XML 27 R17.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.2.2
Loans and Allowance for Loan Losses (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2022
Receivables [Abstract]  
Major classifications of loans

 

Major classifications of loans (net of deferred loan fees of $157,002 and $488,481 at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) are shown in the table below.

 

   September 30, 2022   December 31, 2021 
Commercial  $52,323,412   $45,804,434 
Commercial real estate:          
Construction   16,339,084    12,054,095 
Other   171,043,155    165,719,078 
Consumer:          
Real estate   84,706,632    71,307,488 
Other   3,871,990    3,768,531 
Paycheck Protection Program   —    7,978,603 
    328,284,273    306,632,229 
Allowance for loan losses   (4,329,221)   (4,376,987)
Loans, net  $323,955,052   $302,255,242 
The following tables illustrate credit quality by class and internally assigned grades at September 30, 2022 and December 31, 2021.

The following tables illustrate credit quality by class and internally assigned grades at September 30, 2022 and December 31, 2021. “Pass” includes loans internally graded as excellent, good and satisfactory.

 

September 30, 2022 
    Commercial   Commercial
Real Estate Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Total 
Pass   $50,147,494   $16,339,084   $165,720,219   $80,529,554   $3,590,328   $316,326,679 
Watch    601,185    —    3,149,899    3,654,235    234,836    7,640,155 
OAEM    272,911    —    978,517    274,445    8,350    1,534,223 
Substandard    1,301,822    —    1,194,520    248,398    38,476    2,783,216 
Doubtful    —    —    —    —    —    — 
Loss    —    —    —    —    —    — 
Total   $52,323,412   $16,339,084   $171,043,155   $84,706,632   $3,871,990   $328,284,273 

 

December 31, 2021 
    Commercial   Commercial
Real Estate Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck Protection Program   Total 
Pass   $43,853,889   $11,616,118   $159,825,281   $69,920,347   $3,565,716   $7,978,603   $296,759,954 
Watch    450,319    437,977    3,082,408    862,938    133,418    —    4,967,060 
OAEM    36,749    —    1,158,268    274,445    29,244    —    1,498,706 
Substandard    1,463,477    —    1,653,121    249,758    40,153    —    3,406,509 
Doubtful    —    —    —    —    —    —    — 
Loss    —    —    —    —    —    —    — 
Total   $45,804,434   $12,054,095   $165,719,078   $71,307,488   $3,768,531   $7,978,603   $306,632,229 
The following tables include an aging analysis of the recorded investment in loans segregated by class.

The following tables include an aging analysis of the recorded investment in loans segregated by class.

 

September 30, 2022
   30-59 Days Past Due   60-89 Days Past Due   Greater than 90 Days   Total Past Due   Current   Total Loans Receivable   Recorded Investment ≥
90 Days and Accruing		 
Commercial  $199,690   $—   $—   $199,690   $52,123,722   $52,323,412   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    16,339,084    16,339,084    — 
Commercial Real Estate Other   411,866    60,653    634,048    1,106,566    169,936,589    171,043,155    — 
Consumer Real Estate   —    —    —    —    84,706,632    84,706,632    — 
Consumer Other   —    —    —    —    3,871,990    3,871,990    — 
Total  $611,556   $60,653   $634,048   $1,306,256   $326,978,017   $328,284,273   $— 

 

December 31, 2021
   30-59 Days Past Due   60-89 Days Past Due   Greater than 90 Days   Total Past Due   Current   Total Loans Receivable   Recorded Investment ≥
90 Days and Accruing		 
Commercial  $88,659   $—   $—   $88,659   $45,715,775   $45,804,434   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    12,054,095    12,054,095    — 
Commercial Real Estate Other   59,269    288,464    337,490    685,223    165,033,855    165,719,078    — 
Consumer Real Estate   —    —    —    —    71,307,488    71,307,488    — 
Consumer Other   23,971    —    —    23,971    3,744,560    3,768,531    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    7,978,603    7,978,603    — 
Total  $171,899   $288,464   $337,490   $797,853   $305,834,376   $306,632,229   $— 
The following table summarizes the balances of non-accrual loans:

The following table summarizes the balances of non-accrual loans:

 

   September 30, 2022   December 31, 2021 
         
Commercial  $—   $178,975 
Commercial Real Estate Other   634,048    625,953 
Consumer Other   —    9,686 
Total  $634,048   $814,614 
The following tables set forth the changes in the allowance for loan losses and an allocation of the allowance for loan losses by class for the three and nine months ended September 30, 2022 and 2021.

