EX-99.2 4 exhibit992.htm EX-99.2 Document

Exhibit 99.2
Supplemental Quarterly Financial Data for the Year Ended December 31, 2019 (unaudited)

As part of perfecting the integrated model, in which the majority of the Company’s generation serves its retail customers, the Company began managing its operations based on the combined results of the retail and wholesale generation businesses with a geographical focus in 2020. As a result, the Company changed its business segments to Texas, East and West/Other beginning in the first quarter of 2020. The Company's updated segment structure reflects how management currently makes financial decisions and allocates resources. The unaudited financial information for the previously reported quarterly periods in the year ended December 31, 2019 has been retrospectively revised to reflect the current segment structure, as follows:
 For the Quarter Ended March 31, 2019
(In millions)TexasEastWest/OtherCorporate/ EliminationsTotal
Operating revenues
Retail revenue$1,253  $338  $—  $(2) $1,589  
Energy revenue105  126  58  1  290  
Capacity revenue—  144  12  —  156  
Mark-to-market for economic hedging activities31  (15) 4  —  20  
Other revenues77  16  19  (2) 110  
Total operating revenue1,466  609  93  (3) 2,165  
Cost of fuel(149) (66) (36) —  (251) 
Purchased power(327) (191) —  —  (518) 
Other cost of sales(486) (75) (11) —  (572) 
Mark-to-market for economic hedging activities(5) 3  2  —  —  
Contract and emission credit amortization(5) —  —  —  (5) 
Gross margin494  280  48  (3) 819  
Other operating expenses(301) (152) (39) (7) (499) 
Depreciation and amortization(40) (26) (11) (8) (85) 
Impairment losses—  —  —  —  —  
Reorganization costs(1) —  —  (12) (13) 
Development costs(1) (1) —  —  (2) 
Gain on sale of assets—  1  —  —  1  
Operating income/(loss)151  102  (2) (30) 221  
Equity in losses of unconsolidated affiliates(3) —  (18) —  (21) 
Other income, net 2  2  —  8  12  
Interest expense—  (5) (3) (106) (114) 
Income/(loss) from continuing operations before income taxes150  99  (23) (128) 98  
Income tax expense—  —  —  (4) (4) 
Net income/(loss) from continuing operations150  99  (23) (132) 94  
Gain from discontinued operations, net of income tax—  —  —  388  388  
Net Income/(loss)150  99  (23) 256  482  
Less: Net income attributable to noncontrolling interests and redeemable noncontrolling interests—  —  —  —  —  
Net income/(loss) attributable to NRG Energy, Inc.$150  $99  $(23) $256  $482  




 For the Quarter Ended June 30, 2019
(In millions)TexasEastWest/OtherCorporate/ EliminationsTotal
Operating revenues
Retail revenue$1,433  $253  $—  $(1) $1,685  
Energy revenue136  48  52  —  236  
Capacity revenue—  195  6  —  201  
Mark-to-market for economic hedging activities210  16  16  (1) 241  
Other revenues58  12  32  —  102  
Total operating revenue1,837  524  106  (2) 2,465  
Cost of fuel(200) (34) (32) —  (266) 
Purchased power(301) (108) (2) —  (411) 
Other cost of sales(500) (90) (6) —  (596) 
Mark-to-market for economic hedging activities(216) (2) (3) 1  (220) 
Contract and emission credit amortization(6) —  —  —  (6) 
Gross margin614  290  63  (1) 966  
Other operating expenses(310) (196) (47) (4) (557) 
Depreciation and amortization(40) (30) (7) (8) (85) 
Impairment losses(1) —  —  —  (1) 
Reorganization costs(3) —  —  1  (2) 
Development costs(1) (1) —  —  (2) 
Gain on sale of assets—  —  —  1  1  
Operating income259  63  9  (11) 320  
Equity in (losses)/earnings of unconsolidated affiliates(3) —  3  —  —  
Other income, net 3  1  9  7  20  
Loss on debt extinguishment—  —  —  (47) (47) 
Interest expense—  (4) (3) (98) (105) 
Income from continuing operations before income taxes259  60  18  (149) 188  
Income tax benefit—  —  —  1  1  
Net income from continuing operations259  60  18  (148) 189  
Gain from discontinued operations, net of income tax—  —  —  13  13  
Net Income259  60  18  (135) 202  
Less: Net income attributable to noncontrolling interests and redeemable noncontrolling interests—  —  1  —  1  
Net income attributable to NRG Energy, Inc.$259  $60  $17  $(135) $201  




