EX-99.1 2 tm2519795d2_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

 

Exhibit 99.1

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.
(United States dollars in millions, except per share figures) (Unaudited)
Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

       2023   2024   2025 
   Note   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
                                                         
VEHICLE VOLUME STATISTICS (in millions)                                  
North America        3.884     4.079     3.930     3.720     15.613     3.976     4.096     3.675     3.632     15.379     3.641     3.834     7.475 
Europe        4.640     4.659     3.867     4.447     17.613     4.529     4.416     3.685     4.122     16.752     4.233     4.322     8.555 
China        5.941     6.801     7.622     8.864     29.228     6.435     7.165     7.366     9.845     30.811     7.081     7.513     14.594 
Other        6.926     6.690     6.912     7.038     27.566     6.661     6.646     6.751     7.005     27.063     6.924     6.795     13.719 
Global        21.391     22.229     22.331     24.069     90.020     21.601     22.323     21.477     24.604     90.005     21.879     22.464     44.343 
Magna Steyr vehicle assembly volumes        0.034     0.027     0.023     0.021     0.105     0.022     0.019     0.015     0.016     0.072     0.017     0.016     0.033 
                                                                                   
AVERAGE FOREIGN EXCHANGE RATES                                                                                  
1 Canadian dollar equals U.S. dollars        0.740     0.745     0.746     0.735     0.742     0.741     0.731     0.733     0.715     0.730     0.697     0.723     0.710 
1 euro equals U.S. dollars        1.073     1.089     1.088     1.076     1.082     1.085     1.076     1.099     1.066     1.082     1.053     1.134     1.093 
1 Chinese renminbi equals U.S. dollars        0.146     0.143     0.138     0.138     0.141     0.139     0.138     0.140     0.139     0.139     0.138     0.138     0.138 
                                                                                   
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS)                                                                                  
Sales                                                                                  
Body Exteriors & Structures        4,439     4,540     4,354     4,178     17,511     4,429     4,465     4,038     4,067     16,999     3,966     4,253     8,219 
Power & Vision        3,323     3,462     3,745     3,775     14,305     3,842     3,926     3,837     3,786     15,391     3,646     3,857     7,503 
Seating Systems        1,486     1,603     1,529     1,429     6,047     1,455     1,455     1,379     1,511     5,800     1,312     1,433     2,745 
Complete Vehicles        1,626     1,526     1,185     1,201     5,538     1,383     1,242     1,159     1,402     5,186     1,276     1,226     2,502 
Corporate & Other        (201)    (149)    (125)    (129)    (604)    (139)    (130)    (133)    (138)    (540)    (131)    (138)    (269)
         10,673     10,982     10,688     10,454     42,797     10,970     10,958     10,280     10,628     42,836     10,069     10,631     20,700 
                                                                                   
Costs and expenses                                                                                  
Cost of goods sold        9,416     9,544     9,264     8,961     37,185     9,642     9,494     8,828     9,073     37,037     8,827     9,127     17,954 
Selling, general and administrative        488     505     491     566     2,050     516     523     487     535     2,061     539     565     1,104 
Equity income        (33)    (36)    (40)    (3)    (112)    (34)    (9)    (13)    (45)    (101)    (20)    (32)    (52)
Adjusted EBITDA        802     969     973     930     3,674     846     950     978     1,065     3,839     723     971     1,694 
Depreciation        353     353     358     372     1,436     377     373     384     376     1,510     369     388     757 
Adjusted EBIT        449     616     615     558     2,238     469     577     594     689     2,329     354     583     937 
Amortization of acquired intangible assets        12     13     32     31     88     28     28     28     28     112     26     29     55 
Other expense (income), net  1     142     86     (4)    164     388     356     68     (188)    228     464     53     6     59 
Interest expense, net        20     34     49     53     156     51     54     54     52     211     50     52     102 
Income from operations before income taxes        275     483     538     310     1,606     34     427     700     381     1,542     225     496     721 
Income tax expense        58     129     121     12     320     8     99     192     147     446     72     102     174 
Net income        217     354     417     298     1,286     26     328     508     234     1,096     153     394     547 
Income attributable to non-controlling interests        (8)    (15)    (23)    (27)    (73)    (17)    (15)    (24)    (31)    (87)    (7)    (15)    (22)
Net income attributable to Magna International Inc.        209     339     394     271     1,213     9     313     484     203     1,009     146     379     525 
                                                                                   