The following tables set forth the changes in the allowance for loan losses and an allocation of the allowance for loan losses by class for the three and nine months ended September 30, 2022 and 2021. The allowance for loan losses consists of specific and general components. The specific component relates to loans that are individually classified as impaired. The general component covers non-impaired loans and is based on historical loss experience adjusted for current economic factors. 

 

 

                                                       
Three Months Ended September 30, 2022
   Commercial   Commercial Real Estate Construction   Commercial Real Estate Other   Consumer Real Estate   Consumer Other   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $882,994   $230,370   $2,210,311   $890,384   $92,806   $—   $4,306,865 
Charge-offs   —    —    —    —    —    —    — 
Recoveries   200    —    18,000    —    4,000    156    22,356 
Provisions   (51,621)   (12,590)   11,049    54,991    (1,673)   (156)   — 
Ending balance  $831,573   $217,780   $2,239,360   $945,375   $95,133   $—   $4,329,221 

 

                                                       
Nine Months Ended September 30, 2022
   Commercial   Commercial Real Estate Construction   Commercial Real Estate Other   Consumer Real Estate   Consumer Other   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $795,689   $175,493   $2,376,306   $924,784   $104,715   $—   $4,376,987 
Charge-offs   —    —    —    (2,035)   —    (10)   (2,045)
Recoveries   200    —    18,000    —    10,224    855    29,279 
Provisions   35,684    42,287    (154,946)   22,626    (19,806)   (845)   (75,000)
Ending balance  $831,573   $217,780   $2,239,360   $945,375   $95,133   $—   $4,329,221 

 

                                                       
Three Months Ended September 30, 2021
   Commercial   Commercial Real Estate Construction   Commercial Real Estate Other   Consumer Real Estate   Consumer Other   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $801,548   $154,276   $2,206,215   $1,025,506   $118,758   $—   $4,306,303 
Charge-offs   —    —    —    —    —    (903)   (903)
Recoveries   10,746    —    —    47,711    4,600    —    63,057 
Provisions   (9,338)   1,248    72,060    (65,539)   666    903    — 
Ending balance  $802,956   $155,524   $2,278,275   $1,007,678   $124,024   $—   $4,368,457 

  

                                                       
Nine  Months Ended September 30, 2021
   Commercial   Commercial Real Estate Construction   Commercial Real Estate Other   Consumer Real Estate   Consumer Other   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $1,029,310   $199,266   $1,909,121   $925,077   $122,920   $—   $4,185,694 
Charge-offs   —    —    —    —    (11,439)   (8,879)   (20,318)
Recoveries   21,329    —    —    47,711    14,041    —    83,081 
Provisions   (247,683)   (43,742)   369,154    34,890    (1,498)   8,879    120,000 
Ending balance  $802,956   $155,524   $2,278,275   $1,007,678   $124,024   $—   $4,368,457 
The following tables present, by portfolio segment and reserving methodology, the allocation of the allowance for loan losses and the gross investment in loans, for the periods indicated.

The following tables present, by portfolio segment and reserving methodology, the allocation of the allowance for loan losses and the gross investment in loans, for the periods indicated. 

 

                                                       
   September 30, 2022 
   Commercial   Commercial Real Estate Construction   Commercial Real Estate Other   Consumer Real Estate   Consumer Other   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Individually evaluated for impairment  $179,891   $—   $—   $—   $38,475   $—   $218,366 
Collectively evaluated for impairment   651,682    217,780    2,239,360    945,375    56,658    —    4,110,855 
Total Allowance for Loan Losses  $831,573   $217,780   $2,239,360   $945,375   $95,133   $—   $4,329,221 
Loans Receivable                                   
Individually evaluated for impairment  $1,301,822   $—   $1,214,827   $248,398   $38,475   $—   $2,803,522 
Collectively evaluated for impairment   51,021,590    16,339,084    169,828,328    84,458,234    3,833,515    —    325,480,751 
Total Loans Receivable  $52,323,412   $16,339,084   $171,043,155   $84,706,632   $3,871,990   $—   $328,284,273 

 

                                                       
   December 31, 2021 
   Commercial   Commercial Real Estate Construction   Commercial Real Estate Other   Consumer Real Estate   Consumer Other   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Individually evaluated for impairment  $179,988   $—   $—   $—   $40,153   $—   $220,141 
Collectively evaluated for impairment   615,701    175,493    2,376,306    924,784    64,562    —    4,156,846 
Total Allowance for Loan Losses  $795,689   $175,493   $2,376,306   $924,784   $104,715   $—   $4,376,987 
Loans Receivable                                   
Individually evaluated for impairment  $1,463,477   $—   $1,653,121   $249,758   $40,153   $—   $3,406,509 
Collectively evaluated for impairment   44,340,957    12,054,095    164,065,957    71,057,730    3,728,378    7,978,603    303,225,720 
Total Loans Receivable  $45,804,434   $12,054,095   $165,719,078   $71,307,488   $3,768,531   $7,978,603   $306,632,229 

 
As of September 30, 2022 and December 31, 2021, loans individually evaluated and considered impaired are presented in the following table.

