ | 639,376 | 9% | 6% | |||||||||||||||||
Total company | $ | 1,452,907 | $ | 1,199,814 | 21% | 16% |
Full Year | |||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2023 | 2022 | 1 YR % Change | Comparable sales (2) | |||||||||||||||||||
Net sales by segment: (1) | |||||||||||||||||||||||
Americas (3) | $ | 3,455,674 | $ | 2,920,157 | 18% | 13% | |||||||||||||||||
EMEA (4) | 687,095 | 658,794 | 4% | 7% | |||||||||||||||||||
APAC (5) | 137,908 | 118,800 | 16% | 26% | |||||||||||||||||||
Total company | $ | 4,280,677 | $ | 3,697,751 | 16% | 13% | |||||||||||||||||
Net sales by brand: | 2023 | 2022 | 1 YR % Change | Comparable sales (2) | |||||||||||||||||||
Abercrombie (6) | 2,201,686 | 1,734,866 | 27% | 23% | |||||||||||||||||||
Hollister (7) | $ | 2,078,991 | $ | 1,962,885 | 6% | 4% | |||||||||||||||||
Total company | $ | 4,280,677 | $ | 3,697,751 | 16% | 13% |
Financial Position and Liquidity |
Cash Flow and Capital Allocation |
Fiscal 2024 Full Year Outlook |
Fiscal 2024 First Quarter Outlook |
Conference Call |
Safe Harbor Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 |
Other Information |
About Abercrombie & Fitch Co. |
Investor Contact: | Media Contact: | |||||||
Mohit Gupta | Kate Wagner | |||||||
Abercrombie & Fitch Co. | Abercrombie & Fitch Co. | |||||||
(614) 283-6751 | (614) 283-6192 | |||||||
Investor_Relations@anfcorp.com | Public_Relations@anfcorp.com |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Fourteen Weeks Ended | Thirteen Weeks Ended | ||||||||||||||||||||||
February 3, 2024 | % of Net Sales | January 28, 2023 | % of Net Sales | ||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,452,907 | 100.0 | % | $ | 1,199,814 | 100.0 | % | |||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 539,338 | 37.1 | % | 531,529 | 44.3 | % | |||||||||||||||||
Gross profit | 913,569 | 62.9 | % | 668,285 | 55.7 | % | |||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 499,075 | 34.4 | % | 441,959 | 36.8 | % | |||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 193,234 | 13.3 | % | 138,084 | 11.5 | % | |||||||||||||||||
Other operating (income) expense, net | (1,541) | (0.1) | % | 1,220 | 0.1 | % | |||||||||||||||||
Operating income | 222,801 | 15.3 | % | 87,022 | 7.3 | % | |||||||||||||||||
Interest (income) expense, net | (4,839) | (0.3) | % | 4,113 | 0.3 | % | |||||||||||||||||
Income before income taxes | 227,640 | 15.7 | % | 82,909 | 6.9 | % | |||||||||||||||||
Income tax expense | 66,537 | 4.6 | % | 42,218 | 3.5 | % | |||||||||||||||||
Net income | 161,103 | 11.1 | % | 40,691 | 3.4 | % | |||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 2,656 | 0.2 | % | 2,358 | 0.2 | % | |||||||||||||||||
Net income attributable to A&F | $ | 158,447 | 10.9 | % | $ | 38,333 | 3.2 | % | |||||||||||||||
Net income per share attributable to A&F | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 3.13 | $ | 0.78 | |||||||||||||||||||
Diluted | $ | 2.97 | $ | 0.75 | |||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 50,559 | 49,216 | |||||||||||||||||||||
Diluted | 53,399 | 51,217 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Fifty-Three Weeks Ended | Fifty-Two Weeks Ended | ||||||||||||||||||||||
February 3, 2024 | % of Net Sales | January 28, 2023 | % of Net Sales | ||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 4,280,677 | 100.0 | % | $ | 3,697,751 | 100.0 | % | |||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,587,265 | 37.1 | % | 1,593,213 | 43.1 | % | |||||||||||||||||
Gross profit | 2,693,412 | 62.9 | % | 2,104,538 | 56.9 | % | |||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 1,571,737 | 36.7 | % | 1,496,962 | 40.5 | % | |||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 642,877 | 15.0 | % | 517,602 | 14.0 | % | |||||||||||||||||
Other operating income, net | (5,873) | (0.1) | % | (2,674) | (0.1) | % | |||||||||||||||||
Operating income | 484,671 | 11.3 | % | 92,648 | 2.5 | % | |||||||||||||||||
Interest expense, net | 372 | 0.0 | % | 25,632 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
Income before income taxes | 484,299 | 11.3 | % | 67,016 | 1.8 | % | |||||||||||||||||
Income tax expense | 148,886 | 3.5 | % | 56,631 | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Net income | 335,413 | 7.8 | % | 10,385 | 0.3 | % | |||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 7,290 | 0.2 | % | 7,569 | 0.2 | % | |||||||||||||||||