Diluted earnings per common share      $ 0.73   $ 1.18   $ 1.37   $ 0.94   $ 4.23   $ 0.03   $ 1.09   $ 1.68    $ 0.71   $ 3.52   $ 0.52   $ 1.35    $ 1.86 
                                                                                   
Weighted average number of Common Shares outstanding during the period (in millions):        286.6     286.3     286.8     286.6     286.6     287.1     287.3     287.3     285.9     286.9     282.0     281.7     281.9 
                                                                                   
NON-GAAP MEASURES                                                                                  
Adjusted EBITDA        802     969     973     930     3,674     846     950     978     1,065     3,839     723     971     1,694 
Adjusted EBIT  2     449     616     615     558     2,238     469     577     594     689     2,329     354     583     937 
Adjusted return on invested capital  2     8.7%    11.0%    10.3%    9.6%    9.9%    7.8%    9.4%    9.0%    11.8%    9.5%    5.7%    9.6%    7.7%
Adjusted net income attributable to Magna International Inc.  2     329     441     419     383     1,572     311     389     369     482     1,551     219     407     626 
Adjusted Diluted earnings per common share  2   $ 1.15   $ 1.54   $ 1.46   $ 1.33   $ 5.49   $ 1.08   $ 1.35   $ 1.28   $ 1.69   $ 5.41   $ 0.78   $ 1.44   $ 2.22 
                                                                                   
PROFITABILITY RATIOS                                                                                  
Selling, general and administrative /Sales        4.6%    4.6%    4.6%    5.4%    4.8%    4.7%    4.8%    4.7%    5.0%    4.8%    5.4%    5.3%    5.3%
Adjusted EBIT /Sales        4.2%    5.6%    5.8%    5.3%    5.2%    4.3%    5.3%    5.8%    6.5%    5.4%    3.5%    5.5%    4.5%
Income (loss) from operations before income taxes /Sales        2.6%    4.4%    5.0%    3.0%    3.8%    0.3%    3.9%    6.8%    3.6%    3.6%    2.2%    4.7%    3.5%
Effective tax rate                                                                                  
Reported        21.1%    26.7%    22.5%    3.9%    19.9%    23.5%    23.2%    27.4%    38.6%    28.9%    32.0%    20.6%    24.1%
Excluding Other expense (income) and amortization, net of taxes and valuation allowance adjustments        21.4%    21.6%    21.9%    18.8%    21.0%    21.5%    22.8%    27.2%    19.5%    22.7%    25.7%    20.5%    22.4%

 

Q2 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 1 of 6Prepared as at 7/28/2025

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

        2023   2024   2025 
        1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q 
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS                                                       
                                                      
FUNDS EMPLOYED                                                       
Current assets:                                                       
Accounts receivable        7,959    8,556    8,477    7,881    8,379    8,219    8,377    7,376    8,198    8,258 
Inventories        4,421    4,664    4,751    4,606    4,511    4,466    4,592    4,151    4,184    4,207 
Prepaid expenses and other        367    455    387    352    399    314    303    344    358    333 
         12,747    13,675    13,615    12,839    13,289    12,999    13,272    11,871    12,740    12,798 
Current liabilities:                                                       
Accounts payable        7,731    7,984    7,911    7,842    7,855    7,639    7,608    7,194    7,376    7,127 
Accrued salaries and wages        822    858    900    912    883    862    962    867    893    917 
Other accrued liabilities        2,526    2,637    2,537    2,626    2,728    2,650    2,642    2,572    2,723    2,845 
Income taxes payable (receivable)        9    (14)   33    125    132    79    176    192    152    88 
         11,088    11,465    11,381    11,505    11,598    11,230    11,388    10,825    11,144    10,977 
                                                        
