EX-99.1 2 exhibit99-1.htm MATERIAL EXCERPTS FROM THE JAN 2010 MOR exhibit99-1.htm
 
 
 

UNITED STATES BANKRUPTCY COURT
FOR THE DISTRICT OF DELAWARE
In re  PNG Ventures, Inc.
Case No. 09-13162 (CSS)
                   Debtor
Reporting Period: January 31, 2010

MONTHLY OPERATING REPORT
File with Court and submit copy to United States Trustee within 20 days after end of month.

Submit copy of report to any official committee appointed in the case.

REQUIRED DOCUMENTS
Form No.
  
Document Attached
  
Explanation Attached
Affidavit/ Supplement Attached
Schedule of Cash Receipts and Disbursements
MOR-1
     X      
     Bank Reconciliation (or copies of debtor's bank reconciliations)
MOR-1a
     X      
     Schedule of Professional Fees Paid
MOR-1b
     X      
     Copies of bank statements
              
     Cash disbursements journals
              
Statement of Operations
MOR-2
     X      
Balance Sheet
MOR-3
     X      
Status of Postpetition Taxes
MOR-4
     X      
    Copies of IRS Form 6123 or payment receipt
              
    Copies of tax returns filed during reporting period
              
Summary of Unpaid Postpetition Debts
MOR-4
     X      
    Listing of aged accounts payable
MOR-4
     X      
Accounts Receivable Reconciliation and Aging
MOR-5
     X      
Debtor Questionnaire
MOR-5
     X      

I declare under penalty of perjury (28 U.S.C. Section 1746) that this report and the attached documents are true and correct to the best of my knowledge and belief.

       
Signature of Debtor
Date
    
       
       
       
Signature of Joint Debtor
Date
    
       
       
   /s/ A. Bradley Gabbard
  
March 3, 2010
  
Signature of Authorized Individual*
Date
    
       
       
   A. Bradley Gabbard
  
VP – Special Projects
  
Printed Name of Authorized Individual
Title of Authorized Individual
    

*Authorized individual must be an officer, director or shareholder if debtor is a corporation; a partner if debtor is a partnership; a manager or member if debtor is a limited liability company.

 
 
 
MOR-1

In re  PNG Ventures, Inc.
Case No. 09-13162 (CSS)
              Debtor
Reporting Period:  January 31, 2010

SCHEDULE OF CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS
Amounts reported should be per the debtor's books, not the bank statement. The beginning cash should be the ending cash from the prior month or, if this is the first report, the amount should be the balance on the date the petition was filed. The amounts reported in the “CURRENT MONTH – ACTUAL” column must equal the sum of the four bank account columns. The amounts reported in the “PROJECTED” columns should be taken from the SMALL BUSINESS INITIAL REPORT (FORM IR-1). Attach copies of the bank statements and the cash disbursements journal. The total disbursements listed in the disbursements journal must equal the total disbursements reported on this page. A bank reconciliation must be attached for each account. [See MOR-1 (CON'T)]

 
BANK ACCOUNTS
  
CURRENT MONTH
  
CUMULATIVE FILING TO DATE
 
OPER.
PAYROLL
TAX
OTHER
  
ACTUAL
PROJECTED
  
ACTUAL
PROJECTED
CASH BEGINNING  OF MONTH
                    
 
RECEIPTS
                    
CASH  SALES
                    
ACCOUNTS RECEIVABLE
                    
LOANS AND ADVANCES
                    
SALE  OF  ASSETS
                    
OTHER  (ATTACH  LIST)
                    
TRANSFERS  (FROM  DIP ACCTS)
                    
                     
    TOTAL  RECEIPTS
                    
 
DISBURSEMENTS
                    
NET PAYROLL
                    
PAYROLL TAXES
                    
SALES, USE, & OTHER TAXES
                    
INVENTORY PURCHASES
          
(SEE ATTACHMENT)
      
SECURED/ RENTAL/ LEASES
                    
INSURANCE
                    
ADMINISTRATIVE
                    
SELLING
                    
OTHER  (ATTACH  LIST)
                    
                     
OWNER DRAW *
                    
TRANSFERS (TO DIP ACCTS)
                    
                     
PROFESSIONAL FEES
                    
U.S. TRUSTEE  QUARTERLY FEES
                    
COURT COSTS
                    
TOTAL DISBURSEMENTS
                    
                     
NET CASH FLOW
                    
(RECEIPTS LESS DISBURSEMENTS)
                    
                     
CASH - END OF MONTH
                    
* COMPENSATION TO SOLE PROPRIETORS FOR SERVICES RENDERED TO BANKRUPTCY ESTATE

 
 
 


THE FOLLOWING SECTION MUST BE COMPLETED                                                                                                                     (SEE ATTACHMENT)
DISBURSEMENTS FOR CALCULATING U.S. TRUSTEE QUARTERLY FEES: (FROM CURRENT MONTH ACTUAL COLUMN)
  
TOTAL DISBURSEMENTS
   $    
    LESS:  TRANSFERS TO DEBTOR IN POSSESSION  ACCOUNTS
   $    
    PLUS:   ESTATE DISBURSEMENTS MADE BY OUTSIDE SOURCES  (i.e. from escrow accounts)
   $    
TOTAL DISBURSEMENTS FOR CALCULATING U.S. TRUSTEE QUARTERLY FEES
   $    

 
 
 

MOR-1: Schedule A-1

PNG Ventures, Inc. (Consolidated)
Projected Cash Flow--Chapter 11 Operations
March 3, 2010

   
September '09
    
October '09
    
Nov '09
    
Dec '09
    
Jan '10
    
Inception to
    
September '09
    
October '09
    
Nov '09
    
Dec '09
    
Jan '10
    
Inception to
  
Cash Flow Projection:
  
Projected
    
Projected
    
Projected
    
Projected
    
Projected
    
Date Budget
    
Actual
    
Actual
    
Actual
    
Actual
    
Actual
    
Date Actual
  
                                                                         
Revenues:
                                                                        
Revenue Receivable Collections
     1,319,865       1,249,865       1,438,530       1,586,800       1,671,867       7,266,927       1,253,577       1,300,867       1,516,957       1,550,620       1,729,537       7,351,558  
Other
     -       -       -       -       -       -       -       -       -       -       -       -  
Net Proceeds--Greenfield Facility
     (59,500 )     160,366       126,029       72,307       419,320       718,522       69,017       (270,385 )     (119,216 )     459,566       (50,441 )     88,541  
Total Cash Collections
     1,260,365       1,410,231       1,564,559       1,659,107       2,091,187       7,985,449       1,322,594       1,030,482       1,397,741       2,010,186       1,679,096       7,440,099  
                                                                                                 
Cost of Sales:
                                                                                                
Natural Gas Purchases
     528,030       718,876       753,835       855,486       1,312,667       4,168,894       645,000       697,408       688,044       1,088,988       995,290       4,114,730  
Freight/Transportation
     228,500       228,500       239,700       260,500       260,000       1,217,200       160,514       313,448       265,788       304,374       282,290       1,326,414  
Other
     17,000       17,000       17,000       17,000       5,667       73,667       -       -       -       -       -       -  
Total Cost of Sales
     773,530       964,376       1,010,535       1,132,986       1,578,334       5,459,761       805,514       1,010,856       953,832       1,393,362       1,277,580       5,441,144  
Gross Margin Collected
     486,835       445,855       554,024       526,121       512,853       2,525,688       517,080       19,626       443,909       616,824       401,516       1,998,955  
                                                                                                 