As of September 30, 2022 and December 31, 2021, loans individually evaluated and considered impaired are presented in the following table.

 

   Impaired Loans as of 
   September 30, 2022   December 31, 2021 
   Unpaid Principal Balance   Recorded Investment   Related Allowance   Unpaid Principal Balance   Recorded Investment   Related Allowance 
With no related allowance recorded:                              
Commercial  $947,035   $947,035   $—   $1,096,407   $1,096,407   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   1,214,827    1,214,827    —    1,653,121    1,653,121    — 
Consumer Real Estate   248,398    248,398    —    249,758    249,758    — 
Consumer Other   —    —    —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   2,410,260    2,410,260    —    2,999,286    2,999,286    — 
                               
With an allowance recorded:                              
Commercial   354,787    354,787    179,891    367,070    367,070    179,988 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   —    —    —    —    —    — 
Consumer Real Estate   —    —    —    —    —    — 
Consumer Other   38,475    38,475    38,475    40,153    40,153    40,153 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   393,262    393,262    218,366    407,223    407,223    220,141 
                               
Commercial   1,301,822    1,301,822    179,891    1,463,477    1,463,477    179,988 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   1,214,827    1,214,827    —    1,653,121    1,653,121    — 
Consumer Real Estate   248,398    248,398    —    249,758    249,758    — 
Consumer Other   38,475    38,475    38,475    40,153    40,153    40,153 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total  $2,803,522   $2,803,522   $218,366   $3,406,509   $3,406,509   $220,141 
The following table presents average impaired loans and interest income recognized on those impaired loans, by class segment, for the periods indicated.

The following table presents average impaired loans and interest income recognized on those impaired loans, by class segment, for the periods indicated.

 

   Three Months Ended September 30, 
   2022   2021 
   Average Recorded Investment   Interest Income Recognized   Average Recorded Investment   Interest Income Recognized 
With no related allowance recorded:                    
Commercial  $958,895   $14,703   $1,327,590   $20,140 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   1,222,909    7,486    1,954,514    14,402 
Consumer Real Estate   249,684    3,773    249,758    2,675 
Consumer Other   —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    2,431,488    25,962    3,531,862    37,217 
                     
With an allowance recorded:                    
Commercial   354,787    6,063    178,975    4,564 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   —    —    —    — 
Consumer Real Estate   —    —    —    — 
Consumer Other   38,685    634    40,921    670 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    393,472    6,697    219,896    5,234 
Total                    
Commercial   1,313,682    20,766    1,506,565    24,704 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   1,222,909    7,486    1,954,514    14,402 
Consumer Real Estate   249,684    3,773    249,758    2,675 
Consumer Other   38,685    634    40,921    670 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
   $2,824,960   $32,659   $3,751,758   $42,451 

 

   Nine Months Ended September 30, 
   2022   2021 
   Average Recorded Investment   Interest Income Recognized   Average Recorded Investment   Interest Income Recognized 
With no related allowance recorded:                    
Commercial  $979,852   $44,877   $1,357,025   $64,253 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   1,237,330    24,678    1,948,369    45,482 
Consumer Real Estate   249,724    11,338    249,783    8,842 
Consumer Other   —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    2,466,906    80,893    3,555,177    118,577 
                     
With an allowance recorded:                    
Commercial   358,450    13,341    178,975    8,173 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   —    —    —    — 
Consumer Real Estate   —    —    —    — 
Consumer Other   39,241    1,923    41,384    2,047 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    397,691    15,264    220,359    10,220 
Total                    
Commercial   1,338,302    58,218    1,536,000    72,426 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   1,237,330    24,678    1,948,369    45,482 
Consumer Real Estate   249,724    11,338    249,783    8,842 
Consumer Other   39,241    1,923    41,384    2,047 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
   $2,864,597   $96,157   $3,775,536   $128,797