Working capital        1,659    2,210    2,234    1,334    1,691    1,769    1,884    1,046    1,596    1,821 
                                                        
Investments        1,390    1,287    1,311    1,273    1,195    1,161    1,165    1,045    1,062    1,129 
Fixed assets, net        8,304    8,646    8,778    9,618    9,545    9,623    9,836    9,584    9,650    9,853 
Goodwill, other assets and intangible assets        3,640    4,733    4,726    4,962    4,646    4,709    4,865    4,532    4,669    4,896 
Operating lease right-of-use assets        1,638    1,667    1,696    1,744    1,733    1,688    1,780    1,941    2,032    2,061 
Funds employed        16,631    18,543    18,745    18,931    18,810    18,950    19,530    18,148    19,009    19,760 
FINANCING                                                       
Straight debt:                                                       
Cash and cash equivalents        (2,429)   (1,281)   (1,022)   (1,198)   (1,517)   (999)   (1,061)   (1,247)   (1,059)   (1,536)
Short-term borrowings        4    150    2    511    838    848    828    271    614    349 
Long-term debt due within one year        668    1,426    1,398    819    824    65    65    708    1,005    706 
Long-term debt        4,500    4,159    4,135    4,175    4,549    4,863    4,916    4,134    3,892    4,984 
Current portion of operating lease liabilities        285    303    384    399    306    306    319    293    305    318 
Operating lease liabilities        1,318    1,345    1,289    1,319    1,407    1,378    1,458    1,662    1,742    1,759 
         4,346    6,102    6,186    6,025    6,407    6,461    6,525    5,821    6,499    6,580 
Long-term employee benefit liabilities        563    579    564    591    584    564    571    533    552    574 
Other long-term liabilities        451    448    453    475    471    507    339    396    349    267 
Deferred tax assets, net        (218)   (242)   (210)   (437)   (576)   (592)   (592)   (542)   (557)   (564)
         796    785    807    629    479    479    318    387    344    277 
Shareholders' equity        11,489    11,656    11,752    12,277    11,924    12,010    12,687    11,940    12,166    12,903 
         16,631    18,543    18,745    18,931    18,810    18,950    19,530    18,148    19,009    19,760 
                                                        
ASSET UTILIZATION RATIOS                                                       
Days in accounts receivable        67.1    70.1    71.4    67.8    68.7    67.5    73.3    62.5    73.3    69.9 
Days in accounts payable        73.9    75.3    76.9    78.8    73.3    72.4    77.6    71.4    75.2    70.3 
Inventory turnover - cost of goods sold        8.5    8.2    7.8    7.8    8.5    8.5    7.7    8.7    8.4    8.7 
Working capital turnover        25.7    19.9    19.1    31.3    25.9    24.8    21.8    40.6    25.2    23.4 
Total asset turnover        2.6    2.4    2.3    2.2    2.3    2.3    2.1    2.3    2.1    2.2 
                                                        
CAPITAL STRUCTURE                                                       
Straight debt        26.1%   32.9%   33.0%   31.8%   34.1%   34.1%   33.4%   32.1%   34.2%   33.3%
Long-term employee benefit liabilities, other long-term liabilities & deferred tax liabilities, net        4.8%   4.2%   4.3%   3.3%   2.5%   2.5%   1.6%   2.1%   1.8%   1.4%
Shareholders' equity        69.1%   62.9%   62.7%   64.9%   63.4%   63.4%   65.0%   65.8%   64.0%   65.3%
         100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%   100.0%
                                                        
Adjusted Debt to Adjusted EBITDA   2    2.19x   2.19x   2.02x   1.85x   1.98x   1.91x   1.93x   1.75x   1.92x   2.03x
                                                        
Debt to total capitalization        37.1%   38.8%   38.0%   37.0%   39.9%   38.3%   37.4%   37.2%   38.3%   38.6%

 

Q2 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 2 of 6Prepared as at 7/28/2025

