XML 28 R17.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.2
LOANS AND ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2021
Receivables [Abstract]  
Major classifications of loans

 

Major classifications of loans (net of deferred loan fees of $842,852 at June 30, 2021 and $676,155 at December 31, 2020, respectively) are shown in the table below.:

 

   June 30, 2021   December 31, 2020 
Commercial  $44,529,978   $51,041,397 
Commercial real estate:          
Construction   10,715,947    14,813,726 
Other   158,898,149    146,187,886 
Consumer:          
Real estate   77,835,892    71,836,041 
Other   4,235,489    4,480,491 
Paycheck Protection Program   16,956,115    32,443,132 
    313,171,570    320,802,673 
Allowance for loan losses   (4,306,303)   (4,185,694)
Loans, net  $308,865,267   $316,616,979 
The following tables illustrate credit quality by class and internally assigned grades at June 30, 2021 and December 31, 2020.

 

The following tables illustrate credit quality by class and internally assigned grades at June 30, 2021 and December 31, 2020. “Pass” includes loans internally graded as excellent, good and satisfactory.

 

June 30, 2021 
   Commercial   Commercial
Real Estate
Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck
Protection
Program		   Total 
Pass  $41,928,145   $10,264,498   $148,589,336   $76,642,106   $3,922,541   $16,956,115   $298,302,741 
Watch   694,276    451,449    5,112,721    321,321    229,128    —    6,808,895 
OAEM   390,711    —    1,092,308    622,708    42,589    —    2,148,316 
Substandard   1,516,846    —    4,103,784    249,757    41,231    —    5,911,618 
Doubtful   —    —    —    —    —    —    — 
Loss   —    —    —    —    —    —    — 
Total  $44,529,978   $10,715,947   $158,898,149   $77,835,892   $4,235,489   $16,956,115   $313,171,570 

 

December 31, 2020 
   Commercial   Commercial
Real Estate
Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck
Protection
Program		   Total 
Pass  $44,903,134   $14,349,065   $125,111,378   $70,454,909   $4,171,858   $32,443,132   $291,433,476 
Watch   3,415,408    464,661    15,200,992    467,163    219,954    —    19,768,178 
OAEM   1,039,647    —    1,784,296    623,226    46,783    —    3,493,952 
Substandard   1,683,208    —    4,091,220    290,743    41,896    —    6,107,067 
Doubtful   —    —    —    —    —    —    — 
Loss   —    —    —    —    —    —    — 
Total  $51,041,397   $14,813,726   $146,187,886   $71,836,041   $4,480,491   $32,443,132   $320,802,673 
The following tables include an aging analysis of the recorded investment in loans segregated by class.

The following tables include an aging analysis of the recorded investment in loans segregated by class.

 

June 30, 2021
   30-59 Days
Past Due		   60-89 Days
Past Due		   Greater than
90 Days		   Total Past
Due		   Current   Total Loans
Receivable		   Recorded
Investment ≥
90 Days and
Accruing		 
Commercial  $447,596   $—   $—   $447,596   $44,082,382   $44,529,978   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    10,715,947    10,715,947    — 
Commercial Real Estate Other   37,085    60,243    638,834    736,162    158,161,987    158,898,149    — 
Consumer Real Estate   —    —    —    —    77,835,892    77,835,892    — 
Consumer Other   1,937    —    —    1,937    4,233,552    4,235,489    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    16,956,115    16,956,115    — 
Total  $486,618   $60,243   $638,834   $1,185,695   $311,985,875   $313,171,570   $— 

 

 

December 31, 2020
   30-59 Days
Past Due		   60-89 Days
Past Due		   Greater than
90 Days		   Total Past
Due		   Current   Total Loans
Receivable		   Recorded
Investment ≥
90 Days and
Accruing		 
Commercial  $144,999   $27,855   $—   $172,854   $50,868,543   $51,041,397   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    14,813,726    14,813,726    — 
Commercial Real Estate Other   61,597    —    923,828    985,425    145,202,461    146,187,886    — 
Consumer Real Estate   —    —    40,893    40,893    71,795,148    71,836,041    — 
Consumer Other   —    —    —    —    4,480,491    4,480,491    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    32,443,132    32,443,132    — 
Total  $206,596   $27,855   $964,721   $1,199,172   $319,603,501   $320,802,673   $— 
The following table summarizes the balances of non-accrual loans.

 

The following table summarizes the balances of non-accrual loans.

 

   Loans Receivable on Non-Accrual 
   June 30,
2021		   December 31,
2020		 
Commercial  $178,975   $178,975 
Commercial Real Estate Construction   —    — 
Commercial Real Estate Other   918,918    923,828 
Consumer Real Estate   —    40,893 
Consumer Other   10,978    12,234 
Paycheck Protection Program   —    — 
Total  $1,108,871   $1,155,930 
The following tables set forth the changes in the allowance for loan losses and an allocation of the allowance for loan losses by loan category for the three and six months ended June 30, 2021 and 2020.

