XML 34 R23.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.4
Loans Held for Investment (Tables)
 6 Months Ended
Dec. 31, 2020
Loans Held for Investment  
Schedule of loans held for investment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

December 31, 

    

June 30, 

(In Thousands)

 

2020

 

2020

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

Single-family

 

$

257,864

 

$

298,810

Multi-family

 

 

488,412

 

 

491,903

Commercial real estate

 

 

102,551

 

 

105,235

Construction (1)

 

 

7,135

 

 

7,801

Other

 

 

141

 

 

143

Commercial business loans (2)

 

 

882

 

 

480

Consumer loans (3)

 

 

95

 

 

94

Total loans held for investment, gross

 

 

857,080

 

 

904,466

 

 

 

 

 

 

 

Advance payments of escrows

 

 

142

 

 

68

Deferred loan costs, net

 

 

6,402

 

 

6,527

Allowance for loan losses

 

 

(8,538)

 

 

(8,265)

Total loans held for investment, net

 

$

855,086

 

$

902,796

 

(1)

Net of $2.7 million and $4.0 million of undisbursed loan funds as of December 31, 2020 and June 30, 2020, respectively.

(2)

Net of $520 thousand and $935 thousand of undisbursed lines of credit as of December 31, 2020 and June 30, 2020, respectively.

(3)

Net of $422 thousand and $448 thousand of undisbursed lines of credit as of December 31, 2020 and June 30, 2020, respectively.
Schedule of loans held for investment, contractual repricing

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjustable Rate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

After

 

After

 

After

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

One Year

    

3 Years

    

5 Years

    

 

 

    

 

 

 

 

Within One

 

Through 3

 

Through 5

 

Through 10

 

 

 

 

 

 

(In Thousands)

 

Year

 

Years

 

Years

 

Years

 

Fixed Rate

 

Total

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family

 

$
69,861

 

$

51,462

 

$

62,242

 

$

64,482

 

$

9,817

 

$

257,864

Multi-family

 

 

162,764

 

 

154,224

 

 

153,475

 

 

17,810

 

 

139

 

 

488,412

Commercial real estate

 

 

48,239

 

 

30,205

 

 

23,822

 

 

 —

 

 

285

 

 

102,551

Construction

 

 

6,477

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

658

 

 

7,135

Other

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

141

 

 

141

Commercial business loans

 

 

500

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

382

 

 

882

Consumer loans

 

 

95

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

95

Total loans held for investment, gross

 

$
287,936

 

$

235,891

 

$

239,539

 

$

82,292

 

$

11,422

 

$

857,080

 

Schedule of gross loans held for investment by loan types and risk category

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2020

 

    

Single-

    

Multi-

    

Commercial

    

 

 

    

Other

    

Commercial

    

 

 

    

 

 

(In Thousands)

 

family

 

family

 

Real Estate

 

Construction

 

Mortgage

 

Business

 

Consumer

 

Total

Pass

    

$

245,747

    

$

484,680

    

$

102,551

    

$

7,135

    

$

141

    

$

882

    

$

95

 

$

841,231

Special Mention

 

 

935

 

 

3,732

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,667

Substandard

 

 

11,182

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

11,182

Total loans held for investment, gross

 

$

257,864

 

$

488,412

 

$

102,551

 

$

7,135

 

$

141

 

$

882

 

$

95

 

$

857,080

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

June 30, 2020

 

 

Single-

 

Multi-

 

Commercial

 

 

 

 

Other

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

(In Thousands)

    

family

    

family

    

Real Estate

    

Construction

    

Mortgage

    

Business

    

Consumer

    

Total

Pass

    

$

289,942

    

$

488,126

    

$

105,235

    

$

6,098

    

$

143

    

$

445

    

$

94

    

$

890,083

Special Mention

 

 

3,120

 

 

3,777

 

 

 —

 

 

1,703

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,600

Substandard

 

 

5,748

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

35

 

 

 —

 

 

5,783

Total loans held for investment, gross

 

$

298,810

 

$

491,903

 

$

105,235

 

$

7,801

 

$

143

 

$

480

 

$

94

 