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

       2023   2024   2025 
   Note   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS                                                        
Operating activities                                                        
Net income      217   354   417   298   1,286   26   328   508   234   1,096   153   394   547 
Items not involving current cash flows      351   525   404   362   1,642   565   353   277   662   1,857   394   368   762 
       568   879   821   660   2,928   591   681   785   896   2,953   547   762   1,309 
Changes in operating assets and liabilities      (341)  (332)  (24)  918   221   (330)  55   (58)  1,014   681   (470)  (135)  (605)
Cash provided from operating activities      227   547   797   1,578   3,149   261   736   727   1,910   3,634   77   627   704 
                                                         
Investment activities                                                        
Fixed asset additions      (424)  (502)  (630)  (944)  (2,500)  (493)  (500)  (476)  (709)  (2,178)  (268)  (246)  (514)
Increase in investments, other assets and intangible assets      (101)  (96)  (176)  (189)  (562)  (125)  (170)  (115)  (207)  (617)  (148)  (94)  (242)
Net cash (outflow) inflow from disposal of facilities  1(f), 1(g)   (25)  -   (23)  -   (48)  4   -   78   -   82   -   -   - 
Investment in Public and Private Equity Investments      -   (3)  (7)  (1)  (11)  (23)  2   (1)  10   (12)  (1)  (3)  (4)
Proceeds from disposition      19   44   32   27   122   87   57   38   37   219   26   14   40 
Business combinations      -   (1,475)  -   (29)  (1,504)  (30)  (56)  -   -   (86)  (4)  4   - 
Cash used for investment activities      (531)  (2,032)  (804)  (1,136)  (4,503)  (580)  (667)  (476)  (869)  (2,592)  (395)  (325)  (720)
                                                         
Financing activities                                                        
Net issues (repayments) of debt      1,636   544   (135)  (119)  1,926   757   (416)  (47)  (513)  (219)  322   341   663 
Common Shares issued on exercise of stock options      6   -   8   6   20   30   -   -   -   30   -   -   - 
Repurchase of Common Shares      (9)  (2)  -   (2)  (13)  (3)  (2)  -   (202)  (207)  (51)  -   (51)
Tax withholdings on vesting of equity awards      (9)  (1)  -   (1)  (11)  (4)  (1)  -   (3)  (8)  (4)  -   (4)
Contributions to subsidiaries by non-controlling interests      -   -   -   11   11   -   -   -   -   -   -   -   - 
Dividends paid to non-controlling interests      (7)  (24)  (18)  (25)  (74)  -   (26)  (10)  (10)  (46)  -   (25)  (25)
Dividends paid      (132)  (129)  (128)  (133)  (522)  (134)  (134)  (138)  (133)  (539)  (136)  (137)  (273)
Cash provided from (used for) financing activities      1,485   388   (273)  (263)  1,337   646   (579)  (195)  (861)  (989)  131   179   310 
                                                         
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents      14   (51)  21   (3)  (19)  (8)  (8)  6   6   (4)  (1)  (4)  (5)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents, during the period      1,195   (1,148)  (259)  176   (36)  319   (518)  62   186   49   (188)  477   289 
                                                         
Cash and cash equivalents, beginning of period      1,234   2,429   1,281   1,022   1,234   1,198   1,517   999   1,061   1,198   1,247   1,059   1,247 
Cash and cash equivalents, end of period      2,429   1,281   1,022   1,198   1,198   1,517   999   1,061   1,247   1,247   1,059   1,536   1,536 

 

Q2 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 3 of 6Prepared as at 7/28/2025

 

 

FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC.

(United States dollars in millions, except per share figures) (Unaudited)

Prepared in accordance with U.S. GAAP

 

This Analyst should be read in conjunction with the audited consolidated financial statements for the year ended December 31, 2024.