 For the Quarter Ended September 30, 2019
(In millions)TexasEastWest/OtherCorporate/ EliminationsTotal
Operating revenues
Retail revenue$2,132  $356  $—  $—  $2,488  
Energy revenue211  109  107  (1) 426  
Capacity revenue—  185  9  —  194  
Mark-to-market for economic hedging activities(213) 12  (9) —  (210) 
Other revenues78  17  4  (1) 98  
Total operating revenue2,208  679  111  (2) 2,996  
Cost of fuel(227) (79) (55) —  (361) 
Purchased power(573) (160) (6) 2  (737) 
Other cost of sales(739) (101) (10) —  (850) 
Mark-to-market for economic hedging activities141  5  —  146  
Contract and emission credit amortization(5) —  —  —  (5) 
Gross margin805  344  40  —  1,189  
Other operating expenses(319) (189) (42) (6) (556) 
Depreciation and amortization(45) (31) (8) (7) (91) 
Impairment losses—  —  —  —  —  
Reorganization costs(1) —  —  —  (1) 
Development costs(1) —  —  —  (1) 
Gain on sale of assets—  —  —  —  —  
Operating income/(loss)439  124  (10) (13) 540  
Equity in earnings of unconsolidated affiliates1  —  28  —  29  
Impairment losses on investments(102) —  —  (5) (107) 
Other income, net10  1  —  6  17  
Loss on debt extinguishment—  —  —  —  —  
Interest expense—  (4) (2) (93) (99) 
Income from continuing operations before income taxes348  121  16  (105) 380  
Income tax expense—  —  (1) (5) (6) 
Net income from continuing operations348  121  15  (110) 374  
Loss from discontinued operations, net of income tax—  —  —  (2) (2) 
Net Income348  121  15  (112) 372  
Less: Net income attributable to noncontrolling interests and redeemable noncontrolling interests—  —  —  —  —  
Net income attributable to NRG Energy, Inc.$348  $121  $15  $(112) $372  




 For the Quarter Ended December 31, 2019
(In millions)TexasEastWest/OtherCorporate/ EliminationsTotal
Operating revenues
Retail revenue$1,414  $357  $—  $—  $1,771  
Energy revenue77  39  101  —  217  
Capacity revenue—  140  9  —  149  
Mark-to-market for economic hedging activities19  (42) 5  —  (18) 
Other revenues48  13  15  —  76  
Total operating revenue1,558  507  130  —  2,195  
Cost of fuel(118) (29) (55) —  (202) 
Purchased power(356) (153) (5) (1) (515) 
Other cost of sales(508) (76) (15) —  (599) 
Mark-to-market for economic hedging activities23  (2) —  —  21  
Contract and emission credit amortization(3) —  —  —  (3) 
Gross margin596  247  55  (1) 897  
Other operating expenses(322) (200) (35) (11) (568) 
Depreciation and amortization(63) (34) (7) (8) (112) 
Impairment losses—  —  (4) —  (4) 
Reorganization costs(1) —  —  (6) (7) 
Development costs—  (1) (1) —  (2) 
Gain on sale of assets—  —  —  5  5  
Operating income210  12  8  (21) 209  
Equity in earnings/(losses) of unconsolidated affiliates1  —  (7) —  (6) 
Impairment losses on investments(1) —  —  —  (1) 
Other income, net5  2  1  9  17  
Loss on debt extinguishment—  —  (3) (1) (4) 
Interest expense—  (5) (2) (88) (95) 
Income/(loss) from continuing operations before income taxes215  9  (3) (101) 120  
Income tax (expense)/benefit—  (2) —  3,345  3,343  
Net income/(loss) from continuing operations215  7  (3) 3,244  3,463  
Loss from discontinued operations, net of income tax—  —  —  (78) (78) 
Net income/(loss)215  7  (3) 3,166  3,385  
Less: Net income attributable to noncontrolling interests and redeemable noncontrolling interests—  —  2  —  2  
Net income/(loss) attributable to NRG Energy, Inc.$215  $7  $(5) $3,166  $3,383