$

904,466

 

Schedule of allowance for loan losses

The following table is provided to disclose additional details for the periods indicated on the Corporation’s allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the Quarter Ended

 

For the Six Months Ended

 

 

 

December 31, 

 

December 31, 

 

(Dollars in Thousands)

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

Allowance at beginning of period

 

$

8,490

 

$

6,929

 

$

8,265

 

$

7,076

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provision (recovery) for loan losses

 

 

39

 

 

(22)

 

 

259

 

 

(203)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Recoveries:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mortgage loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Single-family

 

 

 9

 

 

13

 

 

14

 

 

49

 

Consumer loans

 

 

 1

 

 

 1

 

 

 1

 

 

 1

 

Total recoveries

 

 

10

 

 

14

 

 

15

 

 

50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charge-offs:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mortgage loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Single-family

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

Consumer loans

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

(1)

 

Total charge-offs

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

(2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net recoveries (charge-offs)

 

 

 9

 

 

14

 

 

14

 

 

48

 

Balance at end of period

 

$

8,538

 

$

6,921

 

$
8,538

 

$

6,921

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses as a percentage of gross loans held for investment at the end of the period

 

 

0.99

%

 

0.73

%

 

0.99

%

 

0.73

%

Net (recoveries) charge-offs  as a percentage of average loans receivable, net, during the period (annualized)

 

 

(0.00)

%

 

(0.01)

%

 

(0.00)

%

 

(0.01)

%

 

Schedule of past due status of gross loans held for investment, net of fair value adjustments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2020

 

 

 

 

 

30‑89 Days

 

 

 

 

Total Loans Held for

(In Thousands)

    

Current

    

Past Due

    

Non-Accrual (1)

    

Investment, Gross

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family

 

$
246,334

 

$

348

 

$

11,182

 

$

257,864

Multi-family

 

 

488,412

 

 

 —

 

 

 —

 

 

488,412

Commercial real estate

 

 

102,551

 

 

 —

 

 

 —

 

 

102,551

Construction

 

 

7,135

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,135

Other

 

 

141

 

 

 —

 

 

 —

 

 

141

Commercial business loans

 

 

882

 

 

 —

 

 

 —

 

 

882

Consumer loans

 

 

93

 

 

 2

 

 

 —

 

 

95

Total loans held for investment, gross

 

$
845,548

 

$

350

 

$

11,182

 

$

857,080

 

(1)

All loans 90 days or greater past due are placed on non-accrual status.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

June 30, 2020

 

 

 

 

 

30‑89 Days

 

 

 

    

Total Loans Held for

(In Thousands)

    

Current

    

Past Due

    

Non-Accrual (1)

 

Investment, Gross

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family

 

$

293,326

 

$

219

 

$

5,265

 

$

298,810

Multi-family

 

 

491,903

 

 

 —

 

 

 —

 

 

491,903

Commercial real estate

 

 

105,235

 

 

 —

 

 

 —

 

 

105,235

Construction

 

 

7,801

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,801

Other

 

 

143

 

 

 —

 

 

 —

 

 

143

Commercial business loans

 

 

445

 

 

 —

 

 

35

 

 

480

Consumer loans

 

 

94

 

 

 —

 

 

 —

 

 

94

Total loans held for investment, gross

 

$

898,947

 

$

219

 

$

5,300

 

$

904,466

 

(1)

All loans 90 days or greater past due are placed on non-accrual status.
Schedule of allowance for loan losses and recorded investment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quarter Ended December 31, 2020

 

 

    

Single-

    

Multi-

    

Commercial

    

 

 

    

 

 

    

Commercial

 

 

 

    

 

 

 

(In Thousands)

 

family

 

family

 

Real Estate

 

Construction

 

Other

 

Business

 

Consumer

 

Total

 

Allowance for loan losses:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

Allowance at beginning of period

 

$

2,671

 

$

4,490

 

$

1,162

 

$

116

 

$

 3

 

$

42

 

$

 6

 

$

8,490

 

Provision (recovery) for loan losses

 

 

26

 

 

50

 

 

(30)

 

 

(6)

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

39

 