 

Note 1: OTHER EXPENSE (INCOME), NET

 

Other expense (income), net consists of significant items such as: impairment charges; restructuring costs generally related to significant plant closures or consolidations; net losses (gains) on investments; gains or losses on disposal of facilities or businesses; and other items not reflective of on-going operating profit or loss. Other expense (income), net consists of:

 

       2023   2024   2025 
       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
Restructuring activities  [a]   118   (35)  (1)  66   148   38   55   -   94   187   44   13   57 
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments  [b]   2   85   (1)  5   91   2   3   1   3   9   9   (7)  2 
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]  [c]   22   13   (18)  93   110   316   19   (189)  52   198   -   -   - 
Impairments  [d]   -   -   -   -   -   -   -   -   79   79   -   -   - 
Gain on business combination  [e]   -   -   -   -   -   -   (9)  -   -   (9)  -   -   - 
Veoneer AS transaction costs  [f]   -   23   -   -   23   -   -   -   -   -   -   -   - 
Operations in Russia  [g]   -   -   16   -   16   -   -   -   -   -   -   -   - 
       142   86   (4)  164   388   356   68   (188)  228   464   53   6   59 

 

  [a] Restructuring activities

 

   2023   2024   2025 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
Power & Vision  105   (44)  (1)  57   117   -   55   -   49   104   11   13   24 
Complete Vehicles  -   -   -   -   -   26   -   -   29   55   33   -   33 
Body Exteriors & Structures  13   9   -   9   31   12   -   -   16   28   -   -   - 
   118   (35)  (1)  66   148   38   55   -   94   187   44   13   57 

 

    Restructuring charges generally related to significant plant closures and consolidations primarily in Europe and to a lesser extent in North America. During the second quarters of 2025 and 2024, the Company recorded $6 million and $35 million, respectively, of restructuring charges associated with its acquisition of the Veoneer Active Safety Business [“Veoneer AS”]; during the second and third quarters of 2023, the Company’s Power & Vision segment recorded a $10 million and $8 million gain on the sale of a building as a result of restructuring activities, respectively; during the second quarter of 2023, the Company’s Power & Vision segment reversed $39 million of charges due to a change in the restructuring plans related to a plant closure.

 

  [b] Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments
     
    The Company revalues its public and private equity investments and certain public company warrants every quarter. The gains and losses related to this revaluation, as well as gain and losses on disposition, are primarily recorded in Corporate. In the second quarter of 2023, the Company recorded a non-cash impairment charge of $85 million on a private equity investment and related long-term receivables within Other assets in its Corporate segment.  In the fourth quarter of 2023, the Company also recorded a non-cash impairment charge of $5 million on a private equity investment in its Power & Vision segment. In the fourth quarter of 2024, the Company recorded a non-cash impairment charge of $13 million on a private equity investment in its Corporate segment.
     
  [c] Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]
     
    During 2023 and 2024, the Company recorded impairment charges on its Fisker related net assets, including its Fisker warrants, which were received in connection with the agreements with Fisker for platform sharing, engineering and manufacturing of the Fisker Ocean SUV. The Company also recorded additional restructuring charges during the first quarter of 2024 related to its Fisker related assembly operations. In the course of such bankruptcy proceedings, the Company terminated its manufacturing agreement for the Fisker Ocean SUV and recognized the remaining $196 million of deferred revenue into income.

 

   2023   2024   2025 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
Impairment of Fisker related net assets  -   -   -   -   -   261   19   7   43   330   -   -         - 
Impairment of Fisker warrants  22   13   (18)  93   110   33   -   -   -   33   -   -   - 
Additional restructuring related to Complete Vehicles  -   -   -   -   -   22   -   -   9   31   -   -   - 
Recognition of related deferred revenue  -   -   -   -   -   -   -   (196)  -   (196)  -   -   - 
   22   13   (18)  93   110   316   19   (189)  52   198   -   -   - 

 

  [d] Impairments
     
    During 2024, the Company recorded an impairment charge of $79 million on fixed assets, right of use assets and intangible assets at two European facilities in its Power & Vision segment.
     
  [e] Gain on business combination
     
    During 2024, the Company acquired a business in the Body Exteriors & Structures segment for $5 million, resulting in a bargain purchase gain of $9 million.
     
  [f] Veoneer AS transaction costs
     
    During 2023, the Company incurred $23 million of transaction costs related to the acquisition of the Veoneer Active Safety Business.
     
  [g] Operations in Russia
     
    As a result of the expected lack of future cashflows and the continuing uncertainties connected with the Russian economy, during 2023, the Company completed the sale of all of its investments in Russia resulting in a final loss of $16 million including a net cash outflow of $23 million.

