XML 59 R41.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
LIQUIDITY AND PROFITABILITY (Details)
2 Months Ended 3 Months Ended 5 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended 18 Months Ended
Jan. 10, 2017
USD ($)
Nov. 17, 2016
USD ($)
$ / shares
shares
Oct. 06, 2016
USD ($)
facility
Jul. 28, 2016
USD ($)
Apr. 25, 2016
USD ($)
Feb. 09, 2016
USD ($)
Jul. 29, 2015
USD ($)
Jul. 21, 2015
USD ($)
$ / shares
shares
Jul. 01, 2015
USD ($)
bed
Jun. 02, 2015
USD ($)
$ / shares
shares
Apr. 30, 2015
USD ($)
Apr. 13, 2015
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 31, 2016
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 31, 2016
USD ($)
$ / shares
shares
Sep. 30, 2016
USD ($)
shares
Jun. 30, 2016
USD ($)
shares
Mar. 31, 2016
USD ($)
shares
Dec. 31, 2015
USD ($)
$ / shares
shares
Sep. 30, 2016
USD ($)
shares
Dec. 31, 2016
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 31, 2015
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 31, 2014
USD ($)
shares
Dec. 31, 2016
USD ($)
$ / shares
shares
Mar. 24, 2017
case
Dec. 08, 2016
Nov. 30, 2016
shares
Sep. 29, 2016
USD ($)
Sep. 28, 2016
USD ($)
Jun. 18, 2016
bed
Jul. 31, 2015
USD ($)
$ / shares
Jul. 30, 2015
USD ($)
$ / shares
Jun. 30, 2015
USD ($)
Mar. 28, 2014
Dec. 31, 2012
$ / shares
Nov. 07, 2012
$ / shares
Jul. 02, 2012
USD ($)
$ / shares
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Cash and cash equivalents                         $ 14,045,000 $ 14,045,000       $ 2,720,000   $ 14,045,000 $ 2,720,000 $ 10,735,000 $ 14,045,000                          
Restricted cash and investments                         $ 5,464,000 $ 5,464,000       $ 12,727,000   $ 5,464,000 $ 12,727,000   $ 5,464,000                          
Preferred stock, shares issued | shares               313,695   588,235   575,000 2,761,535 2,761,535 106,796 43,204 186,905 2,426,930 106,796 2,761,535 2,426,930 950,000 2,761,535                          
Shares issued, price (in dollars per share) | $ / shares                   $ 25.5   $ 25.8                                                
Proceeds from Issuance of Redeemable Preferred Stock                   $ 14,100,000   $ 13,500,000                                                
Fixed interest rate (as a percent)                                                               18.00%        
Proceeds from preferred stock issuances, net                                       $ 6,780,000 $ 34,323,000                              
Proceeds from offerings               $ 6,736,000   $ 14,105,000   $ 13,481,000   $ 0 $ 2,233,000 $ 870,000 $ 3,677,000     61,446,000 54,714,000 $ 20,392,000                            
Principal amount of the debt instrument                                                               $ 6,400,000        
Repayment of debt     $ 2,400,000               $ 6,500,000                                                  
Total indebtedness                         $ 79,970,000 79,970,000           79,970,000     $ 79,970,000                          
Annual rent, per agreement                                       20,450,000                                
Rent revenue with property under rectification                                       1                                
Outstanding amount                         0 0           0     0                          
Current portion of debt, including debt of held for sale                         13,200,000 13,200,000           13,200,000     13,200,000                          
Debt instrument, outstanding amount                         82,357,000 82,357,000       $ 125,676,000   82,357,000 125,676,000   82,357,000                          
Debt instruments, maturities maturing in one and two fiscal years                         19,300,000 19,300,000           19,300,000     19,300,000                          
Expected disbursements                               $ (700,000)       (13,200,000)                                
Debt repayments of principal in next 12 months, amortization                                 1,800,000                                      
Debt, current                         13,154,000 $ 13,154,000       50,960,000   13,154,000 50,960,000   13,154,000                          
Stock repurchase program (in shares) | shares                           2,300                                            
Stock Repurchased During Period, Value                                       523,000                                
Debt repayment during the next 12 months                         13,218,000 $ 13,218,000           13,218,000     13,218,000                          
Anticipated proceeds from debt refinancing                                 1,200,000                                      
Self-insured reserve                         6,924,000 6,924,000       221,000   6,924,000 221,000   6,924,000                          
Restricted Cash                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Debt repayment during the next 12 months                                 9,100,000                                      
Revolver Debt, Bonds and Mortgage Indebtedness                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Debt instruments, maturities maturing in one and two fiscal years                         4,100,000 4,100,000           4,100,000     4,100,000                          
Debt, current                         $ 9,100,000 $ 9,100,000           $ 9,100,000     $ 9,100,000                          
Convertible debt issued in 2012                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Fixed interest rate (as a percent)                                                           10.00% 10.00%         8.00%
Periodic payment of principal             $ 4,800,000                                                          
Principal amount of the debt instrument                                                           $ 1,500,000.0 $ 1,500,000.0         $ 6,400,000.0
Conversion price (in dollars per share) | $ / shares                         $ 3.97 $ 3.97           $ 3.97     $ 3.97             $ 4.25 $ 4.25     $ 4.17   $ 3.97
Short Term Vendor Notes                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Debt repayments of principal in next 12 months, amortization                                 500,000                                      
Other Debt Instruments                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Debt repayment during the next 12 months                                 $ 1,700,000                                      
Senior debt - guaranteed by HUD                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Debt instrument, outstanding amount                         $ 34,473,000 $ 34,473,000       25,469,000   $ 34,473,000 25,469,000   $ 34,473,000                          
Senior debt - guaranteed by HUD | Senior Debt Obligations                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Total indebtedness                         34,473,000 34,473,000       25,469,000   34,473,000 25,469,000   34,473,000                          
Convertible Notes                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Fixed interest rate (as a percent)                                                 10.00%                      
Convertible debt issued in 2014                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Fixed interest rate (as a percent)                                                                 10.00%      
Debt instrument, outstanding amount                         $ 9,200,000 $ 9,200,000       $ 9,200,000   $ 9,200,000 $ 9,200,000   $ 9,200,000                          