Recoveries

 

 

 9

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 1

 

 

10

 

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

(1)

 

Allowance for loan losses, end of period

 

$

2,706

 

$

4,540

 

$

1,132

 

$

110

 

$

 3

 

$

41

 

$

 6

 

$

8,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

Individually evaluated for impairment

 

$

570

 

$

 —

 

$

 —

 

$

—

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

570

 

Collectively evaluated for impairment

 

 

2,136

 

 

4,540

 

 

1,132

 

 

110

 

 

 3

 

 

41

 

 

 6

 

 

7,968

 

Allowance for loan losses, end of period

 

$

2,706

 

$

4,540

 

$

1,132

 

$

110

 

$

 3

 

$

41

 

$

 6

 

$

8,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans held for investment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

Individually evaluated for impairment

 

$

9,237

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

9,237

 

Collectively evaluated for impairment

 

 

248,627

 

 

488,412

 

 

102,551

 

 

7,135

 

 

141

 

 

882

 

 

95

 

 

847,843

 

Total loans held for investment, gross

 

$

257,864

 

$

488,412

 

$

102,551

 

$

7,135

 

$

141

 

$

882

 

$

95

 

$

857,080

 

Allowance for loan losses as a percentage of gross loans held for investment

 

 

1.05

%  

 

0.93

%  

 

1.10

%  

 

1.54

%  

 

2.13

%  

 

4.65

%  

 

6.32

%

 

0.99

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quarter Ended December 31, 2019

 

 

    

Single-

    

Multi-

    

Commercial

    

 

 

    

Commercial

    

 

 

    

 

 

 

(In Thousands)

 

family

 

family

 

Real Estate

 

Construction

 

Business

 

Consumer

 

Total

 

Allowance for loan losses:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

Allowance at beginning of period

 

$

2,234

 

$

3,507

 

$

1,085

 

$

74

 

$

20

 

$

 9

 

$

6,929

 

Provision (recovery) for loan losses

 

 

(90)

 

 

(5)

 

 

(27)

 

 

94

 

 

 8

 

 

(2)

 

 

(22)

 

Recoveries

 

 

13

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 1

 

 

14

 

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

Allowance for loan losses, end of period

 

$

2,157

 

$

3,502

 

$

1,058

 

$

168

 

$

28

 

$

 8

 

$

6,921

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$

46

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

 6

 

$

—

 

$

52

 

Collectively evaluated for impairment

 

 

2,111

 

 

3,502

 

 

1,058

 

 

168

 

 

22

 

 

 8

 

 

6,869

 

Allowance for loan losses, end of period

 

$

2,157

 

$

3,502

 

$

1,058

 

$

168

 

$

28

 

$

 8

 

$

6,921

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans held for investment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$

3,053

 

$

—

 

$

—

 

$

 —

 

$

43

 

$

—

 

$

3,096

 

Collectively evaluated for impairment

 

 

344,291

 

 

479,151

 

 

107,613

 

 

6,914

 

 

535

 

 

140

 

 

938,644

 

Total loans held for investment, gross

 

$

347,344

 

$

479,151

 

$

107,613

 

$

6,914

 

$

578

 

$

140

 

$

941,740

 

Allowance for loan losses as a percentage of gross loans held for investment

 

 

0.62

%  

 

0.73

%  

 

0.98

%  

 

2.43

%  

 

4.84

%  

 

5.71

%

 

0.73

%

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Six Months Ended December 31, 2020

 

 

    

Single-

    

Multi-

    

Commercial

    

 

 

    

 

    

Commercial

    

 

 

    

 

 

 

(In Thousands)

 

family

 

family

 

Real Estate

 

Construction

 

Other

 

Business

 

Consumer

 

Total

 

Allowance for loan losses:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

Allowance at beginning of period

 

$

2,622

 

$

4,329

 

$

1,110

 

$

171

 

$

 3

 

$

24

 

$

 6

 

$

8,265

 

Provision (recovery) for loan losses

 

 

70

 

 

211

 

 

22

 

 

(61)

 

 

—

 

 

17

 

 

—

 

 

259

 

Recoveries

 

