XML 28 R17.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.2
Loans and Allowance for Loan Losses (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2020
Receivables [Abstract]  
Schedule of major classifications of loans

Major classifications of loans (net of deferred loan fees and costs of $958,107 at September 30, 2020 and $155,697 at December 31, 2019, respectively) are as follows:

 

   September 30,
2020		   December 31,
2019		 
Commercial  $49,137,293   $52,848,455 
Commercial real estate:          
Construction   14,208,936    12,491,078 
Other   145,848,405    143,821,990 
Consumer:          
Real estate   70,225,264    59,533,045 
Other   4,610,569    5,377,992 
Paycheck Protection Program   36,722,174    — 
    320,752,641    274,072,560 
Allowance for loan losses   (4,153,814)   (4,003,758)
Loans, net  $316,598,827   $270,068,802 
Schedule of credit risks by category and internally assigned grades

The following tables illustrate credit quality by class and internally assigned grades at September 30, 2020 and December 31, 2019. “Pass” includes loans internally graded as excellent, good and satisfactory.

 

September 30, 2020 
    Commercial   Commercial
Real Estate Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck Protection Program   Total 
Pass   $42,305,036   $13,223,424   $121,750,858   $68,448,332   $4,299,844   $—   $250,027,494 
Watch    3,724,838    985,512    18,032,014    866,450    220,303    —    23,829,117 
OAEM    1,041,844    —    3,987,438    623,226    48,526    —    5,701,034 
Substandard    2,065,575    —    2,078,095    287,256    41,896    —    4,472,822 
Doubtful    —    —    —    —    —    —    — 
Loss    —    —    —    —    —    —    — 
Unrated    —    —    —    —    —    36,722,174    36,722,174 
Total   $49,137,293   $14,208,936   $145,848,405   $70,225,264   $4,610,569   $36,722,174   $320,752,641 

 

December 31, 2019 
    Commercial   Commercial
Real Estate Construction		   Commercial
Real Estate
Other		   Consumer
Real Estate		   Consumer
Other		   Paycheck Protection Program   Total 
Pass   $48,098,936   $12,005,834   $137,641,011   $56,034,247   $4,966,615   $—   $258,746,643 
Watch    2,303,568    485,244    3,758,220    2,096,445    315,375    —    8,958,852 
OAEM    460,551    —    649,039    522,600    44,232    —    1,676,422 
Substandard    1,985,400    —    1,773,720    879,753    51,770    —    4,690,643 
Doubtful    —    —    —    —    —    —    — 
Loss    —    —    —    —    —    —    — 
Unrated    —    —    —    —    —    —    — 
Total   $52,848,455   $12,491,078   $143,821,990   $59,533,045   $5,377,992   $—   $274,072,560 

  
Schedule of aging analysis of the recorded investment in loans segregated by class

The following tables include an aging analysis of the recorded investment in loans segregated by class.

 

September 30, 2020
   30-59 Days Past Due   60-89 Days Past Due   Greater than 90 Days   Total Past Due   Current   Total Loans Receivable   Recorded Investment ≥
90 Days and Accruing		 
Commercial  $25,809   $7,845   $—   $33,654   $49,103,639   $49,137,293   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    14,208,936    14,208,936    — 
Commercial Real Estate Other   805,548    —    643,711    1,449,259    144,399,146    145,848,405    — 
Consumer Real Estate   —    —    37,407    37,407    70,187,857    70,225,264    — 
Consumer Other   26,449    —    —    26,449    4,584,120    4,610,569    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    36,722,174    36,722,174    — 
Total  $857,806   $7,845   $681,118   $1,546,769   $319,205,872   $320,752,641   $— 

 

December 31, 2019
   30-59 Days Past Due   60-89 Days Past Due   Greater than 90 Days   Total Past Due   Current   Total Loans Receivable   Recorded Investment ≥
90 Days and Accruing		 
Commercial  $39,329   $—   $178,975   $218,304   $52,630,151   $52,848,455   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    12,491,078    12,491,078    — 
Commercial Real Estate Other   620,837    300,240    582,419    1,503,496    142,318,494    143,821,990    — 
Consumer Real Estate   —    2,965    629,999    632,964    58,900,081    59,533,045    — 
Consumer Other   32,842    —    —    32,842    5,345,150    5,377,992    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    —    — 
Total  $693,008   $303,205   $1,391,393   $2,387,606   $271,684,954   $274,072,560   $— 

 
Schedule of non-accrual loans

The following table summarizes the balances of non-accrual loans:

  

   Loans Receivable on Non-Accrual  
   September 30, 2020   December 31, 2019 
Commercial  $189,492   $178,975 
Commercial Real Estate Construction   —    — 
Commercial Real Estate Other   917,638    857,327 
Consumer Real Estate   37,407    629,999 
Consumer Other   12,847    — 
Paycheck Protection Program   —    — 
Total  $1,157,384   $1,666,301 

 
Schedule of change in allowance and an allocation of the allowance by loan categery

The following tables set forth the changes in the allowance for loan losses and an allocation of the allowance for loan losses by loan category for the three and nine months ended September 30, 2020 and 2019. The allowance for loan losses consists of specific and general components. The specific component relates to loans that are individually classified as impaired. The general component covers non-impaired loans and is based on historical loss experience adjusted for current economic factors. 