Operating Expenses:
                                                                                                
Payroll and other Compensation
     185,000       175,000       175,000       175,000       250,000       960,000       165,008       181,496       177,693       277,368       174,189       975,754  
All Other Operating Expenses
     226,317       226,317       241,317       226,317       244,317       1,164,585       274,758       230,318       202,554       277,401       211,241       1,196,272  
      411,317       401,317       416,317       401,317       494,317       2,124,585       439,766       411,814       380,247       554,769       385,430       2,172,026  
                                                                                                 
Cash Flow From Operations
     75,518       44,538       137,707       124,804       18,536       401,103       77,314       (392,188 )     63,662       62,055       16,086       (173,071 )
                                                                                                 
Debt Service Expense:
                                                                                                
Greenfield Interest Factor
     (16,641 )     (17,818 )     (21,160 )     (23,473 )     (29,209 )     (108,301 )     (22,940 )     (17,843 )     (13,930 )     (20,457 )     (14,640 )     (89,810 )
Other Greenfield Administration
     (3,335 )     (3,333 )     (3,333 )     (3,333 )     (3,333 )     (16,667 )     -       -       -       (12,000 )     (4,000 )     (16,000 )
Total Debt Service Expense
     (19,976 )     (21,151 )     (24,493 )     (26,806 )     (32,542 )     (124,968 )     (22,940 )     (17,843 )     (13,930 )     (32,457 )     (18,640 )     (105,810 )
                                                                                                 
Chapter 11 Expenses:
                                                                                                
El Paso (Critical Vendor Payment)
     (25,000 )     (25,000 )     (25,000 )     (25,000 )     (25,000 )     (125,000 )     -       (50,000 )     (25,000 )     (25,000 )     (25,000 )     (125,000 )
Debtors' Counsel (Fox Rothschild) Fees/Costs
     -       (75,000 )     (75,000 )     (75,000 )     (75,000 )     (300,000 )     -       -       -       -       (50,000 )     (50,000 )
Debtors' Financial Advisor (NHB) Fees/Costs
     -       (20,000 )     (30,000 )                     (50,000 )     -       -       -       (21,109 )     (21,109 )     (42,218 )
US Trustee Fees
     -       (1,500 )     -       (6,500 )     -       (8,000 )     -       (6,500 )     -       -       (12,675 )     (19,175 )
Creditors Committee Professional Fees/Costs
             -       (50,000 )     (50,000 )     (50,000 )     (150,000 )                     -       -       -       -  
Noticing Claims/agent's fees/notices
     -       (19,500 )     (7,500 )     (7,500 )     -       (34,500 )     -       (11,625 )     -       (7,218 )     -       (18,843 )
DIP Financing Legal Fees
             (30,000 )     (10,000 )                     (40,000 )             (12,440 )     (19,995 )     (14,462 )     -       (46,897 )
Other Expenses
                             -       -       -                                               -  
Total Chapter 11 Expenses
     (25,000 )     (171,000 )     (197,500 )     (164,000 )     (150,000 )     (707,500 )     -       (80,565 )     (44,995 )     (67,789 )     (108,784 )     (302,133 )
                                                                                                 
Other Cash Flow Items:
                                                                                                
Capital Expenses/Changes in WC, Other
     204,197                       (50,000 )     (50,000 )     104,197       51,679       122,915       49,259       4,575       5,205       233,633  
Total Other
     204,197       -       -       (50,000 )     (50,000 )     104,197       51,679       122,915       49,259       4,575       5,205       233,633  
                                                                                                 
Net Cash Flow
     234,739       (147,613 )     (84,286 )     (116,002 )     (214,006 )     (327,168 )     106,053       (367,681 )     53,996       (33,616 )     (106,133 )     (347,381 )
                                                                                                 
Cash Balance at End of Period
     499,182       351,569       267,283       151,281       (62,725 )     (62,725 )     581,391       213,710       267,706       234,090       127,957       127,957  

 
 
 
 
MOR-1: Schedule A-2
Page 2

Projected Cash Flow--Chapter 11 Operations
March 3, 2010

   
September '09
    
October '09
    
Nov '09
    
Dec '09
    
Jan '10
  
   
Actual
    
Actual
    
Actual
    
Actual
    
Actual
  
Accounts Receivables Analysis:
                              
Balance at Beginning of Period
     998,877       1,118,738       1,355,652       1,182,671       1,509,296  
Collections
     (1,148,599 )     (1,154,789 )     (1,423,141 )     (1,285,182 )     (1,619,081 )
Billings
     1,268,460       1,391,703       1,250,160       1,611,807       1,802,831  
Balance at End of Period
     1,118,738       1,355,652       1,182,671       1,509,296       1,693,046  
Greenfield debt as % of Receivables
     60.00 %     29.57 %     23.81 %     49.11 %     40.80 %
                                         
Greenfield Debt Schedule
                                        
Balance at Beginning of Period
     579,280       671,237       400,851       281,635       741,201  
Advances
     1,168,853       854,121       1,270,000       1,697,829       1,550,000  
Interest and Account Fees
     22,940       17,843       13,930       32,457       18,640  
Legal Fees (admin expense)
     -       12,440       19,995       14,462       -  
Repayments
     (1,099,836 )     (1,154,789 )     (1,423,141 )     (1,285,182 )     (1,619,081 )
Balance at End of Period
     671,237       400,852       281,635       741,201       690,760  
                                         
                                   
Jan '10
  
Analysis of Total Expenditures by Debtor:
                                  
Actual
  
PNG Ventures, Inc.
                                     -  
Applied LNG
                                     1,704,718  
Fleet Star, Inc.
                                     44,858  
Arizona LNG
                                     40,858  
Earth Leasing
                                     -  
New Earth LNG
                                     -  
Total Expenditures
                                     1,790,434  
                                         
Total Expenditures Check Total
                                     1,790,434  
                                         
                                      -  
                                         
                                         
Analysis of Accounts Receivable Collections:
                                        
Applied LNG Collections--Greenfield
             1,154,789       1,423,141       1,285,182       1,619,081  
Applied LNG Collections--Direct Deposits
             -       -       -       -  
Total Applied Collections
             1,154,789       1,423,141       1,285,182       1,619,081  
Fleet Star Collections
             146,078       93,816       110,456       110,456  
Total Accounts Receivable Collections
             1,300,867       1,516,957       1,395,638       1,729,537  

 
 
 

MOR-1a

In re  PNG Ventures, Inc.
Case No. 09-13162 (CSS)
              Debtor
Reporting Period:  January 31, 2010

BANK RECONCILIATIONS
Continuation Sheet for MOR-1
A bank reconciliation must be included for each bank account. The debtor's bank reconciliation may be substituted for this page.

