EX-12 7 d247192dex12.htm STATEMENT RE: COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Statement re: Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

Tucson Electric Power Company

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

     9 Months
Ended

September 30,
2011
     12 Months
Ended

September 30,
2011
     12 Months Ended  
           December 31,
2010*
     December 31,
2009*
     December 31,
2008*
    December 31,
2007*
     December 31,
2006*
 
                   - Thousands of Dollars -                      

Fixed Charges:

                   

Interest on Long-Term Debt

   $ 36,493       $ 48,617       $ 42,378       $ 36,226       $ 47,456      $ 50,230       $ 51,422   

Other Interest (1)

     746         1,612         433         1,571         1,367        4,538         6,436   

Interest on Capital Lease Obligations

     33,568         46,565         52,534         53,670         57,252        64,477         72,556   

Estimated Interest Portion of Rental Expense

     19         37         72         106         130        160         188   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Fixed Charges

   $ 70,826       $ 96,831       $ 95,417       $ 91,573       $ 106,205      $ 119,405       $ 130,602   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net Income

   $ 83,773       $ 93,898       $ 108,260       $ 90,688       $ 7,206      $ 55,591       $ 67,306   

Add (Deduct):

                   

(Income) Losses from Equity Investees

     —           —           —           —           (1,381     —           (320

Income Taxes

     52,104         53,593         59,936         54,220         12,729        36,940         42,845   

Total Fixed Charges

     70,826         96,831         95,417         91,573         106,205        119,405         130,602   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Earnings before Taxes and Fixed Charges

   $ 206,703       $ 244,322       $ 263,613       $ 236,481       $ 124,759      $ 211,936       $ 240,433   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Ratio of Earnings to Fixed Charges

     2.918         2.523         2.763         2.582         1.175        1.775         1.841   

* As revised. For more information, see Note 1 to the financial statements included in the company’s quarterly report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2011.

(1) Excludes recognition of Allowance for Borrowed Funds Used During Construction.