 

Three Months Ended September 30, 2020  
   Commercial    Commercial Real Estate Construction    Commercial Real Estate Other    Consumer Real Estate    Consumer Other    Paycheck Protection Program    Total  
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $1,018,550   $150,807   $1,477,019   $883,300   $580,954   $—   $4,110,630 
Charge-offs   —    —    —    —    —    —    — 
Recoveries   —    —    —    —    3,184    —    3,184 
Provisions   197,766    28,766    312,806    (35,302)   (464,036)   —    40,000 
Ending balance  $1,216,316   $179,573   $1,789,825   $847,998   $120,102   $—   $4,153,814 

 

Nine Months Ended September 30, 2020  
   Commercial    Commercial Real Estate Construction    Commercial Real Estate Other    Consumer Real Estate    Consumer Other    Paycheck Protection Program    Total  
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $1,429,917   $109,235   $1,270,445   $496,221   $697,940   $—   $4,003,758 
Charge-offs   —    —    —    —    (116,002)   —    (116,002)
Recoveries   87,011    —    99,801    —    39,246    —    226,058 
Provisions   (300,612)   70,338    419,579    351,777    (501,082)   —    40,000 
Ending balance  $1,216,316   $179,573   $1,789,825   $847,998   $120,102   $—   $4,153,814 

 

Three Months Ended September 30, 2019  
   Commercial    Commercial Real Estate Construction    Commercial Real Estate Other    Consumer Real Estate    Consumer Other    Paycheck Protection Program    Total  
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $1,539,652   $97,987   $1,332,803   $528,529   $631,577   $—   $4,130,548 
Charge-offs   —    —    —    —    —    —    — 
Recoveries   —    —    —    —    867    —    867 
Provisions   (494,762)   (1,281)   (39,630)   (27,382)   573,055    —    10,000 
Ending balance  $1,044,890   $96,706   $1,293,173   $501,147   $1,205,499   $—   $4,141,415 

 

Nine Months Ended September 30, 2019  
   Commercial    Commercial Real Estate Construction    Commercial Real Estate Other    Consumer Real Estate    Consumer Other    Paycheck Protection Program    Total  
Allowance for Loan Losses:                                   
Beginning balance  $1,665,413   $63,876   $1,292,346   $386,585   $806,111   $—   $4,214,331 
Charge-offs   (229,395)   —    —    —    (8,342)   —    (237,737)
Recoveries   6,000    —    —    —    3,821    —    9,821 
Provisions   (397,128)   32,830    827    114,562    403,909    —    155,000 
Ending balance  $1,044,890   $96,706   $1,293,173   $501,147   $1,205,499   $—   $4,141,415 

 
Schedule of allocation of the allowance for loan losses and the gross investment in loans by class and reserving methodology

The following tables present, by portfolio segment and reserving methodology, the allocation of the allowance for loan losses and the gross investment in loans, for the periods indicated.

 

September 30, 2020  
   Commercial    Commercial Real Estate Construction    Commercial Real Estate Other    Consumer Real Estate    Consumer Other    Paycheck Protection Program    Total  
Allowance for Loan Losses                                   
Individually evaluated for impairment  $650,270   $—   $35,116   $5,625   $41,896   $—   $732,907 
Collectively evaluated for impairment   566,046    179,573    1,754,709    842,373    78,206    —    3,420,907 
Total Allowance for Loan Losses  $1,216,316   $179,573   $1,789,825   $847,998   $120,102   $—   $4,153,814 
Loans Receivable                                   
Individually evaluated for impairment  $2,680,487   $—   $5,361,814   $287,257   $41,896   $—   $8,371,454 
Collectively evaluated for impairment   46,456,806    14,208,936    140,486,591    69,938,007    4,568,673    36,722,174    312,381,187 
Total Loans Receivable  $49,137,293   $14,208,936   $145,848,405   $70,225,264   $4,610,569   $36,722,174   $320,752,641 

 

 

December 31, 2019  
   Commercial    Commercial Real Estate Construction    Commercial Real Estate Other    Consumer Real Estate    Consumer Other    Paycheck Protection Program    Total  
Allowance for Loan Losses                                   
Individually evaluated for impairment  $683,278   $—   $1,782   $—   $90   $—   $685,150 
Collectively evaluated for impairment   746,639    109,235    1,268,663    496,221    697,850    —    3,318,608 
Total Allowance for Loan Losses  $1,429,917   $109,235   $1,270,445   $496,221   $697,940   $—   $4,003,758 
Loans Receivable                                   
Individually evaluated for impairment  $2,065,732   $—   $1,679,872   $879,753   $51,770   $—   $4,677,127 
Collectively evaluated for impairment   50,782,723    12,491,078    142,142,118    58,653,292    5,326,222    —    269,395,433 
Total Loans Receivable  $52,848,455   $12,491,078   $143,821,990   $59,533,045   $5,377,992   $—   $274,072,560 

 

 
Schedule of loans individually evaluated for impairment and the corresponding allowance for loan losses

As of September 30, 2020 and December 31, 2019, loans individually evaluated and considered impaired are presented in the following table.