Net income attributable to A&F | $ | 328,123 | 7.7 | % | $ | 2,816 | 0.1 | % | |||||||||||||||
Net income per share attributable to A&F | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 6.53 | $ | 0.06 | |||||||||||||||||||
Diluted | $ | 6.22 | $ | 0.05 | |||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 50,250 | 50,307 | |||||||||||||||||||||
Diluted | 52,726 | 52,327 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||
Fifty-Three Weeks Ended February 3, 2024 | |||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||||||||
Asset impairment (2) | $ | 4,436 | $ | 4,436 | $ | — | |||||||||||
Operating income | 484,671 | (4,436) | 489,107 | ||||||||||||||
Income before income taxes | 484,299 | (4,436) | 488,735 | ||||||||||||||
Income tax expense (3) | 148,886 | (1,231) | 150,117 | ||||||||||||||
Net income attributable to A&F | $ | 328,123 | $ | (3,205) | $ | 331,328 | |||||||||||
Net income per diluted share attributable to A&F | $ | 6.22 | $ | (0.06) | $ | 6.28 | |||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 52,726 | 52,726 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended January 28, 2023 | |||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
GAAP (1) | Excluded Items | Adjusted Non-GAAP | |||||||||||||||
Asset impairment (2) | $ | 14,031 | $ | 14,031 | $ | — | |||||||||||
Operating income | 92,648 | (14,031) | 106,679 | ||||||||||||||
Income before income taxes | 67,016 | (14,031) | 81,047 | ||||||||||||||
Income tax expense (3) | 56,631 | (3,802) | 60,433 | ||||||||||||||
Net income attributable to A&F | $ | 2,816 | $ | (10,229) | $ | 13,045 | |||||||||||
Net income per diluted share attributable to A&F | $ | 0.05 | $ | (0.20) | $ | 0.25 | |||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 52,327 | 52,327 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Reconciliation of Constant Currency Financial Measures | |||||||||||||||||
Fourteen Weeks Ended February 3, 2024 and Thirteen Weeks Ended January 28, 2023 | |||||||||||||||||
(in thousands, except percentage and basis point changes and per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Net sales | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 1,452,907 | $ | 1,199,814 | 21% | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 5,287 | 0% | ||||||||||||||
Net sales on a constant currency basis | $ | 1,452,907 | $ | 1,205,101 | 21% | ||||||||||||
Gross profit | 2023 | 2022 | BPS Change (3) | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 913,569 | $ | 668,285 | 720 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 3,702 | (10) | ||||||||||||||
Gross profit on a constant currency basis | $ | 913,569 | $ | 671,987 | 710 | ||||||||||||
Operating income | 2023 | 2022 | BPS Change (3) | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 222,801 | $ | 87,022 | 800 | ||||||||||||
Excluded items (4) | — | (4,695) | (30) | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 222,801 | $ | 91,717 | 770 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 4,232 | (40) | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP constant currency basis | $ | 222,801 | $ | 95,949 | 730 | ||||||||||||
Net income per share attributable to A&F | 2023 | 2022 | $ Change | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 2.97 | $ | 0.75 | $2.22 | ||||||||||||
Excluded items, net of tax (4) | — | (0.07) | (0.07) | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 2.97 | $ | 0.81 | $2.16 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 0.07 | (0.07) | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 2.97 | $ | 0.88 | $2.09 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||
Reconciliation of Constant Currency Financial Measures | |||||||||||||||||
Fifty-Three Weeks Ended February 3, 2024 and Fifty-Two Weeks Ended January 28, 2023 | |||||||||||||||||
(in thousands, except percentage and basis point changes and per share data) | |||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||
Net sales | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 4,280,677 | $ | 3,697,751 | 16% | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 6,500 | 0% | ||||||||||||||
Net sales on a constant currency basis | $ | 4,280,677 | $ | 3,704,251 | 16% | ||||||||||||
Gross profit | 2023 | 2022 | BPS Change (3) | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 2,693,412 | $ | 2,104,538 | 600 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (8,969) | 30 | ||||||||||||||
