XML 50 R32.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.0.1
LOANS AND ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2021
Receivables [Abstract]  
Major classifications of loans

 

Major classifications of loans (net of deferred loan fees of $488,481 at December 31, 2021, and $676,155 at December 31, 2020) are shown in the table below. 

 

   December 31, 2021   December 31, 2020 
Commercial  $45,804,434   $51,041,397 
Commercial real estate:          
Construction   12,054,095    14,813,726 
Other   165,719,078    146,187,886 
Consumer:          
Real estate   71,307,488    71,836,041 
Other   3,768,531    4,480,491 
Paycheck protection program   7,978,603    32,443,132 
    306,632,229    320,802,673 
Allowance for loan losses   (4,376,987)   (4,185,694)
Loans, net  $302,255,242   $316,616,979 
The following tables illustrate credit risks by category and internally assigned grades at December 31, 2021 and 2020.

The following tables illustrate credit risks by category and internally assigned grades at December 31, 2021 and 2020. “Pass” includes loans internally graded as excellent, good and satisfactory.

 

December 31, 2021 
    Commercial   Commerical
Real Estate
Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck
Protection
Program		   Total 
Pass   $43,853,889   $11,616,118   $159,825,281   $69,920,347   $3,565,716   $7,978,603   $296,759,954 
Watch    450,319    437,977    3,082,408    862,938    133,418    —    4,967,060 
OAEM    36,749    —    1,158,268    274,445    29,244    —    1,498,706 
Substandard    1,463,477    —    1,653,121    249,758    40,153    —    3,406,509 
Doubtful    —    —    —    —    —    —    — 
Loss    —    —    —    —    —    —    — 
Total   $45,804,434   $12,054,095   $165,719,078   $71,307,488   $3,768,531   $7,978,603   $306,632,229 

 

December 31, 2020 
    Commercial   Commercial
Real Estate
Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck
Protection
Program		   Total 
Pass   $44,903,134   $14,349,065   $125,111,378   $70,454,909   $4,171,858   $32,443,132   $291,433,476 
Watch    3,415,408    464,661    15,200,992    467,163    219,954    —    19,768,178 
OAEM    1,039,647    —    1,784,296    623,226    46,783    —    3,493,952 
Substandard    1,683,208    —    4,091,220    290,743    41,896    —    6,107,067 
Doubtful    —    —    —    —    —    —    — 
Loss    —    —    —    —    —    —    — 
Total   $51,041,397   $14,813,726   $146,187,886   $71,836,041   $4,480,491   $32,443,132   $320,802,673 
The following tables include an aging analysis of the recorded investment in loans segregated by class.

The following tables include an aging analysis of the recorded investment in loans segregated by class.

 

    December 31, 2021  
   30-59 Days
Past Due		   60-89 Days
Past Due		   Greater than
90 Days Past Due		   Total
Past Due		   Current   Total Loans Receivable   Recorded Investment ≥
90 Days and Accruing		 
Commercial  $88,659   $—   $—   $88,659   $45,715,775   $45,804,434   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    12,054,095    12,054,095    — 
Commercial Real Estate Other   59,269    288,464    337,490    685,223    165,033,855    165,719,078    — 
Consumer Real Estate   —    —    —    —    71,307,488    71,307,488    — 
Consumer Other   23,971    —    —    23,971    3,744,560    3,768,531    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    7,978,603    7,978,603      
Total  $171,899   $288,464   $337,490   $797,853   $305,834,376   $306,632,229   $— 

 

   December 31, 2020 
   30-59 Days
Past Due		   60-89 Days
Past Due		   Greater than 90 Days Past Due   Total
Past Due		   Current   Total Loans Receivable   Recorded Investment ≥
90 Days and Accruing		 
Commercial  $144,999   $27,855   $—   $172,854   $50,868,543   $51,041,397   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    14,813,726    14,813,726    — 
Commercial Real Estate Other   61,597    —    923,828    985,425    145,202,461    146,187,886    — 
Consumer Real Estate   —    —    40,893    40,893    71,795,148    71,836,041    — 
Consumer Other   —    —    —    —    4,480,491    4,480,491    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    32,443,132    32,443,132      
Total  $206,596   $27,855   $964,721   $1,199,172   $319,603,501   $320,802,673   $— 
The following table summarizes the balances of non-accrual loans.