 

   Impaired Loans as of  
   September 30, 2020    December 31, 2019  
    Unpaid Principal Balance    Recorded Investment    Related Allowance    Unpaid Principal Balance    Recorded Investment    Related Allowance 
With no related allowance recorded:                              
Commercial  $1,409,220   $1,409,220   $—   $1,355,875   $1,355,875   $— 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   5,020,362    5,020,362    —    1,432,988    1,432,988    — 
Consumer Real Estate   249,850    249,850    —    879,753    879,753    — 
Consumer Other   —    —    —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   6,679,432    6,679,432    —    3,668,616    3,668,616    — 
                               
With an allowance recorded:                              
Commercial   1,271,267    1,271,267    650,270    709,857    709,857    683,278 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   341,452    341,452    35,116    346,685    246,884    1,782 
Consumer Real Estate   37,407    37,407    5,625    —    —    — 
Consumer Other   41,896    41,896    41,896    51,770    51,770    90 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total   1,692,022    1,692,022    732,907    1,108,312    1,008,511    685,150 
                               
                               
Commercial   2,680,487    2,680,487    650,270    2,065,732    2,065,732    683,278 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   5,361,814    5,361,814    35,116    1,779,673    1,679,872    1,782 
Consumer Real Estate   287,257    287,257    5,625    879,753    879,753    — 
Consumer Other   41,896    41,896    41,896    51,770    51,770    90 
Paycheck Protection Program   —    —    —    —    —    — 
Total  $8,371,454   $8,371,454   $732,907   $4,776,928   $4,677,127   $685,150 

 
Schedule of average impaired loans and interest income recognized on those impaired loans by class

The following table presents average impaired loans and interest income recognized on those impaired loans, by class segment, for the periods indicated.

 

   Three Months Ended September 30,  
   2020    2019  
   Average Recorded Investment    Interest Income Recognized    Average Recorded Investment    Interest Income Recognized  
With no related allowance recorded:                    
Commercial  $1,420,335   $19,891   $1,475,751   $23,707 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   5,024,801    56,189    1,136,872    11,832 
Consumer Real Estate   249,850    2,676    879,753    4,041 
Consumer Other   —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    6,694,986    78,756    3,492,376    39,580 
                     
With an allowance recorded:                    
Commercial   1,299,038    26,910    178,975    — 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   335,664    —    346,685    — 
Consumer Real Estate   36,449    2,197    —    — 
Consumer Other   41,896    686    57,540    898 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    1,713,047    29,793    583,200    898 
Total                    
Commercial   2,719,373    46,801    1,654,726    23,707 
Commercial Real Estate Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate Other   5,360,465    56,189    1,483,557    11,832 
Consumer Real Estate   286,299    4,873    879,753    4,041 
Consumer Other   41,896    686    57,540    898 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
   $8,408,033   $108,549   $4,075,576   $40,478 

 

   Nine Months Ended September 30,  
   2020    2019  
   Average
Recorded
Investment		    Interest
Income
Recognized		    Average
Recorded
Investment		    Interest
Income
Recognized		  
With no related allowance recorded:                    
Commercial  $1,442,248   $55,882   $1,519,222   $73,276 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   5,043,047    175,862    1,239,519    40,709 
Consumer Real Estate   249,801    9,148    879,753    26,676 
Consumer Other   —    —    —    — 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    6,735,096    240,892    3,638,494    140,661 
                     
With an allowance recorded:                    
Commercial   1,401,247    63,338    178,976    5,779 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   335,578    —    246,884    — 
Consumer Real Estate   35,460    —    —    — 
Consumer Other   42,154    1,931    61,089    2,644 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
    1,814,439    65,269    486,949    8,423 
Total                    
Commercial   2,843,495    119,220    1,698,198    79,055 
Commercial Real Estate - Construction   —    —    —    — 
Commercial Real Estate - Other   5,378,625    175,862    1,486,403    40,709 
Consumer Real Estate   285,261    9,148    879,753    26,676 
Consumer Other   42,154    1,931    61,089    2,644 
Paycheck Protection Program   —    —    —    — 
   $8,549,535   $306,161   $4,125,443   $149,084