   
Operating
  
Payroll
  
Tax
  
Other
      #         #         #         #    
BALANCE PER BOOKS
                                        
 
BANK BALANCE
                                        
(+) DEPOSITS IN TRANSIT (ATTACH LIST)
                                        
(-)  OUTSTANDING CHECKS (ATTACH LIST)
                                        
OTHER  (ATTACH EXPLANATION)
            
(See Attachments)
                    
ADJUSTED BANK BALANCE *
                                        
* Adjusted bank balance must equal balance per books
                                        
                                         
DEPOSITS IN TRANSIT
  
Date
  
Amount
  
Date
  
Amount
  
Date
  
Amount
  
Date
  
Amount
                                         
                                         
                                         
                                         
                                         
CHECKS OUTSTANDING
  
Ck. #
  
Amount
  
Ch. #
  
Amount
  
Ck. #
  
Amount
  
Ck. #
  
Amount
                                         
                                         
                                         
                                         
                                         
OTHER
                                        
                                         
                                         
                                         
                                         
                                         


 
 
 

MOR-1b

In re  PNG Ventures, Inc.
Case No. 09-13162 (CSS)
              Debtor
Reporting Period: January 31, 2010

SCHEDULE OF PROFESSIONAL FEES AND EXPENSES PAID
This schedule is to include all retained professional payments from case inception to current month.

             
Check
  
Amount Paid
  
Year-To-Date
Payee
Period Covered
  
Amount Approved
  
Payor
  
Number
  
Date
  
Fees
  
Expenses
  
Fees
  
Expenses
                                   
Logan & Company
                               18843    
                                     
Nachman Hayes
9-Dec
     21109  
Applied LNG
     2273  
10-Jan
     21109         42218    
                                           
Greenfield Commercial
                                     46898    
                                           
US Trustee
4th Qtr 2009
     12675  
Applied LNG
     2242-49  
10-Jan
     12675         19175    
                                           
 Fox Rothschild
 4th Qtr 2009
     50000  
 Applied LNG
  
WT
  
 10-Jan
     50000         50000    
                                           
                                           
                                           
                                           
                                           
                                           
                                           
                                           
                                           
                                           
                                           
                                           

 
 
 

MOR-2

In re  PNG Ventures, Inc.
Case No. 09-13162 (CSS)
              Debtor
Reporting Period:  January 31, 2010

STATEMENT OF OPERATIONS
(Income Statement)

The Statement of Operations is to be prepared on an accrual basis. The accrual basis of accounting recognizes revenue when it is realized and expenses when they are incurred, regardless of when cash is actually received or paid.

REVENUES
  
Month
    
Cumulative Filing to Date
  
Gross Revenues
   $       $    
Less:  Returns and Allowances
                
Net Revenue
   $       $    
COST OF GOODS SOLD
                
Beginning Inventory
                
Add: Purchases
                
Add: Cost of Labor
                
Add: Other Costs (attach schedule)
                
Less: Ending Inventory
                
Cost of Goods Sold
                
Gross Profit
                
OPERATING EXPENSES
                
Advertising
                
Auto and Truck Expense
                
Bad Debts
                
Contributions
  
(SEE ATTACHMENTS)
  
Employee Benefits Programs
                
Insider Compensation*
                
Insurance
                
Management Fees/Bonuses
                
Office Expense
                
Pension & Profit-Sharing Plans
                
Repairs and Maintenance
                
Rent and Lease Expense
                
Salaries/Commissions/Fees
                
Supplies
                
Taxes - Payroll
                
Taxes - Real Estate
                
Taxes - Other
                
Travel and Entertainment
                
Utilities
                
Other (attach schedule)
                
Total Operating Expenses Before Depreciation
                
Depreciation/Depletion/Amortization
                
Net Profit (Loss) Before Other Income & Expenses
                


 
 
 
 
OTHER INCOME AND EXPENSES
                
Other Income (attach schedule)
                
Interest Expense
                
Other Expense (attach schedule)
                
Net Profit (Loss) Before Reorganization Items
                
REORGANIZATION ITEMS
                
Professional Fees
                
U. S. Trustee Quarterly Fees
                
Interest Earned on Accumulated Cash from Chapter 11 (see continuation sheet)
                
Gain (Loss) from Sale of Equipment
                
Other Reorganization Expenses (attach schedule)
                
Total Reorganization Expenses
                
Income Taxes
                
Net Profit (Loss)
   $       $    

* “Insider” is defined in 11 U.S.C. Section 101(31).

 
 
 

MOR-2: Schedule A


PNG Ventures Inc
  
Income Statement
  
Confidential - Unaudited
  
JANUARY 31, 2010
 
  
   
APPLIED LNG TECHNOLOGIES
    
NEW EARTH LNG
    
EARTH LEASING
    
FLEET STAR
    
ARIZONA LNG
    
STRUCTURE CHANGE ENTITY
    
ELIMINATION
    
CONSOLIDATION
    
PNG
    
FINAL CONSOLIDATION
  
   
Jan10
    
Jan10
          
Jan10
    
Jan10
                      
Jan10
    
Jan10
  
Revenue
                                                            
601010 - Rev - Fuel Sales - B100(Nonblend)
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601020 - Rev - Fuel Sales - Diesel
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601030 - Rev - Fuel Sales - Ethanol
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601040 - Rev - Fuel Sales - Other
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601070 - Rev - Misc. Income
   $ 400.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 400.00     $ 0.00     $ 400.00  
601080 - Rev - Freight Income
   $ 277,657.36     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 277,657.36     $ 0.00     $ 277,657.36  
601160 - Rev - LNG Fuel
   $ 1,590,579.23     $ 0.00     $ 0.00     $ 34,325.97     $ 589,081.92             $ (589,081.92 )   $ 1,624,905.20     $ 0.00     $ 1,624,905.20  
601180 - Equity Earnings
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601190 - Rev -Leased Equipment
   $ 18,650.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 18,650.00     $ 0.00     $ 18,650.00  
601210 - Rev - Maintenance & Service Revenue
   $ 14,000.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 10,000.00             $ (10,000.00 )   $ 14,000.00     $ 0.00     $ 14,000.00  
601220 - Alt Fuel Eq Lease - Storage
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601230 - Alt Fuel Eq Lease - Fuel Disp
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601240 - Rev - MORT
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601250 - Rev - FET Credit
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601260 - Rev - Trip/Hourly Charge
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
601270 - Rev - CNG Sales
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 79,842.20     $ 0.00             $ 0.00     $ 79,842.20     $ 0.00     $ 79,842.20  
Total Revenue
   $ 1,901,286.59     $ 0.00     $ 0.00     $ 114,168.17     $ 599,081.92     $ 0.00     $ (599,081.92 )   $ 2,015,454.76     $ 0.00     $ 2,015,454.76  
                                                                                 