The following table summarizes the balances of non-accrual loans.

 

   Loans Receivable on Non-Accrual  
   December 31, 2021   December 31, 2020 
           
Commercial  $178,975   $178,975 
Commercial Real Estate Construction   —    — 
Commercial Real Estate Other   625,953    923,828 
Consumer Real Estate   —    40,893 
Consumer Other   9,686    12,234 
Paycheck Protection Program   —    — 
Total  $814,614   $1,155,930 
The following tables set forth the changes in the allowance and an allocation of the allowance by class at December 31, 2021, 2020, and 2019.

The following tables set forth the changes in the allowance and an allocation of the allowance by class at December 31, 2021, 2020, and 2019. The allowance consists of specific and general components. The specific component relates to loans that are individually classified as impaired. The general component covers non-impaired loans and is based on historical loss experience adjusted for current economic factors.

 

                                                       
   December 31, 2021 
   Commercial   Commercial
Real Estate Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Beginning Balance  $1,029,310   $199,266   $1,909,121   $925,077   $122,920   $—   $4,185,694 
Charge-offs   —    —    —    —    (11,440)   (9,550)   (20,990)
Recoveries   21,329    —    —    47,711    22,367    876    92,283 
Provisions   (254,950)   (23,773)   467,185    (48,004)   (29,132)   8,674    120,000 
Ending Balance  $795,689   $175,493   $2,376,306   $924,784   $104,715   $—   $4,376,987 

 

                                                       
   December 31, 2020 
   Commercial   Commercial
Real Estate Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Beginning Balance  $1,429,917   $109,235   $1,270,445   $496,221   $697,940   $—   $4,003,758 
Charge-offs   (171,646)   —    —    —    (116,001)   (2,650)   (290,297)
Recoveries   88,811    —    99,801    —    43,599    22    232,233 
Provisions   (317,772)   90,031    538,875    428,856    (502,618)   2,628    240,000 
Ending Balance  $1,029,310   $199,266   $1,909,121   $925,077   $122,920   $—   $4,185,694 

 

                                                       
   December 31, 2019 
   Commercial  

Commercial 

Real Estate
Construction

   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck Protection
Program		   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Beginning Balance  $1,665,413   $63,876   $1,292,346   $386,585   $806,111   $—   $4,214,331 
Charge-offs   (398,685)   —    —    —    (8,342)   —    (407,027)
Recoveries   12,200    —    —    —    4,254    —    16,454 
Provisions   150,989    45,359    (21,901)   109,636    (104,083)   —    180,000 
Ending Balance  $1,429,917   $109,235   $1,270,445   $496,221   $697,940   $—   $4,003,758 
The following tables present, by class and reserving methodology, the allocation of the allowance for loan losses and the gross investment in loans.

The following tables present, by class and reserving methodology, the allocation of the allowance for loan losses and the gross investment in loans.

 

                                                       
   December 31, 2021 
   Commercial   Commercial
Real Estate Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Individually evaluated for impairment  $179,988   $—   $—   $—   $40,153   $—   $220,141 
Collectively evaluated for impairment   615,701    175,493    2,376,306    924,784    64,562    —    4,156,846 
Total Allowance for Loan Losses   795,689    175,493    2,376,306    924,784    104,715    —    4,376,987 
Loans Receivable                                   
Individually evaluated for impairment   1,463,477    —    1,653,121    249,758    40,153    —    3,406,509 
Collectively evaluated for impairment   44,340,957    12,054,095    164,065,957    71,057,730    3,728,378    7,978,603    303,225,720 
Total Loans Receivable  $45,804,434   $12,054,095   $165,719,078   $71,307,488   $3,768,531   $7,978,603   $306,632,229 

 