Gross profit on a constant currency basis | $ | 2,693,412 | $ | 2,095,569 | 630 | ||||||||||||
Operating income | 2023 | 2022 | BPS Change (3) | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 484,671 | $ | 92,648 | 880 | ||||||||||||
Excluded items (4) | (4,436) | (14,031) | (30) | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 489,107 | $ | 106,679 | 850 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (9,608) | 30 | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 489,107 | $ | 97,071 | 880 | ||||||||||||
Net income per share attributable to A&F | 2023 | 2022 | $ Change | ||||||||||||||
GAAP (1) | $ | 6.22 | $ | 0.05 | $6.17 | ||||||||||||
Excluded items, net of tax (4) | (0.06) | (0.20) | (0.14) | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 6.28 | $ | 0.25 | $6.03 | ||||||||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (0.13) | 0.13 | ||||||||||||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 6.28 | $ | 0.12 | $6.16 |
Abercrombie & Fitch Co. | ||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Constant Currency Net Sales by Segment and Brand | ||||||||||||||||||||||||||
Fourteen Weeks Ended February 3, 2024 and Thirteen Weeks Ended January 28, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentage changes) | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | GAAP % Change | Non-GAAP Constant Currency Basis % Change | |||||||||||||||||||||||
GAAP | GAAP | Impact From Changes In Foreign Currency Exchanges Rates (1) | Non-GAAP Constant Currency Basis | |||||||||||||||||||||||
Net sales by segment: (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Americas (3) | $ | 1,191,259 | $ | 971,091 | $ | (58) | $ | 971,033 | 23% | 23% | ||||||||||||||||
EMEA (4) | 219,050 | 193,400 | 6,374 | 199,774 | 13% | 10% | ||||||||||||||||||||
APAC (5) | 42,598 | 35,323 | (1,029) | 34,294 | 21% | 24% | ||||||||||||||||||||
Total company | $ | 1,452,907 | $ | 1,199,814 | $ | 5,287 | $ | 1,205,101 | 21% | 21% | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | GAAP % Change | Non-GAAP Constant Currency Basis % Change | |||||||||||||||||||||||
GAAP | GAAP | Impact From Changes In Foreign Currency Exchanges Rates (1) | Non-GAAP Constant Currency Basis | |||||||||||||||||||||||
Net sales by brand: | ||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (6) | 755,203 | 560,438 | 843 | 561,281 | 35% | 35% | ||||||||||||||||||||
Hollister (7) | $ | 697,704 | $ | 639,376 | $ | 4,444 | $ | 643,820 | 9% | 8% | ||||||||||||||||
Total company | $ | 1,452,907 | $ | 1,199,814 | $ | 5,287 | $ | 1,205,101 | 21% | 21% |
Abercrombie & Fitch Co. | ||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Constant Currency Net Sales by Segment and Brand | ||||||||||||||||||||||||||
Fifty-Three Weeks Ended February 3, 2024 and Fifty-Two Weeks Ended January 28, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentage changes) | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | GAAP % Change | Non-GAAP Constant Currency Basis % Change | |||||||||||||||||||||||
GAAP | GAAP | Impact From Changes In Foreign Currency Exchanges Rates (1) | Non-GAAP Constant Currency Basis | |||||||||||||||||||||||
Net sales by segment: (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Americas (3) | $3,455,674 | $2,920,157 | $(3,925) | $2,916,232 | 18% | 18% | ||||||||||||||||||||
EMEA (4) | 687,095 | 658,794 | 15,498 | 674,292 | 4% | 2% | ||||||||||||||||||||
APAC (5) | 137,908 | 118,800 | (5,073) | 113,727 | 16% | 21% | ||||||||||||||||||||
Total company | $4,280,677 | $3,697,751 | $6,500 | $3,704,251 | 16% | 16% | ||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | GAAP % Change | Non-GAAP Constant Currency Basis % Change | |||||||||||||||||||||||
GAAP | GAAP | Impact From Changes In Foreign Currency Exchanges Rates (1) | Non-GAAP Constant Currency Basis | |||||||||||||||||||||||
Net sales by brand: | ||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (6) | $2,201,686 | $1,734,866 | $(1,234) | $1,733,632 | 27% | 27% | ||||||||||||||||||||
Hollister (7) | 2,078,991 | 1,962,885 | 7,734 | 1,970,619 | 6% | 5% | ||||||||||||||||||||
Total company | $4,280,677 | $3,697,751 | $6,500 | $3,704,251 | 16% | 16% |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||||||
(in thousands) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
February 3, 2024 | January 28, 2023 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Current assets: | |||||||||||