Cost of Goods Sold
                                                                                
701010 - COS - Fuel -B100
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701050 - COS - Store Exp
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701060 - COS- Chemicals
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701160 - COS - Misc expense
   $ 10,000.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ (10,000.00 )   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701170 - COS - Fuel
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701200 - COS - Freight Exp
   $ 271,319.25     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 271,319.25     $ 0.00     $ 271,319.25  
701240 - COS - LNG
   $ 577,562.88     $ 0.00     $ 0.00     $ 107,358.32     $ 0.00             $ (589,081.92 )   $ 95,839.28     $ 0.00     $ 95,839.28  
701250 - COS - LNG Prod Loss
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701290 - COS - Leased Equip
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701350 - COS - CNG Purchases
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701360 - COS - Gas Hedge
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701370 - COS - Feedstock Gas Imbalance
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ (15,823.99 )           $ 0.00     $ (15,823.99 )   $ 0.00     $ (15,823.99 )
701380 - COS - Inventory Adjustment
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ (890.44 )           $ 0.00     $ (890.44 )   $ 0.00     $ (890.44 )
701390 - COS - Feed Gas - Fees
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701400 - COS - Feed Gas - Commodity
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 1,151,302.81             $ 0.00     $ 1,151,302.81     $ 0.00     $ 1,151,302.81  
701410 - COS - Plant OH
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
701420 - COS - Feed Gas - Transport
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
Total Cost of Goods Sold
   $ 858,882.13     $ 0.00     $ 0.00     $ 107,358.32     $ 1,134,588.38     $ 0.00     $ (599,081.92 )   $ 1,501,746.91     $ 0.00     $ 1,501,746.91  
                                                                                 
Gross Profit
   $ 1,042,404.46     $ 0.00     $ 0.00     $ 6,809.85     $ (535,506.46 )   $ 0.00     $ 0.00     $ 513,707.85     $ 0.00     $ 513,707.85  
                                                                                 
General and Administrative Expense
                                                                                
                                                                                 
Employee Compensation
                                                                                
Payroll
                                                                                
801010 - Pyrll Exp - Salaries - Office
   $ 112,652.60     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 28,578.62             $ 0.00     $ 141,231.22     $ 0.00     $ 141,231.22  
801030 - Pyrll Exp - Hourly
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
801040 - Pyrll Exp - Ovretime
   $ 5,314.20     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 7,057.07             $ 0.00     $ 12,371.27     $ 0.00     $ 12,371.27  
801060 - Pyrll Exp - Contract Labor
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
801070 - Pyrll Exp - Misc Other
   $ (20,339.42 )   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ (4,986.27 )           $ 0.00     $ (25,325.69 )   $ 0.00     $ (25,325.69 )
801130 - Pyrll Exp - Misc Pyrll
   $ 101.24     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 144.27             $ 0.00     $ 245.51     $ 0.00     $ 245.51  
801140 - Pyrll Directors Compensation
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
                            $ 0.00                                                  
Total Payroll
   $ 97,728.62     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 30,793.69     $ 0.00     $ 0.00     $ 128,522.31     $ 0.00     $ 128,522.31  
                                                                                 
Payroll Taxes
                                                                                
801080 - Pyrll Exp - Fed Taxes Soc Sec
   $ 4,234.30     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 1,289.63             $ 0.00     $ 5,523.93     $ 0.00     $ 5,523.93  
801090 - Pyrll Exp - Fed Taxes - Medcre
   $ 990.27     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 301.60             $ 0.00     $ 1,291.87     $ 0.00     $ 1,291.87  
801100 - Pyrll Exp - Fed Taxes - Unemp
   $ 537.77     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 223.66             $ 0.00     $ 761.43     $ 0.00     $ 761.43  
801110 - Pyrll Exp - St Taxes - Unemp
   $ 2,133.52     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 559.12             $ 0.00     $ 2,692.64     $ 0.00     $ 2,692.64  
801120 - Pyrll Exp - St Taxes - wages
   $ -578.64     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ -383.54             $ 0.00     $ -962.18     $ 0.00     $ -962.18  
801160 - Pyrll Exp Taxes - Fed Wages
   $ -5,140.16     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ -1,238.38             $ 0.00     $ -6,378.54     $ 0.00     $ -6,378.54  
    $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
Total Payroll Taxes
   $ 2,177.06     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 752.09     $ 0.00     $ 0.00     $ 2,929.15     $ 0.00     $ 2,929.15  
                                                                                 
Total Employee Compensation
   $ 99,905.68     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 31,545.78     $ 0.00     $ 0.00     $ 131,451.46     $ 0.00     $ 131,451.46  
                                                                                 
741070 - Lease Exp
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
751010 - Depr Exp - Op Equipment
   $ 1,090.36     $ 0.00     $ 0.00     $ 195.48     $ 207,842.88     $ 0.00     $ 0.00     $ 209,128.72     $ 0.00     $ 209,128.72  
761010 - Depletion
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
771010 - Amortization
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
                                                                                 
Office Expense
                                                                                
811010 - Office Exp - Off Rent
     3,331.26       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       3,331.26       0.00       3,331.26  
811020 - Office Exp - Equip Rent
     973.75       0.00       0.00       0.00       0.00               0.00       973.75       0.00       973.75  
811030 - Office Exp - Tel & Fax
     1,832.80       0.00       0.00       0.00       1,952.60               0.00       3,785.40       0.00       3,785.40  
811040 - Office Exp - Utilities
     961.87       0.00       0.00       752.77       0.00               0.00       1,714.64       0.00       1,714.64  
811060 - Office Exp - Cmptr & Soft Sup
     3,210.85       0.00       0.00       0.00       1,291.86               0.00       4,502.71       0.00       4,502.71  
811070 - Office Exp - Off Supp
     1,583.50       0.00       0.00       435.00       168.02               0.00       2,186.52       0.00       2,186.52  
811080 - Office Exp - Other Off Exp
     453.08       0.00       0.00       0.00       98.17               0.00       551.25       0.00       551.25  
811090 - Office Exp - Postage & Ship
     746.43       0.00       0.00       0.00       6.32               0.00       752.75       0.00       752.75  
811100 - Office Exp - Print & Repro
     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00               0.00       0.00       0.00       0.00  
811200 - Office Exp - IT Services
     3,425.21       0.00       0.00       0.00       0.00               0.00       3,425.21       0.00       3,425.21  
Total Office Expense
     16,518.75       0.00       0.00       1,844.17       3,516.97       0.00       0.00       21,879.89       0.00       21,879.89  
                                                                                 
Insurance Expense
                                                                                
721010 - Insur Exp - Auto
     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
721020 - Insur Exp - Medical
     11,694.54       0.00       0.00       0.00       5,625.26               0.00       17,319.80       0.00       17,319.80  
721030 - Insur Exp - Dental
     921.69       0.00       0.00       0.00       444.65               0.00       1,366.34       0.00       1,366.34  
721040 - Insur Exp - Wrkrs Comp
     9,055.83       0.00       0.00       0.00       (108.00 )             0.00       8,947.83       0.00       8,947.83  
721050 - Insur Exp - Grp Life,AD&D,LTD,STD
     21,566.31       0.00       0.00       0.00       258.20               0.00       21,824.51       0.00       21,824.51  
721080 - Insur Exp -  General Liab
     24,543.42       0.00       0.00       2,226.10       0.00       0.00       0.00       26,769.52       0.00       26,769.52  
      0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
Total Insurance Expense
     67,781.79       0.00       0.00       2,226.10       6,220.11       0.00       0.00       76,228.00       0.00       76,228.00  
                                                                                 