 

Q2 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 4 of 6Prepared as at 7/28/2025

 

 

Note 2: NON-GAAP MEASURES
   
    The Company presents Adjusted EBIT (Earnings before interest, taxes, Other expense (income), net and amortization of acquired intangible assets); Adjusted Net Income (Net Income before Other expense (income), net, net of tax excluding significant income tax valuation allowance adjustments, and amortization of acquired intangible assets); Adjusted Diluted Earnings per Share; Adjusted EBIT as a percentage of sales; Adjusted Return on Invested Capital; and Adjusted Debt to Adjusted EBITDA. The Company presents these financial figures because such measures are widely used by analysts and investors in evaluating the operating performance of the Company.  However, such measures do not have any standardized meaning under U.S. generally accepted accounting principles and may not be comparable to the calculation of similar measures by other companies.

 

The following table reconciles Income from operations before income taxes to Adjusted EBIT:  

 

   2023   2024   2025 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
Income from operations before income taxes  275   483   538   310   1,606   34   427   700   381   1,542   225   496   721 
Exclude:                                                    
Amortization of acquired intangible assets  12   13   32   31   88   28   28   28   28   112   26   29   55 
Other expense (income), net  142   86   (4)  164   388   356   68   (188)  228   464   53   6   59 
Interest expense, net  20   34   49   53   156   51   54   54   52   211   50   52   102 
Adjusted EBIT  449   616   615   558   2,238   469   577   594   689   2,329   354   583   937 

 

The following table shows the calculation of Adjusted Return on Invested Capital:

 

   2023       2024       2025     
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   FY   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   FY   1st Q   2nd Q   TOTAL 
Net income  217   354   417   298   1,286   26   328   508   234   1,096   153   394   547 
Add (deduct):                                                    
Interest expense, net  20   34   49   53   156   51   54   54   52   211   50   52   102 
Amortization of acquired intangible assets  12   13   32   31   88   28   28   28   28   112   26   29   55 
Other expense (income), net  142   86   (4)  164   388   356   68   (188)  228   464   53   6   59 
Tax effect on Interest expense, net, Amortization of acquired intangible assets and Other expense, net  (38)  (4)  (14)  (46)  (103)  (93)  (32)  30   (38)  (133)  (19)  (18)  (37)
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowances  -   -   -   (47)  (47)  -   -   -   51   51   -   -   - 
Adjusted After-tax operating profits  353   483   480   453   1,768   368   446   432   555   1,801   263   463   726 
Total Assets  30,654   31,837   31,675   32,255       32,678   31,986   32,790   31,039       32,074   33,175     
Excluding:                                                    
Cash and cash equivalents  (2,429)  (1,281)  (1,022)  (1,198)      (1,517)  (999)  (1,061)  (1,247)      (1,059)  (1,536)    
Deferred tax assets  (506)  (535)  (527)  (621)      (753)  (807)  (811)  (819)      (862)  (902)    
Less Current Liabilities  (12,045)  (13,358)  (13,165)  (13,234)      (13,566)  (12,449)  (12,600)  (12,097)      (13,068)  (12,350)    
Excluding:                                                    
Short-term borrowing  4   150   2   511       838   848   828   271       614   349     
Long-term debt due within one year  668   1,426   1,398   819       824   65   65   708       1,005   706     
Current portion of operating lease liabilities  285   303   384   399       306   306   319   293       305   318     
Invested Capital  16,631   18,542   18,745   18,931       18,810   18,950   19,530   18,148       19,009   19,760     
Adjusted After-tax operating profits  353   483   480   453   1,768   368   446   432   555   1,801   263   463   726 
Average Invested Capital  16,318   17,587   18,644   18,838   17,771   18,871   18,880   19,240   18,839   18,875   18,579   19,385   18,972 
Adjusted Return on Invested Capital  8.7%  11.0%  10.3%  9.6%  9.9%  7.8%  9.4%  9.0%  11.8%  9.5%  5.7%  9.6%  7.7%

 

The following table shows the calculation of Adjusted Debt to Adjusted EBITDA:  