Cash and equivalents | $ | 900,884 | $ | 517,602 | |||||||
Receivables | 78,346 | 104,506 | |||||||||
Inventories | 469,466 | 505,621 | |||||||||
Other current assets | 88,569 | 100,289 | |||||||||
Total current assets | 1,537,265 | 1,228,018 | |||||||||
Property and equipment, net | 538,033 | 551,585 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 678,256 | 723,550 | |||||||||
Other assets | 220,679 | 209,947 | |||||||||
Total assets | $ | 2,974,233 | $ | 2,713,100 | |||||||
Liabilities and stockholders’ equity | |||||||||||
Current liabilities: | |||||||||||
Accounts payable | $ | 296,976 | $ | 258,895 | |||||||
Accrued expenses | 436,655 | 413,303 | |||||||||
Short-term portion of operating lease liabilities | 179,625 | 213,979 | |||||||||
Income taxes payable | 53,564 | 16,023 | |||||||||
Total current liabilities | 966,820 | 902,200 | |||||||||
Long-term liabilities: | |||||||||||
Long-term portion of operating lease liabilities | $ | 646,624 | $ | 713,361 | |||||||
Long-term borrowings, net | 222,119 | 296,852 | |||||||||
Other liabilities | 88,683 | 94,118 | |||||||||
Total long-term liabilities | 957,426 | 1,104,331 | |||||||||
Total Abercrombie & Fitch Co. stockholders’ equity | 1,035,160 | 694,841 | |||||||||
Noncontrolling interests | 14,827 | 11,728 | |||||||||
Total stockholders’ equity | 1,049,987 | 706,569 | |||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 2,974,233 | $ | 2,713,100 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
Fifty-Three Weeks Ended | Fifty-Two Weeks Ended | ||||||||||
February 3, 2024 | January 28, 2023 | ||||||||||
Operating activities | |||||||||||
Net cash provided by (used for) operating activities | $ | 653,422 | $ | (2,343) | |||||||
Investing activities | |||||||||||
Purchases of property and equipment | $ | (157,797) | $ | (164,566) | |||||||
Proceeds from the sale of property and equipment | 615 | 11,891 | |||||||||
Withdrawal of Rabbi Trust assets | — | 12,000 | |||||||||
Net cash used for investing activities | $ | (157,182) | $ | (140,675) | |||||||
Financing activities | |||||||||||
Purchase of senior secured notes | (77,972) | (7,862) | |||||||||
Payment of debt issuance costs and fees | (180) | (181) | |||||||||
Purchases of common stock | — | (125,775) | |||||||||
Other financing activities | (33,049) | (21,511) | |||||||||
Net cash used for financing activities | $ | (111,201) | $ | (155,329) | |||||||
Effect of foreign currency exchange rates on cash | $ | (2,923) | $ | (8,452) | |||||||
Net increase (decrease) in cash and equivalents, and restricted cash and equivalents | $ | 382,116 | $ | (306,799) | |||||||
Cash and equivalents, and restricted cash and equivalents, beginning of period | $ | 527,569 | $ | 834,368 | |||||||
Cash and equivalents, and restricted cash and equivalents, end of period | $ | 909,685 | $ | 527,569 |
Fifty-Three Weeks Ended February 3, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAS (1) | EMEA (2) | APAC (3) | Total Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Total (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2023 | 184 | 389 | 29 | 112 | 20 | 28 | 233 | 529 | 762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New | 14 | 7 | 4 | 6 | 4 | — | 22 | 13 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanently closed | (4) | (12) | (4) | (10) | — | (2) | (8) | (24) | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2024 | 194 | 384 | 29 | 108 | 24 | 26 | 247 | 518 | 765 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 | Fiscal 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2022 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 3,623,073 | $ | 3,125,384 | $ | 3,712,768 | $ | 812,762 | $ | 805,091 | $ | 880,084 | $ | 1,199,814 | $ | 3,697,751 | $ | 835,994 | $ | 935,345 | $ | 1,056,431 | $ | 1,452,907 | $ | 4,280,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,472,155 | 1,234,179 | 1,400,773 | 363,216 | 339,200 | 359,268 | 531,529 | 1,593,213 | 326,200 | 350,965 | 370,762 | 539,338 | 1,587,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 2,150,918 | 1,891,205 | 2,311,995 | 449,546 | 465,891 | 520,816 | 668,285 | 2,104,538 | 509,794 | 584,380 | 685,669 | 913,569 | 2,693,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 1,617,635 | 1,452,885 | 1,440,423 | 340,965 | 342,961 | 371,077 | 441,959 | 1,496,962 | 336,049 | 352,730 | 383,883 | 499,075 | 