Professional Fees
                                                                                
731010 - Prof Fees Exp - Legal
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
731020 - Prof Fees Exp - Acctg
   $ 12,095.74     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 12,095.74     $ 0.00     $ 12,095.74  
731040 - Prof Fees Exp - Investor Rel
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
731060 - Consulting Fee - Other
   $ 8,420.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 8,420.00     $ 0.00     $ 8,420.00  
Total Professional Fees
   $ 20,515.74     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 20,515.74     $ 0.00     $ 20,515.74  
                                                                                 
Repairs and Maintenance
                                                                                
741010 - Rep & Maint - Fuel Tstng Exp
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
741020 - Rep & Maint - Bldg
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
741030 - Rep & Maint - Equip
   $ 51,032.46     $ 0.00     $ 0.00     $ 2,400.75     $ 21,132.86             $ 0.00     $ 74,566.07     $ 0.00     $ 74,566.07  
741040 - Rep & Maint - Autos
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
741050 - Rep & Maint - Other
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
741060 - Plant Ops Exp
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 16.80     $ 0.00     $ 0.00     $ 16.80     $ 0.00     $ 16.80  
    $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
Total Repairs and Maintenance
   $ 51,032.46     $ 0.00     $ 0.00     $ 2,400.75     $ 21,149.66     $ 0.00     $ 0.00     $ 74,582.87     $ 0.00     $ 74,582.87  
                                                                                 
Plant/Field Operations
                                                                                
741080 - Equipment Rent
   $ 7,185.60     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 7,185.60     $ 0.00     $ 7,185.60  
741090 - Equipment Rent - Transp Equip
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
741100 - Operating Supply Exp
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 275.50     $ 0.00     $ 0.00     $ 275.50     $ 0.00     $ 275.50  
741110 - Op Supply Exp - Tools, Equip
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
741120 - Facility Rent
   $ 7,500.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 7,500.00     $ 0.00     $ 7,500.00  
741130 - Plant Operation Services
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 21,325.46     $ 0.00     $ 0.00     $ 21,325.46     $ 0.00     $ 21,325.46  
741140 - Field Operations Exp
   $ 1,040.42     $ 0.00     $ 0.00     $ 4,700.80     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 5,741.22     $ 0.00     $ 5,741.22  
                                                                                 
Total Plant/Field Operations
   $ 15,726.02     $ 0.00     $ 0.00     $ 4,700.80     $ 21,600.96     $ 0.00     $ 0.00     $ 42,027.78     $ 0.00     $ 42,027.78  
                                                                                 
Travel & Entertainment
                                                                                
781010 - Trvl and Ent - Air
   $ 2,062.30     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 2,062.30     $ 0.00     $ 2,062.30  
781020 - Trvl and Ent - Hotel
   $ 3,483.62     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 3,483.62     $ 0.00     $ 3,483.62  
781030 - Trvl and Ent - Meals & Enter
   $ 1,629.34     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 1,629.34     $ 0.00     $ 1,629.34  
781040 - Trvl and Ent - Transportation
   $ 9,810.67     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 146.60             $ 0.00     $ 9,957.27     $ 0.00     $ 9,957.27  
781060 - Trvl and Ent - Misc.
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
781070 - Trvl and Ent - Relocation
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
            $ 0.00                                                                  
Total Travel & Entertainment
   $ 16,985.93     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 146.60     $ 0.00     $ 0.00     $ 17,132.53     $ 0.00     $ 17,132.53  
                                                                                 
                                                                                 
Taxes
                                                                                
Misc Taxes
                                                                                
791010 - Misc Taxes - Prop Tax
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 3,500.00             $ 0.00     $ 3,500.00     $ 0.00     $ 3,500.00  
791020 - Misc Taxes - Sales Tax
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
791030 - Misc Taxes - Fuel Tax
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
791040 - Misc Taxes - Other Taxes
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
Total Misc Taxes
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 3,500.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 3,500.00     $ 0.00     $ 3,500.00  
                                                                                 
Marketing
                                                                                
Marketing Expense
   $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00                             $ 0.00          
821010 - Mkting Exp - Advertising
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
821020 - Mkting Exp - Promotions
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
821030 - Mkting Exp - Trade Exp
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
821040 - Mkting Exp - Research
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
821050 - Mkting Exp - Commissions
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
Total Marketing Expense
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
                                                                                 
Other General Expenses
                                                                                
Other General Expenses
                                                                                
831010 - Othr Gen & Admn - Bad Debt Exp
   $ -1,063.46     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ -1,063.46     $ 0.00     $ -1,063.46  
831020 - Othr Gen & Admn - Bank Ser Chrg
   $ 501.19     $ 0.00     $ 0.00     $ 1,306.10     $ 0.00             $ 0.00     $ 1,807.29     $ 0.00     $ 1,807.29  
831030 - Othr Gen & Admn - Late Fees
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831040 - Othr Gen & Admn - Confer & Semin
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831050 - Othr Gen & Admn - Dues and Subscr
   $ 16.95     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 16.95     $ 0.00     $ 16.95  
831060 - Othr Gen & Admn - Lic, fees, perm
   $ 900.90     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 900.90     $ 0.00     $ 900.90  
831070 - Othr Gen & Admn - Charitable Cntr
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831080 - Othr Gen & Admn - Security
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831090 - Othr Gen & Admn - Director Fees
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831110 - Othr Gen & Admn - Relo Exp
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831120 - Othr Gen & Admn - Miscellaneous
   $ 280.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 280.00     $ 0.00     $ 280.00  
831130 - Othr Gen & Admn - Payroll Svs
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831140 - Othr Gen & Admn - Recrtng/Excec S
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831160 - Othr Gen & Admn - Trading Expense
   $ 964.44     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 964.44     $ 0.00     $ 964.44  
831170 - Othr Gen & Admn - Contract Labor
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831180 - Othr Gen & Admn - Training Expense
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831190 - Othr Gen & Admn - Admin Fees
   $ 1,300.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 1,300.00     $ 0.00     $ 1,300.00  
831200 - Othr Gen & Admn - Sm Bal Write off
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831210 - Othr Gen & Admn - Othr Gn Alloc Chge Out
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831220 - Othr Gen & Admn - Medical Expense
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
831230 - Othr Gen & Admn - Franchise Fees
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
Total Other General Expenses
   $ 2,900.02     $ 0.00     $ 0.00     $ 1,306.10     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 4,206.12     $ 0.00     $ 4,206.12  
                                                                                 
                                                                                 
Total General and Administrative Expense
   $ 292,456.75     $ 0.00     $ 0.00     $ 12,673.40     $ 295,522.96     $ 0.00     $ 0.00     $ 600,653.11     $ 0.00     $ 600,653.11  
                                                                                 
Other Income/Expense
   $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00                             $ 0.00          
601170 - Rev - Interest Income - Nonaffil
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
851040 - Oth Inc./Loss - Gain/Loss-Mkt Sec
   $ -32,079.84     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ -32,079.84     $ 0.00     $ -32,079.84  
841010 - Interest Exp - Nots Payable int
   $ -14,640.14     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ -14,640.14     $ 0.00     $ -14,640.14  
841020 - Interest Exp - Disc Amortiz.
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
841030 - Interest Exp - Fees Amort.
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
841040 - Interest Expense - Nonaffil
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
841050 - Interest Expense
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  
881010 - Restructuring Cost
   $ -137,764.37     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ -137,764.37     $ 0.00     $ -137,764.37  
    $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00                             $ 0.00          
    $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00                             $ 0.00          
Total Other Income (Expense)
   $ -184,484.35     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ -184,484.35     $ 0.00     $ -184,484.35  
                                                                                 
