EX-12.2 14 y74515exv12w2.htm EX-12.2: COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES & PREFERRED STOCK DIVEDEND REQUIREMENTS EX-12.2
Exhibit 12.2
 
NRG Energy, Inc
Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
And Preferred Stock Dividend Requirements
 
                                                 
    For the Year Ended December 31,  
    2008     2007     2006     2005     2004        
    (In millions except ratio)        
 
Earnings:
                                               
Income from continuing operations before income tax
  $ 1,729     $ 946     $ 865     $ 110     $ 232          
Minority interest in earnings
    (1 )     —       —       —       —          
Less:
                                               
Undistributed equity in earnings of unconsolidated affiliates
    (44 )     (33 )     (33 )     (8 )     (1 )        
Capitalized interest
    (45 )     (11 )     (5 )     —       —          
Preference dividends — tax effected
    (90 )     (91 )     (83 )     (33 )     (1 )        
Add:
                                               
Fixed charges
    761       793       682       213       250          
Amortization of capitalized interest
    1       —       —       —       —          
                                                 
Total Earnings:
  $ 2,311     $ 1,604     $ 1,426     $ 282     $ 480          
                                                 
Fixed Charges:
                                               
Interest expense
  $ 591     $ 657     $ 562     $ 166     $ 222          
Interest capitalized
    45       11       5       —       —          
Amortization of debt issuance costs
    22       26       22       6       9          
Amortization of debt discount
    7       6       6       5       14          
Approximation of interest in rental expense
    6       2       4       3       4          
Tax effect of preference dividends
    90       91       83       33       1          
                                                 
Total Fixed Charges:
  $ 761     $ 793     $ 682     $ 213     $ 250          
                                                 
Ratio of Earnings to Combined Fixed Charges and
Preference Dividends
    3.04       2.02       2.09       1.32       1.92