 

     2023   2024   2025 
     1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   1st Q   2nd Q 
Debt per balance sheet     6,775    7,383    7,208    7,223    7,924    7,460    7,586    7,068    7,558    8,116 
Long-Term Employee Benefit Liabilities [i]   148    148    148    125    125    125    125    127    127    127 
Adjusted Debt [A]   6,923    7,531    7,356    7,348    8,049    7,585    7,711    7,195    7,685    8,243 
Rolling four quarter Adjusted EBITDA     3,007    3,258    3,449    3,674    3,718    3,699    3,704    3,839    3,716    3,737 
Capitalized operating lease expense [i]   344    344    344    353    353    353    353    410    410    410 
Pension adjustment [i], [ii]   (6)   (6)   (6)   4    4    4    4    (20)   (20)   (20)
Interest income [i]   45    45    45    86    86    86    86    98    98    98 
Rolling four quarter cash portion of other expense, net     (227)   (200)   (198)   (152)   (94)   (161)   (149)   (219)   (203)   (161)
  [B]   3,163    3,441    3,634    3,965    4,067    3,981    3,998    4,108    4,001    4,064 
                                                     
Adjusted Debt to Adjusted EBITDA [A] / [B]   2.19x   2.19x   2.02x   1.85x   1.98x   1.91x   1.93x   1.75x   1.92x   2.03x

 

  [i] The long-term employee benefit liabilities, capitalized operating lease expense, interest income and pension adjustment figures included in the Adjusted EBITDA calculations are based on the annual figures for the years ended December 31, 2024, December 31, 2023 and December 31, 2022, respectively.
  [ii] Pension adjustment calculated as Net Periodic Pension Benefit Cost less Current Service Cost for defined benefit pension plans.

 

Q2 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 5 of 6Prepared as at 7/28/2025

 

 

Note 2: NON-GAAP MEASURES (Continued)

 

The following table reconciles Net income attributable to Magna International Inc. to Adjusted net income attributable to Magna International Inc.:   

 

       2023   2024   2025 
       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
Net income attributable to Magna International Inc.      209   339   394   271   1,213   9   313   484   203   1,009   146   379   525 
Exclude:                                                        
Amortization of acquired intangible assets      10   11   25   25   71   22   23   22   22   89   21   24   45 
Restructuring activities      92   (26)  (2)  60   124   32   45   -   82   159   44   9   53 
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments      2   85   (1)  4   90   1   2   3   6   12   8   (5)  3 
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]      16   10   (13)  70   83   247   15   (140)  39   161   -   -   - 
Impairments      -   -   -   -   -   -   -   -   79   79   -   -   - 
Gain on business combination      -   -   -   -   -   -   (9)  -   -   (9)  -   -   - 
Veoneer AS transaction costs      -   22   -   -   22   -   -   -   -   -   -   -   - 
Operations in Russia      -   -   16   -   16   -   -   -   -   -   -   -   - 
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance  [iii]   -   -   -   (47)  (47)  -   -   -   51   51   -   -   - 
                                               -       - 
Adjusted net income attributable to Magna International Inc.      329   441   419   383   1,572   311   389   369   482   1,551   219   407   626 

 

The following table reconciles diluted earnings per common share to Adjusted diluted earnings per common share:

 

       2023   2024   2025 
       1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
Diluted earnings per common share      $0.73   $1.18   $1.37   $0.94   $4.23   $0.03   $1.09   $1.68   $0.71   $3.52   $0.52    1.35   $1.86 
Exclude:                                                                     
Amortization of acquired intangible assets       0.04    0.04    0.09    0.09    0.25    0.08    0.08    0.08    0.08    0.31    0.08    0.08    0.16 
Restructuring activities       0.31    (0.09)   -    0.20    0.43    0.11    0.15    -    0.29    0.55    0.15    0.03    0.19 
Investment revaluations, (gains) losses on sales, and impairments       0.01    0.30    (0.01)   0.01    0.31    -    0.01    0.01    0.01    0.04    0.03    (0.02)   0.01 
Impacts related to Fisker Inc. [“Fisker”]       0.06    0.03    (0.05)   0.25    0.29    0.86    0.05    (0.49)   0.14    0.56    -    -    - 
Impairments       -    -    -    -    -    -    -    -    0.28    0.28    -    -    - 
Gain on business combination       -    -    -    -    -    -    (0.03)   -    -    (0.03)   -    -    - 
Veoneer AS transaction costs       -    0.08    -    -    0.08    -    -    -    -    -    -    -    - 
Operations in Russia       -    -    0.06    -    0.06    -    -    -    -    -    -    -    - 
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance  [iii]    -    -    -    (0.16)   (0.16)   -    -    -    0.18    0.18    -    -    - 
                                                                      