Shares issued for compensation
                                                                                
Shares issued for services
                                                                                
Interest Expense
                                                                                
Interest and Share based expense
                                                                                
                                                                                 
Pre-Tax Income (Loss)
   $ 565,463.36     $ 0.00     $ 0.00     $ -5,863.55     $ -831,029.42     $ 0.00     $ 0.00     $ -271,429.61     $ 0.00     $ -271,429.61  
                                                                                 
% of Revenue
     336 %  
#DIV/0!
               -1947 %     -72 %                     -743 %  
#DIV/0!
       -743 %
                                                                                 
Net Income (Loss)
   $ 565,463.36     $ 0.00     $ 0.00     $ -5,863.55     $ -831,029.42     $ 0.00     $ 0.00     $ -271,429.61     $ 0.00     $ -271,429.61  
                                                                                 
EBITDA
   $ 581,193.86     $ 0.00             $ -5,668.07     $ -619,686.54                     $ -44,160.75     $ 0.00     $ -44,160.75  




 
 
 

MOR-3

In re  PNG Ventures, Inc.
Case No. 09-13162 (CSS)
              Debtor
Reporting Period:  January 31, 2010

BALANCE SHEET

The Balance Sheet is to be completed on an accrual basis only. Pre-petition liabilities must be classified separately from postpetition obligations.

ASSETS
  
BOOK VALUE AT END OF CURRENT REPORTING MONTH
    
BOOK VALUE ON PETITION DATE
  
CURRENT ASSETS
        
 
  
Unrestricted Cash and Equivalents
            
Restricted Cash and Cash Equivalents (see continuation sheet)
            
Accounts Receivable (Net)
            
Notes Receivable
            
Inventories
            
Prepaid Expenses
            
Professional Retainers
  
 (SEE ATTACHMENTS)
        
Other Current Assets (attach schedule)
            
TOTAL CURRENT ASSETS
   $       $    
PROPERTY AND EQUIPMENT
                
Real Property and Improvements
                
Machinery and Equipment
                
Furniture, Fixtures and Office Equipment
                
Leasehold Improvements
                
Vehicles
                
Less Accumulated Depreciation
                
TOTAL PROPERTY & EQUIPMENT
   $       $    
OTHER ASSETS
                
Loans to Insiders*
                
Other Assets (attach schedule)
                
TOTAL OTHER ASSETS
   $       $    
 
TOTAL ASSETS
   $       $    


 
 
 


LIABILITIES AND OWNER EQUITY
  
BOOK VALUE AT END OF CURRENT REPORTING MONTH
    
BOOK VALUE ON
PETITION DATE
  
LIABILITIES NOT SUBJECT TO COMPROMISE (Postpetition)
        
Accounts Payable
            
Taxes Payable (refer to FORM MOR-4)
            
Wages Payable
            
Notes Payable
            
Rent / Leases - Building/Equipment
            
Secured Debt / Adequate Protection Payments
            
Professional Fees
            
Amounts Due to Insiders*
            
Other Postpetition Liabilities (attach schedule)
            
TOTAL POSTPETITION LIABILITIES
   $       $    
LIABILITIES SUBJECT TO COMPROMISE (Pre-Petition)
          
Secured Debt
                
Priority Debt
                
Unsecured Debt
                
TOTAL PRE-PETITION LIABILITIES
   $       $    
                 
TOTAL LIABILITIES
   $       $    
OWNER EQUITY
                
Capital Stock
                
Additional Paid-In Capital
                
Partners' Capital Account
                
Owner's Equity Account
                
Retained Earnings - Pre-Petition
                
Retained Earnings - Postpetition
                
Adjustments to Owner Equity (attach schedule)
                
Postpetition Contributions (Distributions) (Draws) (attach schedule)
                
NET OWNER EQUITY
   $       $    
 
TOTAL LIABILITIES AND OWNERS' EQUITY
   $       $    

* “Insider” is defined in 11 U.S.C. Section 101(31).
 

 
 
 

MOR-3: Schedule A

PNG Ventures Inc
  
Balance Sheet
  
Confidential - Unaudited
  
January 31, 2010
 
  
   
NEW EARTH LNG
    
EARTH LEASING
    
Applied LNG Technologies
    
Arizona LNG
    
Fleet Star Inc
    
Elimination
    
PNG Venture Inc
    
PNG Venture Consolidation
    
PNG Temp Consol
    
Elimination
    
PNG Venture Consolidation
  
CURRENT ASSETS
                                                                  
Cash - Checking/Savings
                                                                  
Total Cash /Savings
   $ 0.00     $ 0.00     $ 98,878.17     $ 12,289.58     $ 20,106.94     $ 0.00     $ 6,682.41     $ 137,957.10     $ 0.00     $ 0.00     $ 137,957.10  
                                                                                         
Marketable Securities
                                                                                        
Total Marketable Securities
   $ 0.00     $ 0.00     $ 138,930.49     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 138,930.49     $ 0.00             $ 138,930.49  
                                                                                         
Total Cash and Cash Equivalents
   $ 0.00     $ 0.00     $ 237,808.66     $ 12,289.58     $ 20,106.94     $ 0.00     $ 6,682.41     $ 276,887.59     $ 0.00     $ 0.00     $ 276,887.59  
                                                                                         
Accounts Receivables
                                                                                        
    $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00                                  
Total Accounts Receivable
   $ 0.00             $ 5,754,376.71     $ 20,445,939.22     $ 229,002.88     $ (22,578,724.59 )   $ 0.00     $ 3,850,594.22     $ (1,913,547.85 )   $ 0.00     $ 1,937,046.37  
                                                                                         
Inventory
                                                                                        
Total Inventory
   $ 0.00     $ 0.00     $ 41,187.74     $ 22,010.66     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 63,198.40     $ 0.00             $ 63,198.40  
                                                                                         
 Prepaid Expense
                                                                                        
Total Prepaid Expense
   $ 0.00             $ 1,592,780.58     $ 103,308.79     $ 13,356.72     $ 0.00     $ 0.00     $ 1,709,446.09     $ 0.00             $ 1,709,446.09  
                                                                                         
TOTAL CURRENT ASSETS
   $ 0.00     $ 0.00     $ 7,626,153.69     $ 20,583,548.25     $ 262,466.54     $ (22,578,724.59 )   $ 6,682.41     $ 5,900,126.30     $ (1,913,547.85 )           $ 3,986,578.45  
                                                                                         
OTHER ASSETS
                                                                                        
                                                                                         
Fixed Assets
                                                                                        
Total Fixed Assets
   $ 5,613.52             $ 10,309,609.91     $ 11,871,214.18     $ 242,550.90     $ 0.00     $ 0.00     $ 22,428,988.51     $ 15,358,992.88             $ 37,787,981.39  
                                                                                         