 

14

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 1

 

 

15

 

Charge-offs

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(1)

 

 

(1)

 

Allowance for loan losses, end of period

 

$

2,706

 

$

4,540

 

$

1,132

 

$

110

 

$

 3

 

$

41

 

$

 6

 

$

8,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$

570

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

570

 

Collectively evaluated for impairment

 

 

2,136

 

 

4,540

 

 

1,132

 

 

110

 

 

 3

 

 

41

 

 

 6

 

 

7,968

 

Allowance for loan losses, end of period

 

$

2,706

 

$

4,540

 

$

1,132

 

$

110

 

$

 3

 

$

41

 

$

 6

 

$

8,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans held for investment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$

9,237

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

9,237

 

Collectively evaluated for impairment

 

 

248,627

 

 

488,412

 

 

102,551

 

 

7,135

 

 

141

 

 

882

 

 

95

 

 

847,843

 

Total loans held for investment, gross

 

$

257,864

 

$

488,412

 

$

102,551

 

$

7,135

 

$

141

 

$

882

 

$

95

 

$

857,080

 

Allowance for loan losses as a percentage of gross loans held for investment

 

 

1.05

%  

 

0.93

%  

 

1.10

%  

 

1.54

%  

 

2.13

%  

 

4.65

%  

 

6.32

%

 

0.99

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Six Months Ended December 31, 2019

 

 

    

Single-

    

Multi-

    

Commercial

    

 

 

    

 

    

Commercial

    

 

 

    

 

 

(In Thousands)

 

family

 

family

 

Real Estate

 

Construction

 

Other

 

Business

 

Consumer

 

Total

 

Allowance for loan losses:

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

Allowance at beginning of period

 

$

2,709

 

$

3,219

 

$

1,050

 

$

61

 

$

 3

 

$

26

 

$

 8

 

$

7,076

 

Provision (recovery) for loan losses

 

 

(600)

 

 

283

 

 

 8

 

 

107

 

 

(3)

 

 

 2

 

 

—

 

 

(203)

 

Recoveries

 

 

49

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 1

 

 

50

 

Charge-offs

 

 

(1)

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

(1)

 

 

(2)

 

Allowance for loan losses, end of period

 

$

2,157

 

$

3,502

 

$

1,058

 

$

168

 

$

 —

 

$

28

 

$

 8

 

$

6,921

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$

46

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

 —

 

$

 6

 

$

—

 

$

52

 

Collectively evaluated for impairment

 

 

2,111

 

 

3,502

 

 

1,058

 

 

168

 

 

 —

 

 

22

 

 

 8

 

 

6,869

 

Allowance for loan losses, end of period

 

$

2,157

 

$

3,502

 

$

1,058

 

$

168

 

$

 —

 

$

28

 

$

 8

 

$

6,921

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans held for investment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$

3,053

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

 —

 

$

43

 

$

—

 

$

3,096

 

Collectively evaluated for impairment

 

 

344,291

 

 

479,151

 

 

107,613

 

 

6,914

 

 

 —

 

 

535

 

 

140

 

 

938,644

 

Total loans held for investment, gross

 

$

347,344

 

$

479,151

 

$

107,613

 

$

6,914

 

$

 —

 

$

578

 

$

140

 

$

941,740

 

Allowance for loan losses as a percentage of gross loans held for investment

 

 

0.62

%  

 

0.73

%  

 

0.98

%  

 

2.43

%  

 

—

%  

 

4.84

%  

 

5.71

%

 

0.73

%

 

Schedule of recorded investment in non-performing loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At December 31, 2020

 

 

Unpaid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net

 

    

Principal

    

Related

    

Recorded

    

 

 

    

Recorded

(In Thousands)

 

Balance

 

Charge-offs

 

Investment

 

Allowance (1)

 

Investment

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

With a related allowance

 

$

9,636

 

$

 —

 

$

9,636

 

$

(928)

 

$

8,708

Without a related allowance (2)

 

 

2,015

 

 

(453)

 

 

1,562

 

 

—

 

 

1,562

Total single-family

 

 

11,651

 

 

(453)

 

 

11,198

 

 

(928)

 

 

10,270

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total non-performing loans

 

$

11,651

 

$

(453)

 

$

11,198

 

$

(928)

 

$

10,270

 

(1)

Consists of collectively and individually evaluated allowances, specifically assigned to the individual loan, and fair value credit adjustments.