                                                       
   December 31, 2020 
   Commercial   Commercial
Real Estate Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck Protection Program   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Individually evaluated for impairment  $357,657   $—   $36,747   $9,111   $41,896   $—   $445,411 
Collectively evaluated for impairment   671,653    199,266    1,872,374    915,966    81,024    —    3,740,283 
Total Allowance for Loan Losses   1,029,310    199,266    1,909,121    925,077    122,920    —    4,185,694 
Loans Receivable                                   
Individually evaluated for impairment   2,298,120    —    5,174,841    290,743    41,896    —    7,805,600 
Collectively evaluated for impairment   48,743,277    14,813,726    141,013,045    71,545,298    4,438,595    32,443,132    312,997,073 
Total Loans Receivable  $51,041,397   $14,813,726   $146,187,886   $71,836,041   $4,480,491   $32,443,132   $320,802,673 
As of December 31, 2021 and 2020, loans individually evaluated for impairment and the corresponding allowance for loan losses are presented in the following table.

As of December 31, 2021 and 2020, loans individually evaluated for impairment and the corresponding allowance for loan losses are presented in the following table.

 

   Impaired and Restructured Loans As of 
   December 31, 2021   December 31, 2020 
   Unpaid
Principal
Balance		   Recorded Investment   Related
Allowance		   Unpaid
Principal
Balance		   Recorded Investment   Related
Allowance		 
With no related allowance recorded:                              
Commercial  $1,096,407   $1,096,407   $—   $1,721,818   $1,721,818   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   1,653,121    1,653,121    —    4,831,757    4,831,757    — 
Consumer Real Estate   249,758    249,758    —    249,850    249,850    — 
Consumer Other   —    —    —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   2,999,286    2,999,286    —    6,803,425    6,803,425    — 
                               
With an allowance recorded:                              
Commercial   367,070    367,070    179,988    576,302    576,302    357,657 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   —    —    —    343,084    343,084    36,747 
Consumer Real Estate   —    —    —    40,893    40,893    9,111 
Consumer Other   40,153    40,153    40,153    41,896    41,896    41,896 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   407,223    407,223    220,141    1,002,175    1,002,175    445,411 
                               
Total                              
Commercial   1,463,477    1,463,477    179,988    2,298,120    2,298,120    357,657 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   1,653,121    1,653,121    —    5,174,841    5,174,841    36,747 
Consumer Real Estate   249,758    249,758    —    290,743    290,743    9,111 
Consumer Other   40,153    40,153    40,153    41,896    41,896    41,896 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total  $3,406,509   $3,406,509   $220,141   $7,805,600   $7,805,600   $445,411 
The following table presents average impaired loans and interest income recognized on those impaired loans, by class segment, for the periods indicated.

The following table presents average impaired loans and interest income recognized on those impaired loans, by class segment, for the periods indicated.

 

   For the year ended December 31, 
   2021   2020   2019 
   Average
Recorded Investment		   Interest
Income Recognized		   Average
Recorded Investment		   Interest
Income Recognized		   Average
Recorded Investment		   Interest
Income Recognized		 
With no related allowance recorded:                              
Commercial  $1,142,667   $68,602   $1,866,590   $102,636   $1,483,982   $94,779 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   1,645,375    68,031    4,849,474    218,372    1,533,720    76,183 
Consumer Real Estate   249,777    10,615    249,813    11,580    879,753    30,400 
Consumer Other   —    —    —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   3,037,819    147,248    6,965,877    332,588    3,897,455    201,362 
                               
With an allowance recorded:                              
Commercial   378,499    22,130    578,399    37,663    725,353    44,299 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   —    —    337,304    —    246,884    — 
Consumer Real Estate   —    —    36,483    (116)   —    — 
Consumer Other   41,133    2,674    42,089    2,743    59,240    3,487 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   419,632    24,804    994,275    40,290    1,031,477    47,786 
                               
Total                              
Commercial   1,521,166    90,732    2,444,989    140,299    2,209,335    139,078 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   1,645,375    68,031    5,186,778    218,372    1,780,604    76,183 
Consumer Real Estate   249,777    10,615    286,296    11,464    879,753    30,400 
Consumer Other   41,133    2,674    42,089    2,743    59,240    3,487 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
   $3,457,451   $172,052   $7,960,152   $372,878   $4,928,932   $249,148