Accumulated Depreciation
                                                                                        
Total Accumulated Depreciation
   $ -1,591.35             $ (8,518,046.30 )   $ (5,392,253.48 )   $ (221,048.48 )   $ 0.00     $ 0.00     $ (14,132,939.61 )   $ 10,354,179.88             $ (3,778,759.73 )
                                                                                         
Total Net Fixed Assets
   $ 4,022.17             $ 1,791,563.61     $ 6,478,960.70     $ 21,502.42     $ 0.00     $ 0.00     $ 8,296,048.90     $ 25,713,172.76             $ 34,009,221.66  
                                                                                         
Deposits
                                                                                        
Total Deposits
   $ 0.00             $ 240,450.80     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 240,450.80     $ 0.00             $ 240,450.80  
                                                                                         
Goodwill
                                                                                        
Total Goodwill
   $ 36,159,508.14     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 36,159,508.14     $ (35,533,258.14 )   $ (626,250.00 )   $ 0.00  
                                                                                         
Total Non-Current Assets
   $ 36,696,739.43     $ 70,000.00     $ 82,082,594.33     $ 9,829,540.63     $ 2,863,366.42     $ (58,194,895.47 )   $ 240,000.00     $ 73,587,779.24     $ (38,470,856.78 )   $ (867,250.00 )   $ 34,249,672.46  
                                                                                         
TOTAL ASSETS
   $ 36,696,739.43     $ 70,000.00     $ 89,708,748.02     $ 30,413,088.88     $ 3,125,832.96     $ (80,773,620.06 )   $ 246,682.41     $ 79,487,905.54     $ (40,384,404.63 )   $ (867,250.00 )   $ 38,236,250.91  
                                                                                         
LIABILITIES
                                                                                        
Current Liabilities
                                                                                        
Accounts Payable
                                                                                        
Total Accounts Payable
   $ 0.00             $ 22,286,770.10     $ 294,202.19     $ 2,104,560.41     $ (22,503,724.59 )   $ 8,563.00     $ 2,190,371.11     $ (50,000.00 )           $ 2,140,371.11  
                                                                                         
Accruals
                                                                                        
Total Accruals
   $ 10,878.00             $ 1,371,016.06     $ 57,358.08     $ 0.00     $ 0.00     $ 3,883.42     $ 1,443,135.56     $ 0.00             $ 1,443,135.56  
                                                                                         
Taxes Payable
                                                                                        
Total Fuel Taxes Payable
   $ 0.00             $ 2,428,433.74     $ 0.00     $ 73,544.04     $ 0.00     $ 0.00     $ 2,501,977.78     $ (1,818,068.00 )           $ 683,909.78  
                                                                                         
311160 - Accrued Expenses
   $ 0.00             $ 10,196.30     $ 46,563.66     $ 0.00             $ 0.00     $ 56,759.96                     $ 56,759.96  
                                                                                         
441010 - Other Dbt/Contingencies
   $ 0.00             $ 1,227,972.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 626,250.00     $ 1,854,222.00     $ (1,227,972.00 )   $ (626,250.00 )   $ 0.00  
441020 - Debt Discount
   $ 0.00             $ 153,289.25     $ 0.00     $ 0.00             $ 2,867.75     $ 156,157.00     $ (156,157.00 )           $ 0.00  
                                                                                         
Total Current Liabilities
   $ 19,996,338.65     $ 0.00     $ 37,206,162.88     $ 49,052,302.59     $ 3,132,994.07     $ (79,567,981.19 )   $ 969,664.17     $ 30,789,481.17     $ (25,598,054.76 )   $ (867,250.00 )   $ 4,324,176.41  
Long-Term Liabilities
                                                                                        
                                                                                         
Notes Payable
                                                                                        
421010 - N/P - Castlerigg
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421020 - N/P - Evolution
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421030 - N/P - Capital Ventures
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421040 - N/P Sandell Convertible
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421050 - N/P - Cornell Cap Ptnrs
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421060 - N/P -  Prtside Gr&Op Fund
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421070 - N/P - Coral Energy
   $ 0.00             $ 0.00     $ 1,696,480.05     $ 0.00             $ 0.00     $ 1,696,480.05     $ 0.00             $ 1,696,480.05  
421080 - N/P - El Paso Nat Gas
   $ 0.00             $ 0.00     $ 766,544.23     $ 0.00             $ 0.00     $ 766,544.23     $ 0.00             $ 766,544.23  
421100 - N/P - Excalibur Lmted Prntshp
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421110 - N/P - Whlhvn Cptl Fnd LTD
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421120 - N/P - Fin Inst - Curr
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421130 - N/P- Fin Inst - L/T
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421140 - N/P - FCC AR Revolver
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421150 - N/P - FCC Term Note
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421160 - N/P - Affiliates - Curr
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421170 - N/P - Affiliates - L/T
   $ 0.00             $ 0.00     $ 1,205,638.87     $ 0.00     $ (1,205,638.87 )   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421180 - N/P - Other (Jack B Kelley)
   $ 0.00             $ 101,500.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 59,785.72     $ 161,285.72     $ 845,555.00             $ 1,006,840.72  
421190 - LNG Contract Obligation
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00  
421200 - N/P -  Sandell
   $ 0.00             $ 3,438,235.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 3,438,235.00     $ 0.00             $ 3,438,235.00  
421220 - N/P - Greenfield AR Revolver
   $ 0.00             $ 690,760.06     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 690,760.06     $ 0.00             $ 690,760.06  
421230 - N/P - Medley Term Note
   $ 0.00             $ 36,363,458.33     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 36,363,458.33     $ 0.00             $ 36,363,458.33  
421240 - N/P - Black Forest
   $ 63,000.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 63,000.00     $ 0.00             $ 63,000.00  
Total Notes Payable
   $ 63,000.00             $ 40,593,953.39     $ 3,668,663.15     $ 0.00     $ (1,205,638.87 )   $ 59,785.72     $ 43,179,763.39     $ 845,555.00     $ 0.00     $ 44,025,318.39  
                                                                                         
Total Liabilities
   $ 20,059,338.65     $ 0.00     $ 77,800,116.27     $ 52,720,965.74     $ 3,132,994.07     $ (80,773,620.06 )   $ 1,029,449.89     $ 73,969,244.56     $ (24,752,499.76 )   $ (867,250.00 )   $ 48,349,494.80  
                                                                                         
STOCKHOLDERS' EQUITY
                                                                                        
                                                                                         
Earnings Current Period
   $ 0.00     $ 0.00     $ 565,463.36     $ (831,029.42 )   $ (5,863.55 )           $ 0.00     $ (271,429.61 )                   $ (271,429.61 )
                                                                                         