(2)

There was no related allowance for loan losses because the loans have been charged-off to their fair value or the fair value of the collateral is higher than the loan balance.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At June 30, 2020

 

 

Unpaid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net

 

    

Principal

    

Related

    

Recorded

    

 

 

    

Recorded

(In Thousands)

 

Balance

 

Charge-offs

 

Investment

 

Allowance (1)

 

Investment

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

With a related allowance

 

$

3,289

 

$

 —

 

$

3,289

 

$

(438)

 

$

2,851

Without a related allowance (2)

 

 

2,509

 

 

(467)

 

 

2,042

 

 

 —

 

 

2,042

Total single-family

 

 

5,798

 

 

(467)

 

 

5,331

 

 

(438)

 

 

4,893

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial business loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

With a related allowance

 

 

35

 

 

 —

 

 

35

 

 

(4)

 

 

31

Total commercial business loans

 

 

35

 

 

 —

 

 

35

 

 

(4)

 

 

31

Total non-performing loans

 

$

5,833

 

$

(467)

 

$

5,366

 

$

(442)

 

$

4,924

 

(1)

Consists of collectively and individually evaluated allowances, specifically assigned to the individual loan, and fair value credit adjustments.

(2)

There was no related allowance for loan losses because the loans have been charged-off to their fair value or the fair value of the collateral is higher than the loan balance.
Schedule of Nonperforming Loans on Interest Income

The following tables present the average recorded investment in non-performing loans and the related interest income recognized for the quarter and six months ended December 31, 2020 and 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quarter Ended December 31,

 

 

2020

 

2019

 

    

Average

    

Interest

    

Average

    

Interest

 

 

Recorded

 

Income

 

Recorded

 

Income

(In Thousands)

 

Investment

 

Recognized

 

Investment

 

Recognized

Without related allowances:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family

 

$

1,570

 

$

 —

 

$

2,874

 

$

21

 

 

 

1,570

 

 

 —

 

 

2,874

 

 

21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With related allowances:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mortgage loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Single-family

 

 

8,285

 

 

29

 

 

1,105

 

 

12

Commercial business loans

 

 

19

 

 

 —

 

 

44

 

 

 1

 

 

 

8,304

 

 

29

 

 

1,149

 

 

13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

9,874

 

$

29

 

$

4,023

 

$

34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Six Months Ended December 31,

 

 

2020

 

2019

 

 

Average

 

Interest

 

Average

 

Interest

 

    

Recorded

    

Income

    

Recorded

    

Income

(In Thousands)

 

Investment

 

Recognized

 

Investment

 

Recognized

Without related allowances:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family

 

$

1,726

 

$

 —

 

$

2,980

 

$

111

Construction

 

 

 —

 

 

 —

 

 

542

 

 

20

 

 

 

1,726

 

 

 —

 

 

3,522

 

 

131

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With related allowances:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mortgage loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Single-family

 

 

5,897

 

 

69

 

 

1,151

 

 

24

Commercial business loans

 

 

26

 

 

 1

 

 

45

 

 

 2

 

 

 

5,923

 

 

70

 

 

1,196

 

 

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

7,649

 

$

70

 

$

4,718

 

$

157

 

Schedule of troubled debt restructurings by nonaccrual versus accrual status

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

At

    

At

(In Thousands)

 

December 31, 2020

 

June 30, 2020

Restructured loans on non-accrual status:

 

 

  

 

 

  

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

Single-family

 

$

8,208

 

$

2,612

Commercial business loans

 

 

 —

 

 

31

Total

 

 

8,208

 

 

2,643

Total restructured loans

 

$

8,208

 

$

2,643

 

Schedule of recorded investment in restructured loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At December 31, 2020

 

 

Unpaid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net

 

    

Principal

    

Related

    

Recorded

    

 

 