 

The following tables set forth the changes in the allowance for loan losses and an allocation of the allowance for loan losses by loan category for the three and six months ended June 30, 2021 and 2020. The allowance for loan losses consists of specific and general components. The specific component relates to loans that are individually classified as impaired. The general component covers non-impaired loans and is based on historical loss experience adjusted for current economic factors. 

 

                                                         
Three Months Ended June 30, 2021
   Commercial   Commercial
Real Estate
Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck
Protection
Program		   Total 
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $902,882   $144,545   $2,077,769   $1,052,160   $118,809   $—   $4,296,165 
Charge-offs   —    —    —    —    (3,288)   (1,786)   (5,074)
Recoveries   10,584    —    —    —    4,628    —    15,212 
Provisions   (111,918)   9,731    128,446    (26,654)   (1,391)   1,786    — 
Ending balance  $801,548   $154,276   $2,206,215   $1,025,506   $118,758   $—   $4,306,303 

 

                                                         
Six Months Ended June 30, 2021
   Commercial   Commercial
Real Estate
Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck
Protection
Program		   Total 
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $1,029,310   $199,266   $1,909,121   $925,077   $122,920   $—   $4,185,694 
Charge-offs   —    —    —    —    (11,440)   (7,976)   (19,416)
Recoveries   10,584    —    —    —    9,441    —    20,025 
Provisions   (238,346)   (44,990)   297,094    100,429    (2,163)   7,976    120,000 
Ending balance  $801,548   $154,276   $2,206,215   $1,025,506   $118,758   $—   $4,306,303 

 

                                                         
Three Months Ended June 30, 2020  
    Commercial     Commercial
Real Estate
Construction		     Commercial
Real Estate
Other		     Consumer
Real Estate		     Consumer
Other		     Paycheck
Protection
Program		     Total  
Allowance for Loan Losses:                                                        
Beginning balance   $ 1,416,267     $ 123,069     $ 1,212,647     $ 562,000     $ 700,230     $ —     $ 4,014,213  
Charge-offs     —       —       —       —       (76,410 )     —       (76,410 )
Recoveries     71,511       —       99,801       —       1,515       —       172,827  
Provisions     (469,228 )     27,738       164,571       321,300       (44,381 )     —       —  
Ending balance   $ 1,018,550     $ 150,807     $ 1,477,019     $ 883,300     $ 580,954     $ —     $ 4,110,630  

 

                                                         
Six Months Ended June 30, 2020  
    Commercial     Commercial
Real Estate
Construction		     Commercial
Real Estate
Other		     Consumer
Real Estate		     Consumer
Other		     Paycheck
Protection
Program		     Total  
Allowance for Loan Losses:                                                        
Beginning balance   $ 1,429,917     $ 109,235     $ 1,270,445     $ 496,221     $ 697,940     $ —     $ 4,003,758  
Charge-offs     —       —       —       —       (116,002 )     —       (116,002 )
Recoveries     87,011       —       99,801       —       36,062       —       222,874  
Provisions     (498,378 )     41,572       106,773       387,079       (37,046 )     —       —  
Ending balance   $ 1,018,550     $ 150,807     $ 1,477,019     $ 883,300     $ 580,954     $ —     $ 4,110,630  
The following tables present, by portfolio segment and reserving methodology, the allocation of the allowance for loan losses and the gross investment in loans, for the periods indicated.

 

The following tables present, by portfolio segment and reserving methodology, the allocation of the allowance for loan losses and the gross investment in loans, for the periods indicated.

 

                                                       
   June 30, 2021 
   Commercial   Commercial
Real Estate
Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck
Protection
Program		   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Individually evaluated for impairment  $178,975   $—   $—   $—   $41,231   $—   $220,206 
Collectively evaluated for impairment   622,573    154,276    2,206,215    1,025,506    77,527    —    4,086,097 
Total Allowance for Loan Losses  $801,548   $154,276   $2,206,215   $1,025,506   $118,758   $—   $4,306,303 
Loans Receivable                                   
Individually evaluated for impairment  $1,516,845   $—   $4,103,784   $249,758   $41,231   $—   $5,911,618 
Collectively evaluated for impairment   43,013,133    10,715,947    154,794,365    77,586,134    4,194,258    16,956,115    307,259,952 
Total Loans Receivable  $44,529,978   $10,715,947   $158,898,149   $77,835,892   $4,235,489   $16,956,115   $313,171,570 

 