Capital Stock
                                                                                        
501020 - Stck Equit - Common Stock (PAR)
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ (1,313.57 )   $ (1,313.57 )   $ 11,398.00             $ 10,084.43  
501030 - Stck Equit - Add'l Paid in Capit.
   $ 27,765,618.98             $ (5,247,423.26 )   $ 22,543,388.49     $ 10,000.00             $ (522,722.86 )   $ 45,237,101.29     $ (45,241,016.84 )           $ (3,915.55 )
501070 - Stck Equit - Ret. Earnings CURR
   $ -7,052,503.20     $ 70,000.00     $ 16,590,591.65     $ (40,520,235.93 )   $ (11,297.56 )           $ (258,731.05 )   $ (31,869,982.13 )   $ 22,021,998.97             $ (9,847,983.16 )
501080 - Stck Equit - Ret. Earnings PRIOR
   $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00             $ 0.00     $ 0.00                     $ 0.00  
Total Capital Stock
   $ 16,637,400.78     $ 70,000.00     $ 11,343,168.39     $ (21,476,847.44 )   $ (1,297.56 )   $ 0.00     $ (782,767.48 )   $ 5,790,090.59     $ (15,631,904.87 )   $ 0.00     $ (9,841,814.28 )
                                                                                         
TOTAL LIABILITIES & STOCKHOLDERS' EQUITY
   $ 36,696,739.43     $ 70,000.00     $ 89,708,748.02     $ 30,413,088.88     $ 3,125,832.96     $ (80,773,620.06 )   $ 246,682.41     $ 79,487,905.54     $ (40,384,404.63 )   $ (867,250.00 )   $ 38,236,250.91  
                                                                                         
                                                                                         
Balance Check
   $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00     $ 0.00  


 
 
 

MOR-4

In re  PNG Ventures, Inc.
Case No. 09-13162 (CSS)
              Debtor
Reporting Period: January 31, 2010

STATUS OF POSTPETITION TAXES

The beginning tax liability should be the ending liability from the prior month or, if this is the first report, the amount should be zero.
Attach photocopies of IRS Form 6123 or payment receipt to verify payment or deposit of federal payroll taxes.
Attach photocopies of any tax returns filed during the reporting period.

 
Beginning Tax Liability
Amount Withheld or Accrued
Amount Paid
Date Paid
Check No. or EFT
Ending Tax Liability
Federal
            
Withholding
            
FICA-Employee
            
FICA-Employer
            
Unemployment
  
(SEE ATTACHMENT)
    
Income
            
Other:_________________
            
   Total Federal Taxes
            
State and Local
            
Withholding
            
Sales
            
Excise
            
Unemployment
            
Real Property
            
Personal Property
            
Other:_________________
            
   Total State and Local
            
Total Taxes
            


 
 
 

SUMMARY OF UNPAID POSTPETITION DEBTS

Attach aged listing of accounts payable.
(Preliminary)

         
Number of Days Past Due
        
   
Current
       0-30       31-60       61-90    
Over 90
    
Total
  
Accounts Payable – Applied LNG
     346871       3927       -1090               9044       358752  
Applied LNG Admin. Fees
     261642       3951       120370                       385963  
Accounts Payable – Fleet Star
     1105                                       1105  
Accounts Payable – Arizona LNG
     41092       0               8202               49294  
Sales Taxes Payable – Applied LNG
                                             0  
Sales & Excise Taxes Payable – Fleet Star
     35000                                       35000  
Property Taxes Payable  Arizona LNG
     16160               22001               16160       54321  
Property Taxes Payable Fleet Star
                                             0  
Property Taxes Applied
                                             0  
Rent/Leases-Building
                                             0  
Rent/Leases-Equipment
                                             0  
Secured Debt/Adequate Protection Payments
                                             0  
Other Accruals – Applied LNG
     50971                                       50971  
Other Accruals – AZ LNG
     42019                                       42019  
Other Accruals – PNG
     8563                                       8563  
Other Professional Fees payable – Applied
                                             0  
Total Postpetition Debts
     803423       7878       141281       8202       25204       985988  

* Over 90 tax amounts are pre-petition taxes to be paid approximately 55 months commencing with confirmation.

Explain how and when the Debtor intends to pay any past-due postpetition debts.



* “Insider” is defined in 11 U.S.C. Section 101(31).
 

 
 
 

MOR-4: Schedule A

Applied LNG--Tax Payments for January 2010

   
Beginning Tax Liability
    
Amount Withheld or Accrued
    
Amount Paid
    
Excise Tax Liability
  
Date Paid **
Check No. **
Federal
                            
Withholding
     0       25000       25000       0      
FICA - Employee
     0       7261       7261       0      
FICA - Employer
     0       7261       7261       0      
Unemployment
     0       3396       3396       0      
Income
     0       716       716       0      
Other:
     0       0       0       0      
Total Federal Taxes
     0       43634       43634       0      
State and Local
                                    
Withholding
     0       2469       2469       0      
Sales
     0       0       0       0      
Excise
     0       0       0       0      
Unemployment
     0       2827       2827       0      
Real Property
     0       0       0       0      
Personal Property
     0       0       0       0      
Other:
     0       386       386       0      
Total State and Local
     0       5682       5682       0      
Total Taxes
     0       49316       49316       0      

Arizona LNG--Tax Payments for January 2010

   
Beginning Tax Liability
    
Amount Withheld or Accrued
    
Amount Paid
    
Excise Tax Liability
  
Date Paid **
Check No. **
Federal
                            
Withholding
     0       5962       5962       0      
FICA - Employee
     0       2176       2176       0      
FICA - Employer
     0       2176       2176       0      
Unemployment
     0       1018       1018       0      
Income
     0       281       281       0      
Other:
     0       0       0       0      
Total Federal Taxes
     0       11613       11613       0      
State and Local
                                    
Withholding
     0       1749       1749       0      
Sales
     0       0       0       0      
Excise
     0       0       0       0      
Unemployment
     0       702       702       0      
Real Property
     0       0       0       0      
Personal Property
     0       0       0       0      
Other:
     0       0       0       0      
Total State and Local
     0       2451       2451       0      
Total Taxes
     0       14064       14064       0      

** All tax liabilities are paid via payroll service. Amounts were paid by wire transfer on 1/14 and 1/28/10
 

 
 
 

MOR-5

In re  PNG Ventures, Inc.
Case No. 09-13162 (CSS)
              Debtor
Reporting Period:  January 31, 2010

ACCOUNTS RECEIVABLE RECONCILIATION AND AGING

Accounts Receivable Reconciliation
Amount
Total Accounts Receivable at the beginning of the reporting period
    
+ Amounts billed during the period
    
- Amounts collected during the period
    
Total Accounts Receivable at the end of the reporting period
    
     
Accounts Receivable Aging
Amount
0 - 30 days old
    
31 - 60 days old
(SEE ATTACHMENTS)
    
61 - 90 days old
    
91+ days old
    
Total Accounts Receivable
    
Amount considered uncollectible (Bad Debt)
    
Accounts Receivable (Net)
    

DEBTOR QUESTIONNAIRE

Must be completed each month
  
Yes
    
No
  
1. Have any assets been sold or transferred outside the normal course of business this reporting period?  If yes, provide an explanation below.
           X  
2. Have any funds been disbursed from any account other than a debtor in possession account this reporting period? If yes, provide an explanation below.
           X  
3. Have all postpetition tax returns been timely filed? If no, provide an explanation below.
     X          
4. Are workers compensation, general liability and other necessary insurance coverages in effect? If no, provide an explanation below.
     X          
5. Has any bank account been opened during the reporting period? If yes, provide documentation identifying the opened account(s). If an investment account has been opened provide the required documentation pursuant to the Delaware Local Rule 4001-3.
             X