1,571,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 464,615 | 463,843 | 536,815 | 122,149 | 124,168 | 133,201 | 138,084 | 517,602 | 142,631 | 144,502 | 162,510 | 193,234 | 642,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating (income) loss, net | (1,400) | (5,054) | (8,327) | (3,842) | 953 | (1,005) | 1,220 | (2,674) | (2,894) | (2,694) | 1,256 | (1,541) | (5,873) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 70,068 | (20,469) | 343,084 | (9,726) | (2,191) | 17,543 | 87,022 | 92,648 | 34,008 | 89,842 | 138,020 | 222,801 | 484,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest (income) expense, net | 7,737 | 28,274 | 34,110 | 7,307 | 6,917 | 7,295 | 4,113 | 25,632 | 3,443 | 1,097 | 671 | (4,839) | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 62,331 | (48,743) | 308,974 | (17,033) | (9,108) | 10,248 | 82,909 | 67,016 | 30,565 | 88,745 | 137,349 | 227,640 | 484,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 17,371 | 60,211 | 38,908 | (2,187) | 5,634 | 10,966 | 42,218 | 56,631 | 12,718 | 30,014 | 39,617 | 66,537 | 148,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 44,960 | (108,954) | 270,066 | (14,846) | (14,742) | (718) | 40,691 | 10,385 | 17,847 | 58,731 | 97,732 | 161,103 | 335,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 5,602 | 5,067 | 7,056 | 1,623 | 2,092 | 1,496 | 2,358 | 7,569 | 1,276 | 1,837 | 1,521 | 2,656 | 7,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 39,358 | $ | (114,021) | $ | 263,010 | $ | (16,469) | $ | (16,834) | $ | (2,214) | $ | 38,333 | $ | 2,816 | $ | 16,571 | $ | 56,894 | $ | 96,211 | $ | 158,447 | $ | 328,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $0.61 | $(1.82) | $4.41 | $(0.32) | $(0.33) | $(0.04) | $0.78 | $0.06 | $0.33 | $1.13 | $1.91 | $3.13 | $6.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $0.60 | $(1.82) | $4.20 | $(0.32) | $(0.33) | $(0.04) | $0.75 | $0.05 | $0.32 | $1.10 | $1.83 | $2.97 | $6.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 64,428 | 62,551 | 59,597 | 52,077 | 50,441 | 49,486 | 49,216 | 50,307 | 49,574 | 50,322 | 50,504 | 50,559 | 50,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 65,778 | 62,551 | 62,636 | 52,077 | 50,441 | 49,486 | 51,217 | 52,327 | 51,467 | 51,548 | 52,624 | 53,399 | 52,726 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 | Fiscal 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2022 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reportable segment comparable sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas comparable sales (1) (2) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 14 | % | 16 | % | 17 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA comparable sales (1) (3) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 6 | % | 15 | % | 10 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APAC comparable sales (1) (4) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 26 | % | 32 | % | 21 | % | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (1) | 1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 3 | % | 13 | % | 16 | % | 16 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branded comparable sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie comparable sales (1) (5) | 3 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 14 | % | 23 | % | 26 | % | 28 | % | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hollister comparable sales (1) (6) | -1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | -6 | % | 5 | % | 7 | % | 6 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (1) | 1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 3 | % | 13 | % | 16 | % | 16 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Comparable sales are calculated on a constant currency basis and exclude revenue other than store and online sales. The Company did not provide comparable sales results for fiscal 2020, fiscal 2021 or fiscal 2022 due to temporary store closures as a result of COVID-19. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) The Americas reportable segment includes the results of operations in North America and South America. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) The EMEA reportable segment includes the results of operations in Europe, the Middle East and Africa. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) The APAC reportable segment includes the results of operations in the Asia-Pacific region, including Asia and Oceania. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) Hollister includes the Company's Hollister and Gilly Hicks brands. |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Store Count Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAS (1) | EMEA (2) | APAC (3) | Total Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Abercrombie (4) | Hollister (5) | Total (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2023 | 184 | 389 | 29 | 112 | 20 | 28 | 233 | 529 | 762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New | 14 | 7 | 4 | 6 | 4 | — | 22 | 13 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanently closed | (4) | (12) | (4) | (10) | — | (2) | (8) | (24) | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2024 | 194 | 384 | 29 | 108 | 24 | 26 | 247 | 518 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross square footage (in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2023 | 1,176 | 2,487 | 181 | 907 | 132 | 185 | 1,489 | 3,579 | 5,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2024 | 1,188 | 2,459 | 187 | 828 | 149 | 169 | 1,524 | 3,456 | 4,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) The Americas segment includes the results of operations in North America and South America. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) The EMEA segment includes the results of operations in Europe, the Middle East and Africa. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) The APAC segment includes the results of operations in the Asia-Pacific region, including Asia and Oceania. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Abercrombie brands includes Abercrombie & Fitch and abercrombie kids. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) Hollister brands includes Hollister and Gilly Hicks. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) Store count excludes temporary and international franchise stores. |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Store Count Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (1) | Hollister (2) | Total Company (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy stores | 190 | 123 | 97 | 88 | 78 | 240 | 199 | 185 | 173 | 158 | 430 | 322 | 282 | 261 | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Updated formats | 63 | 69 | 86 | 106 | 130 | 290 | 285 | 304 | 334 | 344 | 353 | 354 | 390 | 440 | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outlet stores | 41 | 40 | 37 | 37 | 38 | 15 | 12 | 15 | 22 | 16 | 56 | 52 | 52 | 59 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flagship stores | 14 | 6 | 4 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | — | — | 15 | 7 | 5 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stores | 308 | 238 | 224 | 233 | 247 | 546 | 497 | 505 | 529 | 518 | 854 | 735 | 729 | 762 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Hollister includes the Company's Hollister and Gilly Hicks brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Store count excludes temporary and international franchise stores. |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Store Count Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie (1) | Hollister (2) | Total Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New stores | 21 | 9 | 16 | 21 | 22 | 19 | 6 | 22 | 38 | 13 | 40 | 15 | 38 | 59 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remodels | — | — | — | — | 4 | 24 | 4 | 2 | 1 | 9 | 24 | 4 | 2 | 1 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-sizes | 14 | 2 | 3 | 4 | 5 | 12 | 4 | 2 | 4 | 4 | 26 | 6 | 5 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New experiences | 35 | 11 | 19 | 25 | 31 | 55 | 14 | 26 | 43 | 26 | 90 | 25 | 45 | 68 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent closures | (32) | (81) | (30) | (12) | (8) | (15) | (56) | (14) | (14) | (24) | (47) | (137) | (44) | (26) | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net store openings (closures) | (11) | (72) | (14) | 9 | 14 | 4 | (50) | 8 | 24 | (11) | (7) | (122) | (6) | 33 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Hollister includes the Company's Hollister and Gilly Hicks brands. |
/R-=CX@UJP\%^&@D6Q'2+RK2#/+$# _
M =2?ZFIQM:GB'&%'65RL#1J8=2G6TC8\$G:6RNI[>&>1421E^5B,X.,_I77?
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M 4444 %%%% !1110 4444 %%%% !1110 4444 %%%% !1110 4444 %%%% !
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