    

Recorded

(In Thousands)

 

Balance

 

Charge-offs

 

Investment

 

Allowance (1)

 

Investment

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

With a related allowance

 

$

7,939

 

$

 —

 

$

7,939

 

$

(587)

 

$

7,352

Without a related allowance (2)

 

 

1,221

 

 

(365)

 

 

856

 

 

 —

 

 

856

Total single-family

 

 

9,160

 

 

(365)

 

 

8,795

 

 

(587)

 

 

8,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total restructured loans

 

$

9,160

 

$

(365)

 

$

8,795

 

$

(587)

 

$

8,208

 

(1)

Consists of collectively and individually evaluated allowances, specifically assigned to the individual loan.

(2)

There was no related allowance for loan losses because the loans have been charged-off to their fair value or the fair value of the collateral is higher than the loan balance.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At June 30, 2020

 

 

Unpaid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net

 

    

Principal

    

Related

    

Recorded

    

 

 

    

Recorded

(In Thousands)

 

Balance

 

Charge-offs

 

Investment

 

Allowance (1)

 

Investment

Mortgage loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Single-family:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

With a related allowance

 

$

1,650

 

$

 —

 

$

1,650

 

$

(108)

 

$

1,542

Without a related allowance (2)

 

 

1,435

 

 

(365)

 

 

1,070

 

 

 —

 

 

1,070

Total single-family

 

 

3,085

 

 

(365)

 

 

2,720

 

 

(108)

 

 

2,612

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial business loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With a related allowance

 

 

35

 

 

 —

 

 

35

 

 

(4)

 

 

31

Total commercial business loans

 

 

35

 

 

 —

 

 

35

 

 

(4)

 

 

31

Total restructured loans

 

$

3,120

 

$

(365)

 

$

2,755

 

$

(112)

 

$

2,643

 

(1)

Consists of collectively and individually evaluated allowances, specifically assigned to the individual loan.

(2)

There was no related allowance for loan losses because the loans have been charged-off to their fair value or the fair value of the collateral is higher than the loan balance.
Schedule of loan forbearance related to COVID-19 hardship requests

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forbearance Granted

 

Forbearance Completed (1)

 

Forbearance Remaining

 

 

Number of

 

 

 

 

Number of

 

 

 

 

Number of

 

 

 

(Dollars In Thousands)

    

Loans

    

Amount

    

Loans

    

Amount

    

Loans

    

Amount

Single-family loans

    

58

    

$

23,239

    

52

    

$

21,404

    

 6

    

$

1,835

Multi-family loans

 

 5

 

 

2,346

 

 3

 

 

1,583

 

 2

 

 

763

Commercial real estate loans

 

 2

 

 

1,066

 

 2

 

 

1,066

 

 —

 

 

 —

Total loan forbearance

 

65

 

$

26,651

 

57

 

$

24,053

 

 8

 

$

2,598

(1)

Includes 16 single-family loans totaling $6.3 million which were subsequently extended and classified as restructured loans, consistent with the Interagency Statement.

As of December 31, 2020, certain characteristics of loans in forbearance are described below:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Weighted 

 

Weighted Avg. 

 

 

 

 

 

 

 

% of 

 

 

 

Weighted

 

Avg. Debt

 

 Forbearance

 

 

Number 

 

 

 

 

Total 

 

Weighted 

 

 Avg. 

 

 Coverage 

 

Period 

(Dollars In Thousands)

    

of Loans

    

 

Amount

    

Loans

    

Avg. LTV(1)

    

FICO(2)

    

Ratio(3)

    

Granted(4)

Single-family loans

    

 6

    

$

1,835

    

0.21

%  

75

%  

725

    

N/A

    

6.0

Multi-family loans

 

 2

 

 

763

 

0.09

%  

56

%  

711

 

1.26

x

5.0

Total loans in forbearance

 

 8

 

$

2,598

 

0.30

%  

69

%  

721

 

1.26

x

5.7

 

(1)Current loan balance in comparison to the original appraised value.

(2)At time of loan origination, borrowers and/or guarantors.

(3)At time of loan origination.

(4)In months.