                                                       
   December 31, 2020 
   Commercial   Commercial
Real Estate
Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck
Protection
Program		   Total 
Allowance for Loan Losses                                   
Individually evaluated for impairment  $357,657   $—   $36,747   $9,111   $41,896   $—   $445,411 
Collectively evaluated for impairment   671,653    199,266    1,872,374    915,966    81,024    —    3,740,283 
Total Allowance for Loan Losses  $1,029,310   $199,266   $1,909,121   $925,077   $122,920   $—   $4,185,694 
Loans Receivable                                   
Individually evaluated for impairment  $2,298,120   $—   $5,174,841   $290,743   $41,896   $—   $7,805,600 
Collectively evaluated for impairment   48,743,277    14,813,726    141,013,045    71,545,298    4,438,595    32,443,132    312,997,073 
Total Loans Receivable  $51,041,397   $14,813,726   $146,187,886   $71,836,041   $4,480,491   $32,443,132   $320,802,673 
As of June 30, 2021 and December 31, 2020, loans individually evaluated and considered impaired are presented in the following table.

 

As of June 30, 2021 and December 31, 2020, loans individually evaluated and considered impaired are presented in the following table.

 

   Impaired Loans as of
     June 30, 2021    December 31, 2020  
   Unpaid
Principal
Balance		   Recorded
Investment		   Related
Allowance		   Unpaid
Principal
Balance		   Recorded
Investment		   Related
Allowance		 
With no related allowance recorded:                              
Commercial  $1,337,870   $1,337,870   $—   $1,721,818   $1,721,818   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   4,103,784    4,103,784    —    4,831,757    4,831,757    — 
Consumer Real Estate   249,758    249,758    —    249,850    249,850    — 
Consumer Other   —    —    —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   5,691,412    5,691,412    —    6,803,425    6,803,425    — 
                               
With an allowance recorded:                              
Commercial   178,975    178,975    178,975    576,302    576,302    357,657 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   —    —    —    343,084    343,084    36,747 
Consumer Real Estate   —    —    —    40,893    40,893    9,111 
Consumer Other   41,231    41,231    41,231    41,896    41,896    41,896 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   220,206    220,206    220,206    1,002,175    1,002,175    445,411 
 Total Impaired Loans                              
Commercial   1,516,845    1,516,845    178,975    2,298,120    2,298,120    357,657 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   4,103,784    4,103,784    —    5,174,841    5,174,841    36,747 
Consumer Real Estate   249,758    249,758    —    290,743    290,743    9,111 
Consumer Other   41,231    41,231    41,231    41,896    41,896    41,896 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total  $5,911,618   $5,911,618   $220,206   $7,805,600   $7,805,600   $445,411 
The following table presents average impaired loans and interest income recognized on those impaired loans, by class segment, for the periods indicated.

The following table presents average impaired loans and interest income recognized on those impaired loans, by class segment, for the periods indicated.

 

   Three Months Ended June 30,  
   2021    2020  
   Average
Recorded
Investment		    Interest
Income
Recognized		    Average
Recorded
Investment		    Interest
Income
Recognized		  
With no related allowance recorded:                    
Commercial  $1,348,413   $20,237   $960,398   $14,480 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   4,113,624    47,843    1,752,669    21,646 
Consumer Real Estate   249,758    2,646    249,800    2,647 
Consumer Other   —    —    42,163    683 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    5,711,795    70,726    3,005,030    39,456 
                     
With an allowance recorded:                    
Commercial   178,975    1,760    1,052,358    11,434 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   —    —    235,734    — 
Consumer Real Estate   —    —    665,058    — 
Consumer Other   41,424    671    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    220,399    2,431    1,953,150    11,434 
Total                    
Commercial   1,527,388    21,997    2,012,756    25,914 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   4,113,624    47,843    1,988,403    21,646 
Consumer Real Estate   249,758    2,646    914,858    2,647 
Consumer Other   41,424    671    42,163    683 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
   $5,932,194   $73,157   $4,958,180   $50,890 

 

   Six Months Ended June 30,  
   2021    2020  
   Average
Recorded
Investment		    Interest
Income
Recognized		    Average
Recorded
Investment		    Interest
Income
Recognized		  
With no related allowance recorded:                    
Commercial  $1,373,127   $41,189   $1,024,907   $29,570 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   4,114,822    80,773    1,772,945    37,824 
Consumer Real Estate   249,796    5,265    249,754    6,472 
Consumer Other   —    —    43,903    1,342 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    5,737,745    127,227    3,091,509    75,208 
                     
With an allowance recorded:                    
Commercial   178,975    3,609    1,184,428    26,662 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   —    —    229,149    — 
Consumer Real Estate   —    —    664,701    — 
Consumer Other   41,635    1,367    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    220,610    4,976    2,078,278    26,662 
Total                    
Commercial   1,552,102    44,798    2,209,335    56,232 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   4,114,822    80,773    2,002,094    37,824 
Consumer Real Estate   249,796    5,265    914,455    6,472 
Consumer Other   41,635    1,367    43,903    1,342 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
   $5,958,355   $132,203   $5,169,787   $101,870