Redeemable Preferred Stock                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Preferred stock, agreement to sell shares (up to) | shares               800,000                                                        
Fixed interest rate (as a percent)               10.875%                                                        
Liquidation preference per share (in dollars per share) | $ / shares               $ 25.00                                                        
Series A Preferred Stock                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Preferred stock, shares issued | shares                   588,235   575,000 336,905 336,905       313,695   336,905 313,695   336,905                          
Shares issued, price (in dollars per share) | $ / shares                   $ 25.50   $ 25.75           $ 22.11     $ 22.11                              
Preferred stock, agreement to sell shares (up to) | shares               800,000                                                        
Liquidation preference per share (in dollars per share) | $ / shares                                                                     $ 25  
Number of shares issued | shares                                   313,695         650,600                          
Proceeds from preferred stock issuances, net                                   $ 6,700,000     $ 6,700,000                              
Proceeds from offerings                                       $ 6,800,000     $ 13,500,000                          
Number of shares authorized to be repurchased | shares                                                   100,000                    
Stock repurchase program (in shares) | shares   2,300                     2,300                                              
Stock repurchased, average cost per share | $ / shares   $ 20.97                     $ 20.97             $ 20.06                                
Stock Repurchased During Period, Value   $ 48,000                     $ 48,000                                              
Common Stock                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Number of shares authorized to be repurchased | shares                                                   1,000,000                    
Stock repurchase program (in shares) | shares                         133,316                                              
Stock repurchased, average cost per share | $ / shares                         $ 1.54                                              
Subsequent Event | Convertible Notes                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Stock redeemed or called during period, value $ 6,700,000                                                                      
Debt instrument, outstanding amount $ 1,000,000                                                                      
Savannah Beach                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Capacity of skilled nursing facility (in numbers of bed) | bed                                                         50              
Annual rent, per agreement                                       $ 300,000                                
Oceanside Facility                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Capacity of skilled nursing facility (in numbers of bed) | bed                                                         85              
Annual rent, per agreement                                       400,000                                
Jefferson Facility                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Capacity of skilled nursing facility (in numbers of bed) | bed                                                         131              
Annual rent, per agreement                                       600,000                                
Oklahoma Facility                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Debt, current                         $ 1,200,000 $ 1,200,000           $ 1,200,000     $ 1,200,000                          
Midland State Bank | Georgetown Health | Senior debt - guaranteed by HUD | Senior Debt Obligations                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Fixed interest rate (as a percent)                         2.98% 2.98%           2.98%     2.98%       2.98%                  
Principal amount of the debt instrument                                                     $ 3,700,000                  
Total indebtedness                         $ 3,723,000 $ 3,723,000       0   $ 3,723,000 0   $ 3,723,000                          
Midland State Bank | Sumter Valley | Senior debt - guaranteed by HUD | Senior Debt Obligations                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Fixed interest rate (as a percent)                         3.70% 3.70%           3.70%     3.70%                          
Total indebtedness                         $ 5,869,000 $ 5,869,000       $ 0   $ 5,869,000 $ 0   $ 5,869,000                          
Refinanced, amount                                     $ 5,900,000                                  
Private Bank | Georgetown Health | Senior debt - guaranteed by HUD | Senior Debt Obligations                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Principal amount of the debt instrument                                                       $ 3,100,000                
Arkansas Facilities | Disposal Group, Disposed of by Sale, Not Discontinued Operations                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Number of Facilities Sold | facility     9                                                                  
Disposal group, consideration received     $ 55,000,000                                                                  
Cash consideration     52,000,000                                                                  
Cashless transfer of assets     35,200,000                                                                  
Gain (loss) on disposal     23,000,000                                                                  
Notes Receivable | Arkansas Facilities | Disposal Group, Disposed of by Sale, Not Discontinued Operations                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Financing receivable, Net     $ 3,000,000                                                                  
Peach Health Care | Variable Interest Entity, Not Primary Beneficiary                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Loans receivable                         1,000,000 1,000,000           1,000,000     1,000,000                          
Outstanding amount                         $ 700,000 $ 700,000           $ 700,000     $ 700,000                          
Pending Litigation | Subsequent Event                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Number of professional and general liability cases | case                                               44                        
Arkansas                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Proceeds from sales of business           $ 300,000     $ 3,400,000                                                      
Capacity of skilled nursing facility (in numbers of bed) | bed                 83                                                      
Arkansas | Pending Litigation | Subsequent Event                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Number of professional and general liability cases | case                                               28                        
Roswell, Georgia                                                                        
Management's plan for increasing liquidity and profitability                                                                        
Proceeds from sales of business       $ 200,000 $ 700,000