Adjusted diluted earnings per common share      $1.15   $1.54   $1.46   $1.33   $5.49   $1.08   $1.35   $1.28   $1.69   $5.41   $0.78   $1.44   $2.22 

  

[iii] Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowance

 

The Company records quarterly adjustments to the valuation allowance against its deferred tax assets and liabilities in continents like North America, Europe, Asia, and South America. The net effect of these adjustments is an increase to income tax expense in the fourth quarter of 2024 and a reduction in the fourth quarter of 2023.

 

Note 3: SEGMENTED INFORMATION

 

   2023   2024   2025 
   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   3rd Q   4th Q   TOTAL   1st Q   2nd Q   TOTAL 
Body Exteriors & Structures                                                    
Sales  4,439   4,540   4,354   4,178   17,511   4,429   4,465   4,038   4,067   16,999   3,966   4,253   8,219 
Adjusted EBIT  272   394   358   280   1,304   298   341   273   371   1,283   230   347   577 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  6.1%  8.7%  8.2%  6.7%  7.4%  6.7%  7.6%  6.8%  9.1%  7.5%  5.8%  8.2%  7.0%
                                                     
Power & Vision                                                    
Sales  3,323   3,462   3,745   3,775   14,305   3,842   3,926   3,837   3,786   15,391   3,646   3,857   7,503 
Adjusted EBIT  92   124   221   231   668   98   198   279   235   810   124   162   286 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  2.8%  3.6%  5.9%  6.1%  4.7%  2.6%  5.0%  7.3%  6.2%  5.3%  3.4%  4.2%  3.8%
                                                     
Seating Systems                                                    
Sales  1,486   1,603   1,529   1,429   6,047   1,455   1,455   1,379   1,511   5,800   1,312   1,433   2,745 
Adjusted EBIT  37   67   70   44   218   52   53   51   67   223   (30)  42   12 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  2.5%  4.2%  4.6%  3.1%  3.6%  3.6%  3.6%  3.7%  4.4%  3.8%  -2.3%  2.9%  0.4%
                                                     
Complete Vehicles                                                    
Sales  1,626   1,526   1,185   1,201   5,538   1,383   1,242   1,159   1,402   5,186   1,276   1,226   2,502 
Adjusted EBIT  52   34   (5)  43   124   27   20   27   56   130   44   28   72 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  3.2%  2.2%  -0.4%  3.6%  2.2%  2.0%  1.6%  2.3%  4.0%  2.5%  3.4%  2.3%  2.9%
                                                     
Corporate and other                                                    
Intercompany eliminations  (201)  (149)  (125)  (129)  (604)  (139)  (130)  (133)  (138)  (540)  (131)  (138)  (269)
Adjusted EBIT  (4)  (3)  (29)  (40)  (76)  (6)  (35)  (36)  (40)  (117)  (14)  4   (10)
                                                     
Total                                                    
Sales  10,673   10,982   10,688   10,454   42,797   10,970   10,958   10,280   10,628   42,836   10,069   10,631   20,700 
Adjusted EBIT  449   616   615   558   2,238   469   577   594   689   2,329   354   583   937 
Adjusted EBIT as a percentage of sales  4.2%  5.6%  5.8%  5.3%  5.2%  4.3%  5.3%  5.8%  6.5%  5.4%  3.5%  5.5%  4.5%

 

Q2 2025 Financial Review of Magna International Inc.Page 6 of 6Prepared as at 7/28/2025